商業(yè)銀行清潔發(fā)展機(jī)制項目貸款風(fēng)險預(yù)警研究.pdf

1、如何對項目貸款風(fēng)險進(jìn)行有效預(yù)警，一直是商業(yè)銀行關(guān)注的重要問題。清潔發(fā)展機(jī)制（Clean development mechanism，CDM）項目的出現(xiàn)，以下簡稱CDM項目，為商業(yè)銀行項目貸款風(fēng)險預(yù)警研究帶來了新的問題。由于《京都議定書》第二階段減排承諾談判接連遇阻，國際碳交易價格持續(xù)下跌，自2012年起我國CDM項目，面臨建設(shè)資金短缺、難以收回投資成本等諸多挑戰(zhàn)。與此同時，隨著國內(nèi)碳交易市場的建立與完善，國家發(fā)展與改革委員會已相繼制定出

2、了《溫室氣體自愿減排交易管理暫行辦法》和《溫室氣體自愿減排項目審定與核證指南》，全面支持和推動CDM項目運行。面對上述機(jī)遇和挑戰(zhàn)，CDM項目亟需通過商業(yè)銀行貸款，支持其項目運行的資金需求。CDM項目運行流程復(fù)雜、貸款資金大、風(fēng)險高，無法有效實現(xiàn)風(fēng)險預(yù)警，已成為阻礙我國商業(yè)銀行CDM項目貸款業(yè)務(wù)開展的關(guān)鍵。
　　目前，有關(guān)商業(yè)銀行CDM項目貸款風(fēng)險預(yù)警的研究還處于起步階段，相關(guān)研究并不多，且仍處于較零散的、缺乏系統(tǒng)性分析的層面。與一

3、般項目相比，CDM項目運行具有什么特點？商業(yè)銀行在對CDM項目貸款過程中，面臨哪些主要風(fēng)險因素？如何在此基礎(chǔ)上，構(gòu)建科學(xué)、合理且適合商業(yè)銀行CDM項目貸款風(fēng)險預(yù)警需要的指標(biāo)體系和模型？圍繞上述問題，本文以“商業(yè)銀行CDM項目貸款風(fēng)險預(yù)警”問題為核心，在借鑒國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合CDM項目運行情況，采用定性研究與定量研究相結(jié)合的方法，識別了商業(yè)銀行CDM項目貸款過程中面臨的主要風(fēng)險因素，在此基礎(chǔ)上構(gòu)建了適合商業(yè)銀行CDM項目貸款風(fēng)險

4、預(yù)警的指標(biāo)體系；進(jìn)一步基于灰色系統(tǒng)方法，構(gòu)建了商業(yè)銀行CDM項目貸款風(fēng)險預(yù)警模型，并在案例分析的基礎(chǔ)上，揭示了現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行CDM項目貸款風(fēng)險等級情況。本文共包含七章，各章的主要研究內(nèi)容如下：
　　第一章為緒論，具體包括研究背景、目的和意義、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀及述評、研究內(nèi)容、思路和方法等。國內(nèi)外研究現(xiàn)狀主要對商業(yè)銀行項目貸款風(fēng)險研究、商業(yè)銀行風(fēng)險預(yù)警研究和CDM項目研究三大部分進(jìn)行回顧和評述。
　　第二章為CDM項目運行情

5、況分析。在明確CDM項目內(nèi)涵和流程的基礎(chǔ)上，總結(jié)和歸納出CDM項目的6大特征；基于CDM項目運行的3個關(guān)鍵階段，從項目運行總況、9個主要項目類型、不同省市和地區(qū)等方面，揭示了現(xiàn)階段我國CDM項目運行情況。研究發(fā)現(xiàn)：① CDM項目具有運行模式多樣且參與方自愿參加；CDM項目真實、可測且類型多樣；流程復(fù)雜；周期較長；風(fēng)險相對較高；基準(zhǔn)線方法學(xué)相對成熟等特征。②2005-2013年我國CDM項目運行數(shù)量整體呈現(xiàn)上升趨勢，但增長率逐年下降；新能

6、源和可再生能源、節(jié)能和提高能效、甲烷回收利用項目在CDM項目運行數(shù)量上排名前三位，而HFC-23分解、新能源和可再生能源、N2O分解消除項目在CERs簽發(fā)量上排名前三位。③不同省市和地區(qū)CDM項目運行差異較大；西部地區(qū)在CDM項目運行數(shù)量上具有相對優(yōu)勢；東部、中部和西部地區(qū)在CDM項目運行質(zhì)量上具有較強(qiáng)的相似性；東部地區(qū)在CDM項目減排規(guī)模上表現(xiàn)較好；東部與西部地區(qū)在CDM項目運行綜合實力中占有優(yōu)勢。該部分為后續(xù)商業(yè)銀行CDM項目貸款風(fēng)

