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1、在金融自由化和信息技術(shù)發(fā)展的推動(dòng)下,世界各國(guó)銀行業(yè)呈現(xiàn)出兩大發(fā)展趨勢(shì):一是積極推動(dòng)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合及跨國(guó)并購;二是傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)向其他業(yè)務(wù)的擴(kuò)展,這些內(nèi)在反映了全球銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇。經(jīng)濟(jì)金融全球化也決定了我國(guó)銀行業(yè)傳統(tǒng)的高度壟斷與效率低下的狀況不得不改變,國(guó)有銀行的商業(yè)化改革、股份制銀行的興起、外資銀行的進(jìn)入改變了我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。目前,我國(guó)銀行業(yè)股份制改革仍在進(jìn)行當(dāng)中,為了進(jìn)一步的提高我國(guó)銀行業(yè)的績(jī)效,增強(qiáng)我國(guó)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力,是否需要從市場(chǎng)結(jié)構(gòu)
2、方面進(jìn)行改革尚在討論之中,為此,本文對(duì)近十年來我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和績(jī)效進(jìn)行深入分析,及市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效相關(guān)性的研究具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。 有關(guān)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與績(jī)效的關(guān)系,由于采用數(shù)據(jù)、方法等的不同,其結(jié)論并不一致。目前基于結(jié)構(gòu)—行為—績(jī)效(SCP)理論存在市場(chǎng)力量假說和效率結(jié)構(gòu)假說,這兩種假說都認(rèn)為市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與績(jī)效具有正的統(tǒng)計(jì)關(guān)系,他們主要區(qū)別是如何解釋市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和績(jī)效的關(guān)系。完全競(jìng)爭(zhēng)、完全壟斷、寡頭壟斷和壟斷競(jìng)爭(zhēng)四個(gè)不同的市
3、場(chǎng)結(jié)構(gòu),決定了不同的企業(yè)行為,并產(chǎn)生不同的績(jī)效。完全壟斷的商業(yè)銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)也必然造成金融資源配置效率低下,金融企業(yè)缺乏對(duì)金融產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)改進(jìn)的動(dòng)力,從而銀行績(jī)效低下,缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。 本文選擇了1997-2006年四家國(guó)有商業(yè)銀行、12家全國(guó)性股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和外資銀行面板數(shù)據(jù)為樣本,主要分析我國(guó)商業(yè)銀行的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、績(jī)效狀況及對(duì)其關(guān)系進(jìn)行回歸檢驗(yàn)。在分析國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)研究方面,選擇市場(chǎng)份額、市場(chǎng)集中度、進(jìn)入
4、壁壘、產(chǎn)品差異化程度、規(guī)模經(jīng)濟(jì)等作為分析指標(biāo),其中,市場(chǎng)份額從資產(chǎn)、存款、貸款三個(gè)方面進(jìn)行分析;市場(chǎng)集中度主要采用了前四大商業(yè)銀行資產(chǎn)、存款、貸款所占份額的平均值和赫芬達(dá)爾指數(shù)來衡量,按照貝恩的分類方法,我國(guó)銀行業(yè)仍處于高集中寡占型市場(chǎng),四家國(guó)有大銀行仍保持著對(duì)資產(chǎn)和存貸款市場(chǎng)的絕對(duì)控制;在進(jìn)入壁壘方面,我國(guó)銀行與國(guó)內(nèi)其余非金融性企業(yè)和國(guó)外商業(yè)銀行相比,其資本金要求很高,而且要求分業(yè)經(jīng)營(yíng);在銀行業(yè)務(wù)中,利息收入占其總收入的比重最大,存貸
5、款業(yè)務(wù)仍是我國(guó)商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù),形成了各銀行間產(chǎn)品差異性低;從我國(guó)商業(yè)銀行目前的資產(chǎn)利潤(rùn)率和資產(chǎn)費(fèi)用率與資產(chǎn)的關(guān)系得出我國(guó)商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)并不明顯。 在分析銀行業(yè)績(jī)效時(shí),從贏利性、流動(dòng)性、安全性三個(gè)方面進(jìn)行了分析,贏利性指標(biāo)采用了資產(chǎn)收益率和資本收益率指標(biāo),得出我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的平均資產(chǎn)利潤(rùn)率呈現(xiàn)出穩(wěn)步上升的趨勢(shì),部分股份制商業(yè)銀行尚未持續(xù)性的保持盈利,并且四大國(guó)有商業(yè)銀行尚未達(dá)到最佳資本結(jié)構(gòu),其利用財(cái)務(wù)杠桿的能力不如股
6、份制商業(yè)銀行;由于流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債數(shù)據(jù)缺失較多,流動(dòng)性指標(biāo)采用的是貸存比,其指標(biāo)逐年下降,流動(dòng)性逐步增加,抗風(fēng)險(xiǎn)的能力增強(qiáng);安全性指標(biāo)主要采用了資本充足率和不良貸款率,我國(guó)銀行業(yè)的不良貸款率總體上呈穩(wěn)步下降的趨勢(shì),但是國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款率明顯高于股份制商業(yè)銀行,2005年10%左右,在10%國(guó)際警戒線附近,與外資銀行0.8%的不良貸款率相比,相差甚遠(yuǎn),可知四大國(guó)有商業(yè)銀行的貸款質(zhì)量狀況較差,工商銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行的資本充足率都
