新型產(chǎn)業(yè)化的農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的發(fā)展可以緩解農(nóng)村金融約束嗎？.pdf

1、2013年、2014年以及2015年，我國政府連續(xù)三年在中央一號文件中都把農(nóng)業(yè)發(fā)展作為重要議題，并且在2015年政府工作報(bào)告中多次強(qiáng)調(diào)了通過發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟(jì)解決“三農(nóng)頑疾”。無法提高農(nóng)村生產(chǎn)效率則無法提高收入水平，無法提高農(nóng)村收入水平和生產(chǎn)效率，其他解決“三農(nóng)”問題的政策將會落到空處，所以要解決“三農(nóng)”問題必須要首先解決農(nóng)村生產(chǎn)效率低下，資本投資不足的現(xiàn)狀。我國廣大農(nóng)村地區(qū)資本投資薄弱，生產(chǎn)和生活基礎(chǔ)設(shè)施缺乏，顯著阻礙農(nóng)村生產(chǎn)效率提高。國內(nèi)

2、學(xué)者通過大量的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，我國東、中、西部農(nóng)村地區(qū)的資本產(chǎn)出彈性分別是0.5、0.39、0.52，勞動力的產(chǎn)出彈性分別是0.28、0.18、0.21而土地的產(chǎn)出彈性為0.22、0.43、0.27。相比勞動和土地投入，資本對于促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展和提高農(nóng)民收入有著更加重要的意義。一方面，因?yàn)槲覈r(nóng)村收入一直比較低，無法依靠農(nóng)戶自身資本積累以“內(nèi)源性”融資方式投資大型生產(chǎn)項(xiàng)目，另一方面，單憑政府資助、補(bǔ)貼方式籌集農(nóng)業(yè)發(fā)展資本也非長久之計(jì)，所以

3、大多數(shù)如大型機(jī)械購入、水利電力設(shè)施改善、新的科學(xué)技術(shù)引入等較大型的生產(chǎn)改進(jìn)項(xiàng)目，必須依靠配套的農(nóng)村金融體系提供資本支持。
　　我國當(dāng)前的農(nóng)村生產(chǎn)主要以“小、零、封閉、分散”的農(nóng)戶獨(dú)立經(jīng)營為主，加之農(nóng)業(yè)生產(chǎn)依賴于自然條件和季節(jié)周期，具有很強(qiáng)的“生物性”和“弱質(zhì)性”，所以內(nèi)生于農(nóng)村生產(chǎn)的農(nóng)村金融需求存在有效信息搜集成本高、監(jiān)督成本高、回報(bào)率低、風(fēng)險(xiǎn)大、借款人具有更高的機(jī)會主義行為趨勢以及可抵押品少等特點(diǎn)。這種系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)高、信息生產(chǎn)成本高

4、、監(jiān)督成本高的信貸需求和以信用合作社、農(nóng)業(yè)銀行等正規(guī)金融為主的金融體系無法有效匹配，所以銀行等商業(yè)性金融供給者在“信息不對稱”的情況下“逆向選擇”行為非常廣泛。即使是具有軟信息優(yōu)勢的民間借貸也因?yàn)樽陨淼娜觞c(diǎn)無法有效滿足農(nóng)村資金缺口，所以這種供需不匹配是農(nóng)村金融約束的重要原因。
　　國內(nèi)外針對農(nóng)村信貸約束問題做了大量的研究。有的學(xué)者認(rèn)為農(nóng)村的信貸供給結(jié)構(gòu)不合理是造成農(nóng)村信貸約束的主要原因，試圖通過建立和引入新型的和更加靈活的金融機(jī)構(gòu)

5、緩解農(nóng)村金融約束。有的學(xué)者認(rèn)為當(dāng)前農(nóng)村信貸技術(shù)落后，大多數(shù)都是以抵押貸款為主，缺乏針對性的結(jié)合農(nóng)村資產(chǎn)現(xiàn)狀和挖掘利用軟信息的貸款技術(shù)是農(nóng)村信貸約束的原因，所以提出通過開發(fā)新的貸款技術(shù)來緩解農(nóng)村信貸約束。相比中小企業(yè)融資約束問題研究，農(nóng)村信貸約束依托農(nóng)業(yè)和農(nóng)村表現(xiàn)出其特殊性，所以要解決農(nóng)村信貸約束就必須客觀認(rèn)識農(nóng)村信貸需求的特殊性，只有結(jié)合實(shí)際情況從實(shí)際出發(fā)才可以緩解農(nóng)村金融約束。
　　中國農(nóng)村是一個(gè)典型的“圈層社會”，在這樣的社會

