天津自貿(mào)區(qū)融資租賃的金融創(chuàng)新

1、<p>　　天津自貿(mào)區(qū)融資租賃的金融創(chuàng)新</p><p>　　【摘要】天津自貿(mào)區(qū)是中國(guó)政府于2014年12月設(shè)立在天津市濱海新區(qū)的區(qū)域性自由貿(mào)易園區(qū)。在尋求自身特色的基礎(chǔ)上，加大在融資租賃方面金融創(chuàng)新的改革力度。本文圍繞自貿(mào)區(qū)的相關(guān)知識(shí)展開具體論述，借鑒國(guó)內(nèi)外自貿(mào)區(qū)先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)天津自貿(mào)區(qū)的融資租賃進(jìn)行金融創(chuàng)新研究，并為其發(fā)展提出建議。 </p><p>　　【關(guān)鍵詞】天津自貿(mào)區(qū)

2、 金融創(chuàng)新 融資租賃 </p><p>　　一、天津自貿(mào)區(qū)理念與功能定位 </p><p>　?。ㄒ唬┨旖蜃再Q(mào)區(qū)的理念 </p><p>　　自由貿(mào)易區(qū)（Free Trade Zone）FTZ是由國(guó)家指定的交易貿(mào)易區(qū)，是指在主權(quán)國(guó)家或地區(qū)的關(guān)境內(nèi)外，劃出特定的區(qū)域，準(zhǔn)許外國(guó)商品豁免關(guān)稅自由進(jìn)出。實(shí)質(zhì)上是采取自由港政策的關(guān)稅隔離區(qū)。國(guó)內(nèi)的自貿(mào)區(qū)通常是指自由貿(mào)易園區(qū)，指

3、一國(guó)的部分領(lǐng)土，在這部分領(lǐng)土內(nèi)運(yùn)入的任何貨物慣常免予實(shí)施海關(guān)監(jiān)管制度，就關(guān)稅而言，被認(rèn)為在關(guān)境以外。 </p><p>　　天津自貿(mào)區(qū)是中國(guó)政府設(shè)立在天津市濱海新區(qū)的區(qū)域性自由貿(mào)易園區(qū)，屬于中國(guó)自由貿(mào)易區(qū)范疇。該試驗(yàn)區(qū)于2014年12月12日經(jīng)國(guó)務(wù)院正式批準(zhǔn)設(shè)立，試驗(yàn)區(qū)總面積為260平方公里，主要涵蓋3個(gè)功能區(qū)，即濱海新區(qū)中心商務(wù)區(qū)、東疆保稅港區(qū)，以及天津港保稅區(qū)（含空港經(jīng)濟(jì)區(qū)）。 </p><

4、;p>　　（二）天津自貿(mào)區(qū)的功能定位 </p><p>　　一方面，金融創(chuàng)新是天津自貿(mào)區(qū)發(fā)展的亮點(diǎn)。天津自貿(mào)區(qū)方案提出，濱海新區(qū)中心商務(wù)片區(qū)重點(diǎn)發(fā)展以金融創(chuàng)新為主的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)。天津自貿(mào)區(qū)將開展利率市場(chǎng)化和人民幣資本項(xiàng)目可兌換試點(diǎn)；將推進(jìn)投融資便利化、利率市場(chǎng)化和人民幣跨境使用；將逐步允許境外企業(yè)參與商品期貨交易。 </p><p>　　另一方面，未來(lái)自貿(mào)區(qū)在融資租賃方面最可能取得突破

5、，目前租賃市場(chǎng)在天津發(fā)展很快，而天津已有金融功能，發(fā)展融資租賃既有效地把兩者結(jié)合起來(lái)，也有利于服務(wù)天津當(dāng)?shù)氐膶?shí)體經(jīng)濟(jì)，可以與天津的制造業(yè)中心優(yōu)勢(shì)相結(jié)合。 </p><p>　　二、天津自貿(mào)區(qū)融資租賃的金融創(chuàng)新 </p><p>　　天津自貿(mào)區(qū)的發(fā)展應(yīng)該緊抓金融制度創(chuàng)新這一著力點(diǎn)，結(jié)合天津在港口經(jīng)濟(jì)、航運(yùn)中心、融資租賃等方面的優(yōu)勢(shì)及特色，進(jìn)一步創(chuàng)新天津特色的金融改革政策及措施。 </p

6、><p><b>　　（一）制度創(chuàng)新 </b></p><p>　　天津自貿(mào)區(qū)成立后，在原有基礎(chǔ)上進(jìn)一步加大制度創(chuàng)新力度，目前關(guān)于融資租賃方面的制度創(chuàng)新主要體現(xiàn)在三個(gè)方面。 </p><p>　?。?）“交付監(jiān)管模式”。在租賃行業(yè)，動(dòng)輒數(shù)千萬(wàn)美元的大額租賃資產(chǎn)交易中，存在專業(yè)性強(qiáng)、交易主體多、法律文件復(fù)雜、變更程序多等問(wèn)題，其交易復(fù)雜性遠(yuǎn)超一般股權(quán)

