畢業(yè)設計（論文）我國商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務風險及對策分析

1、<p>　　分類號_______________ 密級________________</p><p>　　UDC _______________ 學號___ </p><p><b>　　畢業(yè)設計（論文）</b><

2、/p><p>　　2010年6月17日</p><p>　　畢業(yè)設計（論文）任務書</p><p>　　我國商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務</p><p><b>　　風險及對策分析</b></p><p>　　【摘 要】隨著我國對外貿(mào)易的持續(xù)快速發(fā)展，國內(nèi)銀行業(yè)間的競爭不斷加劇，國際貿(mào)易融資已經(jīng)成為我國

3、商業(yè)銀行重點發(fā)展的一項金融業(yè)務。面對日益激烈的競爭，如何擴大國際貿(mào)易融資，攬收國際結算業(yè)務，同時又要有效地防范和控制融資風險，成了國內(nèi)銀行特別關注的問題。</p><p>　　本文論述了發(fā)展國際貿(mào)易融資業(yè)務的重要意義及主要業(yè)務方式，描述了我國商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務的發(fā)展歷程與現(xiàn)狀，指出了業(yè)務過程中存在的問題，并對我國商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資風險進行分類。最后，本文基于調(diào)整機構設置，按審貸分離原則建立三級授信審批管理

4、制度，并建議靈活運用金融工具、金融衍生產(chǎn)品以規(guī)避匯率風險。加強對信貸企業(yè)的審查，強化銀行內(nèi)部管理，規(guī)范業(yè)務操作，并加大對國際貿(mào)易融資人員專業(yè)素質的培養(yǎng)，以彌補該業(yè)務的人才缺口。</p><p>　　【關鍵詞】商業(yè)銀行；國家貿(mào)易融資；風險；對策</p><p>　　International Trade Finance Business Risks & Countermeasures

5、</p><p>　　of Commercial Bank of China</p><p>　　Abstract：With the continuing rapid development of foreign trade of China, the increasing competition among domestic banking sector, international t

6、rade finance has become a commercial bank focused on the development of financial business. Face of increasingly fierce competition, how to expand international trade financing, seize international settlement business, p

7、revent and control the financial risk effectively at the same time, domestic banks have become of particular concern. </p><p>　　This article discussed the key significance of the development of international

8、 trade finance business and the main business approaches, described the development process and current situation of international trade financing business of commercial banks of China, pointed out problems in the course

9、 of business, and classified the international trade finance risks of commercial banks of China. Finally, based on adjustments in institutional settings, establishing three credit approval according to</p><p&g

10、t;　　Key words：Commercial banks; International Trade Finance; risk; Countermeasure</p><p><b>　　目 錄</b></p><p><b>　　扉頁</b></p><p><b>　　答辯許可證</b>&l

11、t;/p><p>　　畢業(yè)設計（論文）任務書</p><p><b>　　中文摘要Ⅰ</b></p><p><b>　　英文摘要Ⅱ</b></p><p><b>　　目錄Ⅲ</b></p><p><b>　　開題報告1</b&g

12、t;</p><p>　　一、選題背景及意義2</p><p>　　二、國內(nèi)外研究動態(tài)3</p><p>　　三、論文基本框架與研究方法8</p><p><b>　　四、進度計劃9</b></p><p><b>　　五、參考文獻9</b></p>

13、<p><b>　　論文正文11</b></p><p>　　一、我國商業(yè)銀行發(fā)展國際貿(mào)易融資業(yè)務的重要意義及主要方式12</p><p>　?。ㄒ唬┥虡I(yè)銀行發(fā)展國際貿(mào)易融資業(yè)務的重要意義12</p><p>　?。ǘ﹪H貿(mào)易融資業(yè)務的主要方式13</p><p>　　二、我國商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務

14、存在的問題及風險分析15</p><p>　?。ㄒ唬┪覈虡I(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務發(fā)展歷程與現(xiàn)狀15</p><p>　?。ǘ┪覈虡I(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務存在的主要問題16</p><p>　　三、我國商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資風險類型18</p><p>　?。ㄒ唬┻M出口商信用風險18</p><p>　　（二）

15、匯率風險18</p><p>　?。ㄈ﹪壹罢物L險19</p><p>　　（四）銀行內(nèi)部操作風險19</p><p>　　四、加強我國商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務風險管理的對策20</p><p>　?。ㄒ唬┱{(diào)整機構設置，實行審貸分離原則，執(zhí)行授信額度管理20</p><p>　?。ǘ┻\用金融工具規(guī)避匯率

16、風險20</p><p>　?。ㄈ┘訌妼M出口企業(yè)資信狀況、財務風險的審查與分析21</p><p>　　（四）強化內(nèi)部管理，規(guī)范業(yè)務操作，實施全過程的風險監(jiān)管21</p><p>　?。ㄎ澹┨岣呷谫Y業(yè)務管理人員素質，增強風險防范的意識和能力22</p><p><b>　　畢業(yè)實習報告24</b></

17、p><p>　　一、實習單位概況25</p><p><b>　　二、實習內(nèi)容27</b></p><p>　　三、實習心得與體會 28</p><p><b>　　四、優(yōu)化設計30</b></p><p><b>　　參考文獻33</b><

18、/p><p>　　核心參考文獻原文36</p><p><b>　　致謝53</b></p><p><b>　　開題報告</b></p><p><b>　　一、選題背景及意義</b></p><p>　　改革開放以來，隨著我國對外貿(mào)易的發(fā)展，我國商業(yè)

19、銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務獲得了廣闊的發(fā)展空間。國際貿(mào)易融資業(yè)務的產(chǎn)品不斷豐富、經(jīng)辦效率和工作質量也不斷提高，對商業(yè)銀行業(yè)務發(fā)展起到了重要的推動作用。但目前商業(yè)銀行的國際貿(mào)易融資業(yè)務還存在不少缺陷， 與進出口業(yè)務發(fā)展相比較, 國際貿(mào)易融資業(yè)務發(fā)展并不十分理想。</p><p><b>　　（一）選題背景</b></p><p>　　近年來，隨著經(jīng)濟全球化的快速發(fā)展，國際貿(mào)易

20、業(yè)務得到了大幅增長。據(jù)資料統(tǒng)計，受全球金融危機的影響，2009年我國的對外貿(mào)易總額達22072.7億美元，比2008年下降13.9%。2008年，隨著金融危機的蔓延和擴大，我國的貿(mào)易融資業(yè)務遇到了很大的挑戰(zhàn)，對外貿(mào)易增速有所放緩，但從長遠的全球化發(fā)展趨勢來看，國際貿(mào)易仍有很大發(fā)展空間。國際貿(mào)易的快速增長在為國民經(jīng)濟增長做出貢獻的同時，也為銀行的貿(mào)易融資業(yè)務開辟了廣闊的市場。</p><p>　　與此同時，外資銀行

