資產(chǎn)重組的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問題探討

1、!“#$%#“&’($)“)“$)“!“#$%#“&’($)“)“$)“!“#$%#“&’($)“)“$)“!!!!!!!一!評(píng)估基準(zhǔn)日重組資產(chǎn)公允價(jià)值的確定資產(chǎn)重組中的資產(chǎn)置換!資產(chǎn)剝離和債務(wù)重組“以及出資或股權(quán)轉(zhuǎn)讓都涉及重組資產(chǎn)公允價(jià)值的確定問題#公允價(jià)值是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下交易各方成交的基礎(chǔ)價(jià)格“是交易的參考價(jià)格“有可能高于或低于賬面價(jià)值或?qū)嶋H交易價(jià)格$對(duì)于大宗的資產(chǎn)重組所涉及的交易價(jià)格基礎(chǔ)“通常由交易各方委托具有相關(guān)資質(zhì)的評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)

2、行評(píng)估“如專業(yè)評(píng)估公司“或具有評(píng)估資質(zhì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所$但在實(shí)務(wù)操作中“由于資產(chǎn)重組一般會(huì)涉及會(huì)計(jì)師事務(wù)所的驗(yàn)資%資產(chǎn)審核等“因此“為避免鑒證審核業(yè)務(wù)與評(píng)估業(yè)務(wù)由同一機(jī)構(gòu)承擔(dān)而引起嫌疑“一般由專業(yè)評(píng)估公司進(jìn)行評(píng)估&而其中對(duì)于土地的評(píng)估“則必須由具有工地估價(jià)資質(zhì)的土地評(píng)估公司進(jìn)行$對(duì)于國有資產(chǎn)的重組“評(píng)估程序更是必不可少“以前需經(jīng)過評(píng)估申請(qǐng)%評(píng)估立項(xiàng)%評(píng)估審批%評(píng)估結(jié)果確認(rèn)等程序&而對(duì)于國有資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果“先后經(jīng)歷過由國有資產(chǎn)管理局確認(rèn)“合規(guī)

3、性審核“再到目前僅需向同級(jí)財(cái)政部門備案即可等法定程序$在評(píng)估結(jié)果從確認(rèn)到合規(guī)性審核再到備案的整個(gè)變化過程來看“國有資產(chǎn)管理部門或財(cái)政部門的責(zé)任越來越小“而評(píng)估機(jī)構(gòu)的責(zé)任越來越大$因此“評(píng)估師的職業(yè)判斷和職業(yè)道德對(duì)于評(píng)估標(biāo)的公允價(jià)值的確定非常重要$然而“目前影響評(píng)估資產(chǎn)公允價(jià)值的因素比較多“既有交易主體各方的因素“也有評(píng)估機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性問題$首先“從交易主體來看“交易各方的地位關(guān)系以及交易性質(zhì)“將直接影響評(píng)估資產(chǎn)公允價(jià)值的確定$其次“從評(píng)估

4、公司這一中介機(jī)構(gòu)本身來看“資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)有可能缺乏應(yīng)有的獨(dú)立性“無法承擔(dān)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任“難以客觀公正服務(wù)$再次“許多非市場(chǎng)因素也影響評(píng)估資產(chǎn)的公允價(jià)值“比如說地方政府的局部利益“政府政績(jī)或領(lǐng)導(dǎo)政績(jī)等“都有可能對(duì)公允性產(chǎn)生影響$在實(shí)務(wù)操作中“為了避免具有壟斷地位或特殊地位的委托方操縱評(píng)估機(jī)構(gòu)“往往由各方共同委托各方認(rèn)可的一家評(píng)估公司“但在更多情況下“則各自出資委托不同的評(píng)估公司對(duì)同一標(biāo)的進(jìn)行獨(dú)立評(píng)估“然后“交易各方根據(jù)各自委托評(píng)估結(jié)果共同確定

