FDI、金融發(fā)展對(duì)我國自主創(chuàng)新的影響及區(qū)域差異.pdf

1、I摘要自從改革開放以來，特別是2001年我國加入WTO以來，我國引進(jìn)外商直接投資的速度越來越快，F(xiàn)DI存量越來越大。單純引進(jìn)FDI已經(jīng)不能滿足我國對(duì)外資的需求。在引進(jìn)FDI資本時(shí)，要看到FDI資本的技術(shù)效應(yīng)對(duì)我國創(chuàng)新能力的影響，把FDI看成獲得先進(jìn)技術(shù)與管理制度的渠道。至于FDI的技術(shù)外溢是否依賴于金融市場(chǎng)的發(fā)展程度，研究FDI、金融發(fā)展對(duì)我國企業(yè)自主創(chuàng)新能力的影響，這對(duì)我國進(jìn)一步引進(jìn)外資、完善和充分利用外資，促進(jìn)金融市場(chǎng)深化發(fā)展有著重

2、要的指導(dǎo)意義。文章解析了FDI發(fā)展理論和金融市場(chǎng)發(fā)展理論，并運(yùn)用靜態(tài)面板模型和動(dòng)態(tài)面板模型相互結(jié)合模式，試圖解釋以下問題：一是FDI、金融市場(chǎng)發(fā)展及兩者的交叉項(xiàng)是如何影響我國自主創(chuàng)新能力，以及影響的途徑或方式？二是從實(shí)證上檢驗(yàn)分析全國和三大區(qū)域FDI、金融發(fā)展對(duì)我國創(chuàng)新能力的實(shí)際影響效果；三是檢驗(yàn)各省市的FDI、金融市場(chǎng)發(fā)展成對(duì)區(qū)域自主創(chuàng)新能力的影響？計(jì)算金融發(fā)展對(duì)FDI技術(shù)創(chuàng)新溢出的門檻值，檢驗(yàn)各省市是否跨過這一門檻值？文章通過分析F

3、DI相關(guān)理論，解析FDI對(duì)我國企業(yè)創(chuàng)新能力的技術(shù)溢出影響。主要有兩個(gè)方面：一是正面促進(jìn)作用，外商直接投資主要通過競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系、模仿效應(yīng)、關(guān)聯(lián)影響、培訓(xùn)途徑以及正反饋機(jī)制五種途徑促進(jìn)我國企業(yè)自主創(chuàng)新水平的提高；二是消極抑制作用，外商直接投資通過技術(shù)內(nèi)部轉(zhuǎn)移、滯后效應(yīng)、FDI企業(yè)實(shí)施研發(fā)分工、控制核心技術(shù)向我國轉(zhuǎn)移等途徑阻礙FDI的溢出效應(yīng)。本文還分析了E.S.肖和羅納德麥金農(nóng)的金融發(fā)展理論，理順金融市場(chǎng)發(fā)展程度對(duì)自主創(chuàng)新的作用途徑，金融市場(chǎng)的

4、發(fā)展如何影響FDI引進(jìn)的渠道和FDI溢出的傳導(dǎo)機(jī)制。金融企業(yè)通過提供籌資便利、優(yōu)化經(jīng)營活動(dòng)、提供信息咨詢、規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)等服務(wù)為引進(jìn)FDI提供便利。通過技術(shù)創(chuàng)新（示范效應(yīng)、競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)和產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)）、技術(shù)積累（人力資本積累、企業(yè)R&D投入）影響FDI溢出的傳導(dǎo)機(jī)制。因此，東道國獲得技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)積累，從而實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新活動(dòng)的發(fā)展和創(chuàng)新水平的提高。實(shí)證檢驗(yàn)外商直接投資、金融發(fā)展、自主創(chuàng)新之間的關(guān)系，文章采用1997年2010年全國30個(gè)省市區(qū)的數(shù)據(jù)

5、，根據(jù)金融市場(chǎng)發(fā)展的不同階段，通過靜態(tài)模型GLS和動(dòng)態(tài)模型GMM，從全國、區(qū)域及省際層面上進(jìn)行數(shù)據(jù)回歸。得出結(jié)論：從全國范圍來看，F(xiàn)DI顯著地提升了我國的自主創(chuàng)新水平，金融市場(chǎng)發(fā)展程度則阻礙了我國創(chuàng)新能力的發(fā)展。從三大區(qū)域的角度看，F(xiàn)DI促進(jìn)了三大區(qū)域創(chuàng)新能力的發(fā)展。金融市場(chǎng)發(fā)展水平的提升促進(jìn)了東部區(qū)域的FDI技術(shù)外溢，中西部地區(qū)由于金融市場(chǎng)效率低下，對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的影響表現(xiàn)為負(fù)向的阻礙作用。至于省際層面上，截止到2010年，共有北京、