FDI、金融發(fā)展對(duì)我國(guó)創(chuàng)新能力影響的研究.pdf

1、近幾十年來(lái),隨著發(fā)展中國(guó)家對(duì)外開(kāi)放程度的提高和開(kāi)放速度的加快,各國(guó)吸引外商直接投資(FDI)的目的已從引進(jìn)國(guó)際資本、補(bǔ)充本國(guó)建設(shè)資金不足為主轉(zhuǎn)向把FDI看成獲取先進(jìn)科學(xué)與管理技術(shù)的渠道。我國(guó)在引進(jìn)FDI資本時(shí),不僅促進(jìn)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,FDI資本的技術(shù)溢出效應(yīng)也為我國(guó)創(chuàng)新水平的提升發(fā)揮了重要的作用。但是,FDI資本對(duì)我國(guó)創(chuàng)新能力的積極影響能否有效發(fā)揮要受到許多條件制約,其中我國(guó)金融發(fā)展水平是主要制約因素之一。因此,將金融發(fā)展因素考慮

2、進(jìn)來(lái),綜合研究FDI和金融發(fā)展對(duì)我國(guó)創(chuàng)新能力的影響,對(duì)我國(guó)下一步完善利用外資政策、選擇金融改革方向有著重要的理論與實(shí)踐意義。
　　 本文主要運(yùn)用FDI相關(guān)理論和金融發(fā)展理論,以理論分析和實(shí)證分析相結(jié)合等研究方法,力圖研究以下兩個(gè)問(wèn)題:一是分別研究FDI和金融發(fā)展對(duì)我國(guó)創(chuàng)新能力有何影響,以及影響的途徑和結(jié)果如何;二是研究金融發(fā)展是否促進(jìn)FDI資本的引進(jìn)與吸收,并從理論與實(shí)證兩個(gè)方面加以論述。本文根據(jù)壟斷優(yōu)勢(shì)理論、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論等

3、FDI相關(guān)理論,分析了FDI對(duì)我國(guó)創(chuàng)新能力的影響,理論分析結(jié)果表明,FDI主要通過(guò)其技術(shù)溢出效應(yīng)對(duì)我國(guó)創(chuàng)新能力產(chǎn)生影響,這種影響主要有兩個(gè)方面:一方面是積極的影響,FDI資本主要通過(guò)示范模仿效應(yīng)、競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)、人力資源流動(dòng)效應(yīng)等四個(gè)途徑來(lái)促進(jìn)我國(guó)的創(chuàng)新水平的提升;另一方面是消極的影響,FDI資本主要通過(guò)控制技術(shù)溢出、擠出效應(yīng)等措施來(lái)減少FDI的溢出效應(yīng),從而對(duì)我國(guó)創(chuàng)新能力提升產(chǎn)生了負(fù)面阻礙作用。同時(shí),本文利用金融抑制理論、金融

4、深化理論等有關(guān)金融發(fā)展的理論,分析了金融發(fā)展對(duì)我國(guó)創(chuàng)新能力的影響,理論分析結(jié)果表明:高效、完備的金融市場(chǎng)可以充分發(fā)揮籌資融資、風(fēng)險(xiǎn)管理、信息處理、儲(chǔ)蓄動(dòng)員、資源配置等金融機(jī)構(gòu)的中介功能,從而為我國(guó)創(chuàng)新活動(dòng)及創(chuàng)新發(fā)展提供資金保障和技術(shù)支持,進(jìn)一步促進(jìn)我國(guó)的創(chuàng)新水平,但是反過(guò)來(lái)說(shuō),效率低下、系統(tǒng)不完善的金融市場(chǎng)卻會(huì)阻礙創(chuàng)新水平的提高。進(jìn)一步,本文還分析了作為區(qū)位優(yōu)勢(shì)的金融發(fā)展因素是如何影響FDI的引進(jìn)與吸收,從而影響到創(chuàng)新能力的提升。由理論

5、分析可知,金融發(fā)展因素可以通過(guò)提供融資便利、優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、提供信息咨詢(xún)服務(wù)、規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等四個(gè)渠道來(lái)影響到東道國(guó)對(duì)FDI資本引進(jìn)和吸收的效率。最終,FDI資本由于金融市場(chǎng)發(fā)展(四個(gè)影響渠道)提高了其在示范模仿效應(yīng)、競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)、人力資源流動(dòng)效應(yīng)四個(gè)方面的溢出水平,因此,東道國(guó)獲得技術(shù)實(shí)現(xiàn)和創(chuàng)新積累,從而實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新活動(dòng)的發(fā)展和創(chuàng)新水平的提高。
　　 本文利用從1998～2008年全國(guó)30個(gè)省市區(qū)(西藏除外)的有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)

6、據(jù),通過(guò)構(gòu)建創(chuàng)新能力模型,從全國(guó)和三大區(qū)域(東、中、西)兩個(gè)層面進(jìn)行面板數(shù)據(jù)模型回歸,結(jié)果表明,以全國(guó)的角度來(lái)看,FDI對(duì)我國(guó)的創(chuàng)新能力有著顯著的提升作用,而金融發(fā)展卻阻礙了我國(guó)創(chuàng)新能力的發(fā)展,但是我國(guó)的金融發(fā)展還是促進(jìn)了我國(guó)對(duì)FDI的引進(jìn)和吸收。這說(shuō)明我國(guó)在引資方面效果明顯,而金融市場(chǎng)的發(fā)展一方面促進(jìn)了我國(guó)FDI資本的引進(jìn)與吸收,另一方面卻又不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,阻礙了我國(guó)的創(chuàng)新水平的提升,我國(guó)金融市場(chǎng)的改革與發(fā)展仍要加快進(jìn)度;以三大區(qū)

7、域的角度來(lái)看,FDI、金融發(fā)展在東部區(qū)域都有著積極的作用,促進(jìn)了東部地區(qū)的創(chuàng)新水平的提升,金融發(fā)展也促進(jìn)了東部區(qū)域的FDI資本的引進(jìn)。而在經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)落后的中西部地區(qū),FDI、金融發(fā)展對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的影響表現(xiàn)為負(fù)向的阻礙作用,金融發(fā)展對(duì)FDI的引進(jìn)與吸收的作用也十分有限。最后,本文結(jié)合理論分析與實(shí)證分析的結(jié)果,提出相關(guān)的政策建議:通過(guò)建立良好的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境,引進(jìn)具有先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)的FDI資本,來(lái)強(qiáng)化對(duì)FDI技術(shù)溢出的吸收與消化:提高金融