財務報表分析開題報告

1、<p>　　淺析上市公司財務報表分析</p><p>　　摘要：財務報表分析是一門“藝術”，背后往往隱藏著企業(yè)的玄機。它是企業(yè)所有經(jīng)濟活動的綜合反映，提供了企業(yè)管理層決策所需要的信息。同時，正因為財務報表全面、系統(tǒng)、綜合地記錄了企業(yè)經(jīng)濟活動的過程，因而相關利益人對它的分析極為關注。投資者、債權人、政府、稅務部門、社會公眾等在做經(jīng)濟決策時，都要分析企業(yè)的財務報表。當然，分析財務報表需要依靠一定的分析方法與

2、技巧，對資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表進行全面綜合分析，才能得出較為科學的決策。本文以青島海爾為實例，從經(jīng)營成果、財務狀況和現(xiàn)金流量三個方面進行了分析，其次對其進行了綜合分析并且與同業(yè)公司進行了比較分析，最后對該公司進行了綜合財務評價，并提出改進建議。</p><p>　　關鍵詞：財務報表 財務分析 </p><p><b>　　1 研究背景</b></p&

3、gt;<p>　　在社會不斷進步和經(jīng)濟高速發(fā)展的今天，所有權與經(jīng)營權的分離是現(xiàn)代企業(yè)的根本要求，上市公司就是這種兩權分離的代表，上市公司的股東、債權人等相關外部利益者要求了解公司的經(jīng)營狀況，就要通過分析公司對外披露的信息，這就使此財務報表分析具有必要性。</p><p>　　中國證券市場發(fā)展了十幾年，投資理論也處于一個培養(yǎng)和嬗變的過程中。目前市場已由散戶跟風逐步向機構投資者理性分析變化，機構投資者正

4、統(tǒng)的投資理論大部分都是價值型，因此如何從不同角度衡量上市公司的投資價值，如何控制市場風險，是機構投資者和普通投資者所面臨的問題。上市公司公開披露的財務指標很多，投資人要通過眾多的信息正確把握企業(yè)的財務現(xiàn)狀和未來，沒有其他任何工具可以比正確使用財務比率和財務分析更重要了。</p><p><b>　　2 文獻綜述</b></p><p><b>　　2.1 研

5、究現(xiàn)狀</b></p><p>　　財務報表能夠全面反映企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，但是單純從財務報表上的數(shù)據(jù)還不能直接或全面說明企業(yè)的財務狀況，特別是不能說明企業(yè)經(jīng)營狀況的好壞和經(jīng)營成果的高低，只有將企業(yè)的財務指標與有關的數(shù)據(jù)進行比較才能說明企業(yè)財務狀況所處的地位，因此要進行財務報表分析。做好財務報表分析工作，可以正確評價企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，揭示企業(yè)未來的報酬和風險

6、；可以檢查企業(yè)預算完成情況，考核經(jīng)營管理人員的業(yè)績，為建立健全合理的激勵機制提供幫助。</p><p>　　2.2.1 國外財務報表分析的文獻綜述</p><p>　　白1897年格林納(Greene)的《公司財務》出版至今，西方財務管理理論經(jīng)歷了兩個時期，一是20世紀50年代以前的傳統(tǒng)財務理論時期，另一個是20世紀50年代以后至今的現(xiàn)代財務理論時期。傳統(tǒng)財務理論與現(xiàn)代財務理論有明顯的不同

7、。從研究對象來看，傳統(tǒng)財務理論注重研究公司內部的財務問題；而現(xiàn)代財務理論立足資金市場來研究公司財務管理問題。從研究方法來看，傳統(tǒng)財務理論偏重描述性方法和定性分析，視財務指標為常量；兩現(xiàn)代財務管理注重建立理論模型和實證檢驗，視財務指標為隨機變量。</p><p>　　對于財務分析的概念有如下幾種表述：美國加州大學的教授water B. Neigs認為財務分析的本質在于搜集與決策有關的財務信息并加以分析與解釋的一種判

8、斷過程．美國紐約市立大學Leopoid A．Bernstein認為財務分析是一種判斷過程，旨在評估企業(yè)現(xiàn)在或過去的財務狀況和經(jīng)營成果；其主要目的在于對未來的狀況和經(jīng)營業(yè)績進行最佳預測。美國哈佛大學管理學教授波特認為價值可看成是資金的生成和增值，則價值鏈就是價值增值的各個環(huán)節(jié)。對企業(yè)的財務活動迸行分析，實質上也就是對企業(yè)的價值運動進行分析。美國注冊會計師協(xié)會總裁兼財務總監(jiān)巴瑞C.麥肯蘭說：為了與信息時代接軌，需要在財務報表中反映無形資產(chǎn)和