5、評(píng)估基準(zhǔn)日重組資產(chǎn)的公允價(jià)值$二!重組交易日重組資產(chǎn)公允價(jià)值的確定實(shí)際重組過程中“從重組意向到資產(chǎn)評(píng)估%重組協(xié)議簽訂“重組資產(chǎn)實(shí)質(zhì)移交完成等一系列時(shí)間連續(xù)過程來看“每?jī)蓚€(gè)過程之間如資產(chǎn)評(píng)估到重組協(xié)議簽訂“協(xié)議簽訂到資產(chǎn)移交“都會(huì)存在時(shí)間差“而期間必然存在資產(chǎn)負(fù)債以及凈資產(chǎn)的增減變動(dòng)“必然導(dǎo)致一個(gè)過程兩端的價(jià)值不一樣“而實(shí)際參照的是評(píng)估基準(zhǔn)日的評(píng)估價(jià)值$因此“資產(chǎn)重組交易日重組資產(chǎn)公允價(jià)值應(yīng)為資產(chǎn)評(píng)估基準(zhǔn)日的公允價(jià)值加上自評(píng)估基準(zhǔn)日至資產(chǎn)

6、交易日之間的權(quán)益變化“而期間的權(quán)益變化由會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具審計(jì)報(bào)告“并經(jīng)重組各方認(rèn)可$實(shí)務(wù)中有兩個(gè)例子$一個(gè)是將有限公司整體改制為股份公司“原股東以其在原有限公司的權(quán)益投入股份公司“同時(shí)引入其他新股東并增加注冊(cè)資本“而原有限公司改為分公司$但是“股份公司的設(shè)立日較原有限公司的評(píng)估基準(zhǔn)日晚六個(gè)月“而原有限公司的股東按評(píng)估基準(zhǔn)日的凈資產(chǎn)在股份公司的設(shè)立日投入股份公司“并以此驗(yàn)資$由于股份公司設(shè)立日較原有限公司評(píng)估基準(zhǔn)日晚六個(gè)月“實(shí)際上造成了原

7、股東多出資的問題“因?yàn)榻?jīng)事務(wù)所核實(shí)“期間盈利$另一個(gè)例子是“某壟斷企業(yè)將其下屬的生產(chǎn)經(jīng)營資產(chǎn)評(píng)估改制為有限公司“并引入新的投資者作為控股股東$有限公司設(shè)立日較該下屬經(jīng)營資產(chǎn)評(píng)估基準(zhǔn)日晚八個(gè)月“而此經(jīng)營性資產(chǎn)的實(shí)質(zhì)移交日又較有限公司設(shè)立日晚三個(gè)月$與前例不同的是“下屬經(jīng)營資產(chǎn)自評(píng)估基準(zhǔn)日至有限公司設(shè)立日“再到實(shí)質(zhì)移交日“一直都是巨額虧損“但新加入的控股股東卻是按評(píng)估基準(zhǔn)日凈資產(chǎn)給該處于壟斷地位的轉(zhuǎn)讓方支付了交易價(jià)格$這實(shí)際上造成兩個(gè)后果“

8、由于評(píng)估基準(zhǔn)日至設(shè)立日虧損“而實(shí)際注冊(cè)資本為評(píng)估基準(zhǔn)日凈資產(chǎn)價(jià)值“導(dǎo)致!王毛安資產(chǎn)重組的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問題探討.萬方數(shù)據(jù)現(xiàn)代審計(jì)與經(jīng)濟(jì)!““#第#期現(xiàn)代管理$%&’(&%)&’%兩股東對(duì)新公司出資都不到位!嚴(yán)格來講!新設(shè)立公司的法律地位也就受到影響“另一方面!從公司評(píng)估基準(zhǔn)日至資產(chǎn)移交日仍然存在虧損!導(dǎo)致新股東給該壟斷地位的轉(zhuǎn)讓方多支付了交易款!但由于該轉(zhuǎn)讓方的壟斷地位以及協(xié)議不明確!均無法要求該轉(zhuǎn)讓方補(bǔ)償或退回#因此!交易各方應(yīng)在重組協(xié)議中