7、交易。債權(quán)債務(wù)如何承接、交易風(fēng)險(xiǎn)如何規(guī)避、交易時(shí)間如何把控等問(wèn)題一直困擾交易各方。 </p><p>　　在交付監(jiān)管模式下，交易各方需將交易文件和資金分別交由東疆租賃資產(chǎn)交易平臺(tái)監(jiān)管，而東疆租賃資產(chǎn)交易平臺(tái)作為交付監(jiān)管人，可以根據(jù)情況控制交易時(shí)點(diǎn)和交易風(fēng)險(xiǎn)，幫助交易雙方實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)、文件和資金的安全、無(wú)縫交割。 </p><p>　?。?）打通產(chǎn)業(yè)鏈通道。目前，東疆融資租賃業(yè)正在打通產(chǎn)業(yè)鏈通道

8、，使得產(chǎn)業(yè)逐漸成為一個(gè)完整的閉環(huán)。剛剛落戶東疆的天津航空金融服務(wù)有限公司董事長(zhǎng)任衛(wèi)東認(rèn)為，東疆已經(jīng)成為了中國(guó)融資租賃的一個(gè)聚集地，在航空產(chǎn)業(yè)租賃方面尤為明顯。 </p><p>　?。?）市場(chǎng)準(zhǔn)入方面。允許和支持各類融資租賃公司在實(shí)驗(yàn)區(qū)內(nèi)設(shè)立項(xiàng)目子公司并開展境內(nèi)外租賃服務(wù)；融資租賃公司在試驗(yàn)區(qū)內(nèi)設(shè)立的單機(jī)、單船子公司不設(shè)最低注冊(cè)資本限制；允許融資租賃公司兼營(yíng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)。 </p>

9、<p>　?。ǘ┓?wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，京津冀協(xié)同發(fā)展 </p><p>　　金融創(chuàng)新的目的，不能脫離自貿(mào)區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展而獨(dú)立存在，即改革創(chuàng)新“不談空”。天津自貿(mào)區(qū)的掛牌成立將為濱海新區(qū)解決利用外資方面的不足。而且為京津冀進(jìn)一步協(xié)同發(fā)展注入了新的動(dòng)力也帶來(lái)了前所未有的機(jī)遇。京津冀的協(xié)同發(fā)展需要三地發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)，突破原有的壁壘，實(shí)現(xiàn)深度融合。 </p><p>　　北京需要疏解非首都功能

10、，天津要實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的高度化，把產(chǎn)業(yè)鏈延伸到河北，河北要提升地級(jí)市的實(shí)力，增強(qiáng)新區(qū)和開發(fā)區(qū)的吸引力，改善投資環(huán)境。 </p><p>　　三、促進(jìn)天津自貿(mào)區(qū)融資租賃發(fā)展的建議 </p><p>　　更迭是一種趨勢(shì)，當(dāng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展到一定程度，勢(shì)必將出現(xiàn)新的模式來(lái)對(duì)其優(yōu)化。在天津自貿(mào)區(qū)東疆片區(qū)，融資租賃一直是其“金字招牌”，發(fā)展不斷地提速，也不停地帶來(lái)新的模式。 </p><p

11、>　　借鑒國(guó)外一些成熟的自貿(mào)區(qū)以及國(guó)內(nèi)上海自貿(mào)區(qū)的經(jīng)驗(yàn)，天津自貿(mào)區(qū)還需要進(jìn)一步極大創(chuàng)新力度，促進(jìn)區(qū)內(nèi)融資租賃的發(fā)展。為此，提出以下建議： </p><p>　?。?）統(tǒng)一融資租賃公司的政策和監(jiān)管部門。我國(guó)目前融資租賃公司分為三類：分別是金融租賃、內(nèi)資租賃、外資租賃，各自的政策和監(jiān)管部門都不同，這不僅導(dǎo)致非公平競(jìng)爭(zhēng)，還導(dǎo)致日常管理和審批制度復(fù)雜，企業(yè)辦事效率低下。因此需要統(tǒng)一融資租賃公司的政策，內(nèi)外資融資租賃

12、企業(yè)在準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、審批流程和事中事后監(jiān)管等政策將統(tǒng)一。 </p><p>　　綜合監(jiān)管制度創(chuàng)新是天津自貿(mào)區(qū)制度創(chuàng)新的核心內(nèi)容之一，因此建議由銀監(jiān)部門負(fù)責(zé)區(qū)內(nèi)全部融資租賃機(jī)構(gòu)的監(jiān)管， 并將三類融資租賃機(jī)構(gòu)的政策統(tǒng)一。 </p><p>　?。?）加大政策支持。吸引各類租賃企業(yè)進(jìn)入自貿(mào)區(qū)，打造我國(guó)融資租賃聚集“高地”，并利用自貿(mào)區(qū)的投融資服務(wù)平臺(tái)，打造北方企業(yè)海外投資并購(gòu)窗口，拓展北方企業(yè)海外投

13、資并購(gòu)的融資渠道，提供融資便利，降低融資成本。政府可以就稅收方面加大優(yōu)惠政策，吸引各類租賃企業(yè)。 </p><p>　?。?）設(shè)定我國(guó)租賃行業(yè)企業(yè)管理標(biāo)準(zhǔn)?；谙到y(tǒng)動(dòng)力學(xué)建立以下影響融資租賃交易額的系統(tǒng)流圖。 </p><p>　　本文將把融資租賃交易額作為流量變量（表示積累效應(yīng)的變量），把融資租賃交易增加量和融資租賃交易減少量作為流率變量（表示積累效應(yīng)變量變化快慢的變化率變量），同時(shí)包括