我國保險(xiǎn)公司投資組合策略研究——以中國人壽保險(xiǎn)股份有限公司為例.pdf

1、近年來，我國保險(xiǎn)行業(yè)迅速發(fā)展，截至2014年末，保險(xiǎn)行業(yè)總資產(chǎn)超過10萬億元，其中投資資產(chǎn)超過90％，資金使用率較高，取得了較為可觀的投資收益。但是，我國保險(xiǎn)公司在進(jìn)行保險(xiǎn)資金投資時(shí)，還存在很多問題，比如投資渠道窄，投資品種單一，投資結(jié)構(gòu)不完善、收益率不穩(wěn)定等問題。本文主要對(duì)我國保險(xiǎn)業(yè)界的龍頭企業(yè)中國人壽保險(xiǎn)股份有限公司的投資組合策略進(jìn)行研究，通過與發(fā)達(dá)國家保險(xiǎn)公司投資組合情況作對(duì)比，發(fā)現(xiàn)中國人壽保險(xiǎn)股份有限公司在投資組合中存在的問題與

2、不足，針對(duì)這些問題提出相關(guān)建議，并綜合投資收益和風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)中國人壽保險(xiǎn)股份有限公司投資組合進(jìn)行優(yōu)化，力求找到中國人壽保險(xiǎn)股份有限公司最優(yōu)的投資組合。
　　實(shí)證研究方面，本文通過與多種投資組合模型作對(duì)比，最終選擇了與本文研究對(duì)象適用性和擬合度較高的Markowitz投資組合模型來衡量中國人壽保險(xiǎn)股份有限公司不同的投資組合的收益情況。實(shí)證分析的主要思路是在多種收益率確定的情況下，選擇風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)最小的投資組合，形成有效投資組合，并在這些有效