民間金融利率的選擇與比較優(yōu)勢研究【開題報告】

1、畢業(yè)論文（設計）開題報告金融學民間金融利率的選擇與比較優(yōu)勢研究一、立論依據1.研究意義、預期目標研究意義：溫州是金融改革和民營經濟的實驗基地，在民間金融領域始終處于領先地位。溫州人更創(chuàng)造了別具一格的溫州模式，為溫州贏得了知名度。而利率是資金的價格，對整個金融市場的資源起到配置作用。近幾年我國民間利率與官方利率的差距有所縮小，但從整體上看民間金融市場仍不完善，時有負面的報道出來，特別是近期溫州“跑路”事件使溫州民間金融陷入多米諾骨牌效應的

2、泥潭中。在閱讀了相關文獻后，發(fā)現民間利率與正規(guī)金融的關系上仍缺乏一個比較系統(tǒng)的定位和闡述。因此對溫州民間金融利率的研究具有重要的現實意義。預期目標：本文將通過溫州民間金融事件所反映的高利率現象及近幾年利率的變動趨勢，揭示民間金融利率波動的影響因素，重點分析民間金融利率與正規(guī)金融的關系及其比較優(yōu)勢。希望引起政府對溫州民間金融狀況的重視，并能盡快制定合規(guī)民間金融法律制度及利率市場定位，解決目前溫州民間金融危機。2.國內外研究現狀(1)國外關

3、于民間金融利率問題的研究對于民間金融利率的研究最早可追溯到20世紀70年代，RonaldI.Mckinnon、EdwardS.Shaw等人注意到發(fā)展中國家普遍存在“金融抑制”的現象，認為政府對利率進行了不同程度的壓制，阻礙了金融市場的的發(fā)展，提出了金融深化和金融自由。在金融抑制觀點之后，國外學者就民間金融利率的形成及其高利率現象進行了研究。Boottnliyc(1975)區(qū)分了決定農村非正式金融利率的四個因素，即利息的機會成本、風險報酬

4、、補償交易成本的報酬及壟斷利潤。Bouman(1990)認為低利率的信貸發(fā)生在以下三類情況下：放款者已有投資利益在借款者的貸款項目中；放款者沒有直接參與借款者的項目但借款者是放款者的上游或下游客戶；互助性信貸。Wai(1992)從需求和供給兩個方面對非正規(guī)金融的利率定價機制進行了分析。需求主要包括農業(yè)收入低、借2特征（需求方信用和需求偏好）、市場競爭狀況（局部壟斷市場和競爭市場）、正規(guī)金融信貸（借貸資金規(guī)模、尋租成本和利率水平）和金融生

5、態(tài)環(huán)境（經濟基礎和區(qū)域社會文化）五項制約因素的影響，提出民間金融服務體系和利率市場化目標。民間金融高利率的形成因素角度分析：在已有的民間金融利率研究中，更多的是討論高利率的形成。陳飛翔（2007）發(fā)現低利率和零利率是借貸本身為了相互幫助應付生產和生活中的緊急情況而以非貨幣支付為代價后得出零利率是合理的；中等利率與高利貸是由于農村只有少量貸款人以及銀行目前偏低的利率。洪丹丹（2008）認為民間高利率是對融資高風險（管理成本、違約成本）的補

6、償，并具有一定的穩(wěn)定性。同時采用博弈矩陣來論證民間利率是市場外的“市場利率”，提出“利率決定在市場，調控在政府”的規(guī)范化目標。劉燕（2008）將民間利率的確定看成是借貸雙方博弈的過程，采用進化博弈論得出現實的納什均衡只有（高利率，高利率）。梁邦海（2009）從信息不對稱的角度分析了民間金融市場“租效應”的成因，得出高利率就是“租”的具體表現的結論，提出建立開發(fā)性金融體系加強抵押機制和風險補償機制。張德強（2010）從民間金融的利率因組織

7、形式不同、地域不同、借貸對象及用途不同而表現出不同的特性上分析得出民間金融利率明顯高于正規(guī)金融利率的特點。民間金融利率與正規(guī)金融關系角度分析：劉義圣（2007）根據民間利率與農村信用社利率的波動趨勢發(fā)現民間金融利率是以農村信用社利率為基礎，進行上下波動的，得出民間利率需要“市場化”的重要結論。此外通過溫州民間利率的市場變動趨勢發(fā)現，民間利率的變動趨勢與官方利率大體一致兩者存在著一定的正相關性。諸葛雋（2007）基于邊際貸款成本和交易成本

8、的角度，對正規(guī)金融和民間借貸進行了優(yōu)勢分析，得出：以利率上限為手段的利率管制政策形成的官定利率必將導致信貸配給，使資金的配置處于無效率狀態(tài)；相對于正規(guī)金融，民間資本在邊際貸款成本和解決信息不對稱問題上具有比較優(yōu)勢。楊福明、黃筱偉（2009）通過溫州中小企業(yè)民間借貸與銀行信貸的關系的實證分析，得出非正規(guī)金融與正規(guī)金融具有顯著的協(xié)同性關系。民間利率的變化與融資規(guī)模、利率變化和資金供給存在協(xié)同效應，更得出這種協(xié)同性是金融生態(tài)決定的。李海萍（2