21、的進入，更是加劇了國內(nèi)金融市場的競爭。在2006年12月11日以后，新修訂的《中華人民共和國外資銀行管理條例》對于在中國注冊的外資銀行開放人民幣業(yè)務，使外資銀行和中資銀行站在同一起跑線上。截至2009年4月末，共有33家外資銀行注冊成為本地法人銀行，111家外資銀行分行，以及235家外資銀行駐華代表處。外資銀行在外匯業(yè)務上具有先天的優(yōu)勢，在管理水平、金融服務水平等方面都領先于國內(nèi)銀行。如果國內(nèi)銀行在金融創(chuàng)新上不能取得實質性進展，將無法避

22、免在競爭中處于劣勢。</p><p>　　國內(nèi)金融市場競爭的不斷加劇以及國際貿(mào)易融資業(yè)務先天所具有的優(yōu)勢，使得國內(nèi)商業(yè)銀行對其產(chǎn)生了濃厚的興趣，紛紛推出了國際貿(mào)易融資產(chǎn)品。但是，總的來看，國內(nèi)商業(yè)銀行的國際貿(mào)易融資業(yè)務還處于起步階段，還需要不斷規(guī)范和完善。同時國內(nèi)商業(yè)銀行在辦理國際貿(mào)易融資業(yè)務的過程中也存在著各種各樣的風險。在這樣的背景之下，本文選擇從國內(nèi)商業(yè)銀行的角度，分析研究國內(nèi)商業(yè)銀行在國際貿(mào)易融資過程中面

23、臨的風險，并希望通過文章的分析對這些貿(mào)易融資風險加以控制。</p><p><b>　?。ǘ┻x題意義</b></p><p>　　所謂國際貿(mào)易融資是指銀行對進出口商提供的與進出口有關的一切融資活動。它以該項貿(mào)易活動的現(xiàn)金流量作為進口商或出口商履約的資金來源，以結算中的商業(yè)單據(jù)或金融單據(jù)等權利憑證作為進出口商履約的保證。一方面，它具有利潤豐厚、收益高、綜合性強等優(yōu)點，

24、是現(xiàn)代銀行有效運用資金的一種理想方式；另一方面，它能夠有效的解決企業(yè)在進出口貿(mào)易活動中所面臨的資金短缺問題，不僅增強了企業(yè)在談判中的優(yōu)勢，而且還可以使它們在更大的范圍和規(guī)模上發(fā)展國際貿(mào)易；此外，它還是國家貿(mào)易政策的重要組成部分，是鼓勵出口的積極手段之一，在調(diào)節(jié)進出口結構的同時，還可以對一國參與國際經(jīng)濟起到促進作用。</p><p>　　然而，隨著國際貿(mào)易的不斷發(fā)展，貿(mào)易活動中的不確定因素也在逐漸增多，伴隨而來的是

25、貿(mào)易融資過程中的風險不斷增加。實際國際貿(mào)易融資中，商業(yè)銀行給進出口商提供了貿(mào)易融資，可能會遇到政策或市場的變化，以及來自進出口商的信用、銀行內(nèi)部人員、業(yè)務流程、系統(tǒng)方面的問題，從而使銀行的融資款項難以收回，進而給商業(yè)銀行帶來巨大的損失。</p><p>　　同國外商業(yè)銀行相比，我國貿(mào)易融資業(yè)務起步較晚，不僅對其缺少充分的了解和認識，而且就如何防范和管理貿(mào)易融資風險也缺乏具體和有效的措施手段。很多商業(yè)銀行尚處于憑經(jīng)

26、驗行事的階段，不能根據(jù)企業(yè)實際情況來提供相對應類型的業(yè)務和授信。如此一來，一旦商業(yè)銀行遭受較大損失，就容易產(chǎn)生“惜貸’’行為。其實，從根本上說，這些現(xiàn)象的產(chǎn)生還是因為我國商業(yè)銀行在貿(mào)易融資風險控制方面存在欠缺。因此，加強我國商業(yè)銀行在國際貿(mào)易融資風險方面的認識和管理就顯得尤為重要。</p><p>　　隨著國際經(jīng)濟活動的不斷擴展，國際貿(mào)易融資在商業(yè)銀行業(yè)務中所占的比重也將不斷加大，而目前國內(nèi)學術界對于國際貿(mào)易融資

27、風險以及對相應風險對策的研究仍然有不少模糊的地方，簡單地套用這些結論顯然是不太合適的。</p><p>　　本選題試圖加強對國際貿(mào)易融資的風險的系統(tǒng)研究，找出我國商業(yè)銀行在國際貿(mào)易融資中存在的問題，同時提出控制和管理風險的解決措施，以便促進我國商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務的發(fā)展。</p><p><b>　　二、國內(nèi)外研究動態(tài)</b></p><p&g

28、t;<b>　?。ㄒ唬﹪鴥?nèi)研究動態(tài)</b></p><p>　　針對國際貿(mào)易融資的風險管理，國內(nèi)不少專家學者運用不同的研究方法，從不同的研究視角對此進行了深入的理論探討，并取得了一定的成果。</p><p>　　戴魁早（2005）結合我國商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務風險防范的現(xiàn)狀分析了我國商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資風險的成因，分別從組織結構、內(nèi)控制度、業(yè)務操作和人員素質四個方面

29、提出了我國商業(yè)銀行防范國際貿(mào)易融資風險的具體對策措施。</p><p>　　孫磊（2005）在充分分析目前我國商業(yè)銀行開展國際貿(mào)易融資業(yè)務中存在的主要問題的基礎上，有針對性地提出了應對這些問題和拓展該業(yè)務的對策。最后就如何防范國際貿(mào)易融資風險提出了幾點建議，通過把國際上通用的管理標準化方法引入到商業(yè)銀行的風險防范中，構建了商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務內(nèi)部控制體系。</p><p>　　蔣曉全、

30、丁秀英（2006）針對商業(yè)銀行在國際貿(mào)易融資業(yè)務中所面臨的進出口商資信風險、代理行資信風險和金融欺詐風險等幾大主要風險，提出了相應的防范對策。</p><p>　　宋云萍（2006）以信用證為例，分析了我國商業(yè)銀行在辦理貿(mào)易融資業(yè)務過程中經(jīng)常面臨的各種風險情況，并針對這些風險點，分別從金融、法律、外匯監(jiān)管等方面提出了相對應的對策與建議；在此基礎上，她還深入研究了以銀行為對象的信用證欺詐所發(fā)生的原因，最后，對商業(yè)銀

31、行貿(mào)易融資業(yè)務的管理模式提出了設想。</p><p>　　王寧（2006）《我國國際貿(mào)易融資中存在的問題及對策》分析了建立科學的內(nèi)控機制，強化對貿(mào)易融資從業(yè)人員的管理，建立以市場為導向的新業(yè)務流程和管理流程，突出內(nèi)部控制的中心環(huán)節(jié)和重點部位，以推動銀行經(jīng)營管理的明晰化、規(guī)范化和科學化；探討了政府管理方面存在的問題，提出了一些有益的建議與對策。</p><p>　　賽學軍（2007）分析認為

