財務(wù)分析在財務(wù)管理中的作用

1、民營科技2011年第1期財務(wù)分析在財務(wù)管理中的作用蘇云麗(塔河林業(yè)局會計核算中心，黑龍江塔河165200)管理縱橫摘要：作為預(yù)測的前提，財務(wù)分析同樣也是過去經(jīng)營活動的總結(jié)。財務(wù)分析是財務(wù)管理的重要手段，通過它能了解企業(yè)的財務(wù)狀況及經(jīng)營成果，可為領(lǐng)導(dǎo)提供決策依據(jù)。對企業(yè)財務(wù)分析的研究有著重要的現(xiàn)實意義，擬就目前我國企業(yè)財務(wù)分析中存在問題進行探討，并提出相應(yīng)對策：關(guān)鍵詞：財務(wù)分析；財務(wù)管理；方法；作用財務(wù)分析是以企業(yè)財務(wù)報告反映的財務(wù)指標(biāo)為

2、主要依據(jù)，對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行評價和剖析，以反映企業(yè)在運營過程中的利弊得失、財務(wù)狀況及發(fā)展趨勢，為改進企業(yè)財務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟決策提供重要的財務(wù)信息=財務(wù)管理是企業(yè)內(nèi)部管理的重要組成部分，而財務(wù)分析則在企業(yè)的財務(wù)管理中又起著舉足輕重的作用，強化財務(wù)管理理念、財務(wù)分析程序、財務(wù)分析方法，對于提高企業(yè)財務(wù)管理水平均具有重要意義。1財務(wù)分析的內(nèi)容財務(wù)分析的內(nèi)容主要根據(jù)信息使用者的不同而分為外部分析內(nèi)容、內(nèi)部分析內(nèi)容，另可設(shè)置專題分

3、析內(nèi)容。具體來說，企業(yè)財務(wù)分析的內(nèi)容有：財務(wù)分析是以企業(yè)財務(wù)報表等核算資料作為依據(jù)，采用專f1的會計技術(shù)和方法，對企業(yè)的風(fēng)險和營運狀況進行分析的財務(wù)活動。它是企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營、管理活動的重要組成部分，其只要內(nèi)容包括以下部分：11財務(wù)狀況分析企業(yè)的財務(wù)狀況是用資金進行反映的生產(chǎn)經(jīng)營成果。企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益從不同方面反映企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模、資金周轉(zhuǎn)情況和企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定程度。分析企業(yè)的財務(wù)狀況包括：分析其資本結(jié)構(gòu)，資金使用效率和資產(chǎn)使用效

4、率等。其中資金使用效率和資產(chǎn)使用效率分析構(gòu)成該企業(yè)營運能力分析，它是財務(wù)狀況分析的重點。常用指標(biāo)：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等。12獲利能力分析企業(yè)的獲利能力是企業(yè)資金運動的直接目的與動力源泉，一般指企業(yè)從銷售收入中能獲取利潤多少的能力。盈利能力可反映出該企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的好壞，因此，企業(yè)的經(jīng)營人員、投資者和債權(quán)人都非常重視和關(guān)心。獲利能力分析常用指標(biāo)：主營業(yè)務(wù)利潤率、營業(yè)利潤率、銷售毛利率、銷售凈利率等。13償債能力分

5、析償債能力指借款人償還債務(wù)的能力，可分為長期償債能力和短期償債能力。長期償債能力指企業(yè)保證及時償付一年或超過一年的一個營業(yè)周期以f【二到期債務(wù)的可靠程度。其指標(biāo)有固定支出保障倍數(shù)、利息保障倍數(shù)、全部資本化比率和負(fù)債與EBITDA比率等。短期償債能力指企業(yè)支付一年或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)到期債務(wù)的能力。其指標(biāo)有現(xiàn)金比率、營運資金、速動比率、流動比率等。14現(xiàn)金流量分析j現(xiàn)金流量分析是通過現(xiàn)金流量比率分析對企業(yè)償債能力、獲利能力以及財務(wù)

6、需求能力進行財務(wù)評價。常用指標(biāo)有銷售現(xiàn)金比率、現(xiàn)金債務(wù)比率、現(xiàn)金再投資比率和現(xiàn)金滿足內(nèi)部需要率等。15投資報酬分析。投資報酬指企業(yè)投入資本后所獲得的回報。投資報酬分析常用的指標(biāo)有資本金報酬率和股東權(quán)益報酬率、總資產(chǎn)報酬率和凈資產(chǎn)報酬率等：16增長能力分析。企業(yè)的成長性，是企業(yè)通過自身生產(chǎn)經(jīng)營活動，不斷擴大和積累而形成的發(fā)展?jié)撃埽涫峭顿Y者在選購股票進行長期投資時最為關(guān)注的問題。增長能力分析常用的指標(biāo)有利潤增長率、銷售增長率、現(xiàn)金增長率、

