住房公積金資金管理問題研究——以X市住房公積金資金管理為例.pdf

1、我國住房公積金制度經(jīng)過二十多年的穩(wěn)步發(fā)展，繳存覆蓋面逐年擴(kuò)大，繳存余額節(jié)節(jié)攀升。2015年末，全國住房公積金實(shí)繳職工人數(shù)為12393.31萬人，比上年末增加515.92萬人，增長了4.34％；繳存總額為14549.46億元，比上年末增長12.29%。住房公積金在保持快速發(fā)展的同時也存在著許多問題，就資金管理方面存在的問題看：一些省市的住房公積金使用條件仍然偏緊，結(jié)余資金規(guī)模較大、資金使用途徑較少、內(nèi)部調(diào)配功能較弱、管理分散、效益不高；一

2、些省市的住房公積金繳存總量的增長速度趕不上貸款發(fā)放和提取總量的增長速度，資金出現(xiàn)收不抵支、余額告急等情況，住房公積金資金使用率高位運(yùn)行，流動性風(fēng)險不斷提高，資金運(yùn)行壓力不斷加大。這些問題導(dǎo)致住房公積金資金抗系統(tǒng)性風(fēng)險能力不足、資金流動管理難度加大、資金效益難以發(fā)揮、限制了對繳存資金的保值增值能力，甚至造成資金損失，使公積金繳存人的合法權(quán)益無法得到保障。面對住房公積金資金管理方面眾多的問題，如何實(shí)施有效的住房公積金資金管理，在提高住房公積

3、金使用效率的同時，增強(qiáng)資金運(yùn)行能力和對抗風(fēng)險能力，實(shí)現(xiàn)住房公積金沉淀資金保值增值，已成為亟需解決的重大課題。
　　在此背景下，本文從住房公積金管理部門方面，對當(dāng)前我國存在的住房公積金資金管理問題進(jìn)行探討，綜合運(yùn)用資金風(fēng)險收益理論、資金成本效益理論、資金內(nèi)部控制理論等資金管理的理論，從住房公積金的資金來源、資金使用、存款管理及增值收益分配等資金運(yùn)動的三個環(huán)節(jié)，對住房公積金資金問題進(jìn)行分析，重點(diǎn)總結(jié)了我國目前住房公積金資金運(yùn)作中內(nèi)部管

4、理和外部環(huán)境的情況，多視角、系統(tǒng)性、全面性、創(chuàng)新性地對住房公積金資金管理問題進(jìn)行研究，具有一定的理論意義。
　　在此基礎(chǔ)上，根據(jù)資金管理原則的指導(dǎo)，本文案例部分通過對 X市公積金中心資金管理現(xiàn)狀，從資金運(yùn)動的三個環(huán)節(jié)進(jìn)行描述和分析；分別針對這三個環(huán)節(jié)運(yùn)用統(tǒng)計(jì)方法、數(shù)理模型、回歸分析等方法對提高公積金資金管理效能的方法進(jìn)行研究，形成了涵蓋住房公積金資金的安全性與流動性評價、資金使用、存款管理、資金增值等多個維度層層相扣的定量資金預(yù)測

5、、評估體系。
　　研究結(jié)果表明，通過運(yùn)用資金流動性余額模型對住房公積金安全性與流動性狀況進(jìn)行評估，可以監(jiān)控資金安全性與流動性的正向關(guān)系，避免住房公積金管理機(jī)構(gòu)的非效率資金流動行為；通過借鑒自回歸移動平均（ARIMA）預(yù)測模型，可以加強(qiáng)對住房公積金資金需求量的預(yù)測，如在 X市住房公積金資金管理案例分析中，獲得比計(jì)劃資金使用量更接近實(shí)際的預(yù)測使用量，預(yù)測精度提升10%；通過運(yùn)用隨機(jī)模型測算活期存款最佳持有量可以使活期存款持有量得到控制

6、，如在 X市住房公積金存款優(yōu)化的案例中，2016年新增獲得定期存款1.72億；通過計(jì)劃增值收益率對存款組合優(yōu)化可以得出實(shí)現(xiàn)計(jì)劃增值收益率的存款組合，如在 X市的案例優(yōu)化中，2016年新增獲得增值收益0.05億元，占年度增值收益的1.24%。這都表明以模型的“精打細(xì)算”代替管理者先驗(yàn)偏好及隨意性，有助于優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)、提高了資金效益與管理的科學(xué)性。
　　最后，本文提出包括建立住房公積金精算制度、創(chuàng)新住房公積金投資方式、健全住房公積金投