32、我國貿(mào)易融資業(yè)務相關法律法規(guī)尚不完善，同時商業(yè)銀行對國際貿(mào)易融資業(yè)務認識較模糊，各銀行之間缺乏統(tǒng)一的規(guī)范標準，并且企業(yè)申請國際貿(mào)易融資業(yè)務擔保難。針對這些問題，作者提出要更新觀念加快國際貿(mào)易融資創(chuàng)新，優(yōu)化資源配置并加強融資管理等建議措施。</p><p>　　陳麗芳（2007）將國際貿(mào)易融資業(yè)務風險分了貿(mào)易風險、操作風險、銀行資信的風險及進出口企業(yè)資信風險四類，并在此基礎上有針對性的提出了完善管理制度,規(guī)范業(yè)務操

33、作，完善與國際貿(mào)易融資相關的法律制度等風險防范措施。</p><p>　　綜合目前我國商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資風險管理的研究現(xiàn)狀，主要體現(xiàn)出以下特點：一是單純研究國際貿(mào)易融資風險的文獻并不多見，更多地把風險管理的對象集中在商業(yè)銀行整體風險上；二是國外的學者的研究要比國內(nèi)更深入，現(xiàn)階段國內(nèi)的研究大多數(shù)針對理論，對商業(yè)銀行實際操作該如何進行較少論述；三是定性研究多于定量研究，大多研究主要是針對貿(mào)易融資風險的現(xiàn)狀、特征進行

34、定性的分析，缺乏對風險的量化衡量。</p><p>　　因此，我國學者有必要通過學習與吸收國外學者在商業(yè)銀行風險管理上的研究成果，然后根據(jù)我國具體國際貿(mào)易融資運行情況，加強對商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資風險管理的研究，提高商業(yè)銀行管理風險的能力，最終促進整個對外貿(mào)易制度的完善和發(fā)展，促進我國經(jīng)濟增長。</p><p>　?。ǘ﹪怙L險研究的主要方法</p><p>　　商

35、業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務的風險主要表現(xiàn)為信用風險、匯率風險、國家風險等，其中主要為信用風險和匯率風險。信用風險的分析方法，根據(jù)分析技術和方法的不同可分為古典信用分析方法和現(xiàn)代信用或工程技術分析方法。兩者主要的區(qū)別和判斷標準主要是信用風險能否被單獨剝離和定價。</p><p>　　1.信用風險分析方法</p><p>　?。?）古典信用分析方法</p><p>　　專家

36、制度是一種最古老的信用風險分析方法，其最大特征就是：銀行信貸的決策權是由該機構那些經(jīng)過長期訓練、具有豐富經(jīng)驗的信貸管理人員所掌握，并由他們做出是否貸款的決定。因此，在信貸決策過程中，信貸管理人員的專業(yè)知識、主觀判斷以及某些要考慮的關鍵要素權重均為最重要的決定因素。</p><p>　　在專家制度法下，絕大多數(shù)銀行都將重點集中在借款人的“5C”上，即品德與聲望（Character）、資格與能力（Capacity）、

37、資金實力（Capital or Cash）、擔保（Collateral）、經(jīng)營條件或商業(yè)周期（Condition）。也有些銀行將信用分析的內(nèi)容歸納為“5W”或“5P”?！?w”系指借款人（Who）、借款用途（Why），還款期限（When）、擔保物（What）、如何還款（How）；“5P”系指個人因素（Personal）、目的因素（Purpose）、償還因素（Payment）、保障因素（Protection）、前景因素（Perspecti

38、ve）。這種方法的缺陷是主觀性太強，只能作為一種輔助性信用分析工具。</p><p>　　貸款評級分類模型是金融機構在美國貨幣監(jiān)理署（OCC）最早開發(fā)的評級系統(tǒng)基礎上拓展而來，OCC對貸款組合分為正常、關注、次級、可疑、損失等5類，并要求對不同的貸款提取不同比例的損失準備金以彌補貸款損失。</p><p>　　信用評分方法是對反映借款人經(jīng)濟狀況或影響借款人信用狀況的若干指標賦予一定權重，通

39、過某些特定方法得到信用綜合分值或違約概率值，并將其與基準值相比來決定是否給予貸款以及貸款定價，其代表為Z計分模型。</p><p>　　Altman（1968）提出的以財務比率為基礎的多變量Z計分模型。該模型運用多元判別分析法，通過分析一組變量，使其在組內(nèi)差異最小化的同時實現(xiàn)組間差異最大化，在此過程中要根據(jù)統(tǒng)計標準選入或舍去備選變量，從而得出Z判別函數(shù)。根據(jù)Z值的大小同衡量標準相比，從而區(qū)分破產(chǎn)公司和非破產(chǎn)公司。

40、1995年，對于非上市公司，Altman對Z模型進行了修改，得到Z計分模型。Altman、Haldeman和Narayannan在1977年對原始的Z計分模型進行擴展，建立的第二代的ZETA信用風險模型。該模型在公司破產(chǎn)前5年即可有效劃分出將要破產(chǎn)的公司，其中破產(chǎn)前1年準確度大于90％，破產(chǎn)前5年的準確度大于70％。</p><p>　?。?）現(xiàn)代信用分析方法</p><p>　　80年代

41、初因受債務危機影響，銀行普遍開始注重對信用風險的防范與管理，其結果是《巴塞爾協(xié)議》的誕生。該協(xié)議通過對不同類型資產(chǎn)規(guī)定不同權數(shù)來量化風險，是對銀行風險比較籠統(tǒng)的一種分析方法。90年代以后隨著衍生金融工具及交易的迅猛增長，市場風險日益突出，幾起震驚世界銀行和金融機構危機大案（如巴林銀行、大和銀行等事件）促使人們對市場風險的關注。一些主要國際大銀行開始建立自己的內(nèi)部風險測量與資本配置模型，以彌補《巴塞爾協(xié)議》的不足。同時，各國銀行普遍重視對

42、信用風險的管理和防范，工程化的思維和技術逐漸被運用于信用風險管理的領域，產(chǎn)生了一系列成功的信用風險量化管理模型。</p><p>　　Black—Scholes（1973），Merton（1974）以及Hull和White（1995）提出期權定價方法，其基本思想是：當公司的價值下降至一定水平時，企業(yè)就會對其債務違約。Gulfason和Helliwell（1983）提出了一個匯率決定的一般模型（文中簡稱G—H模型）

43、，該模型是凱恩斯主義、貨幣主義和資產(chǎn)市場組合理論的一種綜合。G—H模型表明，不同理論的分歧來源于它們忽視了經(jīng)濟其他方面的反饋。而且貨幣、財政政策將因為假設條件的不同而對主要的宏觀經(jīng)濟變量產(chǎn)生不同的預測效果。</p><p>　　1995年美國KMV公司開發(fā)了KMV模型，該模型又稱為預期違約概率模型（Expected Default Frequency，簡稱EDF），模型使用企業(yè)股權的市場價值和資產(chǎn)的市場價值之間的

44、結構性關系來計算企業(yè)資產(chǎn)的市場價值：使用企業(yè)資產(chǎn)的波動性和企業(yè)股權的波動性之間的結構關系來計算企業(yè)資產(chǎn)的波動性，同時統(tǒng)計在一定標準差水平上的公司在一年內(nèi)破產(chǎn)的比例，以此來衡量具有同樣標準差的公司的違約概率。KMV發(fā)現(xiàn)違約最頻繁的分界點在公司價值等于流動負債±長期負債的50％時。有了公司在未來時刻的預期價值及此時的違約點，就可以確定公司價值下降百分之多少時即達到違約點。要達到違約點資產(chǎn)價值須下降的百分比對資產(chǎn)價值標準差的倍數(shù)稱為

