指標(biāo)債券利率變動(dòng)表

1、臺(tái)灣利率市場(chǎng)週評(píng)臺(tái)灣利率市場(chǎng)週評(píng)201712320171232yr5yr10yr20yr30yr指標(biāo)債券利率變動(dòng)表指標(biāo)債券利率變動(dòng)表A06101A06102A05111A05109A05110113收盤價(jià)0.56080.81001.1500116~120高點(diǎn)0.58000.85001.1750116~120低點(diǎn)0.55500.78301.1610120收盤價(jià)0.56000.83651.1750漲跌幅0.08bps2.65bps2.50b

2、ps資料來源：證券櫃檯買賣中心利率交換變動(dòng)表利率交換變動(dòng)表1yr2yr3r5yr113收盤價(jià)0.70000.78000.87751.1075116~120高點(diǎn)0.700.70250.78250.7850.900.9051.1451.15116~120低點(diǎn)0.670.6750.74750.760.850.8551.08251.085120收盤價(jià)0.69500.77500.89001.1400漲跌幅0.50bps0.50bps1.25bps

3、3.25bps?上週回顧上週回顧[已公布之經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)已公布之經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)]日期時(shí)間日期時(shí)間重要事件重要事件資料期間資料期間預(yù)估值預(yù)估值實(shí)際值實(shí)際值前期值前期值01202017ExptdersYoYDec9.00%6.30%7.00%[臺(tái)灣公債市場(chǎng)與臺(tái)幣利率交換市場(chǎng)臺(tái)灣公債市場(chǎng)與臺(tái)幣利率交換市場(chǎng)]本週初受指標(biāo)五年券未平倉空單量大幅增加影響，指標(biāo)券於標(biāo)前落至近期低點(diǎn)，雖0.79%得標(biāo)利率略低於市場(chǎng)預(yù)期，惟銀行與保險(xiǎn)得標(biāo)比重較前次下滑不少，引發(fā)獲利

4、賣壓出籠，使得五年券反轉(zhuǎn)收高。之後隨著美債殖利率大幅反彈，臺(tái)債指標(biāo)五年券跳空開高，但逢高買盤限制整體彈幅，通週臺(tái)債利率開低之後再走高。收盤價(jià)位方面，五年券以0.8365%作收反彈2.65bps，十年券收1.175%反彈2.50bps。利率交換市場(chǎng)方面，週初跟隨指標(biāo)五年券軋空走勢(shì)同步向下，雖之後美債利率大幅反彈，惟收固定端的力道仍顯積極，終場(chǎng)5年IRS終場(chǎng)反彈3.25bp以1.14%價(jià)位作收。臺(tái)灣利率市場(chǎng)週評(píng)臺(tái)灣利率市場(chǎng)週評(píng)2017123

5、2017123?本週操作策略與展望本週操作策略與展望[本週將公布之經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)本週將公布之經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)]日期時(shí)間日期時(shí)間重要事件重要事件資料期間資料期間調(diào)查調(diào)查前期前期01232017UnemploymentRateDec3.83%3.84%01232017IndustrialProductionYoYDec8.43%8.83%[臺(tái)灣公債市場(chǎng)與臺(tái)幣利率交換市場(chǎng)臺(tái)灣公債市場(chǎng)與臺(tái)幣利率交換市場(chǎng)]展望後市，近期臺(tái)債五年券熱度不減替代十年成為主流券，其

6、餘冷券需求亦是短優(yōu)於長(zhǎng)使得臺(tái)債殖利率曲線趨陡，中長(zhǎng)券若未跟上難以形成較大的波段行情。五年券標(biāo)售結(jié)束後，大多數(shù)空單已於標(biāo)債回補(bǔ)，在失去空單回補(bǔ)力道之後後續(xù)下行空間恐將有限，惟美債仍有可能持續(xù)對(duì)過度樂觀的川普新政預(yù)期做修正，因此操作上仍建議區(qū)間應(yīng)對(duì)，預(yù)期五年券交易區(qū)間0.77%~0.85%、十年券1.10%~1.20%。美債未再創(chuàng)新高且近期臺(tái)債走勢(shì)回穩(wěn)，IRS在缺乏避險(xiǎn)需求下，利率大幅走高的機(jī)率有限，利率逢高建議可收固定端，預(yù)期本週5YIR