中部地區(qū)金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)理論及實(shí)證研究.pdf

1、有關(guān)轉(zhuǎn)型期的我國(guó)中部地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整研究不僅是前沿性理論課題，也是加快新型工業(yè)化進(jìn)程中的重要實(shí)踐課題。改革開(kāi)放三十多年以來(lái)的發(fā)展已經(jīng)使我國(guó)由農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)為主體向加工制造業(yè)為主體的新興發(fā)展中大國(guó)轉(zhuǎn)變，入世后則更為深入地嵌入了全球性開(kāi)放經(jīng)濟(jì)體系中。在外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的支撐下，隨著對(duì)外貿(mào)易額和外商直接投資額的大幅增加，以傳統(tǒng)加工制造業(yè)為主體的產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式使得中國(guó)經(jīng)濟(jì)得以飛速發(fā)展，從某種意義上說(shuō)中國(guó)制造的各類產(chǎn)品已經(jīng)遍布世界各地市場(chǎng)，堪稱“世

2、界加工廠”。但這種低技術(shù)含量、低附加值的生產(chǎn)模式只會(huì)將中國(guó)經(jīng)濟(jì)鎖定在全球分工和價(jià)值鏈的低端，我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與發(fā)達(dá)國(guó)家存在較大落差，結(jié)構(gòu)變動(dòng)的滯后是我國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展問(wèn)題的重要根源。只有加快結(jié)構(gòu)變動(dòng)的步伐，合理調(diào)整資源在不同行業(yè)的配置，以結(jié)構(gòu)變動(dòng)促效率提高，才能有效地推進(jìn)新型工業(yè)化進(jìn)程。因此從現(xiàn)實(shí)需求的視角來(lái)看：一方面，我國(guó)產(chǎn)業(yè)近年來(lái)發(fā)生了較大變化，應(yīng)采用系統(tǒng)數(shù)據(jù)和更可靠的技術(shù)來(lái)分析、反映中部地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動(dòng)的最新趨勢(shì)。另一方面，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的

3、核心，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整離不開(kāi)金融支持，因此研究二者之間的動(dòng)態(tài)聯(lián)系將為優(yōu)化中部地區(qū)金融環(huán)境，進(jìn)而提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的政策制定提供堅(jiān)實(shí)的理論支撐。本文具體安排如下：
　　本文首先對(duì)金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)含義及相關(guān)理論進(jìn)行了歸納和總結(jié)，按照各類理論演進(jìn)時(shí)序并結(jié)合其代表性觀點(diǎn)分別介紹了金融結(jié)構(gòu)理論、金融深化理論以及金融約束理論；進(jìn)而分別介紹了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)演進(jìn)理論和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)理論，以及其各自細(xì)分理論或思想。在此基礎(chǔ)上，本文對(duì)金融發(fā)展支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的

4、作用機(jī)理進(jìn)行了比較詳細(xì)的論述分析，通過(guò)示意圖揭示了金融發(fā)展影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的過(guò)程，進(jìn)而從資本形成、導(dǎo)向、信用催化、信息揭示、風(fēng)險(xiǎn)防范和分散以及產(chǎn)融結(jié)合等在內(nèi)的六個(gè)方面詳細(xì)分析了金融發(fā)展支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響機(jī)制和作用機(jī)理。通過(guò)本章對(duì)理論知識(shí)的梳理，為本文后續(xù)研究提供了較好的理論依據(jù)。
　　其次，本文針對(duì)中部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的高度化與合理化水平展開(kāi)測(cè)度分析，并通過(guò)統(tǒng)計(jì)分析對(duì)中部地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級(jí)面臨的金融發(fā)展現(xiàn)狀和特征進(jìn)行了相應(yīng)的剖析，

5、深入探討了區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)對(duì)于區(qū)域全要素生產(chǎn)率改進(jìn)的積極影響。研究結(jié)果表明，無(wú)論是從全國(guó)層面還是從區(qū)域的角度分析，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理化和高度化變動(dòng)對(duì)于提升全要素生產(chǎn)率均有著正向影響，這也要求在協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)與環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)高度重視對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，不僅要通過(guò)對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的提質(zhì)改造，逐步降低技術(shù)水平落后、經(jīng)濟(jì)效益低下的夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)在結(jié)構(gòu)中的比重，還要著力提升高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中的占比，從而提升資源要素利用與配置效率并降低環(huán)境污染和溫室氣體

