基于SOM算法的軌跡聚類(lèi)選股策略.pdf

1、最近十幾年來(lái)，量化投資在海外發(fā)達(dá)資本市場(chǎng)上已經(jīng)成為了一種主流的投資方式。隨著國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)復(fù)雜度的日益提升，傳統(tǒng)的以主觀判斷為主的投資方式正面臨更大的挑戰(zhàn)，量化投資以其特有的優(yōu)勢(shì)也開(kāi)始受到國(guó)內(nèi)越來(lái)越多投資者和學(xué)者的關(guān)注。本文基于這樣的背景，以目前國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)為研究對(duì)象，嘗試構(gòu)建一項(xiàng)量化選股策略。
　　本文第一章介紹了研究背景，闡述了有關(guān)量化選股的國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀，確定了研究目的并提出了研究思路。由于本文構(gòu)建的選股策略并沒(méi)有建立在已有的

2、選股方法上，而是首次將SOM聚類(lèi)方法應(yīng)用到選股研究中。因此本文第二章較為具體地介紹了SOM神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的模型和算法，給出了兩組人工數(shù)據(jù)的SOM聚類(lèi)實(shí)例，并且引出了基于SOM算法的軌跡聚類(lèi)思想，本文構(gòu)建的選股策略正是借鑒這一思想方法實(shí)現(xiàn)對(duì)股票的分類(lèi)的。
　　本文的主要研究工作分為兩個(gè)階段:聚類(lèi)選股策略的構(gòu)建階段和策略的模擬交易測(cè)試階段。本文第三章首先詳細(xì)闡明了聚類(lèi)選股策略的基本思想，接著給出了該策略的完整構(gòu)建過(guò)程。第四章首先構(gòu)建了聚類(lèi)選

3、股策略的模擬交易算法，并對(duì)這一算法進(jìn)行了解釋說(shuō)明，接著對(duì)選股策略進(jìn)行模擬交易測(cè)試。在測(cè)試實(shí)驗(yàn)中，本文共選取了6個(gè)不同的測(cè)試期:15/06/10-15/07/22，14/01/03-15/08/10，14/01/03-15/01/05，13/01/04-14/01/10，11/12/30-13/01/04和11/01/04-12/01/04。首先對(duì)15/06/10-15/07/22測(cè)試期進(jìn)行了單次交易測(cè)試以展示具體的交易過(guò)程信息。接著對(duì)各

4、測(cè)試期均進(jìn)行了100次交易測(cè)試以考察策略的選股效果。第四章最后匯總了上述6個(gè)測(cè)試期的100測(cè)試結(jié)果，結(jié)果表明，測(cè)試期為15/06/10-15/07/22，14/01/03-15/08/10和13/01/04-14/01/10的測(cè)試勝率顯著高于50％，分別達(dá)到了72％，75％和91％，而測(cè)試期為11/12/30-13/01/04，14/01/03-15/01/05和11/01/04-12/01/04的勝率分別只有46％，27％和26％。盡

5、管在某些指數(shù)表現(xiàn)不佳的測(cè)試期（15/06/10-15/07/22和13/01/04-14/01/10），策略表現(xiàn)出了一定的優(yōu)勢(shì)，但在指數(shù)表現(xiàn)明顯差的測(cè)試期(11/01/04-12/01/04)，策略選股的表現(xiàn)也十分不理想?？傇u(píng)而言，本文構(gòu)建的選股策略還未能取得穩(wěn)定的較好表現(xiàn)，不過(guò)構(gòu)建該策略的思想方法對(duì)股票投資具有一定的借鑒意義，值得投資者做更加深入精細(xì)的研究。
　　最后一章對(duì)本文所做的研究工作做了總結(jié)，并指出了許多后續(xù)值得研究的問(wèn)