城市商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)對經(jīng)營績效的影響研究.pdf

1、20世紀90年代，國務(wù)院為了整頓地方金融秩序，分散地方金融風(fēng)險，在城市信用社的基礎(chǔ)上通過地方財政、城市企業(yè)以及地方居民投資入股的方式組建了城市商業(yè)銀行，設(shè)立之初的目的是服務(wù)當?shù)鼐用?、扶持地方中小企業(yè)發(fā)展以及支持當?shù)亟?jīng)濟建設(shè)。近年來，城市商業(yè)銀行規(guī)模逐漸壯大，在解決地方企業(yè)融資瓶頸、促進地方經(jīng)濟增長方面取得了不錯的成效。但與發(fā)展規(guī)模較大的國有銀行與股份制銀行相比，城市商業(yè)銀行在經(jīng)營績效方面仍然存在著較大的差距，主要原因出在內(nèi)部公司治理方面

2、。雖然一部分城市商業(yè)銀行已經(jīng)建立了公司法人治理結(jié)構(gòu)，但股權(quán)結(jié)構(gòu)仍不合理，如普遍存在的政府持股現(xiàn)象、政府及其“一致行動人”持股比例過高等現(xiàn)象，在一定程度上制約了公司治理機制效果的發(fā)揮，使得城市商業(yè)銀行的風(fēng)險承擔增加，經(jīng)營績效有所下降。雖然已有研究從公司治理的視角考察股權(quán)結(jié)構(gòu)對銀行績效的影響，但大多研究將城商行作為一般商業(yè)銀行處理，忽略了城商行的特殊性與目的性，或只是選取了某地區(qū)某幾家城市商業(yè)銀行作為樣本進行研究，考察股權(quán)結(jié)構(gòu)對銀行盈利能力

3、和不良貸款率的影響，并沒有很好地衡量銀行的綜合經(jīng)營績效，也鮮有利用實證分析考察影響機制的研究。
　　本文的研究以全國范圍內(nèi)的88家城市商業(yè)銀行為樣本，在衡量城商行綜合經(jīng)營績效指標方面進行創(chuàng)新，從盈利能力、安全能力和流動性這傳統(tǒng)的“三性”方面入手，橫向、縱向比較了城商行的政府股權(quán)結(jié)構(gòu)對城商行經(jīng)營績效的影響，并利用主成分分析法，從“三性”指標入手，結(jié)合資產(chǎn)指標和發(fā)展能力指標，構(gòu)建了綜合反映經(jīng)營能力的綜合經(jīng)營績效指標。通過構(gòu)建面板數(shù)據(jù)模

4、型，利用實證分析法深入考察了城商行現(xiàn)行股權(quán)結(jié)構(gòu)對綜合經(jīng)營績效的影響。在此基礎(chǔ)上根據(jù)城商行的經(jīng)營現(xiàn)狀，選擇政府股權(quán)——信貸行為——經(jīng)營績效這一途徑來分析城商行股權(quán)結(jié)構(gòu)對經(jīng)營績效的影響機制，并從貸款規(guī)模、期限、行業(yè)分布和集中度四個方面對信貸行為進行衡量，加入了股權(quán)結(jié)構(gòu)與信貸行為的交叉項，運用理論結(jié)合實證的方法來分析政府股權(quán)結(jié)構(gòu)如何通過影響城商行的信貸行為作用于綜合經(jīng)營績效。此外，根據(jù)所處城市的宏觀經(jīng)濟差異，分類考察了發(fā)達程度不同區(qū)域的城市商

5、業(yè)銀行的影響效果。
　　結(jié)合理論分析與實證的結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，城商行的政府股權(quán)結(jié)構(gòu)對綜合經(jīng)營績效有顯著的負向影響，且隨著地方財政股以及作為“一致行動人”的地方國有法人持股比例的增加，城商行的綜合經(jīng)營績效顯著下降。具體而言，政府控股會通過影響城市商業(yè)銀行的信貸行為，如增加貸款規(guī)模、提高貸款集中度，延長貸款期限和增加建筑業(yè)貸款、房地產(chǎn)貸款同時減少批發(fā)零售業(yè)貸款、制造業(yè)貸款來降低城商行的綜合經(jīng)營績效。另外，政府持股通過適當?shù)卦黾踊A(chǔ)設(shè)施行業(yè)

6、貸款能夠在一定程度上提高城商行經(jīng)營績效，且該結(jié)果在較為落后的三線及以下地區(qū)城商行更為顯著。實證結(jié)果也顯示，發(fā)達城市的城商行更支持政府持股的“政治觀”，而位于落后城市的城商行反而更多地表現(xiàn)出政府持股的“發(fā)展觀”，從某種意義上說明了落后地區(qū)政府持股的合理性。
　　最后，本文結(jié)合理論和實證分析的結(jié)果，從優(yōu)化城商行股權(quán)結(jié)構(gòu)，合理稀釋地方政府及其一致行動人持股比例、適時引入合格境外戰(zhàn)略投資者，加強內(nèi)、外部監(jiān)督管理等角度提出了政策建議，旨在提