利率市場化條件下銀行理財對存款的替代效應(yīng).pdf

1、銀行理財產(chǎn)品作為利率市場化的產(chǎn)物，在利率市場化進程中得到了迅速的發(fā)展，其作為銀行反“脫媒”的重要手段為市場提供了與存款競爭的金融產(chǎn)品，是對存款利率上限的突破,而存款利率這一難點的突破又可以進一步助推人民幣利率市場化改革。但同時，隨著利率市場化的深入，也對理財產(chǎn)品的發(fā)展提出了更高的要求，加上互聯(lián)網(wǎng)金融等創(chuàng)新理財手段的沖擊，銀行理財產(chǎn)品也經(jīng)受著越來越嚴峻的考驗。為此，有必要就利率市場化進程下銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展及其對銀行存款替代作用變化進行深

2、入量化分析，以期分解出三者之間的關(guān)系，從而為我國利率市場化的推進和銀行理財產(chǎn)品市場的發(fā)展提供政策建議。
　　首先，本文對國內(nèi)外相關(guān)文獻從理財產(chǎn)品對儲蓄存款的影響以及利率市場化與銀行理財?shù)年P(guān)系兩方面進行了回顧和總結(jié)。其次介紹了目前銀行理財產(chǎn)品及銀行存款理財化的現(xiàn)狀，分析了目前利率市場化的進程以及制約因素，同時從理論的角度指出了利率市場化對于商業(yè)銀行以及銀行理財產(chǎn)品帶來的風險與機遇。理財產(chǎn)品市場的發(fā)展雖然快速，但要進入平穩(wěn)時期是一個長

3、期的過程，我們應(yīng)該清醒的認識到機制上的漏洞以及理財產(chǎn)品在設(shè)計和營銷等方面存在的不足，不斷地加快創(chuàng)新和完善，推動利率市場化和理財產(chǎn)品間發(fā)展的良性循環(huán)。
　　在文獻綜述和理論分析的基礎(chǔ)上，本文在對銀行理財產(chǎn)品定價市場化和銀行理財對存款替代作用的實證研究中加入了利率市場化進程的因素，通過樣本對比的方法著重分析了銀行理財收益率與shibor的因果和協(xié)整關(guān)系，證明了當前我國銀行理財定價市場化的實現(xiàn)以及銀行理財與shibor之間相關(guān)性的變化程