公司并購(gòu)中的柔性稅務(wù)籌劃

1、公司并購(gòu)中的“柔性”稅務(wù)籌劃“柔性管理。意昧著管理者需要用發(fā)展變化的觀點(diǎn)審視企業(yè)管理系統(tǒng)的各個(gè)方面與環(huán)節(jié)，對(duì)管理系統(tǒng)的組成要素進(jìn)行“重組”是實(shí)踐“柔性管理”理念的重要方法論：企業(yè)開(kāi)展的重組活動(dòng)大致可以分為以下四大范疇：一是資產(chǎn)重組、包括兼并與收購(gòu)、股權(quán)聯(lián)合、資產(chǎn)別離、資產(chǎn)置換等；二是債務(wù)重組，包括以資產(chǎn)清償債務(wù)、債務(wù)轉(zhuǎn)換為資本、債務(wù)條件的修改等；三是所有權(quán)重組，包括股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股票回購(gòu)等：四是控制權(quán)重組，包括協(xié)議轉(zhuǎn)讓、無(wú)償劃拔、間接控股收

2、購(gòu)、司法裁定、公開(kāi)拍賣、委托管理、二級(jí)市場(chǎng)收購(gòu)等：從稅務(wù)管理角度看，上舉四大范疇的重組活動(dòng)涉及我國(guó)現(xiàn)行流轉(zhuǎn)課稅、財(cái)產(chǎn)所得課稅的某些方面或某些層面，蘊(yùn)合開(kāi)展稅務(wù)籌劃的內(nèi)在要求?！肮炯娌⑴c收購(gòu)”(俗稱“公司并購(gòu)”)是現(xiàn)階段上市公司和非上市公司進(jìn)行資產(chǎn)重組活動(dòng)所采取的眾多方式投資類資產(chǎn)重組、轉(zhuǎn)讓類資產(chǎn)重組、置換類資產(chǎn)重組、并購(gòu)類資產(chǎn)重組中最為常見(jiàn)的方式，也是直接涉及“企業(yè)組織裂變與聚合”的一種資產(chǎn)重組方式。一、公司兼并與收購(gòu)行為的法律含義我

3、國(guó)現(xiàn)行公司法中無(wú)“兼并”概念定義但在實(shí)踐及一些理論探討中、都存在“公司兼并”這一提法。按照《關(guān)于企業(yè)兼并的暫行辦法》的規(guī)定，“兼并”的基本含義即一個(gè)企業(yè)有償購(gòu)買另一個(gè)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)并導(dǎo)致被兼并企業(yè)喪失法人資格或者改變法人實(shí)體的法律后果。依據(jù)《關(guān)于企業(yè)兼并的暫行辦法》的規(guī)定，兼并不僅包括控股式兼并、而且包括現(xiàn)行《公司法》規(guī)定的“吸收合并”(注：筆者認(rèn)為公司法規(guī)定的解散新設(shè)公司法人型“合并”雖然具備公司兼并行為的某些屬性，但不屬于典型意義上的公

4、司兼并、故不納入本文涉稅分析范圍)。即：兩個(gè)或者兩個(gè)以上的公司依據(jù)法律規(guī)定或合同的約定，變更為一個(gè)公司，其中一個(gè)公司存續(xù)，其余公司依法喪失法人資格的法律行為，用公式表示就是“A＋B＝A”。公司收購(gòu)是指獲取特定財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的行為，通過(guò)該項(xiàng)行為、一方取得或獲得某項(xiàng)財(cái)產(chǎn)、尤指通過(guò)任何方式獲取的實(shí)質(zhì)的所有權(quán)。廣義上的收購(gòu)，不僅包括資產(chǎn)收購(gòu)，而且包括股份收購(gòu)。資產(chǎn)收購(gòu)是指一個(gè)公司購(gòu)買另一個(gè)公司資產(chǎn)的行為。股份收購(gòu)、是指收購(gòu)者(可以是公司或者自然人)

5、通過(guò)購(gòu)買另一個(gè)公司(目標(biāo)公司)的股份而達(dá)到以控制另一個(gè)公司為目的的行為。在我國(guó)，資產(chǎn)收購(gòu)主要受《合同法》的調(diào)整，而股份收購(gòu)受《公司法》、《證券法》調(diào)整。公司兼并與公司收購(gòu)的主要區(qū)別在(1)法律行為主體不同。公司兼并行為的主體是兩個(gè)以上的公司法人兼并方和被兼并方；公司收購(gòu)行為的主體為收購(gòu)者和目標(biāo)公司股東，目標(biāo)公司的股東可能是法人也可能是自然人。(2)適用的法律范圍和公司治理規(guī)則不同。公司兼并屬于公司重大經(jīng)營(yíng)行為，《公司法》規(guī)定，公司合并必

