關(guān)于中小企業(yè)融資困境的分析及對策

1、<p>　　關(guān)于中小企業(yè)融資困境的分析及對策</p><p>　　[摘 要]融資難已經(jīng)成為制約中小企業(yè)生產(chǎn)和發(fā)展的重要因素，而導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的原因既有中小企業(yè)自身的問題，也有企業(yè)外部的問題。文章通過分析中小企業(yè)的融資方式及導(dǎo)致其融資難的原因，提出應(yīng)通過出臺專門的《中小企業(yè)融資法》和完善相關(guān)法律政策等措施，拓寬中小企業(yè)的融資渠道，解決中小企業(yè)的融資困境。 </p><p>　　

2、[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)；融資困境；對策 </p><p>　　一、中小企業(yè)的內(nèi)涵及其在我國經(jīng)濟發(fā)展中的作用 </p><p>　?。ㄒ唬┲行∑髽I(yè)的內(nèi)涵 </p><p>　　中小企業(yè)是國民經(jīng)濟的重要組成部分，是市場經(jīng)濟中最活躍的細胞。在我國，根據(jù)《中小企業(yè)促進法》第二條的規(guī)定，中小企業(yè)是指在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的有利于滿足社會需要，增加就業(yè)，符合國家產(chǎn)業(yè)政策，生產(chǎn)

3、經(jīng)營規(guī)模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業(yè)。 </p><p>　　中小企業(yè)具有生產(chǎn)規(guī)模小、經(jīng)營范圍廣、生產(chǎn)組織形式簡單等方面的特點。與大型企業(yè)的大型、集中化的生產(chǎn)模式不同，中小企業(yè)通常都是選擇小型、分散化的生產(chǎn)模式，因而其經(jīng)營范圍十分廣泛，涵括農(nóng)業(yè)、工業(yè)、建筑業(yè)等多種行業(yè)，且多以勞動密集型產(chǎn)業(yè)為主，而其管理模式以家族式管理為主。 </p><p>　?。ǘ┲行∑髽I(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中的

4、作用 </p><p>　　現(xiàn)階段我國已形成了以公有制為主體，多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展的基本經(jīng)濟制度，中小企業(yè)作為國民經(jīng)濟的重要組成部分，對國民經(jīng)濟的發(fā)展作出了重要的貢獻。其作用可以體現(xiàn)在以下幾個方面： </p><p>　　1.吸收多余勞動力，增加就業(yè) </p><p>　　“單個大型企業(yè)雖然容納的就業(yè)人員多，但其單位資本吸納的就業(yè)人員少，因為大型企業(yè)多為資本密集型

5、企業(yè)，在生產(chǎn)中機械設(shè)備可替代大量的人工?！雹俣行∑髽I(yè)大多都是勞動密集型產(chǎn)業(yè)，能為社會創(chuàng)造大量的就業(yè)機會，提高就業(yè)率，有助于社會穩(wěn)定。 </p><p>　　2.優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進國民經(jīng)濟的發(fā)展 </p><p>　　中小企業(yè)是國民經(jīng)濟的重要組成部分，它根據(jù)市場的需要，把有限的人財物力投入到被大企業(yè)忽視的細小領(lǐng)域，發(fā)展出自己的特色產(chǎn)業(yè)，有利于優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，彌補市場的空缺。同時，很多中小企業(yè)

6、都為大企業(yè)提供零配件，這不僅可以增進與大企業(yè)之間的分工與協(xié)作，取得規(guī)模效益，而且可以完善我國國民經(jīng)濟體系，促進國民經(jīng)濟的發(fā)展。 </p><p>　　3.進行技術(shù)創(chuàng)新的先驅(qū)力量 </p><p>　　由于中小企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模小、資本有限，無論是設(shè)備還是技術(shù)上都不敵大企業(yè)，為了提升自己在市場中的競爭力，中小企業(yè)往往會積極進行技術(shù)創(chuàng)新，提升自己在市場中的地位。 </p><p&

7、gt;　　4.增加稅收，增加國家的財政收入 </p><p>　　二、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及其原因分析 </p><p>　　（一）我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀 </p><p>　　中小企業(yè)融資的融資方式可以劃分為內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資是指公司經(jīng)營活動結(jié)果產(chǎn)生的資金，即公司內(nèi)部融通的資金，主要由留存收益和折舊構(gòu)成。內(nèi)源融資是中小企業(yè)目前融資的主要途徑，它包括企業(yè)創(chuàng)立

