中國上市商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)對(duì)銀行績效的影響.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、自1978年十一屆三中全會(huì)以來,我國經(jīng)濟(jì)體制改革進(jìn)行了40多年,從最初的改革所有制和分配制,提高工人農(nóng)民勞動(dòng)積極性到引進(jìn)股份制和金融市場(chǎng),完善企業(yè)的所有制形式和管理模式,促進(jìn)資源的合理配置?,F(xiàn)如今,在激烈的國際市場(chǎng)競爭中,我國作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體,對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響越來越大,我國進(jìn)行全方面、深層次的改革的決心越來越大,力度越來越深入。在當(dāng)今的全球市場(chǎng)上,金融行業(yè)因?yàn)槠涮厥獾男袠I(yè)特性,具有調(diào)動(dòng)全社會(huì)資金流向和資源分配的力量,越來越成為影響國

2、民經(jīng)濟(jì)牽一發(fā)而動(dòng)全身的產(chǎn)業(yè),近幾年的金融危機(jī)無不是圍繞金融行業(yè)而發(fā)生。在全球資源高度整合,管理技術(shù)越來越成為企業(yè)競爭成敗的關(guān)鍵資源,而公司治理作為統(tǒng)籌企業(yè)管理模式的直接和根本原因,一直是實(shí)務(wù)界和理論界關(guān)注的焦點(diǎn)。
  我國目前的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是發(fā)展中的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì),具有濃厚的社會(huì)主義烙印和發(fā)展中國家印記,我國的金融行業(yè)是以銀行業(yè)為主導(dǎo)的,我國銀行業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)是20世紀(jì)90年代才正式步入正軌的。在我國這種特殊的國情下,我國銀行業(yè)的治理結(jié)構(gòu)

3、必要有其不同于西方自由發(fā)展國家的銀行業(yè)的顯著特點(diǎn),這些不同之處既是我國銀行業(yè)不斷蛻變的標(biāo)志,也是一定程度對(duì)我國現(xiàn)行國民經(jīng)濟(jì)狀況和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)狀況的適應(yīng)。就股權(quán)結(jié)構(gòu)來說,我國銀行業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)總體來說較集中,五大國有銀行均存在國有股一股獨(dú)大的問題,董事會(huì)缺乏獨(dú)立性、獨(dú)立董事盡職程度較低,監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè),不能很好制衡大股東和董事會(huì)等問題。本文的創(chuàng)新之處在于為了驗(yàn)證我國銀行業(yè)目前的治理機(jī)制是否在促進(jìn)銀行績效提高方面有作用,我們?cè)趯?duì)我國16家上市銀行

4、的治理結(jié)構(gòu)分為股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)結(jié)構(gòu)、高管激勵(lì)機(jī)制這三個(gè)方面,針對(duì)每個(gè)方面先進(jìn)行單獨(dú)的實(shí)證分析,考察各個(gè)方面對(duì)銀行績效單獨(dú)的作用;此后將三個(gè)方面的因素結(jié)合起來綜合考慮,考察綜合治理變量對(duì)銀行績效的影響。
  文章首先對(duì)公司治理的理論基礎(chǔ)加以詳述,在明確了公司治理的理論基礎(chǔ)后對(duì)我國上市商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu)發(fā)展情況做一簡單描述,通過對(duì)我國商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的發(fā)展情況做一簡單回顧可以讓我們更深刻的理解我國銀行公司治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀

5、及其時(shí)代性和地域性。在介紹我國公司治理結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀時(shí),我們將銀行治理分為股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)結(jié)構(gòu)、監(jiān)事會(huì)結(jié)構(gòu)、外部監(jiān)管制度和信息披露制度這五大方面,發(fā)現(xiàn)我國上市商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)存在以下幾個(gè)特點(diǎn):國有銀行股權(quán)集中度較高、國有股一股獨(dú)大;股份制銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)較分散;城商行股權(quán)集中度較高。董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)結(jié)構(gòu)由于有公司法的嚴(yán)格規(guī)定,所以國有行、股份制銀行和城商行之間的區(qū)別不是很大,但是有所區(qū)別的是,由于國有行和城商行的第一大股東都是政府,而獨(dú)立董事由大股

6、東提名,所以在國有行和城商行,獨(dú)立董事的獨(dú)立性較差,但平均學(xué)歷較高;而股份制銀行多是企業(yè)法人控股,經(jīng)營管理更加市場(chǎng)化,獨(dú)立董事的獨(dú)立性較強(qiáng),但是平均學(xué)歷水平可能低于國有行。外部監(jiān)管制度和信息披露制度上,我國上市商業(yè)銀行國有行、股份制銀行和城商行都受到中國銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管和證券交易所的信息披露制度制約,不存在顯性區(qū)別。高管激勵(lì)制度上,國有銀行受中金公司控股,城商行受地方政府控制,高管薪酬中工資性激勵(lì)較多,而股權(quán)激勵(lì)較少;而股份制銀行高管的薪酬

7、波動(dòng)區(qū)間更大,激勵(lì)機(jī)制更加完善。
  在明確了我國銀行治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀和特點(diǎn)后,基于2011-2013年3年15家上市商業(yè)銀行的數(shù)據(jù),從股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)結(jié)構(gòu)、監(jiān)事會(huì)結(jié)構(gòu)和高管激勵(lì)這四個(gè)方面對(duì)15家上市商業(yè)銀行的全樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析,在此基礎(chǔ)上,將這15家商業(yè)銀行分為股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)結(jié)構(gòu)、高管激勵(lì)機(jī)制這三個(gè)方面,針對(duì)每個(gè)方面先進(jìn)行單獨(dú)的實(shí)證分析,考察各個(gè)方面對(duì)銀行績效單獨(dú)的作用;此后將三個(gè)方面的因素結(jié)合起來綜合考慮,考察綜合

8、治理變量對(duì)銀行績效的影響。
  通過理論和實(shí)證分析,本文得出以下結(jié)論:
  (1)國有銀行相對(duì)集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)銀行績效呈現(xiàn)反向作用,且明顯大于股權(quán)集中度相對(duì)較低的股份制銀行;
  (2)董事會(huì)規(guī)模對(duì)銀行績效存在正的影響;
  (3)獨(dú)立董事比例對(duì)銀行績效呈現(xiàn)正向的影響;
  (4)高管薪酬與銀行績效呈現(xiàn)正向相關(guān)關(guān)系;
  (5)董事會(huì)持股比例和監(jiān)事會(huì)持股比例對(duì)銀行績效呈現(xiàn)正向相關(guān)關(guān)系。
  根據(jù)

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