9、明確約定以下內(nèi)容!以保證重組交易各方以及被重組標(biāo)的正當(dāng)利益$明確評(píng)估基準(zhǔn)日至重組交易日凈資產(chǎn)%權(quán)益&增減的處理方法!對(duì)于凈資產(chǎn)增加!可以約定由原股東分配!可以作為新公司資本公積’可以作為新公司的滾存利潤由新老股東共享!或者作為原股東在新公司的債權(quán)“對(duì)于凈資產(chǎn)的減少!可以約定由原股東全部以何種形式的資產(chǎn)補(bǔ)足!對(duì)于購買方!則應(yīng)相應(yīng)減少交易價(jià)格#三!重組交易日與會(huì)計(jì)調(diào)賬價(jià)值的確定資產(chǎn)重組實(shí)踐中!涉及的日期很多!一般來說會(huì)涉及到以下十個(gè)日期$評(píng)

10、估基準(zhǔn)日’審計(jì)基準(zhǔn)日’重組意向書簽訂日’董事會(huì)批準(zhǔn)重組方案日’股東大會(huì)批準(zhǔn)重組方案日’重組協(xié)議簽訂日’重組協(xié)議公告日’公司設(shè)立或變更登記日’資產(chǎn)移交日’資產(chǎn)過戶日#上面已經(jīng)談到在重組協(xié)議中必須明確重組交易日前權(quán)益的處理內(nèi)容!但是!面對(duì)眾多日期如何確定重組交易日(本人理解為在重組交易日!重組資產(chǎn)所涉及到的各方利益主體!其主要的權(quán)責(zé)以及風(fēng)險(xiǎn)收益應(yīng)該相應(yīng)地發(fā)生轉(zhuǎn)移!并且交易各方對(duì)交易標(biāo)的實(shí)施共同行為!否則交易并沒有完成#根據(jù)我國新)公司法第四

11、十七條和三十八條規(guī)定!董事會(huì)有權(quán)擬訂公司合并’分立’解散或變更公司形式!但決定與批準(zhǔn)權(quán)在股東大會(huì)#因此!董事會(huì)通過資產(chǎn)重組方案日期不應(yīng)作為重組交易日#而股東大會(huì)批準(zhǔn)實(shí)施重組方案!只是完成資產(chǎn)重組的內(nèi)部決策程序!與資產(chǎn)有關(guān)的權(quán)利和義務(wù)在交易各方仍然沒有發(fā)生轉(zhuǎn)移#同時(shí)!交易各方各自的股東大會(huì)對(duì)同一交易標(biāo)的所涉及方案的批準(zhǔn)日期也不一定完全一致!交易各方的股東大會(huì)決議通過的時(shí)間勢(shì)必有先有后!而對(duì)同一交易標(biāo)的實(shí)際控制轉(zhuǎn)移時(shí)間則只能有一個(gè)!不可能在

12、同一時(shí)間由重組各方同時(shí)實(shí)質(zhì)控制!在控股時(shí)不可能由新老控股股東同時(shí)對(duì)其合并報(bào)表#因此!以交易各批準(zhǔn)通過的時(shí)間作為重組交易日也不妥#對(duì)于存在實(shí)物資產(chǎn)的重組過程!即使是公司設(shè)立日期或變更登記日期!由于資產(chǎn)沒有實(shí)質(zhì)移交!權(quán)責(zé)控制沒有實(shí)質(zhì)轉(zhuǎn)移!資產(chǎn)重組交易并沒有完成#因此!在存在實(shí)物資產(chǎn)重組的情況下!公司設(shè)立日期或變更登記日期也不宜作為資產(chǎn)重組交易日#至于評(píng)估基準(zhǔn)日’審計(jì)基準(zhǔn)日和重組意向簽訂日!這三個(gè)日期是重組中涉及時(shí)間較早的日期!期間重組資產(chǎn)的