45、違約距離。違約距離=（資產(chǎn)的預期價值一違約點）／資產(chǎn)的預期價值×資產(chǎn)值的波動性。</p><p>　　JP Morgan（1997）銀行開發(fā)了信用度量制（Credit Metrics TM）系統(tǒng)，該系統(tǒng)解決了諸如貸款和私募等非交易性資產(chǎn)的估值和風險計算。該方法基于借款人的信用評級、信用轉移矩陣、違約貸款的回收率、債券市場上的信用風險價差計算出貸款的市場價值及其波動性，推斷個別貸款或組合的VaR，從而對貸

46、款和非交易資產(chǎn)進行估價和信用風險評價。</p><p>　　2.匯率風險分析方法</p><p>　?。?）貿(mào)易結算的匯率風險產(chǎn)生的原因</p><p>　　從純理論的角度，購買力平價理論（purchasing power parity，PPP）對匯率風險產(chǎn)生的原因做了有說服力的分析。購買力平價理論認為匯率的調(diào)整是出于維持通貨之間購買能力均衡的目的。此理論又分為兩種

47、形式，即絕對購買力和相對購買力。絕對購買力平價理論（absolute purchasing power parity）背后的基本觀念是，不管以哪一種通貨購買，或是在哪里銷售，商品的成本都是一樣的，這是個非常直覺的概念。某一商品在A國的價格就等于該商品的B國價格乘上匯率。然而，絕對購買力平價理論在現(xiàn)實中只適用于非常一致的可交易商品，而且交易成本必須是零，因為如果一個商品在B市場的認可只有A市場的二分之一，就是把該商品拉到B市場，也不會受到

48、太多的歡迎，因而在交易過程中必定要出現(xiàn)費用的折扣或補償。相對購買力平價理論（relative purchasing power parity）并不討論什么決定匯率的絕對水準，而是告訴人們什么決定匯率隨著時間的變動，這個觀念相當務實。確切地講，相對購買力平價理論注重的是國家間的通貨膨脹率，因為匯率的變化通常是由兩個國家間通貨膨脹率的差異所決定，如果本</p><p>　?。?）防范匯率風險的套期保值方法</p

49、><p>　　早在20世紀30年代開始，凱恩斯、?？怂嫉戎?jīng)濟學家率先對套期保值進行了研究（Keynes，J．M．，1930；J．R．Hicks，1946），提出了全額套期保值的經(jīng)典理論。按照凱恩斯——希克斯的傳統(tǒng)套期保值理論，套保者為回避現(xiàn)貨頭寸的價格風險，需要在期貨市場持有等額相反頭寸。以賣方套期保值為例（下同），假定套保者持有與（未來）現(xiàn)貨多頭頭寸相等數(shù)量的期貨空頭頭寸，如果持有期內(nèi)現(xiàn)貨價格下跌，則現(xiàn)貨的跌價

50、損失就可以在期貨的盈利中得以彌補：反之，如果現(xiàn)貨價格上漲，則現(xiàn)貨的可能盈利也被期貨的虧損所抵消，因此，套期保值的作用相當于鎖定價格。傳統(tǒng)套保模型刻畫了實際套保決策的某些特點，例如純價格風險的回避等。但是，該模型忽略了基差波動的可能性，從而使全額套期保值無法回避基差風險。</p><p>　　套期保值的基本原理是現(xiàn)貨價和期貨價的變化保持平行運動，在期貨合約到期時會趨于一致。而在實際操作中，兩者的變化幅度經(jīng)常不一致，

51、為了獲得更好的保值效果，引入了保值比率HR（Hedge Ratio）的概念，即當現(xiàn)貨合同數(shù)量為1時，所持期貨頭寸大小。這樣，對有效保值方法的探索轉化為對最佳保值比率的探索。</p><p>　　此后各種比例套期保值理論（Hill J．，Schneeweis T．，1982）及其回歸模型（Giorgion Canarella，Stephen K.Pollard，1985）紛紛涌現(xiàn)出來，豐富了人們對套期保值的認識?；?/p>

52、于最小風險保值法的保值比率計算公式為：</p><p>　　HR=—Cov（ 錯誤!未找到引用源。， 錯誤!未找到引用源。）／Var（△ 錯誤!未找到引用源。）</p><p>　　錯誤!未找到引用源。， 錯誤!未找到引用源。分別指期間T內(nèi)現(xiàn)貨、期貨的價差。</p><p>　　目前，最常用的套期保值決策模型是線性均值——方差模型（Anderson R．W．a(chǎn)nd

53、Danthine J．P．，1983；David Hirshleifer，1988）。該模型在一定程度上克服了傳統(tǒng)模型“全或無”假定的弊端，引人了與期貨價格預期有關的投機分量，從而更加接近真實套期保值決策。</p><p>　　三、論文基本框架與研究方法</p><p>　?。ㄒ唬┱撐目蚣芗案鞑糠謨?nèi)容間的邏輯關系</p><p>　　文中主要采用定性分析，輔以定量分

54、析，由一般到具體的方式進行說明。論文主要內(nèi)容如下：</p><p>　　第一部分介紹了我國商業(yè)銀行發(fā)展國際貿(mào)易融資業(yè)務的重要意義及主要方式。發(fā)展國際貿(mào)易融資業(yè)務不僅能提高銀行的盈利能力與綜合競爭力，更能加快商業(yè)銀行經(jīng)營戰(zhàn)略的轉型。</p><p>　　第二部分在分析我國商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務發(fā)展的歷程與現(xiàn)狀的基礎上指出了我國商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務中存在的主要問題。國際貿(mào)易融資在我國發(fā)展

55、不到30年時間，國內(nèi)商業(yè)銀行對該項業(yè)務了解不夠，法律基礎不完備，在國內(nèi)貿(mào)易日益發(fā)展的壓力下融資業(yè)務風險性不斷加大。</p><p>　　第三部分從一般性的角度分析國際貿(mào)易融資風險的類型，并從中分析我國商業(yè)銀行開展國際貿(mào)易融資業(yè)務所存在的風險。粗放型增長方式下我國進出口企業(yè)資信普遍偏差而給融資銀行帶來較大的信用風險；人民幣的升值壓力讓融資銀行倍感不安。</p><p>　　第四部分從宏觀角度

56、分析我國商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務風險管理的對策。提出了基于調(diào)整機構設置，實行審貸分離原則下的三級授信審批管理制度；運用金融工具、加快金融衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新等建議。</p><p>　　（二）擬采用的研究方法及手段</p><p>　　為了使本論文的研究有意義，結論更科學，筆者通過太原理工大學圖書館計算機檢索了中國學術期刊網(wǎng)收錄的學術刊物，查閱了相關領域近10年來發(fā)表的論文，重點閱讀和分析了本課