9、軟資產(chǎn)。盡管財務管理理論總會有新的觀點提出，但財務管理的一些基本原理在各國大致相同。例如，財務分析中的比率分析原理，財務計劃中的平衡原理，財務控制中的分權原理，財務決策中的風險原理都基本一致。</p><p>　　2.2.2國內財務報表分析的文獻綜述</p><p>　　對于我國財務管理理論結構體系目前主要有三種觀點：</p><p>　　第一種觀點主張從財務學研究

10、對象所包含內容展開，認為從財務的本質資金運動出發(fā)，研究對象、職能、主體、環(huán)境等要素；從資金運動規(guī)律出發(fā)，研究財務管理目標、原則和體制等要素；資金運動規(guī)律應用出發(fā)，研究財務管理的環(huán)節(jié)和方法。</p><p>　　第二種觀點主張是按邏輯的規(guī)定性由財務管理學研究對象的概念、基本特征及其規(guī)律體系，構成基本理論結構體系：從外延方面看包括財務管理學研究方法論、學科體系、課程體系和方法體系等。</p><p

11、>　　第三種觀點主張我國財務管理理論研究方法和理論結構體系都應該與國際接軌，研究方法提倡演繹性的規(guī)范研究方法和實證研究方法，財務管理理論結構體系包括貨幣市場學、公司財務學、投資學等內容。</p><p>　　2.2.3財務報表分析概述</p><p><b>　　1.財務報表的概念</b></p><p>　　《企業(yè)會計準則第30號——財

12、務報表列報》第二條規(guī)定，財務報表是對企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的結構性表述，至少應當包括：資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權益(股東權益)變動表和附注。</p><p>　　在日常的會計核算過程中，通過賬簿的形式將企業(yè)的經(jīng)濟活動和財務收支序時地、連續(xù)地、系統(tǒng)地記錄和歸集，同時，為了能直接地反映企業(yè)的經(jīng)濟活動和財務收支，又以特定的表格及附注的形式將這些分散于各賬戶中的資料加以全面地、綜合地反映，從而形成

13、總括反映企業(yè)某一特定日期財務狀況和某一會計期間經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量的財務報表。</p><p>　　如果將會計核算的過程比喻為產(chǎn)品的生產(chǎn)過程，那么，財務報表就是會計核算的最終產(chǎn)品。然而，財務報表只是根據(jù)全體使用人的一般要求提供通用的數(shù)據(jù)和有關指標，不能直接、充分、有效地提供關于企業(yè)償債能力、盈利能力、資產(chǎn)周轉狀況等指標，也不能滿足各特定報表使用者的特定要求，為此，還需要人們根據(jù)一定的標準、運用適當?shù)姆椒▽ζ渌峁┑?/p>

14、各項有關會計數(shù)據(jù)進行一系列的加工、整理、對比、分析、評價，從而形成對報表使用者有用的信息。</p><p><b>　　財務報表的構成</b></p><p>　　財務報表是指反映企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的書面文件，包括四張報表和一個附注，即資產(chǎn)負債表、利潤表、所有者權益（或股東權益）變動表、現(xiàn)金流量表和附注。理解財務報表的組成時，必須注意以下幾點：（1）四張

15、報表加一個附注是企業(yè)編制的財務報表的最低要求，而不是財務報表的全部；（2）本準則對財務報表的列報，既適用于個別財務報表，也適用于合并財務報表；（3）其他具體會計準則對財務報表列報有特殊要求的，在遵循本準則列報的同時，還應按其他準則的要求進行列報； （4）現(xiàn)金流量表列報的內容和格式，按照現(xiàn)金流量表準則的規(guī)定進行處理。 </p><p>　　財務報表分析的主體和對象</p><p>　　現(xiàn)代企

16、業(yè)制度下，企業(yè)所有權和經(jīng)營權相分離。投資者擁有企業(yè)的所有權，對企業(yè)的收益擁有分配權，但一般不直接參與企業(yè)的經(jīng)營管里；企業(yè)管理者以取得報酬的形式接受投資者的委托，擁有企業(yè)的經(jīng)營權，直接參與企業(yè)的經(jīng)營管理，同時受到投資者的約束；債權人不能直接參與企業(yè)的經(jīng)營管理，只擁有按期收回其借款本金和利息的權力；政府有關部門為了保證整個經(jīng)濟的整形運轉而對企業(yè)進行間接調控；業(yè)務關聯(lián)企業(yè)需要充分了解其合作者的經(jīng)營情況和信譽，為是否繼續(xù)合作做出決策。投資者、經(jīng)