7、凈資產(chǎn)增長率和股利增長率等。2財務(wù)分析在企業(yè)財務(wù)管理中的作用21財務(wù)分析是評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績及財務(wù)狀況的重要依據(jù)通過企業(yè)財務(wù)狀況分析，可了解企業(yè)現(xiàn)金流量狀況、營運能力、盈利能力、償債能力，利于管理者及其相關(guān)人員客觀評價經(jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況，通過分析比較將可能影響經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的微觀因素和宏觀因素、主觀因素和客觀因素加以區(qū)分，劃清責(zé)任界限，客觀評價經(jīng)營者的業(yè)績，促進經(jīng)營管理者的管理水平更好提高一根據(jù)財務(wù)狀況的分析結(jié)果可監(jiān)督企業(yè)貫徹

8、執(zhí)行國家方針、政策、法令，法規(guī)及稅金、利潤的完成及上繳情況：近些年我國改革不斷深入，政府對企業(yè)的管理也已由微觀管理轉(zhuǎn)向宏觀調(diào)控，因此，客觀有效的財務(wù)分析數(shù)據(jù)對于國家相關(guān)部門制定經(jīng)濟政策及判斷宏觀經(jīng)濟運行情況有重要作用。22財務(wù)分析是為債權(quán)人、投資者提供正確信息以實施決策的工具企業(yè)的投資者可通過財務(wù)分析，了解企業(yè)獲利和償債能力，預(yù)測投資后的風(fēng)險程度及收益水平，從而做出正確決策。近年計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)化和發(fā)展的勢頭逐漸明顯，作為企業(yè)投資主

9、體也逐漸多元化，債權(quán)人已不僅只局限在國家銀行。23為企業(yè)內(nèi)部管理人員了解經(jīng)營情況及方向、挖掘潛力、找出薄弱環(huán)節(jié)提供依據(jù)為了提高經(jīng)濟效益、加強管理、提供可靠資料，企業(yè)的管理人員通過對其成本利潤的情況的了解，及時發(fā)現(xiàn)企存在的問題，進而采取對應(yīng)措施，改善其經(jīng)營管理模式，使企業(yè)經(jīng)濟效益提高。24實現(xiàn)理財目標(biāo)的重要手段是財務(wù)分析實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，善于企業(yè)理財尤為重要。通過對財務(wù)狀況進行分析，挖掘潛力，找差距，多方面揭露矛盾，找出未被利用的人力、

10、物力資源，有效整合，促進企業(yè)經(jīng)營活動朝健康方向，按照企業(yè)價值最大化目標(biāo)運行。3改進財務(wù)分析的措施31提高財務(wù)分析依據(jù)資料的質(zhì)量。第一，拓展財務(wù)報告披露的信息。新準(zhǔn)則的頒布實施，拓展了財務(wù)報告披露的信息，但還夠具體全面，要嚴(yán)格按照財會報告充分揭示的原則，對投資者有影晌的財務(wù)信息要加以披露，地點要固定，時間要及時，信息要全面，不僅要披露確定性信息，還要披露不確定信息；不僅要披露定量信息，還要披露定性信息；不僅要披露財務(wù)信息，還要披露非財務(wù)信

11、息。人不僅是生產(chǎn)要素中最活躍的因素，還是企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素，所以，還要在企業(yè)財務(wù)報告中披露人力資源狀況。第二，提高財會報告時效性?？s短財務(wù)報告周期。市場經(jīng)濟條件下，信息的時效性越快越好，因此財會報告的時效性同樣重要。第三，加強會計信息披露監(jiān)管機制。為確保企業(yè)提供的會計原始資料真實性，保證會計信息披露監(jiān)管的可靠性和質(zhì)量特征的要求，要采取必要措施來強化會計信息披露監(jiān)管。首先，要從源頭上杜絕制度性失真，加強企業(yè)內(nèi)部控制的建設(shè)；其次，加強會計師

