小微企業(yè)融資困境與對(duì)策研究.pdf

1、小微企業(yè)為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中不容忽視的一支重要力量，但長(zhǎng)期以來尤其是近年經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型以來，小微企業(yè)因資金鏈斷裂引發(fā)的倒閉潮、跑路潮不時(shí)出現(xiàn)，如何有效解決其融資困境、促進(jìn)小微企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展成為當(dāng)下財(cái)經(jīng)領(lǐng)域的重大命題。
　　本文首先界定小微企業(yè)概念、介紹企業(yè)融資相關(guān)理論、對(duì)國(guó)內(nèi)外領(lǐng)域研究作文獻(xiàn)述評(píng);其次，在充分參考國(guó)內(nèi)外已有文獻(xiàn)研究的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步采用經(jīng)濟(jì)學(xué)和博弈論等理論分析、經(jīng)驗(yàn)借鑒等綜合方法系統(tǒng)梳理和研究小微企業(yè)融資、商業(yè)銀行發(fā)放

2、貸款現(xiàn)狀與主要問題;據(jù)此從政策扶持體系和商業(yè)銀行雙視角探討緩解小微企業(yè)融資困難的對(duì)策。國(guó)內(nèi)外學(xué)者主要從小微企業(yè)融資特點(diǎn)、原因分析和問題對(duì)策三個(gè)維度作了單項(xiàng)研究，相對(duì)比較分散，本文兼顧理論分析與經(jīng)驗(yàn)借鑒這一系統(tǒng)性的研究范式對(duì)小微企業(yè)融資領(lǐng)域的研究有一定理論意義，本文在問題剖析和對(duì)策探討上的全面性視角也對(duì)解決當(dāng)下小微企業(yè)融資困境有現(xiàn)實(shí)參考價(jià)值。
　　本文主要結(jié)論如下:(1)現(xiàn)狀概覽與機(jī)理剖析。我國(guó)小微企業(yè)金融服務(wù)體系由正規(guī)金融機(jī)構(gòu)和非

3、正規(guī)金融機(jī)構(gòu)組成，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)中銀行業(yè)為資金供給的主導(dǎo)力量，但當(dāng)下金融服務(wù)仍未滿足小微企業(yè)“短小缺特”的資金需求，銀企關(guān)系存在結(jié)構(gòu)性矛盾。具體地，我國(guó)小微企業(yè)融資缺口大、財(cái)務(wù)狀況透明度低、擔(dān)保能力低且融資成本高，而商業(yè)銀行保大客戶傾向明顯，因信息不對(duì)稱和規(guī)模效應(yīng)對(duì)小微企業(yè)存在惜貸行為。博弈分析顯示，合理的政策扶持體系和銀行對(duì)信貸資金和信息較強(qiáng)的控制力能幫助借貸關(guān)系走出（小微企業(yè)不還貸，商業(yè)銀行不放貸）的囚徒困境，從而緩解小微企業(yè)融資困境

4、。(2)經(jīng)驗(yàn)借鑒與啟示:通過對(duì)比歸納，先進(jìn)國(guó)家或地區(qū)的政策扶持體系主要從法律與法規(guī)、金融服務(wù)市場(chǎng)機(jī)制、非正規(guī)金融、多方位綜合配套政策等方面進(jìn)行融資環(huán)境的優(yōu)化。(3)政府與商業(yè)銀行雙重視角的對(duì)策探討。政府應(yīng)從信用擔(dān)保體系與征信系統(tǒng)等的完善、中小金融機(jī)構(gòu)的大力扶持、非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的合理引導(dǎo)與規(guī)范方面著力優(yōu)化我國(guó)小微企業(yè)融資環(huán)境;同時(shí)商業(yè)銀行應(yīng)著力創(chuàng)新開發(fā)針對(duì)小微企業(yè)的信貸產(chǎn)品、改革信貸管理辦法、完善客戶經(jīng)理制度，在產(chǎn)品、流程和人才培養(yǎng)上切實(shí)