我國上市公司會計信息披露法律監(jiān)管機制的反思與重構(gòu).pdf

1、規(guī)范化的證券市場離不開規(guī)范化的會計信息披露，建立一個完善的會計信息披露制度也就成為證券市場公開、公平、公正交易的重要保證。世界各主要證券市場都把信息披露制度作為證券監(jiān)管的核心，而上市公司信息披露的大部分內(nèi)容是會計信息，因此會計信息披露監(jiān)管是證券監(jiān)管的核心。從震驚世界證券市場的美國“安然”案到我國的“銀廣夏”、“鄭百文”等案，無一不涉及到虛假會計信息。因此，上市公司會計信息披露監(jiān)管問題引起了社會廣泛的關(guān)注，要求進一步加強監(jiān)管的呼聲越來越高

2、。 本文除導論外共分五部分。導論部分對公司信息披露的歷史沿革、研究的目的及意義、國內(nèi)外研究的現(xiàn)狀作了簡要介紹。 第一部分對會計信息具有商品本質(zhì)，會計信息商品具有特殊性、外部效應(yīng)性、準公共物品性，有效市場假設(shè)以及上市公司會計信息披露的監(jiān)管等基本理論進行了闡述。 第二部分分析了我國目前會計信息披露監(jiān)管存在的困境，具體包括：監(jiān)管體系方面功能不健全；監(jiān)管主體方面，主體缺乏獨立性和主體職責不明；監(jiān)管過程方面，監(jiān)管力量薄弱、

3、發(fā)現(xiàn)問題滯后、會計師事務(wù)所等中介機構(gòu)存在誠信危機。 第三部分探究了監(jiān)管失靈的直接原因和深層次的原因。其中直接原因包括處罰的力度不夠、政府在證券監(jiān)管上存在不足、中介機構(gòu)功能錯位以及監(jiān)管方面的法律法規(guī)不完善四個方面。深層原因包括成本收益的嚴重不平衡和公司治理結(jié)構(gòu)的不健全。 第四部分將理論聯(lián)系實際，以“銀廣夏”為個案進行監(jiān)管失靈的實證分析。具體而言，主要從成本收益、公司治理結(jié)構(gòu)、監(jiān)管過程三個方面分析了“銀廣夏”事件中會計信息披

4、露監(jiān)管失靈的原因。 第五部分提出了重構(gòu)我國會計信息披露監(jiān)管機制的設(shè)想。包括建立以財務(wù)指標異常波動預警為核心的事前預監(jiān)機制；以薪酬、股票期權(quán)等收益激勵為核心的事中監(jiān)管機制；以追究上市公司高管人員、中介機構(gòu)、政府監(jiān)管部門的法律責任為核心的事后責任機制。構(gòu)建一個多層次、全方位、開放、動態(tài)的上市公司會計信息披露監(jiān)管體系，從而提高上市公司會計信息質(zhì)量，實現(xiàn)保護投資者利益的基本監(jiān)管目標，維護證券市場的公平性，保障我國證券市場規(guī)范、有效地運行