8、者在創(chuàng)設(shè)企業(yè)時的出資、企業(yè)內(nèi)部職工的集資以及企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中獲取的資本積累和折舊。外源融資是指企業(yè)通過一定方式向企業(yè)之外的其它經(jīng)濟主體籌集資金。外源融資方式包括銀行貸款、發(fā)行股票、企業(yè)債券、民間借貸等，其中銀行貸款是中小企業(yè)外源融資的主要途徑。 </p><p>　　盡管中小企業(yè)的融資渠道較多，但是由于種種原因的限制導(dǎo)致其難以獲取外源融資，目前中小企業(yè)融資資金的來源仍以內(nèi)源融資為主。 </p>

9、<p>　?。ǘ┪覈行∑髽I(yè)融資困境的原因 </p><p>　　造成中小企業(yè)融資難的原因是多方面的，既有中小企業(yè)自身的因素，又有銀行等金融機構(gòu)方面的因素，此外，法律法規(guī)及政策方面的不完善也給中小企業(yè)融資增添了難度。 </p><p>　　1.從銀行等金融機構(gòu)貸款難 </p><p>　?。?）銀行與中小企業(yè)之間信息不對稱 </p><

10、;p>　　“金融交易是以信用為基礎(chǔ)的資金的使用權(quán)和所有權(quán)的暫時分離或有條件的讓渡，交易能否成功即出資者的資金及其收益能否如約收回，關(guān)鍵取決于出資者對籌資者的信用、能力和投資項目的收益性等信息的了解程度?！雹谌欢捎诓簧僦行∑髽I(yè)財務(wù)信息管理混亂，當(dāng)前我國又缺乏完善的資信評級機構(gòu)，使得銀行難以了解中小企業(yè)的資信狀況，造成雙方之間信息不對稱，這容易導(dǎo)致銀行的逆向選擇及道德風(fēng)險，出于防范風(fēng)險的考慮，銀行往往會對中小企業(yè)貸款設(shè)置較高的門檻。

11、 </p><p>　?。?）中小企業(yè)貸款成本高 </p><p>　　“與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)對貸款的要求呈現(xiàn)出金額小、筆數(shù)多、時間緊的特點，銀行信貸的經(jīng)營環(huán)節(jié)（包括客戶調(diào)查、資信評估、貸款發(fā)放、貸后監(jiān)督）卻不能因此而減少，由于固定成本基本不變而經(jīng)營規(guī)模大大減少，相對于大型企業(yè)而言，銀行貸款的單位交易成本上升，這使得大銀行對中小企業(yè)失去熱情?！雹?</p><p&g

12、t;　?。?）銀行對中小企業(yè)的所有制欠信任 </p><p>　　受我國長期計劃經(jīng)濟的影響，國有企業(yè)往往是國有銀行的重點扶植對象，且大型國有企業(yè)應(yīng)對市場風(fēng)險的能力較強，資信狀況和經(jīng)營狀況較好，國有銀行往往會對其有所偏袒。相比之下以個體、私營為主的中小企業(yè)往往會受到銀行的所有制的區(qū)別對待，難以取得銀行的資金扶持。此外，銀行普遍實行的貸款責(zé)任制往往會對經(jīng)營狀況較差的中小企業(yè)產(chǎn)生“惜貸”現(xiàn)象。而銀行信貸審批權(quán)的上收也讓

13、中小企業(yè)無法從基層的金融機構(gòu)獲取貸款。 </p><p>　　2.中小企業(yè)自身的限制因素 </p><p>　?。?）生產(chǎn)規(guī)模小，應(yīng)對風(fēng)險的能力差 </p><p>　　中小企業(yè)大多以勞動密集型產(chǎn)業(yè)為主，處于產(chǎn)業(yè)鏈中最低端的位置，而缺乏先進的技術(shù)及高級設(shè)備又使其在市場競爭中處于劣勢地位。由于中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小，應(yīng)對風(fēng)險的能力差，使銀行對其產(chǎn)生“惜貸”現(xiàn)象。 <

14、/p><p>　?。?）資金有限，缺乏可抵押資產(chǎn)和提供擔(dān)保的機構(gòu) </p><p>　　銀行在放貸時往往要求企業(yè)提供抵押，但是銀行可接受的抵押物往往只限于土地和房屋類的不動產(chǎn)，而這又恰恰是資產(chǎn)規(guī)模較小的中小企業(yè)所缺少的。于是，很多缺乏可抵押資產(chǎn)的中小企業(yè)都在申請貸款時被拒之門外。 　　此外，缺乏提供擔(dān)保的機構(gòu)也讓中小企業(yè)無法順利取得貸款。目前我國尚缺乏完善的信用擔(dān)保體系，企業(yè)間也不愿互相擔(dān)保