7、險識別奠定基礎(chǔ)。
　　第三章為商業(yè)銀行CDM項目貸款風(fēng)險識別研究。綜合考慮CDM項目流程和特征，基于商業(yè)銀行一般項目貸款風(fēng)險分析和典型CDM項目貸款風(fēng)險案例分析，綜合運用預(yù)先風(fēng)險分析方法、半結(jié)構(gòu)化訪談法和故障樹分析法，對商業(yè)銀行CDM項目貸款風(fēng)險因素進(jìn)行識別。研究發(fā)現(xiàn)：①資質(zhì)獲取風(fēng)險、方法學(xué)風(fēng)險和CERs簽發(fā)量交付風(fēng)險等，是有效區(qū)別CDM項目與一般項目貸款的風(fēng)險因素。②商業(yè)銀行在對CDM項目貸款過程中，面臨政治風(fēng)險、法律風(fēng)險、市場

8、風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險、資質(zhì)獲取風(fēng)險、信用風(fēng)險、人力資源風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、管理風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險和HSE風(fēng)險等11類主要風(fēng)險因素。③52個風(fēng)險因子是引起上述11類風(fēng)險因素產(chǎn)生的主要原因；單個風(fēng)險因素可以由多個風(fēng)險因子引起，而同一個風(fēng)險因子又可能導(dǎo)致多個風(fēng)險因素產(chǎn)生。該部分是構(gòu)建商業(yè)銀行CDM項目貸款風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系的重要前提。
　　第四章為商業(yè)銀行CDM項目貸款風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系研究。在明確商業(yè)銀行CDM項目貸款風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系構(gòu)建目的、原則和思

9、路的基礎(chǔ)上，構(gòu)建了商業(yè)銀行CDM項目貸款風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系。由于現(xiàn)有研究缺乏必要的風(fēng)險等級評判標(biāo)準(zhǔn)，本文參考國際或國家通用標(biāo)準(zhǔn)、研究報告和已有文獻(xiàn)等，進(jìn)一步給出了各風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)的風(fēng)險等級評判標(biāo)準(zhǔn)。該風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系：①包含11個一級風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)和43個二級風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)，能夠充分反映商業(yè)銀行CDM項目貸款風(fēng)險。②具有統(tǒng)一的風(fēng)險等級評判標(biāo)準(zhǔn)，包括Ⅰ級、Ⅱ級、Ⅲ級、Ⅳ級和Ⅴ級風(fēng)險，分別對應(yīng)低風(fēng)險、較低風(fēng)險、中度風(fēng)險、較高風(fēng)險和高風(fēng)險五個風(fēng)險等級

10、。③本文提出的有效反映CDM項目自身特點的資質(zhì)獲取風(fēng)險，其測度指標(biāo)主要參考CDM項目運行流程進(jìn)行設(shè)置；而市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和管理風(fēng)險等預(yù)警指標(biāo)也賦予了其新的內(nèi)涵。該部分是商業(yè)銀行CDM項目貸款風(fēng)險預(yù)警研究的重要內(nèi)容。
　　第五章為商業(yè)銀行CDM項目貸款風(fēng)險預(yù)警模型研究?？紤]到商業(yè)銀行對CDM項目貸款過程中，往往無法達(dá)到傳統(tǒng)統(tǒng)計理論大樣本量的要求；而CDM項目一般以7年或10年為運行周期，其貸款風(fēng)險又是動態(tài)變化的現(xiàn)狀。本文運用以“小

11、樣本”、“貧信息”不確定性系統(tǒng)為研究對象的灰色系統(tǒng)方法，構(gòu)建了具有“兩階段”特征的商業(yè)銀行CDM項目貸款風(fēng)險預(yù)警模型。該風(fēng)險預(yù)警模型：①將時間因素考慮在內(nèi)，具有動態(tài)特征，能夠有效反映商業(yè)銀行CDM項目貸款風(fēng)險的動態(tài)變化，且時間權(quán)重系數(shù)的確定既體現(xiàn)“厚今薄古”，又體現(xiàn)“信息量大小”的思想。②能夠幫助商業(yè)銀行有效實現(xiàn)對貸款CDM項目的篩選，與此同時還能對重點貸款CDM項目的風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測。③在拓寬灰色系統(tǒng)方法應(yīng)用領(lǐng)域的同時，進(jìn)一步豐富了商業(yè)銀

12、行項目貸款風(fēng)險預(yù)警的定量研究方法。該部分是商業(yè)銀行CDM項目貸款風(fēng)險預(yù)警研究的重點內(nèi)容。
　　第六章為商業(yè)銀行CDM項目貸款風(fēng)險預(yù)警案例分析。案例分析結(jié)果表明：①23項CDM項目中，僅有5項CDM項目的綜合風(fēng)險處于較低水平，所占比例為21.74％；18項中度風(fēng)險水平的CDM項目中，有11項的一級風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)面臨較高風(fēng)險。②資質(zhì)獲取風(fēng)險、管理風(fēng)險和信用風(fēng)險是現(xiàn)階段商業(yè)銀行CDM項目貸款過程中需要重點關(guān)注的風(fēng)險類型，CDM項目貸款過程