我國上市公司會(huì)計(jì)信息披露法律監(jiān)管機(jī)制的反思與重構(gòu).pdf

1、規(guī)范化的證券市場(chǎng)離不開規(guī)范化的會(huì)計(jì)信息披露，建立一個(gè)完善的會(huì)計(jì)信息披露制度也就成為證券市場(chǎng)公開、公平、公正交易的重要保證。世界各主要證券市場(chǎng)都把信息披露制度作為證券監(jiān)管的核心，而上市公司信息披露的大部分內(nèi)容是會(huì)計(jì)信息，因此會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管是證券監(jiān)管的核心。從震驚世界證券市場(chǎng)的美國“安然”案到我國的“銀廣夏”、“鄭百文”等案，無一不涉及到虛假會(huì)計(jì)信息。因此，上市公司會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管問題引起了社會(huì)廣泛的關(guān)注，要求進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管的呼聲越來越高

2、。 本文除導(dǎo)論外共分五部分。導(dǎo)論部分對(duì)公司信息披露的歷史沿革、研究的目的及意義、國內(nèi)外研究的現(xiàn)狀作了簡(jiǎn)要介紹。 第一部分對(duì)會(huì)計(jì)信息具有商品本質(zhì)，會(huì)計(jì)信息商品具有特殊性、外部效應(yīng)性、準(zhǔn)公共物品性，有效市場(chǎng)假設(shè)以及上市公司會(huì)計(jì)信息披露的監(jiān)管等基本理論進(jìn)行了闡述。 第二部分分析了我國目前會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管存在的困境，具體包括：監(jiān)管體系方面功能不健全；監(jiān)管主體方面，主體缺乏獨(dú)立性和主體職責(zé)不明；監(jiān)管過程方面，監(jiān)管力量薄弱、

3、發(fā)現(xiàn)問題滯后、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)存在誠信危機(jī)。 第三部分探究了監(jiān)管失靈的直接原因和深層次的原因。其中直接原因包括處罰的力度不夠、政府在證券監(jiān)管上存在不足、中介機(jī)構(gòu)功能錯(cuò)位以及監(jiān)管方面的法律法規(guī)不完善四個(gè)方面。深層原因包括成本收益的嚴(yán)重不平衡和公司治理結(jié)構(gòu)的不健全。 第四部分將理論聯(lián)系實(shí)際，以“銀廣夏”為個(gè)案進(jìn)行監(jiān)管失靈的實(shí)證分析。具體而言，主要從成本收益、公司治理結(jié)構(gòu)、監(jiān)管過程三個(gè)方面分析了“銀廣夏”事件中會(huì)計(jì)信息披

4、露監(jiān)管失靈的原因。 第五部分提出了重構(gòu)我國會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管機(jī)制的設(shè)想。包括建立以財(cái)務(wù)指標(biāo)異常波動(dòng)預(yù)警為核心的事前預(yù)監(jiān)機(jī)制；以薪酬、股票期權(quán)等收益激勵(lì)為核心的事中監(jiān)管機(jī)制；以追究上市公司高管人員、中介機(jī)構(gòu)、政府監(jiān)管部門的法律責(zé)任為核心的事后責(zé)任機(jī)制。構(gòu)建一個(gè)多層次、全方位、開放、動(dòng)態(tài)的上市公司會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管體系，從而提高上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)保護(hù)投資者利益的基本監(jiān)管目標(biāo)，維護(hù)證券市場(chǎng)的公平性，保障我國證券市場(chǎng)規(guī)范、有效地運(yùn)行