RAROC貸款定價(jià)模型的改進(jìn)與應(yīng)用研究.pdf

1、隨著中國(guó)利率市場(chǎng)化改革取得重大進(jìn)展和改革攻堅(jiān)階段的到來(lái)，中國(guó)金融市場(chǎng)的逐步開(kāi)放以及巴塞爾新資本協(xié)議對(duì)風(fēng)險(xiǎn)量化的要求，中國(guó)的商業(yè)銀行開(kāi)始不得不面臨一個(gè)更為復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境：競(jìng)爭(zhēng)激烈、風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)蕩和資本監(jiān)管嚴(yán)格。在這種情況下，以往利率管制背景下的傳統(tǒng)的粗放且隨意的貸款定價(jià)方法必然將會(huì)面臨被淘汰的局面。而在利率市場(chǎng)化后究竟如何對(duì)貸款進(jìn)行定價(jià)才能將風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行合理匹配，并將貸款定價(jià)與巴塞爾新資本協(xié)議對(duì)風(fēng)險(xiǎn)量化的要求相結(jié)合，這些問(wèn)題開(kāi)始越來(lái)越迫切

2、地需要中國(guó)商業(yè)銀行予以解決。因此，研究滿足各方需求的貸款定價(jià)方法對(duì)面臨利率市場(chǎng)化改革逐步深化局面的中國(guó)商業(yè)銀行以及對(duì)中國(guó)總體金融市場(chǎng)的繁榮與發(fā)展都具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。而本文則主要依據(jù)RAROC貸款定價(jià)模型，對(duì)其局限與不足進(jìn)行探討，并試圖予以改進(jìn)，最后在新模型的實(shí)際運(yùn)用方面提出意見(jiàn)和建議。
　　本文首先介紹了RAROC貸款定價(jià)的初始模型，并在闡述RAROC定價(jià)模型的核心思想和計(jì)算RAROC值的基本公式后，推導(dǎo)出基于RAROC的

3、貸款定價(jià)公式。然后對(duì)其進(jìn)行了評(píng)述，并指出：初始的RAROC定價(jià)沒(méi)有考慮銀行從銀企整體關(guān)系中獲得的巨大利益，忽略其對(duì)貸款定價(jià)的影響，對(duì)此文章提出了完善的思路。其后，在上述理論分析和定量計(jì)算的基礎(chǔ)上，將客戶整體關(guān)系的思想引入了RAROC模型，對(duì)客戶整體關(guān)系進(jìn)行了可行的量化，并給出了改進(jìn)后的RAROC計(jì)算公式。對(duì)改進(jìn)后的計(jì)算公式，分解了其各組成要素，并對(duì)各要素進(jìn)行了定量分析。最后，使用案例演示利用模型進(jìn)行貸款定價(jià)的方法，展示了初始和改進(jìn)的模型