57、題相關的文獻資料，注意不同文獻之間的相互補充。為了與時俱進，注意文獻資料和數(shù)據(jù)來源的權威性、準確性和時效性，在中華人民共和國商務部綜合司，中國統(tǒng)計年鑒等網(wǎng)站，搜索到了最新的數(shù)據(jù)，為本課題的研究提供實踐和理論的支撐。</p><p><b>　　四、進度計劃</b></p><p><b>　　五、參考文獻</b></p><p

58、>　　[1] 戴魁早．商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務的風險防范[J]．廣西財政高等專科學校學報，2005，（02）．</p><p>　　[2] 孫磊．加快發(fā)展我國商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務的策略研究[D]．吉林大學，2005．</p><p>　　[3] 蔣曉全，丁秀英．商業(yè)銀行在國際貿(mào)易融資中的風險與防范研究[J]．青海金融，2006，（12）．</p><p>

59、　　[4] 宋云萍．國際貿(mào)易融資中授信開證的風險分析及防范[D].對外經(jīng)濟貿(mào)易大學，2005．</p><p>　　[5] 王寧，琚向紅．我國國際貿(mào)易融資中存在的問題及對策探討[J].商場現(xiàn)代化，2006，（30）.</p><p>　　[6] 賽學軍.商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務的問題及對策[J].浙江金融，2007.</p><p>　　[7] 陳麗芳.國際貿(mào)易融資

60、風險及防范措施[J].甘肅金融,2007.</p><p>　　[8] 陳靜.我國商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資及其風險防范[D].河海大學，2007.</p><p>　　[9] 張旻.A銀行國際貿(mào)易融資創(chuàng)新研究——以A銀行四川省分行為研究對象[D].西南財經(jīng)大學2008.</p><p>　　[10] 張衛(wèi)平.H銀行國際貿(mào)易融資風險管理研究[D].西北大學，2009.&l

61、t;/p><p>　　[11] 程俊杰.我國國際貿(mào)易融資創(chuàng)新的對策與建議[D].北京第二外國語學院，2009.</p><p>　　[12] 樊薇.我國國際貿(mào)易融資創(chuàng)新問題研究[D].天津財經(jīng)大學，2008.</p><p>　　[13] 李薇華.我國商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資創(chuàng)新研究[D].山東大學，2009.</p><p>　　[14] 楊怡惠.

62、我國商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務發(fā)展探析[J].中共福建省委黨校學報,2009 ,（12）.</p><p>　　[15] 何憲民.中國商業(yè)銀行國際貿(mào)易的融資創(chuàng)新[A].求索，2010.</p><p>　　[16] 姜學軍.國際貿(mào)易融資業(yè)務的發(fā)展趨勢[J].經(jīng)濟研究考察，2010,（6）</p><p>　　[17] 王寧，琚向紅．我國國際貿(mào)易融資中存在的問題及對策探

63、討[J]．商場現(xiàn)代化，2006，（30）.</p><p>　　[18] 詹榕貴.商業(yè)銀行在金融危機下的應對策略[J]．北方經(jīng)貿(mào)，2009.</p><p>　　[19] 王信，熊慶麗.金融危機后貿(mào)易融資的變化及其對國際貿(mào)易的影響[J]．國際貿(mào)易，2009，（8）.</p><p>　　[20]才金卉.商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務風險及對策[J]．沈陽大學學報，2008

64、，（5）.</p><p>　　[21] Black, Fischer and Scholes, Myron. The pricing of options and corporate liabilities, Journal of Political Economy, 1973.</p><p>　　[22] Merton.R.C.On the Pricing of Corporate

65、debt：the Risk Structure of Interest Rates. Journal of Finance. 1974.</p><p>　　[23] Hull J, White A．The pricing of options on assets with stochastic volatilities．Journal of Finance, 1987.</p><p>

66、　　[24] JP Morgan．Risk metrics—Technical document．4th New York：Morgan Guaranty Trust Companies, Inc, 1999.</p><p>　　[25] Andy Ripley. Forfaiting for Exporters: Practical solutions for global trade finance[M]I

67、nternational Thomson Business Press, 1996.</p><p>　　[26] Recent Innovations in international Banking, A Study of the Central Banks.</p><p>　　[27] Opinions of the ICC Banking Commission 1995-1996

68、, ICC, 1998.</p><p>　　[28] ICC official Rules for Interpretation of Trade Terms, 2000.</p><p><b>　　論文正文</b></p><p>　　我國商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務</p><p><b>　　風險及對策分

69、析</b></p><p>　　近二十年來，我國商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務隨著國際貿(mào)易的迅速發(fā)展以及商業(yè)銀行業(yè)務市場競爭的日益激烈，在金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新中迅速發(fā)展，以國際貿(mào)易憑證、單據(jù)、貨物作為抵押的融資方式有著期限短，資金周轉快，還款來源有保障，風險相對較小以及與國際結算操作聯(lián)系緊密等特點，這既便于銀行監(jiān)控，增加利息和手續(xù)費收入，又帶動了銀行其他業(yè)務的全面發(fā)展，提高銀行綜合效益水平，因此貿(mào)易融資不但成

70、為銀行創(chuàng)造利潤的一項主要業(yè)務品種，而且也是金融界競爭最激烈的業(yè)務之一[1]。</p><p>　　與此同時，隨著國際貿(mào)易的不斷發(fā)展，貿(mào)易活動中的不確定因素逐漸增多，使國際貿(mào)易融資過程中的風險不斷增加。在實際中，商業(yè)銀行給進出口商提供貿(mào)易融資，可能會遇到政策或市場的變化，以及來自進出口商的信用、銀行內(nèi)部人員、業(yè)務流程、系統(tǒng)方面的問題，從而影響銀行融資款項的回收，帶來銀行國際貿(mào)易融資風險。</p>&l

71、t;p>　　一、我國商業(yè)銀行發(fā)展國際貿(mào)易融資業(yè)務的重要意義及主要方式</p><p>　　國際貿(mào)易融資是指銀行對進出口商提供的與進出口有關的一切融資活動。它以該項貿(mào)易活動的現(xiàn)金流量作為進口商或出口商履約的資金來源，以結算中的商業(yè)單據(jù)或金融單據(jù)等權利憑證作為進出口商履約的保證。它的融資對象限于進出口商，不論進出口商屬于哪個行業(yè)，所經(jīng)營的產(chǎn)品是普通商品還是資本性商品，只要其貿(mào)易伙伴是外方，就是國際貿(mào)易融資所服務

72、的潛在對象。</p><p>　　國際貿(mào)易融資作為國際金融中最大量、最傳統(tǒng)的一種業(yè)務，對于商業(yè)銀行來講，是一項綜合回報率高，盈利性強的業(yè)務。商業(yè)銀行可以在確保資金安全性、流動性基礎上，最大限度的獲取利潤；對于企業(yè)來講，減少了自有資金投入，加速了資金周轉，促進了企業(yè)業(yè)務發(fā)展。</p><p>　?。ㄒ唬┥虡I(yè)銀行發(fā)展國際貿(mào)易融資業(yè)務的重要意義</p><p>　　1.商