6、須經(jīng)過(guò)股東大會(huì)的批準(zhǔn)；公司收購(gòu)，只是收購(gòu)者與目標(biāo)公司的股東之間的買賣行為、無(wú)需經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)、其主要受《證券法》有關(guān)規(guī)定的限制。與股份有限公司股東可以依法自由轉(zhuǎn)讓其股份不同，有限責(zé)任公司的股東“向股東以外的人轉(zhuǎn)讓其出資時(shí)、必須經(jīng)全體股東過(guò)半數(shù)同意；不同意轉(zhuǎn)讓的股東應(yīng)當(dāng)購(gòu)買該轉(zhuǎn)讓的出資、如果不購(gòu)買該轉(zhuǎn)讓的出資，則視為同意轉(zhuǎn)讓。經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的出資、在同等條件下，其他股東對(duì)該出資有優(yōu)失購(gòu)買權(quán)?！彼?、籌劃案例1案例描述。深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)某企業(yè)集團(tuán)

7、(以下稱甲集團(tuán))下轄的本市子公司中，有一家以傳統(tǒng)電信增值服務(wù)為主業(yè)的內(nèi)資有限責(zé)任公司(以下稱乙公司)和另一家以新興電信增值服務(wù)為主業(yè)的內(nèi)資股份有限公司(以下稱丙公司)。乙、丙公司有關(guān)情況和數(shù)據(jù)如下表：項(xiàng)目乙公司丙公司2001年度經(jīng)營(yíng)成果虧損200萬(wàn)元稅前利潤(rùn)1500萬(wàn)元2001年末賬面凈資產(chǎn)2000萬(wàn)元10000萬(wàn)元尚處在法定彌補(bǔ)年限內(nèi)的300萬(wàn)元無(wú)2001年度以前(含本年)未彌補(bǔ)虧損(表注1)計(jì)劃中的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓潛虧已轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)相關(guān)存量資無(wú)

8、(表注2)產(chǎn)減值潛虧1000萬(wàn)元未來(lái)四年持續(xù)經(jīng)營(yíng)前景主業(yè)轉(zhuǎn)讓后，輔業(yè)收入盈利前景良好，預(yù)計(jì)每入不敷出，預(yù)計(jì)每年新年稅前利潤(rùn)2000萬(wàn)元以增經(jīng)營(yíng)性虧損200萬(wàn)元上(主要是固定管理費(fèi)用支出)適用所得稅率(％)1515是否享受法定減免稅政策否否股權(quán)結(jié)構(gòu)和股本總額總股本1000萬(wàn)股，由甲總股本6000萬(wàn)股、均為企業(yè)與另一甲企業(yè)的間普通股，每股1元，甲直接全資子公司共同持有接持股40％，通過(guò)控股公司間接持股25％公允評(píng)估市值公允評(píng)估市值2200萬(wàn)

9、元12000萬(wàn)元，合并后每股市價(jià)2元表注1：以前年度未彌補(bǔ)虧損300萬(wàn)元有200萬(wàn)元系2001年度虧損，其余100萬(wàn)元為2000年度虧損額。表注2：計(jì)劃中的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓指按照集團(tuán)資源整合戰(zhàn)略規(guī)劃、乙公司從其原主業(yè)退出，相關(guān)業(yè)務(wù)服務(wù)預(yù)收費(fèi)和未了服務(wù)期間的服務(wù)義務(wù)一并轉(zhuǎn)讓給在該電信增值服務(wù)領(lǐng)域取得微利規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的第三方電信服務(wù)商。乙公司在按照服務(wù)合同向其電信用戶一次性收取(預(yù)收)電信服務(wù)費(fèi)時(shí)會(huì)計(jì)核算上未確認(rèn)為當(dāng)期應(yīng)稅收入，而是掛在往來(lái)賬上。因

10、此、前述預(yù)收服務(wù)費(fèi)隨同服務(wù)義務(wù)一并轉(zhuǎn)讓未涉及乙公司當(dāng)期盈虧。但由于技術(shù)進(jìn)步等原因，乙公司原有與該轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)有關(guān)的專用設(shè)備與器材減值嚴(yán)重，并且業(yè)務(wù)受讓方擁有自己完備的通信服務(wù)設(shè)施與設(shè)備，既不需要也不能兼容乙公司的專用設(shè)備和器材，因此，轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)必然造成乙公司專用設(shè)備與器材的閑置，預(yù)計(jì)此項(xiàng)潛虧將高達(dá)1000萬(wàn)元——當(dāng)然，如果不轉(zhuǎn)讓，乙公司還將發(fā)生相關(guān)運(yùn)營(yíng)性虧損。2籌劃總目標(biāo)。在推動(dòng)集團(tuán)戰(zhàn)略規(guī)劃實(shí)施或至少不妨礙集團(tuán)戰(zhàn)略規(guī)劃實(shí)施的前提下，通過(guò)財(cái)務(wù)、