基于我國(guó)三大經(jīng)濟(jì)區(qū)的所得稅研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除政策實(shí)施效果研究

1、我國(guó)的研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除政策經(jīng)歷了多個(gè)階段的發(fā)展和變遷。在創(chuàng)新驅(qū)動(dòng) 發(fā)展的國(guó)家戰(zhàn)略指引下，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局和科技部聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于完善 研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用稅前加計(jì)扣除政策的通知》（財(cái)稅〔2015〕119 號(hào)），使研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除口徑與高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定研發(fā)費(fèi)用歸集口徑相趨同，便于高新技術(shù) 企業(yè)應(yīng)用財(cái)稅政策、提高創(chuàng)新能力。2017 年 5 月，為進(jìn)一步鼓勵(lì)科技型中小企業(yè)加大研發(fā)費(fèi)用投入，將科技型中小企業(yè)享受研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除比例由 50%提高到 7

2、5%。2018 年 9 月將 75%加計(jì)扣除比例推廣至全部企業(yè)。已有研究表明，稅收政策在鼓勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新方面具有激勵(lì)效應(yīng)。稅收激勵(lì)措施是政府用于支持科學(xué)、技術(shù)和創(chuàng)新的有效工具（Gokhberg et al.，2014）。從人才培養(yǎng)到科技成果轉(zhuǎn)化的各個(gè)階段，國(guó)家都出臺(tái)了相應(yīng)的稅收政策作為支 持（龔輝文，2018）。不同稅收優(yōu)惠政策對(duì)于企業(yè)研發(fā)的激勵(lì)效應(yīng)有所不同，但都促進(jìn)了研發(fā)的投入（韓仁月 等，2019）。京津冀、長(zhǎng)三角、珠三角三大經(jīng)濟(jì)區(qū)雖然

3、僅占我國(guó)國(guó)土面積的 8%左右，但對(duì)中國(guó) GDP 的貢獻(xiàn)卻超過(guò)了 40%。2017 年，珠三角經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)明專(zhuān)利授權(quán)數(shù)為8.201 萬(wàn)件；長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)明專(zhuān)利授權(quán)數(shù)為 8.159 萬(wàn)件；京津冀經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)明專(zhuān)利授權(quán)數(shù)為 5.7 萬(wàn)件。三大經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)明專(zhuān)利授權(quán)數(shù)合計(jì)占全國(guó)的 52.2%。據(jù)此，本文選擇 2014～2017 年我國(guó) A 股上市公司經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，以財(cái)稅〔2015〕119 號(hào)文件作為研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除政策。通過(guò)雙重差分傾向匹配方法（PSM-DID

4、）分析和驗(yàn)證所得稅研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除政策對(duì)于企業(yè)研發(fā)投入及創(chuàng)新效率的影響，并結(jié)合企業(yè)所處經(jīng)濟(jì)區(qū)考察政策實(shí)施效果的差異，借此探究研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響效果，豐富現(xiàn)有文獻(xiàn)，以期為促進(jìn)企業(yè)技 術(shù)創(chuàng)新提供參考。一、理論分析及研究假設(shè) 一、理論分析及研究假設(shè)現(xiàn)有文獻(xiàn)對(duì)于研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除政策與企業(yè)研發(fā)投入之間的關(guān)系進(jìn)行研究，一般認(rèn)為兩者之間是正向影響。究其原因 ：一是研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除政策能降低稅負(fù)，可以發(fā)揮稅收激勵(lì)的“減負(fù)”“增效”和“

5、促進(jìn)研發(fā)”效應(yīng)（王登禮 等，2018）。二是研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除政策能增加企業(yè)現(xiàn)金流，同時(shí)能促進(jìn)研究人員數(shù)量的增長(zhǎng)（Duguet，2012）。然而，一些學(xué)者對(duì)研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除政策的實(shí)施效果與成本效益問(wèn)題持懷疑態(tài)度，認(rèn)為企業(yè)有盈余管理動(dòng)機(jī)，在研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除政策的運(yùn)用中，通過(guò)會(huì)計(jì)政策的選擇，實(shí)際可能并沒(méi)有提高技術(shù)水平，而只是利用了政策（劉永濤，2018）。綜上所述，盡管有學(xué)者質(zhì)疑研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除政策的效果，但作為具有激勵(lì)效應(yīng)的稅收政策，研發(fā)費(fèi)

6、用加計(jì)扣除只有在企業(yè)進(jìn)行了研發(fā)投資后才能享受，這不僅使得企業(yè)有了更大的動(dòng)力去投資于研發(fā)，更使得企業(yè)有了更多的現(xiàn)金流和較好的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行創(chuàng)新項(xiàng)目的投資和創(chuàng)立。因此，本文提出假設(shè) 1：H1：研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除政策能顯著促進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)投入。（SIZE）、企業(yè)年齡（AGE）。另外，還控制了年度虛擬變量（YEAR）以及行業(yè)虛擬變量（INDUSTRY）。變量定義及說(shuō)明見(jiàn)表 1。（三）模型設(shè)定財(cái)稅〔2015〕119 號(hào)文件使得享受政策口徑與高新技