73、業(yè)銀行提高盈利能力的重要途徑</p><p>　　隨著監(jiān)管制度的日益完善，商業(yè)銀行必須利用有限的資本，實現(xiàn)利潤最大化。根據(jù)《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的要求，與貿(mào)易相符的信用轉換系數(shù)僅為20％，遠遠低于普通貸款業(yè)務的100％（信用轉換系數(shù)是衡量表外資產(chǎn)轉換為表內(nèi)資產(chǎn)的風險程度的指標將表外資產(chǎn)項目的本金數(shù)額乘以信用轉換系數(shù)，乘出的數(shù)額根據(jù)表內(nèi)同等性質的項目進行加權，從而獲得相應的風險權重資產(chǎn)數(shù)額。[2]），而占2

74、0％風險資產(chǎn)的貿(mào)易融資業(yè)務給商業(yè)銀行所帶來的綜合收益是巨大的，包括國際結算手續(xù)費收入、存款沉淀、結售匯收益以及表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務的收益。因此，從單位風險資產(chǎn)收益水平的角度，國際貿(mào)易融資業(yè)務充分顯示了其卓越的盈利能力。</p><p>　　2.為促進商業(yè)銀行提高綜合競爭能力產(chǎn)生積極作用</p><p>　　對于銀行來說，扎扎實實地推廣貿(mào)易融資業(yè)務，讓客戶適應全套科學的服務方案，對銀行產(chǎn)生依賴性以提

75、高客戶的忠誠度，將有利于銀行搶占客戶資源，提高與同業(yè)的競爭能力。另外，國際貿(mào)易融資業(yè)務與國際大銀行有著密切的業(yè)務往來，準確的業(yè)務處理能力，高水平的業(yè)務素質將有助于國內(nèi)商業(yè)銀行提高在國際金融界和國際貿(mào)易中的聲譽。國內(nèi)外資銀行業(yè)務已基本放開，貿(mào)易融資業(yè)務成為了外資銀行同中資銀行競爭的有力武器。因此，積極發(fā)展國際貿(mào)易融資業(yè)務，提高貿(mào)易融資業(yè)務水平將是國內(nèi)商業(yè)銀行提高綜合競爭能力的重要渠道。</p><p>　　3.是加

76、快實現(xiàn)商業(yè)銀行經(jīng)營轉型的戰(zhàn)略需要</p><p>　　當前經(jīng)濟全球化速度加快，金融服務經(jīng)濟發(fā)展的客觀要求決定了商業(yè)銀行必須跟上這一發(fā)展形勢。我國商業(yè)銀行需轉變其經(jīng)營模式和增長方式，更多地開展國際貿(mào)易融資業(yè)務，將國際貿(mào)易融資業(yè)務作為銀行國際化發(fā)展的核心和基礎。</p><p>　?。ǘ﹪H貿(mào)易融資業(yè)務的主要方式</p><p>　　80年代初以來商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資

77、的發(fā)展中，涌現(xiàn)出了一些新興的貿(mào)易融資方式，這主要有[3]-[9]：</p><p>　　1.授信額度（Line of credit）</p><p>　　指銀行根據(jù)貿(mào)易商以往的外貿(mào)經(jīng)營實績、信譽，與企業(yè)簽訂一年內(nèi)有效的外貿(mào)信貸規(guī)模協(xié)議，給予企業(yè)一定規(guī)模的信貸額度，該額度可循環(huán)使用但又能用于企業(yè)辦理出口打包貸款、出口押匯、票據(jù)貼現(xiàn)、進口開證減免保證金，以及進口押匯等外貿(mào)信貸。</p&g

78、t;<p>　　2.進口押匯（Inward Bills）</p><p>　　銀行對進口商在進口付匯時的資金融通。通常指信用證項下進口押匯，它是當進口商收到國外寄來的信用證項下進口單據(jù)，需要對外付匯時，如出現(xiàn)資金周轉困難或資金未能及時到賬，進口商可通過貨物及單據(jù)權利向銀行申請辦理進口押匯，獲得資金融通，及時對外付款贖單，以獲得進口貨物盡快加工或銷售。</p><p>　　3.

79、出口打包放款（Packing Credit）</p><p>　　也就是信用證抵押貸款。這是銀行對出口商在裝船出口前的融資，指出口商收到國外銀行開來的信用證，在出運貨物之前，可將正本信用證作為抵押，向當?shù)劂y行申請一定比例的款項，以作備貨之用。貨物裝運后，出口商將貨運單據(jù)等交該銀行議付，取得貨款歸還銀行本息。銀行放款金額一般不超過信用證金額的80％。</p><p>　　4.福費廷（Forf

80、eiting）</p><p>　　又稱票據(jù)包買，就是對未到期的貿(mào)易應收票據(jù)以無追索權的方式進行貼現(xiàn)，而且買斷的票據(jù)通常由進口方銀行擔保（也可由公司或政府擔保）。出口商獲得款項后即可辦理出口核銷和退稅手續(xù)。出口商在進行延期付款（Deferred Payment）的大型項目交易時，事前與出口地經(jīng)營福費廷業(yè)務的銀行或金融公司簽訂福費廷協(xié)議，由該銀行負責無追索權地購進相應的單據(jù)，從而使出口商能一次取得現(xiàn)款。這樣經(jīng)營福費

81、廷業(yè)務的金融機構買斷出口商的債權并融通全部資金，且融資期限往往長達數(shù)年乃至十幾年，其實質是中長期信貸。</p><p>　　5.國際保理（Factoring）</p><p>　　國際保理業(yè)務是由保理商（或者是銀行，或者是保理公司）參與并為進出口貿(mào)易雙方提供融資、擔保和服務的一種國際結算方式。在保理業(yè)務中，進口方是在收到貨后一段時間內(nèi)付款，而出口商可以從保理商那里得到融資便利。在信用額度內(nèi)

82、，出口商只要按要求發(fā)貨，以發(fā)票通知保理商，即可以得到不超過發(fā)票金額80％的無追索權的預付款融資，其償還期限可長達60-180天。無追索權也是保理項下融資的特點。對已核準應收賬款的融資，如果進口方發(fā)生倒閉或資金周轉不靈等情況，保理商將無權收回其融資。這是一項集商業(yè)資信調(diào)查、應收賬款管理、信用風險擔保及貿(mào)易融資于一體的綜合性金融服務。</p><p>　　6.托收押匯（Collection bill advance）

83、</p><p>　　它是銀行為貿(mào)易商提供的托收項下貿(mào)易融資便利，包括出口托收押匯和進口代收押匯兩個品種。對于托收方式結算的出口業(yè)務，只需出口商申請出口托收押匯額度，并在發(fā)運出口貨物后向銀行交單托收，便可辦理托收押匯。對于托收方式結算的進口業(yè)務，如果付匯資金不足，進口商也可以在額度內(nèi)辦理代收押匯，由銀行立即墊付進口代收貨款，以獲得進口貨物盡快加工或銷售，在貨物銷售、貨款回籠后歸還押匯。</p>&l

84、t;p>　　7.授信開證（Margin）</p><p>　　又稱減免開證保證金，指進口商在申請開立信用證時，銀行根據(jù)進口商的資信、經(jīng)營能力和經(jīng)營作風等情況，給予進口商一定比例的開證保證金減免或給予一定的授信額度，以減少其資金占用。因而進口商只須付出部分保證金或擔保品，或提供保證人的擔保，即可開出信用證進口貨物，待進口單據(jù)到達后，向銀行贖單付清減免部分的貨款。進口商可充分利用銀行信譽，無需現(xiàn)款，便可獲得所需