15、，免得出于人情為他人擔(dān)保而增加自己的經(jīng)營壓力和風(fēng)險。 </p><p>　?。?）財務(wù)信息管理混亂，資信狀況較差 </p><p>　　大部分中小企業(yè)都以家族式的經(jīng)營管理模式為主，缺乏高素質(zhì)的管理人才，其財物信息管理較混亂。此外，很多中小企業(yè)信用觀念薄弱，存在逃避還貸的的現(xiàn)象，有的企業(yè)為取得高收益在取得貸款后未征得銀行同意改變貸款資金的用途，把資金投入到高風(fēng)險的項目中，這加大了中小企業(yè)還貸

16、的風(fēng)險。由于中小企業(yè)資信狀況普遍較差使得銀行不愿為其提供資金。 </p><p>　　3.相關(guān)立法及政策方面的不足 </p><p>　　（1）缺乏配套的法律法規(guī) </p><p>　　為緩解中小企業(yè)融資難的問題，我國陸續(xù)出臺了一些法律法規(guī)來促進中小企業(yè)的發(fā)展，然而諸如《中小企業(yè)促進法》一類的法律法規(guī)往往是從宏觀角度制定的，其條文過于原則性，缺乏配套的法律法規(guī)，這就

17、使得這些法律難以實施，無法從根本上促進中小企業(yè)融資問題的解決。而融資租賃、典當(dāng)租賃這些靈活簡便的新型融資方式在立法的規(guī)制上也不盡完善，如缺乏監(jiān)管部門等。此外，征信管理法律法規(guī)的缺失也會影響征信業(yè)的發(fā)展和金融機構(gòu)對借款人信用狀況的評估，從而易導(dǎo)致銀企之間的信息不對稱，增加貸款審批的難度。 </p><p>　　（2）直接融資方面的法律制度不完善 </p><p>　　不需提供抵押和擔(dān)保、也不

18、需向出資人還本付息的直接融資極大地節(jié)約了融資成本，對于資產(chǎn)規(guī)模較小的中小企業(yè)來說無疑是不錯的選擇。然而，由于直接融資方面法律制度的不完善，導(dǎo)致中小企業(yè)直接融資的門檻太高，限制了中小企利用直接融資方式獲取資金。如《公司法》、《證券法》等法律法規(guī)對上市發(fā)行債券或股票的企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模和其發(fā)行額做了條件限制，這導(dǎo)致大多數(shù)中小企業(yè)因達不到條件而無法直接融資。 </p><p>　　“此外，我國專為中小企業(yè)開設(shè)的資本市場的中

19、的二板市場被定為為創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)服務(wù)，雖然我國的中小企業(yè)符合上市條件的，可以通過創(chuàng)業(yè)板上市融資，實現(xiàn)風(fēng)險投資的轉(zhuǎn)移，但是，對于大量的不符合上市條件的中小企業(yè)，其資本的流通和退出，仍然存在一定的困難。”④ </p><p>　?。?）《擔(dān)保法》對法定擔(dān)保物的規(guī)定范圍過窄 </p><p>　　銀行在為中小企業(yè)提供貸款時往往出于規(guī)避風(fēng)險的考慮要求申請貸款的企業(yè)提供抵押和擔(dān)保。“但現(xiàn)行《擔(dān)保法》

20、中對法定擔(dān)保物的規(guī)定范圍狹窄，注重不動產(chǎn)擔(dān)保，而一些有價值的流通性很好的如賬款、存貨一類的動產(chǎn)卻不能作為擔(dān)保物，而且擔(dān)保登記制度雜亂無章，缺乏執(zhí)行力?！雹葸@就使得很多中小企業(yè)由于缺少符合條件的擔(dān)保物而無法成功獲取貸款。 </p><p>　　三、解決中小企業(yè)融資問題的建議 </p><p>　　（一）制定專門的《中小企業(yè)融資法》 </p><p>　　雖然目前我國已

21、經(jīng)制定了諸如《中小企業(yè)促進法》等促進中小企業(yè)發(fā)展的法律，但是這些法律制度大都是從宏觀角度制定的，缺乏切實可行的配套法律法規(guī)。而且受我國早期計劃經(jīng)濟的影響，大型國有企業(yè)歷來都是國家重點扶持的對象，很多法律制度和政策都是為大型企業(yè)設(shè)計的，因而并不適用于中小企業(yè)。筆者認為，針對中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小、資金需求筆數(shù)多、數(shù)額少、頻率高的特點，有必要制定出專門的《中小企業(yè)融資法》，規(guī)范和完善中小企業(yè)的融資渠道，簡化中小企業(yè)融資的審批程序和放寬各種融資方

