利用宏觀經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)預(yù)測(cè)債券市場(chǎng)走勢(shì).pdf

1、本文從中國(guó)債券市場(chǎng)的基本情況著手，主要介紹了中國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)展歷程和當(dāng)前中國(guó)債券市場(chǎng)的現(xiàn)狀及其重要性。確立本文的研究目標(biāo)是通過(guò)分析以往債券指數(shù)與各類宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行指標(biāo)間的數(shù)學(xué)關(guān)系，建立一個(gè)回歸模型，用來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)的債券指數(shù)變化，對(duì)債券投資策進(jìn)行指導(dǎo)。
　　 本文研究的第一步是通過(guò)分析債券市場(chǎng)主要風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合中國(guó)債券市場(chǎng)所面臨的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)，歸納出本文研究所涉及到的核心風(fēng)險(xiǎn)因素是利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。第二步是通過(guò)對(duì)比債券市場(chǎng)現(xiàn)存的各類指數(shù)的含

2、義，結(jié)合本文研究所涉及的風(fēng)險(xiǎn)因素，選取中債國(guó)債財(cái)富指數(shù)為研究目標(biāo)指數(shù)。然后依據(jù)經(jīng)典的宏觀經(jīng)濟(jì)理論，從CPI、工業(yè)增加值、金融機(jī)構(gòu)存貸差等多種宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行先行指標(biāo)中篩選出八只最為重要的先行指標(biāo)。第三步是將前文選定的債券指數(shù)作為應(yīng)變量，各類宏觀經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)作為自變量，建立回歸模型。依據(jù)設(shè)定的模型和應(yīng)變量檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)模型各自變量進(jìn)行滯后處理和篩選，最終獲得最優(yōu)的預(yù)測(cè)模型。
　　 確立最優(yōu)預(yù)測(cè)模型后，本文對(duì)該預(yù)測(cè)模型進(jìn)行實(shí)用性檢驗(yàn)。通過(guò)