13、實(shí)際控制沒有發(fā)生任何變化#公告日只是協(xié)議生效后對(duì)外公告!由于時(shí)滯原因而產(chǎn)生!在此之前重組實(shí)質(zhì)上已經(jīng)發(fā)生!其后資產(chǎn)負(fù)債凈產(chǎn)可能會(huì)發(fā)生變化#對(duì)于資產(chǎn)過戶日!由于資產(chǎn)過戶已經(jīng)發(fā)生在資產(chǎn)移交以后!自資產(chǎn)移交完成時(shí)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)收益及權(quán)責(zé)已經(jīng)發(fā)生實(shí)質(zhì)轉(zhuǎn)移#因此!評(píng)估基準(zhǔn)日!審計(jì)基準(zhǔn)日’重組意向簽訂日’重組公告日和重組資產(chǎn)過戶日都不能作為重組交易日#因此!對(duì)于存在實(shí)物資產(chǎn)重組的交易!因?yàn)榕c重組資產(chǎn)相關(guān)的權(quán)責(zé)和實(shí)際控制已經(jīng)發(fā)生轉(zhuǎn)移!可以將資產(chǎn)移交日作為重組

14、交易日“而對(duì)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓形式的重組!因此時(shí)并不涉及股權(quán)投資企業(yè)的交易行為!則可以協(xié)議簽訂日作為資產(chǎn)重組交易日#也就是說!可以重組資產(chǎn)移交日或股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽訂日作為重組交易日#這樣!可以確保通過至少涉及到兩方或以上的交易各方在同一時(shí)間完成對(duì)交易標(biāo)的交易!而且在會(huì)計(jì)技術(shù)上也有助于交易各方及被重組方進(jìn)行調(diào)賬處理#有必要指出的是!重組交易日不能隨意提前或推后!否則!將直接影響資產(chǎn)負(fù)債的真實(shí)性和完整性#上述分析可以看出!重組交易日重組標(biāo)的實(shí)際權(quán)責(zé)已

15、經(jīng)發(fā)生實(shí)質(zhì)轉(zhuǎn)移!重組交易日重組資產(chǎn)的公允價(jià)值也已確定#因此!可以將重組交易日作為會(huì)計(jì)調(diào)賬基準(zhǔn)日!而重組交易日重組資產(chǎn)的公允價(jià)值則可以作為會(huì)計(jì)調(diào)賬價(jià)值#!!!“作者單位#西安交通大學(xué)管理學(xué)院$!!!!!!!通常封閉的辦公室空氣不夠新鮮中央空調(diào)在送風(fēng)的同時(shí)傳遞著大量的病毒在這樣的環(huán)境中其實(shí)人的抵抗力是很差的更不用說有滋養(yǎng)愛情的養(yǎng)分有辦公室美女之稱的!“#$總以為在辦公室受人歡迎的時(shí)候也受愛情歡迎可當(dāng)身邊的同事個(gè)個(gè)心有所屬的時(shí)候她開始發(fā)急了因

16、為特別渴望愛情所以就變得有些盲目從新加坡分公司轉(zhuǎn)來上海工作的%&’“(因?yàn)槿松夭皇熳匀槐容^愿意與人溝通看到美女)“#&說幾句俏皮話也是很自然的事情卻無意中被“#&以為是愛情開始光顧她的生活了她主動(dòng)邀請(qǐng)&’“(吃飯喝咖啡彬彬有禮的%&’“(當(dāng)然也表現(xiàn)得很紳士辦公室里開始有人傳他們尚沒有邊際的愛情故事也有同事好心幫忙摻和!“#&有了前所未有的容光在辦公室更打扮得像孔雀開屏那樣絢爛不過她開始小心眼了每天的眼睛都盯著%&’“(的身影情緒也受他

17、的左右看到他與其他女同事交流工作她心里發(fā)酸到極點(diǎn)如果%&’“(沒有像昨天一樣與她問好那么她的心情就一天不振!“#&就像是一個(gè)中了愛情流感的人而且還是最強(qiáng)勁的那一種無可救藥!“#&的反常表現(xiàn)成了同事們茶余飯后的笑料%&’“(明顯地覺得自己有了麻煩所以明哲保身的他恨不得立刻抽身而走所以他不再與!“#&打得火熱了因?yàn)樗忻篮玫那俺滩幌刖痛嗽谏虾Ｔ庥龌F盧!“#&本來的工作表現(xiàn)還是得到大家肯定的但為了一場(chǎng)沒有眉目的愛情結(jié)果被同事們認(rèn)為是一種不成