22、式的條件限制，為中小企業(yè)融資提供法律保障。 </p><p>　?。ǘ┩晟迫谫Y方面的立法政策 </p><p>　　直接融資中的股權(quán)融資、債券融資以及新興的融資租賃及典當(dāng)租賃比較適用于中小企業(yè)，但是由于法律制度的不完善使這些融資方式發(fā)揮不出應(yīng)有的作用。筆者認為可以通過修改《公司法》、《證券法》中的相關(guān)規(guī)定，放寬中小企業(yè)上市和發(fā)行債券的條件限制，如降低中小企業(yè)上市所需具備的資產(chǎn)規(guī)模等，降低

23、其直接融資的門檻。除此之外，還應(yīng)進一步完善融資租賃、典當(dāng)租賃方面的立法，規(guī)范各種融資方式，使之更好地為中小企業(yè)服務(wù)。 </p><p>　?。ㄈ┩晟啤稉?dān)保法》并逐步建立社會信用評價體系 </p><p>　　目前我國《擔(dān)保法》中規(guī)定的法定可擔(dān)保物主要以房屋、土地等不動產(chǎn)為主，很多中小企業(yè)因缺乏此類可擔(dān)保資產(chǎn)而在向銀行貸款時受限。我們認為應(yīng)該修改《擔(dān)保法》，將一些流通性較好的如賬款、存貨等

24、動產(chǎn)納入到法定可擔(dān)保物的范圍。此外，還應(yīng)通過立法成立專門的資信評價機構(gòu)，逐步建立社會信用評價體系，便于銀企之間的信息獲取。 </p><p>　?。ㄋ模┙ｉT的中小企業(yè)融資機構(gòu) </p><p>　　我們可以借鑒外國經(jīng)驗，建立專門服務(wù)于中小企業(yè)的金融機構(gòu)，通過立法規(guī)定其專門的服務(wù)對象、貸款條件和貸款程序，并通過政府撥款、稅收優(yōu)惠等政策予以支持。同時，銀行內(nèi)部也應(yīng)設(shè)立專門為中小企業(yè)服務(wù)的部

25、門，對中小企業(yè)適用有別于大型企業(yè)的政策和制度，簡化中小企業(yè)融資的程序，放寬中小企業(yè)融資的條件限制，從而降低中小企業(yè)融資的門檻和成本。 </p><p>　?。ㄎ澹┐龠M中小企業(yè)改革 </p><p>　　中小企業(yè)的經(jīng)營者應(yīng)不斷提高自身 </p><p>　　素質(zhì)，并積極推進企業(yè)進行經(jīng)營管理體制改革，完善財務(wù)管理制度和經(jīng)營策略，積極創(chuàng)新，努力經(jīng)營，改善資信狀況。 <

26、;/p><p><b>　　[注釋] </b></p><p>　　①武巧珍，劉扭霞《中國中小企業(yè)融資――理論?借鑒?融資體系的建立》，中國社會科學(xué)出版社2007年版第16頁。 </p><p>　　②武巧珍，劉扭霞：《中國中小企業(yè)融資――理論?借鑒?融資體系的建立》，中國社會科學(xué)出版社2007年版，第213頁。 </p><p

27、>　?、坳愑揽骸睹褡宓貐^(qū)中小企業(yè)融資研究》，民族出版社2009年版，第62頁。 </p><p>　?、芡跗G華：《中小企業(yè)融資法律形式的適用困境與破解思路》，《鄭州大學(xué)學(xué)報》（哲學(xué)社會科學(xué)版），2011年3月版第44卷第2期。 </p><p>　?、蔹S惠平、彭浩東：《如何創(chuàng)建良好的中小企業(yè)融資的法律環(huán)境》，《江蘇商論》（財政金融版），2007年8月版。 </p>&

28、lt;p><b>　　[參考文獻] </b></p><p>　　[1]田秀娟.中國農(nóng)村中小企業(yè)融資問題研究[M].人民出版社，2013. </p><p>　　[2]武巧珍，劉扭霞.中國中小企業(yè)融資――理論?借鑒?融資體系的建立[M].中國社會科學(xué)出版社，2007. </p><p>　　[3]陳永奎.民族地區(qū)中小企業(yè)融資研究[M].民