6、結(jié)構(gòu)中生產(chǎn)者的私人信息，諸如信貸信息、家庭資產(chǎn)等敏感信息，只有關(guān)系很近的親屬才可掌握。所以相比商業(yè)銀行等正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)，那些基于人情信貸、互助信用、民間信貸的非正規(guī)金融，憑借相對信息優(yōu)勢在農(nóng)村金融活動中表現(xiàn)的更好。一方面非正規(guī)金融資金出借者對借款者的信用、人品、生產(chǎn)活動、收益狀況和社會關(guān)系等軟信息較為了解，跟蹤管理成本也不高，可以減少農(nóng)村信貸中交易成本，降低信用風(fēng)險(xiǎn)，提高資金的配置效率;然而一方面這類金融根據(jù)國家法律“只貸不存”，資金規(guī)

7、模很小無法滿足農(nóng)業(yè)生產(chǎn)需要，同時(shí)這些非正規(guī)金融因?yàn)橛邢薜娘L(fēng)險(xiǎn)管理能力很少愿意直接提供農(nóng)業(yè)生產(chǎn)性借款。在當(dāng)前的農(nóng)村金融供給體系下，如果零散的家庭生產(chǎn)、小規(guī)模生產(chǎn)、勞動密集型的“小農(nóng)經(jīng)濟(jì)”的本質(zhì)不變，農(nóng)戶的金融需求特點(diǎn)就很難有實(shí)質(zhì)性的改觀，依然是風(fēng)險(xiǎn)高、信息成本高、機(jī)會主義行為趨向嚴(yán)重、交易成本高、零散小資金規(guī)模為主的金融需求。在長期內(nèi)“利潤最大化”為主要目標(biāo)的商業(yè)性金融業(yè)務(wù)體系無法和我國“小、封閉、分散”的單個(gè)農(nóng)戶生產(chǎn)組織生產(chǎn)體系相配套。

8、
　　分散獨(dú)立經(jīng)營的農(nóng)戶在市場交易中面對交易對手時(shí)，因?yàn)樯a(chǎn)規(guī)模和購買規(guī)模小，所以沒有很強(qiáng)的談判議價(jià)能力，加之資金能力有限無法有效投資專用性生產(chǎn)設(shè)施，對市場需求的信息處理能力差，也無法獨(dú)立面對高風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目。農(nóng)戶面臨的事前交易費(fèi)用包括信息搜尋成本、運(yùn)輸成本、被壟斷定價(jià)的損失成本，但是單獨(dú)的農(nóng)戶既沒有足夠的動力和激勵，也沒有足夠的能力增加農(nóng)業(yè)投入和產(chǎn)出規(guī)模來提高自身的議價(jià)能力，從而降低談判成本。這種零散生產(chǎn)、分散分布的農(nóng)村生產(chǎn)主體，

9、一方面使得農(nóng)村信貸商業(yè)銀行與農(nóng)戶交易時(shí)面臨很高的事前交易費(fèi)用（市場搜尋成本、運(yùn)輸成本、談判成本），尤其是面對分立的農(nóng)戶時(shí)候，簽訂的合約涉及交易規(guī)模和交易產(chǎn)值小、次數(shù)多，談判成本會更高;另一方面與單個(gè)農(nóng)戶交易后仍然要面臨事后交易費(fèi)用、監(jiān)督費(fèi)用（監(jiān)督企業(yè)履行契約的成本）。同時(shí)在與大量的單獨(dú)、分立的農(nóng)戶交易時(shí)，企業(yè)往往處于信息弱勢，對農(nóng)戶行為監(jiān)督很困難。
　　產(chǎn)業(yè)化的新型經(jīng)營主體主要是各類專業(yè)化合作社、互助組織、中介組織以及和大型企業(yè)長