12、事務(wù)所執(zhí)業(yè)質(zhì)量的監(jiān)管監(jiān)督，對其違規(guī)執(zhí)業(yè)人員及機構(gòu)實施嚴(yán)格制裁，如罰款、暫停執(zhí)業(yè)、吊銷執(zhí)業(yè)資格，并進行公告等，同時理順委托關(guān)系，改由企業(yè)直接委托，由信息使用人直接委托并支付費用，使事務(wù)所自主執(zhí)業(yè)，擺脫受被審單位的影響。32努力完善健全財務(wù)指標(biāo)體系。改進現(xiàn)有財務(wù)分析的方法。要針對財務(wù)指標(biāo)存在的不足和缺陷，進一步健全財務(wù)指標(biāo)體系，針對各行業(yè)見不同特點，可對不同行業(yè)建立不同指標(biāo)體系，除要有財務(wù)指標(biāo)，還要有非財務(wù)指標(biāo)。而且針對該指標(biāo)體系要有與其相

13、適應(yīng)的分析方法，可適當(dāng)引入數(shù)學(xué)分析的方法，來解決目前分析方法簡單的弊端，提高分析的效果。33進一步加強財務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)。財務(wù)資料日益繁復(fù)，分析技術(shù)不斷提高，要進一步提高財務(wù)分析人員的素質(zhì)。首先，要提高財務(wù)人員隊伍的業(yè)務(wù)素質(zhì)，要求財務(wù)分析人員不具備專業(yè)財務(wù)知識的同時，還要掌握其他不同行業(yè)的專業(yè)知識，有助于提高財務(wù)分析的效果；其次，要提高財務(wù)隊伍的道德素質(zhì)水平，確保財務(wù)分析人員在工作中公正和客觀的立場；最后，加強財務(wù)分析人員的監(jiān)督監(jiān)管，保證

14、財務(wù)分析結(jié)果公正和客觀：隨著國內(nèi)市場經(jīng)濟體制的進一步完善，企業(yè)的財務(wù)制度管理也趨于制度化規(guī)范化。在市場經(jīng)濟的大背景下，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動面臨多重考驗：財務(wù)分析對于企業(yè)的經(jīng)營管理來說，顯得尤為重要。因此，做好企業(yè)財務(wù)分析，可以為企業(yè)提供有價值的決策信息，使企業(yè)長久保持競爭優(yōu)勢：參考文獻[1]張先治現(xiàn)代財務(wù)分析程序與方法體系重構(gòu)『J1求是學(xué)刊，2002(4)[2】朱晶試論企業(yè)并購中財務(wù)分析及作用『JJ黑龍江科技信息，2007(13)【3]倪

15、霞麗財務(wù)分析應(yīng)注意啥陰中國統(tǒng)計，2005(4)萬方數(shù)據(jù)民營科技2011年第1期財務(wù)分析在財務(wù)管理中的作用蘇云麗(塔河林業(yè)局會計核算中心，黑龍江塔河165200)管理縱橫摘要：作為預(yù)測的前提，財務(wù)分析同樣也是過去經(jīng)營活動的總結(jié)。財務(wù)分析是財務(wù)管理的重要手段，通過它能了解企業(yè)的財務(wù)狀況及經(jīng)營成果，可為領(lǐng)導(dǎo)提供決策依據(jù)。對企業(yè)財務(wù)分析的研究有著重要的現(xiàn)實意義，擬就目前我國企業(yè)財務(wù)分析中存在問題進行探討，并提出相應(yīng)對策：關(guān)鍵詞：財務(wù)分析；財務(wù)管

16、理；方法；作用財務(wù)分析是以企業(yè)財務(wù)報告反映的財務(wù)指標(biāo)為主要依據(jù)，對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行評價和剖析，以反映企業(yè)在運營過程中的利弊得失、財務(wù)狀況及發(fā)展趨勢，為改進企業(yè)財務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟決策提供重要的財務(wù)信息=財務(wù)管理是企業(yè)內(nèi)部管理的重要組成部分，而財務(wù)分析則在企業(yè)的財務(wù)管理中又起著舉足輕重的作用，強化財務(wù)管理理念、財務(wù)分析程序、財務(wù)分析方法，對于提高企業(yè)財務(wù)管理水平均具有重要意義。1財務(wù)分析的內(nèi)容財務(wù)分析的內(nèi)容主要根據(jù)信息使用者

17、的不同而分為外部分析內(nèi)容、內(nèi)部分析內(nèi)容，另可設(shè)置專題分析內(nèi)容。具體來說，企業(yè)財務(wù)分析的內(nèi)容有：財務(wù)分析是以企業(yè)財務(wù)報表等核算資料作為依據(jù)，采用專f1的會計技術(shù)和方法，對企業(yè)的風(fēng)險和營運狀況進行分析的財務(wù)活動。它是企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營、管理活動的重要組成部分，其只要內(nèi)容包括以下部分：11財務(wù)狀況分析企業(yè)的財務(wù)狀況是用資金進行反映的生產(chǎn)經(jīng)營成果。企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益從不同方面反映企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模、資金周轉(zhuǎn)情況和企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定程度。分析企業(yè)的

