金融商品交易適合性原則及其制度化研究.pdf

1、金融商品交易適合性原則及其制度化研究重慶大學碩士學位論文（學術學位）學生姓名：王鵬指導教師：胡光志教授專業(yè)：經濟法學學科門類：法學重慶大學法學院二O一三年四月重慶大學碩士學位論文中文摘要I摘要在當前金融創(chuàng)新不斷發(fā)展的背景下，金融市場上出現(xiàn)了大量的新型金融商品。這些金融商品在給投資者帶來眾多投資機遇的同時，亦因本身的高風險性、專業(yè)性等特征，而使投資者的權益保護面臨諸多的問題。在金融商品日趨復雜化的今天，由于投資知識和經驗的局限性，越來越多

2、的投資者依賴于金融機構的推介而購買金融商品，金融機構的推介正逐漸成為投資者做出投資決定的重要因素。與此同時，金融機構的從業(yè)人員為了追求經濟利益，往往不顧投資者的個體情況而推介其購買不適合的金融商品，使得處于弱勢地位的投資者的合法利益極易遭受侵害。在此情形下，僅靠賦予金融機構推介時的說明義務和風險揭示義務已經不能充分保護投資者的利益。因此，金融市場發(fā)達國家和地區(qū)均在金融商品銷售領域引入了適合性原則并將其制度化，通過賦予金融機構適合性推介的

3、義務，加強投資者的保護。目前我國也在相關的金融市場引入了適合性原則，但與其他國家和地區(qū)相比，適合性原則的相關制度建設還存在著諸多不足，在實踐中也未能給予投資者充分的保護，為此，亟需完善我國的適合性原則相關法律制度。文章主體分五個部分對上述問題進行闡述：第一部分為基本范疇研究和實踐演進介紹，對金融商品、適合性原則的涵義進行了界定，并對金融商品交易的現(xiàn)狀及適合性原則的演進做了梳理；第二部分從理論基礎和現(xiàn)實需求的角度論述了在金融商品交易中引入

4、適合性原則的正當性和必要性；第三部分從橫向角度展開論述，對美國、歐盟、英國和日本的適合性原則相關制度進行了比較研究，并總結以上國家和地區(qū)適合性原則相關制度的經驗及對我國的啟示；第四部分介紹了我國現(xiàn)行的適合性原則相關制度的主要內容，通過理論研究和比較分析，指出目前我國適合性原則相關規(guī)范中的不足，包括立法層級較低，相關法律規(guī)范分散，適合性義務內容過于簡單、抽象，投資者分類制度尚不健全，缺乏有效的多元化救濟途徑等；第五部分針對我國適合性原則相