10、期合作的集中生產(chǎn)的集體。與純粹的家庭生產(chǎn)相比。產(chǎn)業(yè)化的經(jīng)營主體具有明顯的優(yōu)勢，一方面可以獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)土地集中合理使用，有助于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)機(jī)械化、信息化、專業(yè)化、技術(shù)化進(jìn)而提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率;另一方面還可以提高農(nóng)民化肥、種子等生產(chǎn)資料購買和農(nóng)產(chǎn)品銷售的市場實(shí)力提高農(nóng)民收入。另外產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營主體的發(fā)展可以促進(jìn)農(nóng)村生產(chǎn)和生活居住的集中，改變農(nóng)村需求特征，降低農(nóng)村金融的交易成本、信息成本、監(jiān)督成本，進(jìn)而減少信息不對稱緩解農(nóng)村金融約束。
　　

11、在綜合國內(nèi)外文獻(xiàn)之后發(fā)現(xiàn)，無論是從農(nóng)村金融供給角度還是需求角度的研究，都忽略了農(nóng)村金融發(fā)展依存的基礎(chǔ)—農(nóng)村生活方式和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)組織，所以大多數(shù)的研究都發(fā)現(xiàn)農(nóng)村的金融約束比城市中小企業(yè)約束更加嚴(yán)重，并且也認(rèn)識到信息因素是其主要原因，但很少有人從農(nóng)村生產(chǎn)方式和生活方式的角度來說明該問題。要緩解農(nóng)村金融約束一方面需要構(gòu)建多層次、梯度化的農(nóng)村金融制度，增加農(nóng)村金融供給，另一方面需要建立新的生產(chǎn)組織，改善和規(guī)范農(nóng)村信貸需求特征，使得農(nóng)村金融需求和盈

12、利性的金融體系相互匹配，進(jìn)而建立良性循環(huán)。當(dāng)前國內(nèi)針對前一方面的研究已經(jīng)非常廣泛，但是就后者的研究較少。雖然也有文獻(xiàn)研究了農(nóng)村生產(chǎn)組織的特征以及對于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的意義，但是都拘泥于合作社這種特殊組織和定性分析為主，并沒有文獻(xiàn)利用實(shí)證方法從農(nóng)村生活方式和農(nóng)村生產(chǎn)組織特征角度研究農(nóng)村金融約束問題。
　　本文主要有兩個(gè)創(chuàng)新點(diǎn)。第一，立足于農(nóng)村需求角度，本文從認(rèn)為農(nóng)村金融中的供需不匹配，主要的原因在于需求與供給不匹配所以試圖研究是否可以通

13、過發(fā)展產(chǎn)業(yè)化新型經(jīng)營主體，改善“小、零、封閉、分散”的小家庭為主的生產(chǎn)組織方式，來改變“有效信息搜集成本高、監(jiān)督成本高、回報(bào)率低、風(fēng)險(xiǎn)大、借款人具有更高的機(jī)會主義行為趨勢、可抵押品少”的農(nóng)村金融需求特征以適應(yīng)以盈利為目的主流商業(yè)金融體系，進(jìn)而緩解農(nóng)村金融約束。第二，本文利用理論分析結(jié)合實(shí)證分析的方法，研究了農(nóng)村產(chǎn)業(yè)經(jīng)營主體的發(fā)展緩解農(nóng)村金融約束的三條渠道，分別是提高農(nóng)業(yè)資本回報(bào)率、降低信息成本、和減少農(nóng)村儲蓄外流。第三，借鑒變異系數(shù)法，

14、綜合考慮了農(nóng)村產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營主體發(fā)展的環(huán)境、特征與條件構(gòu)造了產(chǎn)業(yè)化發(fā)展指數(shù)，間接的衡量了農(nóng)村產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營主體的發(fā)展水平，可以有效地克服農(nóng)村產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營組織統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)樣本少，時(shí)間不連續(xù)的特點(diǎn)，并且更加全面的衡量了農(nóng)村產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營主體的發(fā)展程度。
　　本文的研究思路和步驟如下。第一步，通過理論分析新型生產(chǎn)主體的發(fā)展是如何改善農(nóng)村金融需求特征，是否可以通過提高農(nóng)業(yè)資本回報(bào)率、降低信息成本、和減少農(nóng)村儲蓄外流三個(gè)渠道緩解農(nóng)村金融約束。第二步，就理論推