VaR及其在外匯交易市場(chǎng)的應(yīng)用.pdf

1、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)方法是近年發(fā)展起來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)，VaR不僅僅只是作為一種測(cè)量和控制金融風(fēng)險(xiǎn)的有效工具，它正在發(fā)展成為一種科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。我國(guó)入世成功后，我國(guó)的金融業(yè)即將面臨來(lái)自世界的挑戰(zhàn)，因此，積極探索適合我國(guó)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法成為當(dāng)前重要而緊迫的任務(wù)。在金融市場(chǎng)中，外匯保證金交易是外匯市場(chǎng)近幾年出現(xiàn)的新交易形式，它的市場(chǎng)收益高，但風(fēng)險(xiǎn)很大。針對(duì)這一問(wèn)題，作者希望能通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)度量來(lái)獲取投資組合，在穩(wěn)定收益的前提下降低風(fēng)險(xiǎn)。

2、 本課題論述了利用VaR方法解決外匯保證金市場(chǎng)的高風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。 文章從統(tǒng)計(jì)和數(shù)學(xué)兩個(gè)角度綜合分析了VaR的原理及使用，論述了VaR這種利用統(tǒng)計(jì)手段來(lái)估計(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)的方法。在金融市場(chǎng)中選取了外匯市場(chǎng)作為研究范圍，以外匯保證金交易作為研究方向，利用技術(shù)分析思想結(jié)合VaR原理對(duì)世界外匯市場(chǎng)的幾種主要外匯進(jìn)行了分析，以實(shí)證分析辨別了幾種投資方法的優(yōu)劣，得出了技術(shù)上最適宜的手段。 具體方法：在馬考維茨模型的基礎(chǔ)上，將求解投資組