我國(guó)商業(yè)銀行私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)發(fā)展問(wèn)題研究.pdf

1、后危機(jī)時(shí)期，金融危機(jī)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的深層次影響會(huì)進(jìn)一步顯現(xiàn)，我國(guó)商業(yè)銀行將面臨更加復(fù)雜的運(yùn)營(yíng)環(huán)境，如何實(shí)現(xiàn)自身轉(zhuǎn)型與可持續(xù)發(fā)展是必須面對(duì)的重要問(wèn)題。私募股權(quán)基金為轉(zhuǎn)型期商業(yè)銀行帶來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展的新機(jī)遇，但在當(dāng)前運(yùn)營(yíng)和監(jiān)管環(huán)境下，商業(yè)銀行發(fā)展私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)同樣也面臨巨大的困境和挑戰(zhàn)。
　　 本文基于商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展以及私募股權(quán)基金功能與運(yùn)作機(jī)制理論，分析我國(guó)商業(yè)銀行私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)的潛在和可行發(fā)展模式，并運(yùn)用相關(guān)分析、多元回歸模型等計(jì)

2、量方法對(duì)私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行績(jī)效的影響進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，進(jìn)而提出我國(guó)商業(yè)銀行私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)發(fā)展的對(duì)策建議。主要研究結(jié)論如下:(1)理論和實(shí)證結(jié)果均表明我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)具有必要性和可行性。目前，在私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)拓展方面，我國(guó)商業(yè)銀行依托傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，嘗試基金托管和財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)，并通過(guò)產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，逐漸深化到針對(duì)基金的募集、投資、投后管理、上市推出等階段，目前商業(yè)銀行的這種私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)發(fā)展模式可以稱(chēng)之為間接性的

3、綜合金融服務(wù)模式，主要包括金融服務(wù)模式、迂回“直投”模式、信托與私人銀行合作模式三種類(lèi)型。(2)然而限于政策法規(guī)的約束以及商業(yè)銀行本身的運(yùn)營(yíng)特征，商業(yè)銀行還遠(yuǎn)沒(méi)有實(shí)現(xiàn)與私募股權(quán)基金的深入合作。我國(guó)商業(yè)銀行從事私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)仍面臨政策法規(guī)的限制、市場(chǎng)不規(guī)范和行業(yè)監(jiān)管體系不完善三重外部困境;此外，還面臨服務(wù)和營(yíng)銷(xiāo)模式不適應(yīng)、經(jīng)營(yíng)原則和風(fēng)險(xiǎn)控制取向存在沖突、管理機(jī)制和人才儲(chǔ)備等多方面的內(nèi)部挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)的發(fā)展模式需要進(jìn)行創(chuàng)新

4、。(3)依據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)和我國(guó)國(guó)情，商業(yè)銀行成為私募股權(quán)基金出資人是我國(guó)商業(yè)銀行私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)的潛在和可行模式。首先，商業(yè)銀行作為金融機(jī)構(gòu)的特殊地位，以及其為私募股權(quán)基金提供綜合金融服務(wù)過(guò)程中的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)積累，使得商業(yè)銀行謀求成為私募股權(quán)出資人具有不可比擬的優(yōu)勢(shì)。其次，商業(yè)銀行成為私募股權(quán)基金出資人具有優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)資金運(yùn)用方向、提升基金市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)控制水平等重要意義。最后，本文從加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控、促進(jìn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和加強(qiáng)復(fù)合型人才建設(shè)三個(gè)方面提出了促