商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型研究.pdf

1、貸款業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的核心業(yè)務(wù)，貸款定價(jià)合理與否直接關(guān)系到銀行的盈利能力及其市場競爭力。在我國金融市場日益開放和利率逐步市場化的背景下，如何合理、準(zhǔn)確確定貸款價(jià)格是商業(yè)銀行必須面臨的新課題。 本文沿著從傳統(tǒng)貸款定價(jià)方法的介紹，到定價(jià)方法的改進(jìn)，再到定價(jià)方法的拓展的思路，對商業(yè)銀行貸款定價(jià)模型進(jìn)行了深入研究。 首先，本文介紹了目前商業(yè)銀行貸款定價(jià)機(jī)制運(yùn)行的現(xiàn)狀及存在的問題，討論了貸款定價(jià)的基本原則以及貸款價(jià)格的構(gòu)成因素，詳細(xì)

2、論述了傳統(tǒng)的成本加成定價(jià)法、客戶綜合盈利定價(jià)法的計(jì)算過程，并分析了它們的不足之處。 其次，針對成本加成定價(jià)法在計(jì)算貸款預(yù)期損失、非預(yù)期損失和預(yù)期收益率方面的不足，本文進(jìn)行了改進(jìn)。把貸款預(yù)期損失與預(yù)期收益率的計(jì)算與借款人的信用等級相聯(lián)系，建立了一個(gè)基于信用評級的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型。與傳統(tǒng)的使用“方差”度量金融風(fēng)險(xiǎn)不同，該模型使用“半方差”來度量貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)，它能更好地反映信用風(fēng)險(xiǎn)的基本屬性，實(shí)現(xiàn)貸款風(fēng)險(xiǎn)與收益的匹配。然后，利用國內(nèi)一銀

3、行的數(shù)據(jù)對模型進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，求出了各信用等級借款人的風(fēng)險(xiǎn)中性利率、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整利率(RORAC)、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(CreditVaR)、經(jīng)濟(jì)資本等相關(guān)變量。 第三，考慮到貸款擔(dān)保能在一定程度上緩解貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)，從而降低貸款的利率，因此，本文把貸款擔(dān)保作為一個(gè)單獨(dú)變量納入風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型對模型進(jìn)行拓展，在期權(quán)定價(jià)框架下來討論貸款利率、違約率、抵押率三者之間的定量關(guān)系，并求出了貸款合理的抵押率。 最后，論文還比較了成本加成定價(jià)法、客戶