金融商品交易適合性原則及其制度化研究.pdf

1、金融商品交易適合性原則及其制度化研究重慶大學(xué)碩士學(xué)位論文（學(xué)術(shù)學(xué)位）學(xué)生姓名：王鵬指導(dǎo)教師：胡光志教授專業(yè)：經(jīng)濟(jì)法學(xué)學(xué)科門類：法學(xué)重慶大學(xué)法學(xué)院二O一三年四月重慶大學(xué)碩士學(xué)位論文中文摘要I摘要在當(dāng)前金融創(chuàng)新不斷發(fā)展的背景下，金融市場上出現(xiàn)了大量的新型金融商品。這些金融商品在給投資者帶來眾多投資機(jī)遇的同時，亦因本身的高風(fēng)險性、專業(yè)性等特征，而使投資者的權(quán)益保護(hù)面臨諸多的問題。在金融商品日趨復(fù)雜化的今天，由于投資知識和經(jīng)驗(yàn)的局限性，越來越多

2、的投資者依賴于金融機(jī)構(gòu)的推介而購買金融商品，金融機(jī)構(gòu)的推介正逐漸成為投資者做出投資決定的重要因素。與此同時，金融機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員為了追求經(jīng)濟(jì)利益，往往不顧投資者的個體情況而推介其購買不適合的金融商品，使得處于弱勢地位的投資者的合法利益極易遭受侵害。在此情形下，僅靠賦予金融機(jī)構(gòu)推介時的說明義務(wù)和風(fēng)險揭示義務(wù)已經(jīng)不能充分保護(hù)投資者的利益。因此，金融市場發(fā)達(dá)國家和地區(qū)均在金融商品銷售領(lǐng)域引入了適合性原則并將其制度化，通過賦予金融機(jī)構(gòu)適合性推介的

3、義務(wù)，加強(qiáng)投資者的保護(hù)。目前我國也在相關(guān)的金融市場引入了適合性原則，但與其他國家和地區(qū)相比，適合性原則的相關(guān)制度建設(shè)還存在著諸多不足，在實(shí)踐中也未能給予投資者充分的保護(hù)，為此，亟需完善我國的適合性原則相關(guān)法律制度。文章主體分五個部分對上述問題進(jìn)行闡述：第一部分為基本范疇研究和實(shí)踐演進(jìn)介紹，對金融商品、適合性原則的涵義進(jìn)行了界定，并對金融商品交易的現(xiàn)狀及適合性原則的演進(jìn)做了梳理；第二部分從理論基礎(chǔ)和現(xiàn)實(shí)需求的角度論述了在金融商品交易中引入

4、適合性原則的正當(dāng)性和必要性；第三部分從橫向角度展開論述，對美國、歐盟、英國和日本的適合性原則相關(guān)制度進(jìn)行了比較研究，并總結(jié)以上國家和地區(qū)適合性原則相關(guān)制度的經(jīng)驗(yàn)及對我國的啟示；第四部分介紹了我國現(xiàn)行的適合性原則相關(guān)制度的主要內(nèi)容，通過理論研究和比較分析，指出目前我國適合性原則相關(guān)規(guī)范中的不足，包括立法層級較低，相關(guān)法律規(guī)范分散，適合性義務(wù)內(nèi)容過于簡單、抽象，投資者分類制度尚不健全，缺乏有效的多元化救濟(jì)途徑等；第五部分針對我國適合性原則相