18、財務(wù)狀況包括：分析其資本結(jié)構(gòu)，資金使用效率和資產(chǎn)使用效率等。其中資金使用效率和資產(chǎn)使用效率分析構(gòu)成該企業(yè)營運能力分析，它是財務(wù)狀況分析的重點。常用指標(biāo)：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等。12獲利能力分析企業(yè)的獲利能力是企業(yè)資金運動的直接目的與動力源泉，一般指企業(yè)從銷售收入中能獲取利潤多少的能力。盈利能力可反映出該企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的好壞，因此，企業(yè)的經(jīng)營人員、投資者和債權(quán)人都非常重視和關(guān)心。獲利能力分析常用指標(biāo)：主營業(yè)務(wù)利潤率

19、、營業(yè)利潤率、銷售毛利率、銷售凈利率等。13償債能力分析償債能力指借款人償還債務(wù)的能力，可分為長期償債能力和短期償債能力。長期償債能力指企業(yè)保證及時償付一年或超過一年的一個營業(yè)周期以f【二到期債務(wù)的可靠程度。其指標(biāo)有固定支出保障倍數(shù)、利息保障倍數(shù)、全部資本化比率和負(fù)債與EBITDA比率等。短期償債能力指企業(yè)支付一年或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)到期債務(wù)的能力。其指標(biāo)有現(xiàn)金比率、營運資金、速動比率、流動比率等。14現(xiàn)金流量分析j現(xiàn)金流量分析

20、是通過現(xiàn)金流量比率分析對企業(yè)償債能力、獲利能力以及財務(wù)需求能力進行財務(wù)評價。常用指標(biāo)有銷售現(xiàn)金比率、現(xiàn)金債務(wù)比率、現(xiàn)金再投資比率和現(xiàn)金滿足內(nèi)部需要率等。15投資報酬分析。投資報酬指企業(yè)投入資本后所獲得的回報。投資報酬分析常用的指標(biāo)有資本金報酬率和股東權(quán)益報酬率、總資產(chǎn)報酬率和凈資產(chǎn)報酬率等：16增長能力分析。企業(yè)的成長性，是企業(yè)通過自身生產(chǎn)經(jīng)營活動，不斷擴大和積累而形成的發(fā)展?jié)撃?，其是投資者在選購股票進行長期投資時最為關(guān)注的問題。增長能

21、力分析常用的指標(biāo)有利潤增長率、銷售增長率、現(xiàn)金增長率、凈資產(chǎn)增長率和股利增長率等。2財務(wù)分析在企業(yè)財務(wù)管理中的作用21財務(wù)分析是評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績及財務(wù)狀況的重要依據(jù)通過企業(yè)財務(wù)狀況分析，可了解企業(yè)現(xiàn)金流量狀況、營運能力、盈利能力、償債能力，利于管理者及其相關(guān)人員客觀評價經(jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況，通過分析比較將可能影響經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的微觀因素和宏觀因素、主觀因素和客觀因素加以區(qū)分，劃清責(zé)任界限，客觀評價經(jīng)營者的業(yè)績，促進經(jīng)營管理者的

22、管理水平更好提高一根據(jù)財務(wù)狀況的分析結(jié)果可監(jiān)督企業(yè)貫徹執(zhí)行國家方針、政策、法令，法規(guī)及稅金、利潤的完成及上繳情況：近些年我國改革不斷深入，政府對企業(yè)的管理也已由微觀管理轉(zhuǎn)向宏觀調(diào)控，因此，客觀有效的財務(wù)分析數(shù)據(jù)對于國家相關(guān)部門制定經(jīng)濟政策及判斷宏觀經(jīng)濟運行情況有重要作用。22財務(wù)分析是為債權(quán)人、投資者提供正確信息以實施決策的工具企業(yè)的投資者可通過財務(wù)分析，了解企業(yè)獲利和償債能力，預(yù)測投資后的風(fēng)險程度及收益水平，從而做出正確決策。近年計劃