6、排放，這也意味著未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的質(zhì)量改進(jìn)需要在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方面尋找突破口。分區(qū)域研究表明，中國(guó)各區(qū)域間的特征差異較大，因此在政策制定與頒布方面，必須考慮各區(qū)域不同的發(fā)展現(xiàn)狀與特征，比如東部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化水平比較高，未來(lái)在發(fā)展中可以考慮將部分競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)較弱的產(chǎn)業(yè)向中部和西部地區(qū)進(jìn)行轉(zhuǎn)移。一方面加快優(yōu)化東部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)并有效提升區(qū)域環(huán)境質(zhì)量，同時(shí)也可以對(duì)中西部地區(qū)承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)起到相應(yīng)的促進(jìn)作用。針對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)重型化特征，各

7、區(qū)域不僅要加大對(duì)本地區(qū)傳統(tǒng)重工業(yè)的技術(shù)改進(jìn)與效率挖潛，還要進(jìn)一步提升農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化水平，適當(dāng)提升第三產(chǎn)業(yè)在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中的比重，從而在推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化的同時(shí)也帶動(dòng)各地區(qū)全要素生產(chǎn)率的改善，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)與環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展的雙贏局面。
　　再次，為厘清金融發(fā)展影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的作用機(jī)理，引導(dǎo)金融體制改革進(jìn)一步深化，對(duì)全國(guó)范圍的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變提供有益的研究參考，本文利用中部地區(qū)六省的相關(guān)數(shù)據(jù)建立模型，用實(shí)證方法全面衡量中部地區(qū)金融業(yè)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的關(guān)聯(lián)

8、性。研究結(jié)果表明我國(guó)區(qū)域金融發(fā)展存在著顯著的差異，需要區(qū)別對(duì)待；同時(shí)也發(fā)現(xiàn)我國(guó)銀行業(yè)存在發(fā)展扭曲，內(nèi)部結(jié)構(gòu)不合理等問(wèn)題，因此為了順利促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)就必須大力改造銀行業(yè)，同時(shí)要拓寬融資渠道、加強(qiáng)其他類型金融產(chǎn)業(yè)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)中的主導(dǎo)力量企業(yè)的融資支持，如證券業(yè)、信托業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)等等。由于我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展扭曲，直接融資與間接融資長(zhǎng)期失調(diào)，直接融資所占比重的提高并未對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)產(chǎn)生一定的促進(jìn)作用，這與“資本市場(chǎng)的發(fā)展豐富了企業(yè)的融資渠道，

9、分散了企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)并提高融資效率，從而有利于企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)并最終促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)”是相違背的。
　　進(jìn)一步，本文從技術(shù)進(jìn)步視角切入，分析了金融發(fā)展影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的內(nèi)在渠道。研究結(jié)果表明，全部銀行信貸/地區(qū)總產(chǎn)值與地區(qū)家庭居民人民幣儲(chǔ)蓄存款/地區(qū)總產(chǎn)值兩個(gè)變量在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化方程與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度化方程中影響都不顯著，而發(fā)放給非國(guó)有部門(mén)的銀行信貸/地區(qū)總產(chǎn)值這一金融約束變量則不論在分別加入還是整體加入的估計(jì)中等表現(xiàn)出較高的顯著性。從雙

10、向固定效應(yīng)與動(dòng)態(tài)面板設(shè)定的估計(jì)結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，相比產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化，該金融約束變量對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度化的影響更大。同時(shí)，隨著技術(shù)進(jìn)步指標(biāo)的提升，金融約束放松對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度化的影響都更加明顯，并且在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度化方程中更甚。隨著技術(shù)的積累，規(guī)模的擴(kuò)大需要大量資金的支持，在企業(yè)的成長(zhǎng)期是如此，在成熟期更是如此。
　　另外，本文選取上世紀(jì)90年代以來(lái)的美國(guó)、德國(guó)、日本等西方發(fā)達(dá)國(guó)家作為參考對(duì)象，深入分析其在金融發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)