85、的進口商品，是商業(yè)銀行給予進口商的一種資金融通。</p><p>　　8.出口押匯（Outward Bills）</p><p>　　亦稱買單。出口商在貨物裝運出口后，按照信用證的規(guī)定，向當?shù)劂y行（議付行）提交全套單據(jù)，銀行審核單據(jù)相符后以信用證項下的出口單據(jù)作抵押，先墊付給出口商扣除利息及手續(xù)費后的貨款。付款后銀行取得單據(jù)所有權，向開證行索回其墊款，如遭開證行拒付，銀行有權向出口商追索其

86、墊款。在出口托收方式下，也可辦理出口押匯，但銀行風險較大。</p><p>　　9.票據(jù)貼現(xiàn)（Bills Discount）</p><p>　　出票人（出口商）在匯票未到期前，以已承兌的匯票向銀行要求即時付款，銀行從匯票的票面金額中扣減按照一定貼現(xiàn)率計算的利息后，將余額付給出票人，匯票到期時銀行向承付人（付款人）收回票款。票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務通常是在采用銀行承兌遠期信用證情況下辦理。</p

87、><p>　　二、我國商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務存在的問題及風險分析</p><p>　　受2008年國際金融危機的影響，我國的出口受到了前所未有的沖擊，但是同時，各個國家和地區(qū)的進出口貿(mào)易融資機構都在加大力度發(fā)展業(yè)務，以支持本國和本地區(qū)的進出口貿(mào)易的發(fā)展，通過擴大貿(mào)易融資來促進經(jīng)濟復蘇。對我國而言，“擴大內(nèi)需，穩(wěn)定外需”成為應對危機的政策導向，一系列支持外貿(mào)發(fā)展的政策措施頻頻出臺，包括很多解決

88、外貿(mào)企業(yè)融資難的措施，如擴大出口買方信貸額度、專項安排了大型成套設備出口融資、要求各銀行新增的短期外債指標全部用于外貿(mào)融資等。危機過后，我國貿(mào)易水平穩(wěn)定回升，參與國際貿(mào)易的企業(yè)數(shù)量和交易量不斷上升，為商業(yè)銀行開展國際貿(mào)易融資業(yè)務提供了廣闊的市場。但是，貿(mào)易融資的風險也隨著各商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務量的增長而不斷積累。當前我國國內(nèi)商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務中存在的問題隨著08年國際金融危機的全面爆發(fā)顯得更加突出。</p>&l

89、t;p>　?。ㄒ唬┪覈虡I(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務發(fā)展歷程與現(xiàn)狀</p><p>　　國際貿(mào)易融資業(yè)務作為銀行行為起源于19世紀的歐洲和美國，發(fā)展至今已有幾百年的歷史，但在我國，商業(yè)銀行的國際貿(mào)易融資業(yè)務始于上世紀80年代初。</p><p>　　從80年代初到1994年，我國的國際貿(mào)易融資業(yè)務主要由中國銀行來承辦；94年金融體制改革后，國際貿(mào)易融資業(yè)務逐漸成為各家商業(yè)銀行主要的國際結算

90、工具，在隨后的時間里得到長足的發(fā)展；但此后在東南亞金融危機的影響下，我國商業(yè)銀行該項業(yè)務在其粗放增長中隱藏的風險充分顯現(xiàn)出來，98年后，該項業(yè)務發(fā)展步入一個艱難時期。</p><p>　　2005年匯改后，伴隨著人民幣逐步升值的進程，以及我國進出口貿(mào)易的迅速發(fā)展，國內(nèi)企業(yè)對國際貿(mào)易融資需求日趨旺盛，各家商業(yè)銀行都看好國際貿(mào)易融資市場，紛紛搶占國際貿(mào)易融資市場份額。</p><p>　　表1

91、 2008年五大行國際貿(mào)易融資業(yè)務量 單位：萬美元</p><p>　　資料來源：銀行同業(yè)交換數(shù)字</p><p>　　2008年金融海嘯對中國實體經(jīng)濟的深重打擊，使得從事國際貿(mào)易融資業(yè)務的機構經(jīng)歷了一次“洗禮”。近十年來，國內(nèi)商業(yè)銀行為所提供的國際貿(mào)易融資額與日俱增，成為我國外貿(mào)迅速發(fā)展的助推器。但隨著金融危機的深度蔓延，國際貿(mào)易融資中違約和壞賬大量出現(xiàn)，迫使各銀行對該業(yè)

92、務采取了“剎車”措施，這反過來又惡化了國內(nèi)企業(yè)開展國際貿(mào)易的經(jīng)營環(huán)境。在這樣的形勢下，我國商業(yè)銀行深入探索國際貿(mào)易融資的專業(yè)化產(chǎn)品，分析國際貿(mào)易融資風險，以期將該業(yè)務更好地服務于進出口貿(mào)易。</p><p>　　（二）我國商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務存在的主要問題</p><p>　　盡管國際貿(mào)易融資業(yè)務的開展至今已有幾百年的歷史了，但在我國真正得到發(fā)展和普及還是近二十多年的事。雖然近年來我國

93、商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務有所發(fā)展，但仍處于起步階段，在整個銀行業(yè)務中所占比重較小，主要存在以下問題：</p><p>　　1.對該業(yè)務的重要性和風險認識不夠</p><p>　　由前面分析可看出，國際貿(mào)易融資業(yè)務在我國商業(yè)銀行的業(yè)務結構中所占比重還較小，加上對該業(yè)務不熟悉，不能像應對國內(nèi)業(yè)務那樣得心應手，故而雖然對該業(yè)務的重要性有一定的認識，但對其在改善銀行盈利能力，優(yōu)化信貸資產(chǎn)質量等方面

94、的作用認識不足，相應地在具體手段措施的落實上力度不夠。</p><p>　　1998年東南亞金融危機以及2008年的金融海嘯后各銀行出現(xiàn)大量信用證墊款以及呆賬壞賬，充分顯示出我國商業(yè)銀行對國際貿(mào)易融資業(yè)務的風險性認識存在一定的缺陷。目前各行將貿(mào)易融資的業(yè)務審批等同于一般貸款業(yè)務的審批，而忽略了貿(mào)易融資業(yè)務特點，缺乏一套切合其特點的快速、高效的審批方法，使得企業(yè)望融資而卻步。</p><p>

95、;　　2.融資產(chǎn)品單一，缺乏創(chuàng)新</p><p>　　目前，各商業(yè)銀行辦理的業(yè)務主要集中為減免保證金開證、打包放款、進出口押匯等傳統(tǒng)的信用證項下融資業(yè)務，對于福費廷、國際保理、國際貿(mào)易融資組合產(chǎn)品等相對復雜的融資產(chǎn)品，大部分銀行仍然是一片空白或者辦理數(shù)量有限。產(chǎn)品創(chuàng)新滯后，新產(chǎn)品推廣和整合能力較弱，不能適應市場發(fā)展的需要，無法滿足客戶日益增長的國際貿(mào)易融資需求。</p><p>　　3.商

