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1、Name:__________________________Date:_____________1.TheSolowgrowthmodeldescribes:A)howoutputisdeterminedatapointintime.B)howoutputisdeterminedwithfixedamountsofcapitallab.C)howsavingpopulationgrowthtechnologicalchangeaffe
2、ctoutputovertime.D)thestaticallocationproductiondistributionoftheeconomysoutput.2.UnlikethelongrunclassicalmodelinChapter3theSolowgrowthmodel:A)assumesthatthefactsofproductiontechnologyarethesourcesoftheeconomysoutput.B)
3、describeschangesintheeconomyovertime.C)isstatic.D)assumesthatthesupplyofgoodsdetermineshowmuchoutputisproduced.3.IntheSolowgrowthmodeltheassumptionofconstantreturnstoscalemeansthat:A)alleconomieshavethesameamountofcapita
4、lperwker.B)thesteadystatelevelofoutputisconstantregardlessofthenumberofwkers.C)thesavingrateequalstheconstantrateofdepreciation.D)thenumberofwkersinaneconomydoesnotaffecttherelationshipbetweenoutputperwkercapitalperwker.
5、4.Theproductionfunctiony=f(k)means:A)labisnotafactofproduction.B)outputperwkerisafunctionoflabproductivity.C)outputperwkerisafunctionofcapitalperwker.D)theproductionfunctionexhibitsincreasingreturnstoscale.5.Whenf(k)isdr
6、awnonagraphwithincreasesinknotedalongthehizontalaxisthe:A)graphisastraightline.B)slopeofthelineeventuallygetsflatterflatter.C)slopeofthelineeventuallybecomesnegative.D)slopeofthelineeventuallybecomessteepersteeper.11.Int
7、heSolowgrowthmodelofChapter8investmentequals:A)output.B)consumption.C)themarginalproductofcapital.D)saving.12.IntheSolowgrowthmodelofChapter8fanygivencapitalstockthe______determineshowmuchoutputtheeconomyproducesthe_____
8、_determinestheallocationofoutputbetweenconsumptioninvestment.A)savingrateproductionfunctionB)depreciationratepopulationgrowthrateC)productionfunctionsavingrateD)populationgrowthratesavingrate13.IntheSolowgrowthmodelthesa
9、vingratedeterminestheallocationofoutputbetween:A)savinginvestment.B)outputcapital.C)consumptionoutput.D)investmentconsumption.14.______cause(s)thecapitalstocktorisewhile______cause(s)thecapitalstocktofall.A)Inflationdefl
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