17、營者、債權人、政府有關部門、業(yè)務關聯(lián)企業(yè)等財務信息的需求者，構成了財務報表分析的主體。</p><p>　　作為財務報表分析的對象主要是企業(yè)提供的財務報表，說的詳細一點就是表中的財務數(shù)據(jù)和相關指標；同時包括了財務報表附注和審計報告；財務報表的目的是提供某一企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營狀況和財務變化情況的信息，這種信息在許多報告使用者做經(jīng)濟決策時都是有用的；而財務報表分析的一般目的可以概括為：評價過去的業(yè)績、衡量現(xiàn)在的財務

18、狀況、預測未來的發(fā)展趨勢。</p><p>　　財務報表分析的基本內容</p><p>　　財務報表分析是由不同的使用者進行的，他們各自有不同的分析重點，也有共同的要求。</p><p>　　從企業(yè)總體來看，財務報表分析的基本內容，主要包括以下三個方面：1、分析企業(yè)的償債能力，分析企業(yè)權益的結構，估量對債務資金的利用程度。2、評價企業(yè)資產(chǎn)的營運能力，分析企業(yè)資產(chǎn)的分

19、布情況和周轉使用情況。3、評價企業(yè)的盈利能力，分析企業(yè)利潤目標的完成情況和不同年度盈利水平的變動情況。</p><p>　　以上三個方面的分析內容互相聯(lián)系，互相補充，可以綜合的描述出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，以滿足不同使用者對會計信息的基本需要。其中償債能力是企業(yè)財務目標實現(xiàn)的穩(wěn)健保證，而營運能力是企業(yè)財務目標實現(xiàn)的物質基礎，盈利能力則是前兩者共同作用的結果，同時也對前兩者的增強其推動作用。

20、</p><p>　　2.2.4財務報表分析的意義</p><p>　　在對上市公司評估工作中，根據(jù)市場、技術等方面評估結果和財務預測提供的基本數(shù)據(jù)，對上市公司的財務狀況做出客觀、公正的評價。財務報表分析的重要意義表現(xiàn)為以下幾個方面：</p><p><b>　　1．信息系統(tǒng)的觀念</b></p><p>　　(1)會計

21、是一個信息系統(tǒng)，其功能是提供與決策相關的財務信息。</p><p>　　(2)信息的價值是運用信息給企業(yè)帶來的期望效益(經(jīng)濟利益)。</p><p>　　(3)財務報表不經(jīng)過分析，便不會影響企業(yè)的決策和控制過程，因而無任何價值。</p><p><b>　　2．資源配置的觀念</b></p><p>　　集團可視為一系列

22、項目的投資組合，我們不僅應分析這一投資組合中個別投資的風險和收益，而且應分析整個組合的風險和收益。惟有如此，我們才能將稀缺資源配置于我們自己最具有優(yōu)勢的行業(yè)，才能以較低的投入，冒適度的風險，獲取更大的收益。</p><p><b>　　3．例外管理的原則</b></p><p>　　通過分析發(fā)現(xiàn)企業(yè)的異?；颉袄?quot;的財務情況，把管理層的注意力焦距于偏離“軌道

23、”的問題。</p><p><b>　　4．績效管理的觀念</b></p><p>　　一切管理活動的目的就是為了組織的績效。通過采用合適的財務指標體系和分析方法，可以對企業(yè)的財務績效做出評價。</p><p><b>　　5．市場效率的觀念</b></p><p>　　市場通常是有效率的，但是并不

24、是總是有效率的。</p><p><b>　　3 技術路線</b></p><p><b>　　3.1引言</b></p><p><b>　　3.1.1研究背景</b></p><p><b>　　3.1.2研究意義</b></p><

25、;p><b>　　3.1.3論文結構</b></p><p>　　3.2財務報表分析文獻綜述</p><p>　　3.2.1國外財務報表分析的文獻綜述</p><p>　　3.2.2 國內財務報表分析的文獻綜述</p><p><b>　　3.3財務報表概述</b></p>&l

26、t;p>　　3.3.1財務報表分析的內容</p><p>　　3.3.2財務報表分析的指標體系</p><p>　　3.3.3財務報表分析的方法</p><p>　　3.4目前我國上市公司財務報表分析存在的問題</p><p>　　3.5青島海爾為例的實證財務報表分析</p><p><b>　　3.5

27、.1企業(yè)背景</b></p><p>　　3.5.2財務報表分析</p><p>　　3.5.3同業(yè)比較分析</p><p><b>　　3.6結束語</b></p><p><b>　　4 進度安排</b></p><p>　　第七學期第1—4周：查閱資料，確定

