基于系統(tǒng)復(fù)雜性的金融危機演化分析.pdf

1、從復(fù)雜金融系統(tǒng)的視角，基于系統(tǒng)復(fù)雜性理論，對于經(jīng)濟全球化背景下的金融危機生成、深化等過程進行全面分析，以探尋金融危機的系統(tǒng)演化特征和演化路徑。
　　 首先，對金融危機演化的系統(tǒng)復(fù)雜性進行總體理論分析，揭示金融系統(tǒng)作用機制，歸納金融危機演化的特征，進而解析金融危機的系統(tǒng)演化機制。
　　 其次，以美國次貸危機為例，對金融危機生成的系統(tǒng)復(fù)雜性進行例證分析。根據(jù)美國1987年至2009年的標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)數(shù)據(jù)，通過系統(tǒng)非線性、

2、分形檢驗和分形維數(shù)的計算，分析了“危機前”、“次貸危機”、“金融危機”三個時段的系統(tǒng)演化特性的變化，揭示了金融危機生成與爆發(fā)的系統(tǒng)演化復(fù)雜動態(tài)性。
　　 第三，基于產(chǎn)品市場和金融市場的平衡，通過建立危機期間名義匯率和價格可漸進調(diào)整的小型開放經(jīng)濟系統(tǒng)模型，分析了在部分負債美元化情況下，基于較低和較高的總投資利率彈性兩種情況，實施貨幣盯住措施成功和失敗兩種結(jié)果的系統(tǒng)動態(tài)特性。通過對危機深化期中國在此次國際金融危機中的降低利率政策和金