7、在不斷提高,2006年年底已經(jīng)達(dá)到了《巴塞爾協(xié)議》中規(guī)定的8%的標(biāo)準(zhǔn),股份制商業(yè)銀行的資本充足率有所提高,但有些不穩(wěn)定。 在進(jìn)行我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與績(jī)效的回歸檢驗(yàn)研究中,根據(jù)我國(guó)已有文獻(xiàn)研究我國(guó)目前高集中寡占市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是以前計(jì)劃經(jīng)濟(jì)而不是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果,隨著市場(chǎng)化改革的推進(jìn),其績(jī)效應(yīng)該隨著集中度的降低而提高,提出了假設(shè)一:我國(guó)銀行業(yè)績(jī)效與市場(chǎng)集中度負(fù)相關(guān),根據(jù)效率結(jié)構(gòu)假說提出假設(shè)二:我國(guó)銀行績(jī)效與市場(chǎng)份額正相關(guān)。 首先采
8、用的是時(shí)間序列數(shù)據(jù)對(duì)整個(gè)銀行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)、股權(quán)結(jié)構(gòu)和其余變量對(duì)銀行績(jī)效進(jìn)行回歸,市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變量采用的是HHI,資本結(jié)構(gòu)為所有銀行權(quán)益與資產(chǎn)的比值,股權(quán)結(jié)構(gòu)采用的四大國(guó)有資產(chǎn)所占比重,得到我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)集中度與績(jī)效成負(fù)相關(guān)的關(guān)系。 從四大國(guó)有商業(yè)銀行與股份制商業(yè)銀行兩個(gè)類別分別進(jìn)行回歸檢驗(yàn),由于我國(guó)加入WTO前后各銀行的政策措施有所改變,加入了一個(gè)表示政策的虛擬變量,來反映2001年前后由于政策變化所導(dǎo)致銀行績(jī)效變化。以資
9、產(chǎn)收益率為應(yīng)變量建立固定效應(yīng)模型得到:我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行市場(chǎng)集中度與資產(chǎn)收益率呈反向的關(guān)系,市場(chǎng)份額與績(jī)效也呈反向的關(guān)系,即降低市場(chǎng)集中度,增加其余商業(yè)銀行的市場(chǎng)份額,有助于提高國(guó)有商業(yè)銀行的績(jī)效。政策變量對(duì)績(jī)效的影響雖然不顯著,但能夠知道我國(guó)加入世貿(mào)組織之后,政策措施對(duì)其有積極的影響。國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)率對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行績(jī)效有正向的關(guān)系,GDP增長(zhǎng)越快,四大國(guó)有商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益率越高,具有順周期的性質(zhì);銀行績(jī)效與貸存比呈負(fù)相關(guān)的關(guān)系
10、,貸存比越大,銀行風(fēng)險(xiǎn)越大,其資產(chǎn)收益率反而越低,四大銀行貸款質(zhì)量方面存在著一些問題。 利用我國(guó)股份制商業(yè)銀行的120個(gè)數(shù)據(jù)回歸檢驗(yàn)得出:銀行績(jī)效與市場(chǎng)集中度負(fù)相關(guān),在我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)之下的銀行業(yè)中,商業(yè)銀行的市場(chǎng)集中度越高,銀行的績(jī)效越低,這與我們的假設(shè)1相符合,降低市場(chǎng)集中度,有助于股份制商業(yè)銀行績(jī)效的提高。股份制商業(yè)銀行中市場(chǎng)份額與銀行績(jī)效成正相關(guān)的關(guān)系,市場(chǎng)份額越高,績(jī)效越好,這與假設(shè)2相符合,符合效率結(jié)構(gòu)
11、假說。隨著股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大,銀行績(jī)效成反方向的趨勢(shì)變動(dòng),說明我國(guó)大部分股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)管理還存在著一定的缺陷,尚未實(shí)現(xiàn)最優(yōu)規(guī)模。加入世貿(mào)組織后,我國(guó)股份制商業(yè)銀行雖然采取了一些積極措施,但是外資銀行的進(jìn)入,對(duì)股份制商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益率提高目前仍然存在較大的負(fù)面影響。 由回歸檢驗(yàn)結(jié)果可知,降低銀行業(yè)的市場(chǎng)集中度、增加股份制商業(yè)銀行的市場(chǎng)份額有助于銀行業(yè)績(jī)效的提高,由此提出了如下政策建議:一、通過明確制定商業(yè)銀行的各個(gè)
12、合理的進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn),降低我國(guó)對(duì)設(shè)立商業(yè)銀行的資本金要求來放松銀行業(yè)進(jìn)入管制。二、通過鼓勵(lì)股份制商業(yè)銀行在缺乏金融機(jī)構(gòu)而又有巨大的市場(chǎng)需求的區(qū)域設(shè)立新的分支機(jī)構(gòu)或者對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)化并購重組等使非國(guó)有商業(yè)銀行的規(guī)模得以擴(kuò)張。三、由國(guó)家和投保銀行共同出資來建立存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu),從而建立存款保險(xiǎn)制度,保護(hù)存款人利益及銀行業(yè)的穩(wěn)定,增強(qiáng)公眾對(duì)非國(guó)有商業(yè)銀行的信心。四、我國(guó)商業(yè)銀行可以利用強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)和客戶資源優(yōu)勢(shì),在一些新型中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域拓展業(yè)
13、務(wù)范圍,同時(shí)不斷的開發(fā)新客戶。 本文的創(chuàng)新之處有:選擇了最新的數(shù)據(jù),運(yùn)用1997-2006年各主要商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和外資銀行總體數(shù)據(jù)考察的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與績(jī)效關(guān)系;利用實(shí)證的方法去考察市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的相關(guān)性,并在模型中考察了如規(guī)模經(jīng)濟(jì)、貸存比、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等因素,這在以往的國(guó)內(nèi)研究中不多見;文章把我國(guó)商業(yè)銀行分成國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行兩個(gè)類別分別進(jìn)行回歸檢驗(yàn),在實(shí)證基礎(chǔ)上得出了我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行既不符合市場(chǎng)力量假說也
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