財(cái)務(wù)管理總論

1、財(cái)務(wù)管理1第一章第一章財(cái)務(wù)管理總論財(cái)務(wù)管理總論概念：組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)綜合性管理工作1.內(nèi)容財(cái)務(wù)活動(dòng)：籌資（起點(diǎn)）、投資、資金營(yíng)運(yùn)（短期借款滿足經(jīng)營(yíng)需要）、分配財(cái)務(wù)關(guān)系：與投資者、與債權(quán)人、與受資者、與債務(wù)人、與政府、內(nèi)部各單位、與職工經(jīng)濟(jì)環(huán)境：經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)政策企業(yè)組織形式的法律規(guī)定：獨(dú)資、合伙、公司2.環(huán)境法律環(huán)境稅收法律規(guī)定：所得稅、流轉(zhuǎn)稅、資源稅、財(cái)產(chǎn)稅、行為稅1、金融機(jī)構(gòu)2、金融工具特征：期限性、流

2、動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性、收益性分類：資本市場(chǎng)工具（股票、債券）貨幣市場(chǎng)工具3、金融市場(chǎng)：交易對(duì)象――資金媒介－金融工具分類：短期（貨幣）、長(zhǎng)期（資本）初級(jí)市場(chǎng)、次級(jí)市場(chǎng)金融環(huán)境（最主要）基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)、金融衍生品市場(chǎng)實(shí)質(zhì)：一定時(shí)期運(yùn)用資金資源的交易價(jià)格分類：變動(dòng)關(guān)系――基準(zhǔn)、套算4、利息率供求情況――固定、浮動(dòng)形成機(jī)制――市場(chǎng)、法定計(jì)算：純利率通貨膨脹補(bǔ)償率風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率企業(yè)目標(biāo)：生存、發(fā)展、獲利3、目標(biāo)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)：優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)1、直接反映企業(yè)創(chuàng)造的價(jià)

3、值1、沒(méi)考慮資金時(shí)間價(jià)值2、沒(méi)反映利潤(rùn)與投入資本的關(guān)系2、可在一定程度上反映出經(jīng)濟(jì)效益的高低和對(duì)社會(huì)貢獻(xiàn)的大小3、沒(méi)考慮風(fēng)險(xiǎn)因素利潤(rùn)最大化3、企業(yè)補(bǔ)充資本、擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模的源泉4、片面追求利潤(rùn)最大化，導(dǎo)致短期行為1、利潤(rùn)同投入資本進(jìn)行對(duì)比資本利潤(rùn)最大化同上2、3同上1、3、41、考慮了資金的時(shí)間價(jià)值2、反映資產(chǎn)保值增值的要求3、克服片面性和短期行為企業(yè)價(jià)值最大化4、有利于社會(huì)資源合理配置以股價(jià)揭示企業(yè)價(jià)值目標(biāo)的協(xié)調(diào)：所有者與經(jīng)營(yíng)者：解聘、

4、接收、激勵(lì)（股票選擇權(quán)、績(jī)效股）所有者與債權(quán)人：限制性借債（條款、用途、擔(dān)保、信用條件）、收回借款3.環(huán)節(jié)：預(yù)測(cè)、決策（核心）、預(yù)算、控制、分析城建而非關(guān)稅違約、流動(dòng)、期限沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹情況下的均衡點(diǎn)利率財(cái)務(wù)管理3二、風(fēng)險(xiǎn)分析1、風(fēng)險(xiǎn)：對(duì)企業(yè)目標(biāo)產(chǎn)生負(fù)面影響的事件發(fā)生的可能性風(fēng)險(xiǎn)因素（潛在原因）：實(shí)質(zhì)性(物質(zhì)條件)、道德(惡習(xí)行為企圖)、心理(主觀疏忽過(guò)失)三要素風(fēng)險(xiǎn)事故風(fēng)險(xiǎn)損失分類：損害的對(duì)象：人身風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)

5、險(xiǎn)導(dǎo)致的后果：純粹風(fēng)險(xiǎn)、投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)或發(fā)生原因：自然風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)能否被分散：可分散風(fēng)險(xiǎn)、不可分散風(fēng)險(xiǎn)起源與影響：基本風(fēng)險(xiǎn)、特定風(fēng)險(xiǎn)（經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)）2、風(fēng)險(xiǎn)衡量：期望值iniiPXE???1標(biāo)準(zhǔn)離差期望值相同情況下，越大風(fēng)險(xiǎn)越大???????niiiPEX12?標(biāo)準(zhǔn)離差率期望值不同情況下，越大風(fēng)險(xiǎn)越大Ev??3、風(fēng)險(xiǎn)收益率b為風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)（風(fēng)險(xiǎn)收益率占標(biāo)準(zhǔn)離差率的比率）VbRR??不考慮通貨因素的總收益率為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率R