96、業(yè)銀行國際貿(mào)易融資管理體制存在不足</p><p>　　國內(nèi)多數(shù)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務的營銷、風險審查、政策管理等分散于多個部門，業(yè)務主線不明，職能邊界不清，流程環(huán)節(jié)繁多，難以形成合力和整體競爭力，也無法滿足國際貿(mào)易融資專業(yè)化服務和時效性要求。體制不足使得銀行對客戶和市場了解程度不深，風險預警不及時，風險控制能力下降。</p><p>　　4.缺乏高素質復合型的精通國際貿(mào)易融資業(yè)務的人才&l

97、t;/p><p>　　人員素質直接影響商業(yè)銀行的服務質量、產(chǎn)品創(chuàng)新以及風險管理，人才缺乏是銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務發(fā)展的最大瓶頸。由于開辦外匯業(yè)務時間短，各商業(yè)銀行的外匯業(yè)務人才少，且有限的國際貿(mào)易融資人才資源往往集中于管理層，到了基層營銷層的分支行更是極度缺乏國際貿(mào)易融資的專業(yè)人才。</p><p>　　商業(yè)銀行內(nèi)部員工知識結構單一，無法滿足國際貿(mào)易融資產(chǎn)品對國際結算、信貸、法律等知識的要求。各

98、家銀行都是將國際業(yè)務當作獨立的業(yè)務品種來經(jīng)營，在機構設置上由國際業(yè)務部負責國際結算和其連帶的貿(mào)易融資業(yè)務。因此相關從業(yè)人員只熟悉國際結算而缺乏財務核算和信貸管理等方面的業(yè)務知識，更缺乏從企業(yè)的經(jīng)營作風來判斷其市場前景的能力。對銀行而言，如果不能保證對每一筆業(yè)務都了解充分，有的放矢，那么銀行的融資就顯得盲目，缺少保障，為資金安全留下隱患。</p><p>　　5.國際貿(mào)易融資業(yè)務的法律環(huán)境不完善</p>

99、<p>　　國際貿(mào)易融資業(yè)務涉及到國際金融票據(jù)、貨權、貨物的質押、抵押、擔保、信托等等行為，要求法律上對各種行為的權利與責任有具體的法律界定，但是我國的金融立法明顯滯后于業(yè)務的發(fā)展。其原因在于我國的國際貿(mào)易融資業(yè)務是借鑒了國外及港臺銀行做法的基礎上發(fā)展而來，法律基礎薄弱，不能適應我國銀行、客戶及國外銀行間的法律關系。有些國際貿(mào)易融資常用的術語和做法在我國的法律上還沒有相應的規(guī)范，例如，押匯業(yè)務中銀行對單據(jù)與貨物的權利如何，

100、銀行與客戶之間的債務關系如何，進口押匯業(yè)務中常用的信托收據(jù)是否有效，遠期信用證業(yè)務中銀行已經(jīng)承兌的匯票是否可以由法院止付等等。</p><p>　　近30年我國進出口取得突飛猛進的發(fā)展，貿(mào)易往來日益頻繁，貿(mào)易規(guī)模不斷增大，貿(mào)易方式日漸多樣化，對國際貿(mào)易融資提出了越來越高的要求。在這樣的情況下我國商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務不斷遭遇瓶頸，業(yè)務過程中存在的問題日益凸顯，大大增加了商業(yè)銀行在融資的風險。</p>

101、<p>　　三、我國商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資風險類型</p><p>　?。ㄒ唬┻M出口商信用風險</p><p>　　國際貿(mào)易過程中貿(mào)易雙方任何一方不履行合約而使另一方遭受風險，從而導致為進出口商提供融資的銀行遭受風險，這類風險就我們稱之為進出口商信用風險。</p><p>　　雖然所有銀行的國際貿(mào)易融資業(yè)務都面臨著這個風險，但對于我國商業(yè)銀行而言顯得額外

102、突出。由于長期的粗放型增長，我國進出口企業(yè)，普遍效益較差，大多經(jīng)營虧損，長期累積銀行債務，且固定資產(chǎn)較少，甚至連辦公設施都是租用的。近幾年隨著外貿(mào)體制的改革，許多外貿(mào)公司都劃小核算單位，多頭開戶，多頭辦理結算和融資押匯，增大了銀行對企業(yè)資信審查的難度。特別是部分客戶經(jīng)營行為不規(guī)范，又缺乏信用觀念，但迫于資金需求，常打著公司的幌子鋌而走險，利用押匯、打包等名義騙取銀行資金，將債務轉由沒有償債能力的公司承擔，致使銀行融資資金懸空。銀行只能依

103、法收貸，不僅難度大，而且收效甚微。有些是將銀行的短期貿(mào)易融資長期占用，嚴重地影響了銀行資產(chǎn)的流動性和安全性，銀行的債權不能及時實現(xiàn)，致使銀行常常受到由于客戶資信不佳而帶來的被動局面。主要表現(xiàn)為：進口信用證項下貨物的銷售款不用于對外付匯或歸還進口押匯；出口信用證項下打包貸款不用于出口貨物的收購和裝運，而是用于長期項目投資。更有的客戶與國外客商串通，采取欺詐手段，利用銀行信用證，套取銀行資金。</p><p>　　除

104、了本國客戶資信風險外，銀行還可能受到境外客戶資信不佳，尤其是對一些特殊貿(mào)易或者有關貿(mào)易背景涉嫌詐騙時會給銀行帶來更大的風險。</p><p><b>　?。ǘ﹨R率風險</b></p><p>　　國際貿(mào)易作為一種跨國經(jīng)濟行為，必然要涉及到外匯的使用問題，因而不可避免地要面臨外匯風險。外匯風險即貨幣風險，一般是指在一定時期的國際經(jīng)濟交往中，以外幣計價或定值的債權債務、

105、資產(chǎn)或負債，由于匯率的變動，而引起有關貨幣價值的上升和下降，致使國際經(jīng)濟交往中的任何一方有可能遭受的風險。</p><p>　　在國際貿(mào)易融資中，由于涉及多個國家，業(yè)務過程中借入和償還的往往不是同一種外幣，由于從交易達成到外幣資金的實際借入，再到貸款本息的最后償還有一個期限，借入貨幣與償還貨幣之間，和借貸貨幣與本國貨幣之間匯率變動而引起的外匯風險。在一定的時間內(nèi)，外幣與外幣、外幣與本幣之間的兌換比率可能發(fā)生變化，

106、融資期限越長，外匯風險就越大。如某企業(yè)在銀行敘做了貿(mào)易融資，則銀行承擔了貨幣風險。進口商在銀行敘做了進口押匯業(yè)務，如若押匯時的匯率高于歸還時的匯率，則申請人歸還的外幣結匯成本幣后不足以償還銀行敘做進口押匯業(yè)務時從外匯市場購買外幣所用的本幣。</p><p>　?。ㄈ﹪壹罢物L險</p><p>　　指在國家經(jīng)濟活動中由于國家主權行為而引起損失的可能性。在國際貿(mào)易融資中，該風險通常是由于