23、經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)化和發(fā)展的勢頭逐漸明顯，作為企業(yè)投資主體也逐漸多元化，債權(quán)人已不僅只局限在國家銀行。23為企業(yè)內(nèi)部管理人員了解經(jīng)營情況及方向、挖掘潛力、找出薄弱環(huán)節(jié)提供依據(jù)為了提高經(jīng)濟效益、加強管理、提供可靠資料，企業(yè)的管理人員通過對其成本利潤的情況的了解，及時發(fā)現(xiàn)企存在的問題，進而采取對應(yīng)措施，改善其經(jīng)營管理模式，使企業(yè)經(jīng)濟效益提高。24實現(xiàn)理財目標(biāo)的重要手段是財務(wù)分析實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，善于企業(yè)理財尤為重要。通過對財務(wù)狀況進行分析，

24、挖掘潛力，找差距，多方面揭露矛盾，找出未被利用的人力、物力資源，有效整合，促進企業(yè)經(jīng)營活動朝健康方向，按照企業(yè)價值最大化目標(biāo)運行。3改進財務(wù)分析的措施31提高財務(wù)分析依據(jù)資料的質(zhì)量。第一，拓展財務(wù)報告披露的信息。新準(zhǔn)則的頒布實施，拓展了財務(wù)報告披露的信息，但還夠具體全面，要嚴(yán)格按照財會報告充分揭示的原則，對投資者有影晌的財務(wù)信息要加以披露，地點要固定，時間要及時，信息要全面，不僅要披露確定性信息，還要披露不確定信息；不僅要披露定量信息，

25、還要披露定性信息；不僅要披露財務(wù)信息，還要披露非財務(wù)信息。人不僅是生產(chǎn)要素中最活躍的因素，還是企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素，所以，還要在企業(yè)財務(wù)報告中披露人力資源狀況。第二，提高財會報告時效性。縮短財務(wù)報告周期。市場經(jīng)濟條件下，信息的時效性越快越好，因此財會報告的時效性同樣重要。第三，加強會計信息披露監(jiān)管機制。為確保企業(yè)提供的會計原始資料真實性，保證會計信息披露監(jiān)管的可靠性和質(zhì)量特征的要求，要采取必要措施來強化會計信息披露監(jiān)管。首先，要從源頭上杜

26、絕制度性失真，加強企業(yè)內(nèi)部控制的建設(shè)；其次，加強會計師事務(wù)所執(zhí)業(yè)質(zhì)量的監(jiān)管監(jiān)督，對其違規(guī)執(zhí)業(yè)人員及機構(gòu)實施嚴(yán)格制裁，如罰款、暫停執(zhí)業(yè)、吊銷執(zhí)業(yè)資格，并進行公告等，同時理順委托關(guān)系，改由企業(yè)直接委托，由信息使用人直接委托并支付費用，使事務(wù)所自主執(zhí)業(yè)，擺脫受被審單位的影響。32努力完善健全財務(wù)指標(biāo)體系。改進現(xiàn)有財務(wù)分析的方法。要針對財務(wù)指標(biāo)存在的不足和缺陷，進一步健全財務(wù)指標(biāo)體系，針對各行業(yè)見不同特點，可對不同行業(yè)建立不同指標(biāo)體系，除要有財

27、務(wù)指標(biāo)，還要有非財務(wù)指標(biāo)。而且針對該指標(biāo)體系要有與其相適應(yīng)的分析方法，可適當(dāng)引入數(shù)學(xué)分析的方法，來解決目前分析方法簡單的弊端，提高分析的效果。33進一步加強財務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)。財務(wù)資料日益繁復(fù)，分析技術(shù)不斷提高，要進一步提高財務(wù)分析人員的素質(zhì)。首先，要提高財務(wù)人員隊伍的業(yè)務(wù)素質(zhì)，要求財務(wù)分析人員不具備專業(yè)財務(wù)知識的同時，還要掌握其他不同行業(yè)的專業(yè)知識，有助于提高財務(wù)分析的效果；其次，要提高財務(wù)隊伍的道德素質(zhì)水平，確保財務(wù)分析人員在工作中公

28、正和客觀的立場；最后，加強財務(wù)分析人員的監(jiān)督監(jiān)管，保證財務(wù)分析結(jié)果公正和客觀：隨著國內(nèi)市場經(jīng)濟體制的進一步完善，企業(yè)的財務(wù)制度管理也趨于制度化規(guī)范化。在市場經(jīng)濟的大背景下，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動面臨多重考驗：財務(wù)分析對于企業(yè)的經(jīng)營管理來說，顯得尤為重要。因此，做好企業(yè)財務(wù)分析，可以為企業(yè)提供有價值的決策信息，使企業(yè)長久保持競爭優(yōu)勢：參考文獻[1]張先治現(xiàn)代財務(wù)分析程序與方法體系重構(gòu)『J1求是學(xué)刊，2002(4)[2】朱晶試論企業(yè)并購中財務(wù)分