FDI、金融發(fā)展對我國創(chuàng)新能力影響的研究.pdf

1、近幾十年來,隨著發(fā)展中國家對外開放程度的提高和開放速度的加快,各國吸引外商直接投資(FDI)的目的已從引進國際資本、補充本國建設資金不足為主轉向把FDI看成獲取先進科學與管理技術的渠道。我國在引進FDI資本時,不僅促進了我國經(jīng)濟的快速發(fā)展,FDI資本的技術溢出效應也為我國創(chuàng)新水平的提升發(fā)揮了重要的作用。但是,FDI資本對我國創(chuàng)新能力的積極影響能否有效發(fā)揮要受到許多條件制約,其中我國金融發(fā)展水平是主要制約因素之一。因此,將金融發(fā)展因素考慮

2、進來,綜合研究FDI和金融發(fā)展對我國創(chuàng)新能力的影響,對我國下一步完善利用外資政策、選擇金融改革方向有著重要的理論與實踐意義。
　　 本文主要運用FDI相關理論和金融發(fā)展理論,以理論分析和實證分析相結合等研究方法,力圖研究以下兩個問題:一是分別研究FDI和金融發(fā)展對我國創(chuàng)新能力有何影響,以及影響的途徑和結果如何;二是研究金融發(fā)展是否促進FDI資本的引進與吸收,并從理論與實證兩個方面加以論述。本文根據(jù)壟斷優(yōu)勢理論、國際生產(chǎn)折衷理論等

3、FDI相關理論,分析了FDI對我國創(chuàng)新能力的影響,理論分析結果表明,FDI主要通過其技術溢出效應對我國創(chuàng)新能力產(chǎn)生影響,這種影響主要有兩個方面:一方面是積極的影響,FDI資本主要通過示范模仿效應、競爭效應、產(chǎn)業(yè)關聯(lián)效應、人力資源流動效應等四個途徑來促進我國的創(chuàng)新水平的提升;另一方面是消極的影響,FDI資本主要通過控制技術溢出、擠出效應等措施來減少FDI的溢出效應,從而對我國創(chuàng)新能力提升產(chǎn)生了負面阻礙作用。同時,本文利用金融抑制理論、金融

4、深化理論等有關金融發(fā)展的理論,分析了金融發(fā)展對我國創(chuàng)新能力的影響,理論分析結果表明:高效、完備的金融市場可以充分發(fā)揮籌資融資、風險管理、信息處理、儲蓄動員、資源配置等金融機構的中介功能,從而為我國創(chuàng)新活動及創(chuàng)新發(fā)展提供資金保障和技術支持,進一步促進我國的創(chuàng)新水平,但是反過來說,效率低下、系統(tǒng)不完善的金融市場卻會阻礙創(chuàng)新水平的提高。進一步,本文還分析了作為區(qū)位優(yōu)勢的金融發(fā)展因素是如何影響FDI的引進與吸收,從而影響到創(chuàng)新能力的提升。由理論

5、分析可知,金融發(fā)展因素可以通過提供融資便利、優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營活動、提供信息咨詢服務、規(guī)避經(jīng)營風險等四個渠道來影響到東道國對FDI資本引進和吸收的效率。最終,FDI資本由于金融市場發(fā)展(四個影響渠道)提高了其在示范模仿效應、競爭效應、產(chǎn)業(yè)關聯(lián)效應、人力資源流動效應四個方面的溢出水平,因此,東道國獲得技術實現(xiàn)和創(chuàng)新積累,從而實現(xiàn)創(chuàng)新活動的發(fā)展和創(chuàng)新水平的提高。
　　 本文利用從1998～2008年全國30個省市區(qū)(西藏除外)的有關統(tǒng)計數(shù)

6、據(jù),通過構建創(chuàng)新能力模型,從全國和三大區(qū)域(東、中、西)兩個層面進行面板數(shù)據(jù)模型回歸,結果表明,以全國的角度來看,FDI對我國的創(chuàng)新能力有著顯著的提升作用,而金融發(fā)展卻阻礙了我國創(chuàng)新能力的發(fā)展,但是我國的金融發(fā)展還是促進了我國對FDI的引進和吸收。這說明我國在引資方面效果明顯,而金融市場的發(fā)展一方面促進了我國FDI資本的引進與吸收,另一方面卻又不能適應經(jīng)濟的發(fā)展,阻礙了我國的創(chuàng)新水平的提升,我國金融市場的改革與發(fā)展仍要加快進度;以三大區(qū)

7、域的角度來看,FDI、金融發(fā)展在東部區(qū)域都有著積極的作用,促進了東部地區(qū)的創(chuàng)新水平的提升,金融發(fā)展也促進了東部區(qū)域的FDI資本的引進。而在經(jīng)濟發(fā)展相對落后的中西部地區(qū),FDI、金融發(fā)展對區(qū)域創(chuàng)新能力的影響表現(xiàn)為負向的阻礙作用,金融發(fā)展對FDI的引進與吸收的作用也十分有限。最后,本文結合理論分析與實證分析的結果,提出相關的政策建議:通過建立良好的競爭環(huán)境,引進具有先進技術和管理經(jīng)驗的FDI資本,來強化對FDI技術溢出的吸收與消化:提高金融