28、英文翻譯文獻和具體課題；</p><p>　　第七學期第5周：交開題報告初稿，開題討論；</p><p>　　第七學期第6周：將英文翻譯初稿及原版復印件、開題報告交指導教師；</p><p>　　第七學期第7—8周：完成文獻翻譯（初稿）、開題報告（正式）；</p><p>　　第七學期第9—10周：完成英文翻譯資料，開題報告、實習報告；<

29、;/p><p>　　第七學期第11—12周：完成論文初稿并提交給指導老師；</p><p>　　第七學期第13—16周：修改論文；</p><p>　　第七學期第17—18周：論文定稿（打印、裝訂）；</p><p>　　第八學期第1周：提交論文并進行答辯。</p><p><b>　　5 參考文獻</b&

30、gt;</p><p>　　[1]吳應宇,陳良華等.公司財務管理.石油出版社,2003，8～17</p><p>　　[2]財政部注冊會計師考試委員會辦公室.財務成本管理.經(jīng)濟出版社,2005：32～69</p><p>　　[3]魏明海.論有效的財務分析模式.江西財經(jīng)大學學報,1999(5)：52～55</p><p>　　[4]劉新華.企

31、業(yè)財務分析的缺陷及對策.財會研究,2001(8)：19～20</p><p>　　[5]楊忠蓮.財務報表分析應注意的問題.財會月刊,2002(12)：40～41</p><p>　　[6]邵希娟,羅簫娜.談財務分析指標的運用.財會月刊,2008(11)：17～18</p><p>　　[7]肖斌,歐曉暉.財務指標分析的局限性及其修正.財會月刊,2006(15)：17

32、～18</p><p>　　[8]王麗澤.財務報表信息影響因素分析——基于兩項公司治理外部機制的淺析.中南財經(jīng)政法大學研究生學報,2007(3)：69～72</p><p>　　[9]宣寶平.怎樣分析企業(yè)財務會計報表.商業(yè)會計,2008(7)：42～43</p><p>　　[10]徐全華.新會計準則對財務報表分析的影響.中國管理信息化,2008(2)：38～40&

33、lt;/p><p>　　[11]黃世忠.財務信息與證券市場經(jīng)驗的分析.東北財經(jīng)大學出版社,2003：10～11</p><p>　　[12]王征森，張瑞穩(wěn)著．傳統(tǒng)財務分析指標的不足及改進探討．經(jīng)濟科學出版社,2002(9)</p><p>　　[13]蘇武俊著.改進企業(yè)償債能力財務分析指標體系的思考.四川會計.2002：(7)</p><p>　

34、　[14]周曉蘇著.數(shù)字之間的奧秘——報表分析.中國經(jīng)濟出版社,200l(1)</p><p>　　[15]晏靜著.改進中國上市公司財務指標體系的思考.財會通訊，200l(7)</p><p>　　[16]殷官林著.上市公司會計信息披露缺陷的分析.財會月刊．2000(5)</p><p>　　[17]王湛,趙琳著.經(jīng)營業(yè)績財務評價指標的比較與選擇.財會月刊．200l

35、(5)</p><p>　　[18]盧雁影著.財務報表分析.武漢大學出版社,2002(5)</p><p>　　[19]張西克著.財務分析的五大局限性.海南金融,2003(8)</p><p>　　[20]張先治著.財務分析.東北財經(jīng)大學出版社,2004：(2)</p><p>　　[21]盛明泉著.對上市公司會計信息充分披露的現(xiàn)實思考.財務

36、與會計.2001(12)</p><p>　　[22]張建民著.從會計報表質量抽查看會計信息失真.財務與會計.2002(3)</p><p>　　[23]黃震著.增設第四財務報表.安徽財會.2002：32-33頁</p><p>　　[24]黃世忠著.財務信息與證券市場經(jīng)驗的分析.東北財經(jīng)大學出版社,2003：10～11頁</p><p>　

37、　[25]黃國成,孫萍著.財務決策一新經(jīng)理人財務分析手冊.中國紡織出版社,2003：153-154頁</p><p>　　[26]陳瑜,王棟著.論財務報表分析視角.財經(jīng)問題研究.2003(233)</p><p>　　[27]趙幗立著.議財務報表分析.稅收科技.2002(57)</p><p>　　[28]Martin Fridson and Fernando Al

38、varez．Financial Statement Analysis-A Practitioner’S Guide．3rded…John Wiley&Sons，Inc．．2002：25--40</p><p>　　[29]Frank K．Rellily&KethC．Brown．Investment Analysis and portfolio Management．Citic Publishing