面向中小企業(yè)融資租賃創(chuàng)新問題研究.pdf

1、中小企業(yè)融資難已經成為當前制約我國經濟持續(xù)健康發(fā)展的重要問題，融資租賃作為集“融資”與“融物”為一體的創(chuàng)新融資方式，正日益成為解決中小企業(yè)融資難問題的重要金融工具。
　　國內外已有的融資租賃理論與實踐為我們提供了豐富的經驗借鑒，但是由于國情不同，尤其是從我國中小企業(yè)特征和發(fā)展現狀來看，照搬國際上已有的融資租賃經營模式，難以有效解決我國中小企業(yè)融資難的問題，必須在深入研究融資租賃理論的基礎上，立足于我國中小企業(yè)融資租賃發(fā)展狀況，創(chuàng)新

2、中小企業(yè)融資租賃思路與方法。
　　當前我國對于融資租賃的理論研究較少，研究深度和廣度均不夠。特別是對于中小企業(yè)融資租賃的創(chuàng)新研究，雖然有少量不同角度的研究，但缺乏對中小企業(yè)融資租賃創(chuàng)新的系統(tǒng)性的觀點。本研究在對我國中小企業(yè)融資租賃發(fā)展現狀進行分析和總結的基礎上，借鑒國際融資租賃經驗，重點對我國中小企業(yè)融資租賃創(chuàng)新思路和創(chuàng)新路徑進行研究，從組織機構創(chuàng)新、業(yè)務創(chuàng)新、定價創(chuàng)新和資金來源渠道創(chuàng)新四個方面，系統(tǒng)研究了創(chuàng)新模式，最后結合我國中

3、小企業(yè)融資租賃創(chuàng)新外部制度環(huán)境，提出促進我國中小企業(yè)融資租賃創(chuàng)新的政策建議。
　　本文的具體研究內容和創(chuàng)新點如下:
　　(1)本文借鑒了美國經濟學家約瑟夫·熊彼特提出的創(chuàng)新理論，在借鑒和分析國際上融資租賃創(chuàng)新理論的基礎上，對面向中小企業(yè)的融資租賃創(chuàng)新問題進行了分析研究，提出對中小企業(yè)融資租賃的創(chuàng)新就是圍繞著收益與風險兩個核心要素進行結構設計，中小企業(yè)融資租賃創(chuàng)新的路徑，就在于尋求中小企業(yè)融資租賃收益與風險的均衡過程。在對自己

4、多年融資租賃工作實踐的總結和提煉的基礎上，本文提出了中小企業(yè)融資租賃創(chuàng)新的四個原則，作為進一步研究創(chuàng)新模式的前提:第一，柔性原則。充分考慮中小企業(yè)承租人的經營特點和需求，并考慮不斷變化的內部環(huán)境來應對外部環(huán)境變化與需求，將出租人與承租人作為一個完整的開放系統(tǒng)來考慮創(chuàng)新，全面并充分體現出中小企業(yè)融資租賃的靈活性、適應性和系統(tǒng)性，做到以變應變、權宜應變。第二，系統(tǒng)原則。將中小企業(yè)融資租賃納入一個全方位、多角度的創(chuàng)新理念，又稱多維性原則。創(chuàng)新

5、方式可以是一個角度，也可以是多個角度的組合。從出租人角度，創(chuàng)新中小企業(yè)融資租賃資金來源渠道;從承租人角度，創(chuàng)新中小企業(yè)融資租賃方案;從租賃物供應商角度，創(chuàng)新中小企業(yè)融資租賃廠商租賃交易方式等。第三，時效原則。創(chuàng)新重在效率，缺乏效率的創(chuàng)新就失去了創(chuàng)新的意義。中小企業(yè)融資需求不斷變化，融資租賃市場瞬息萬變，中小企業(yè)融資租賃創(chuàng)新需要體現及時性和適應性。第四，本源原則。中小企業(yè)融資租賃創(chuàng)新不能脫離融資租賃的本質特征與功能這個實際，脫離這一產品的

6、制度設計而進行的創(chuàng)新，只能走向另一個極端，陷入違規(guī)的風險。
　　(2)本文借鑒了國際融資租賃創(chuàng)新方式，結合我國中小企業(yè)融資租賃特點，系統(tǒng)地提出了我國中小企業(yè)融資租賃的四種創(chuàng)新路徑:第一，中小企業(yè)融資租賃組織機構創(chuàng)新。主要包括擴大融資租賃公司機構覆蓋范圍、設立融資租賃子公司以及建立租賃聯盟等三種創(chuàng)新思路與路徑。第二，中小企業(yè)融資租賃業(yè)務創(chuàng)新。對融資租賃的業(yè)務創(chuàng)新模式劃分為內部創(chuàng)新和外部創(chuàng)新，重點分析了廠商融資租賃、風險融資租賃、分成

7、融資租賃、P2P融資租賃網上交易等不同類型的融資租賃交易結構。第三，中小企業(yè)融資租賃定價機制創(chuàng)新。改變以往的單一定價方式，創(chuàng)新性地引入影響融資租賃定價的九個因素，通過單一要素和多要素的變化進行模擬分析，重點分析了各要素的變化對中小企業(yè)融資租賃定價的影響。第四，中小企業(yè)融資租賃資金來源渠道創(chuàng)新。從跨境融資、出資人多元化和結構化三個方面提出了我國中小企業(yè)融資租賃資金來源渠道的創(chuàng)新。(3)提出了促進我國中小企業(yè)融資租賃創(chuàng)新的相關政策建議。在理