淺析企業(yè)現(xiàn)金流量管理問題成因及對策

1、<p>　　淺析企業(yè)現(xiàn)金流量管理問題成因及對策</p><p>　　【摘要】現(xiàn)金流管理是現(xiàn)代企業(yè)資金管理的基礎和資金運轉核心，企業(yè)在生存發(fā)展中對現(xiàn)金的依賴程度越來越高，如何掌控好現(xiàn)金的流轉成為制約其生存發(fā)展的重要因素。現(xiàn)金是企業(yè)資本的一種資產表現(xiàn)，是企業(yè)的血液，現(xiàn)金的循環(huán)運動是企業(yè)生存的基本前提和資本增值實現(xiàn)的關鍵環(huán)節(jié)?，F(xiàn)金流量是企業(yè)經(jīng)營的晴雨表，企業(yè)的生產計劃、存貨制度、賒銷和回款制度等都會從根本上決

2、定企業(yè)的財務狀況，影響企業(yè)的現(xiàn)金流量。在企業(yè)的經(jīng)營管理中，現(xiàn)金流量管理的理念與方法對于企業(yè)的生存和發(fā)展至關重要。 </p><p>　　【關鍵詞】企業(yè) 現(xiàn)金流管理 策略 </p><p>　　一、現(xiàn)金流量管理的概述 </p><p>　　現(xiàn)金流量制會計，不僅記錄與某會計期間的現(xiàn)金收支有關的會計事項（指收付實現(xiàn)制會計），也記錄由銷售業(yè)務所引起的“人欠”或“欠人”的

3、現(xiàn)金流量（指應收賬款的收回和應付賬款的償還―即權責發(fā)生制會計）。由此可見，現(xiàn)金流量制會計是把收付實現(xiàn)制和權責發(fā)生制會計融為一體的會計。它的基本特征有如下兩點： </p><p>　　（一）現(xiàn)金流量制會計是會計信息系統(tǒng)的一個子系統(tǒng)，它通過報告已發(fā)生的現(xiàn)金流量或預計未來的現(xiàn)金流量，反映報告主體經(jīng)濟活動現(xiàn)實的或潛在的現(xiàn)金流動的收益。 </p><p>　　首先，現(xiàn)金流量制會計作為一個信息系統(tǒng)，需

4、要提供基于過去經(jīng)濟活動基礎之上的、由這些己發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務所導致的現(xiàn)金流量的信息，以及建立在未來尚未發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務之上的、基于預測的未來現(xiàn)金流量的信息。 </p><p>　　對企業(yè)管理者而言，由于對未來業(yè)務經(jīng)營的預測和決策的需要，迫使他們必須了解企業(yè)在未來期間的償債能力、變現(xiàn)能力和資金周轉的情況。因而，必須掌握企業(yè)在未來期間可能發(fā)生的現(xiàn)金流動狀況的信息，以便做出最佳的決策。這是企業(yè)增強競爭能力、應付市場不確定性的

5、競爭風險的重要手段。 </p><p>　　其次，現(xiàn)金流量制會計的對象是現(xiàn)金流量。會計對象是會計的客體，是會計賴以建立的基礎和前提?，F(xiàn)金流量制會計的理論和方法就是構建在對現(xiàn)金流量研究的基礎之上的。當然，這里所說的現(xiàn)金仍然是指一種廣義的現(xiàn)金?，F(xiàn)金流量按流動的方向可分為現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量;按經(jīng)濟業(yè)務的種類可分為經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量、籌資活動的現(xiàn)金流量以及投資活動的現(xiàn)金流量。 </p><p>

6、;　　（二）現(xiàn)金流量制會計的基礎是現(xiàn)金流量。所謂現(xiàn)金流量基礎，是指報告會計主體經(jīng)營成果已現(xiàn)實發(fā)生的、或預期未來可能發(fā)生的現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出為評定效益好壞的標準。依據(jù)現(xiàn)金流動基礎所報告的最終“現(xiàn)金凈流量”（NCT）就成為現(xiàn)金流動效益的評價指標。若現(xiàn)金流入量大于現(xiàn)金流出量，可視為有利的現(xiàn)金流動，即為現(xiàn)金流動的正效益。反之，若現(xiàn)金流入量小于現(xiàn)金流出量，則為不利的現(xiàn)金流量，即現(xiàn)金流動的負效益。 </p><p>　　會計

7、核算基礎由現(xiàn)金基礎（收付實現(xiàn)制）到應計基礎（權責發(fā)生制）是會計發(fā)展史上具有劃時代意義的突破。而由于應計基礎本身固有的缺陷，而逐步產生的現(xiàn)金流量基礎，標志著現(xiàn)代會計已發(fā)展到更為科學合理的新高度。 </p><p>　　二、 企業(yè)現(xiàn)金流量管理的影響因素分析 </p><p>　　關于現(xiàn)金流量管理在現(xiàn)代企業(yè)財務管理中的地位問題，當前我國財務理論界尚存在許多不同觀點。我國財務學專家余緒纓教授認為：

8、“現(xiàn)代企業(yè)財務管理的對象是資金運動，現(xiàn)金流動作為企業(yè)資金運動的動態(tài)表現(xiàn)，可綜合反映企業(yè)生產經(jīng)營的主要過程（供、產、銷）和主要方面（籌資、融資、投資、成本、費用發(fā)生、利潤分配等）的全貌”。暨南大學胡玉明教授認為：“財務管理的對象是現(xiàn)金流量本身（以區(qū)別于作為管理會計對象的現(xiàn)金流量信息）。財務管理實質上就是對企業(yè)現(xiàn)金流量（包括現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量）的安排”。北京商學院的王斌教授認為，“現(xiàn)金流轉說是財務管理對象的本質描述”，“現(xiàn)金流轉說是對企

9、業(yè)財務管理過程的定位”。 </p><p>　　筆者認為，理解現(xiàn)金流量及其管理在現(xiàn)代企業(yè)財務管理中的地位時，首先不能將資金與現(xiàn)金混為一談，因為現(xiàn)金管理只是對企業(yè)現(xiàn)金資產進行管理，而現(xiàn)金流量管理的對象則不僅僅限于現(xiàn)金資產，應是企業(yè)的整個資金運動，涉及企業(yè)的方方面面，現(xiàn)金管理只是現(xiàn)金流量管理的一部分。資金從其靜態(tài)形式來看，一方面表現(xiàn)為各種流動資產和長期資產（而非僅僅表現(xiàn)為現(xiàn)金）的占用，另一方面表現(xiàn)為各類負債和所有者權

10、益的取得來源;從其動態(tài)表現(xiàn)來看，資金循環(huán)與周轉是以現(xiàn)金為起點，經(jīng)歷儲備資金、生產資金、成品資金、結算資金等非現(xiàn)金形式，最終又轉化為現(xiàn)金。顯然，以現(xiàn)金概括這一過程過于牽強。此外，現(xiàn)金流量管理是對企業(yè)的全面管理，既涉及具體的管理，又有許多方面是抽象的，如價值評估、投資決策等。企業(yè)獲得所需資金的方法并非僅依靠現(xiàn)金流入，還有獲得供貨商提供的信用、運用融資租賃和經(jīng)營租賃取得資產所有權或使用權等。同理，企業(yè)運用資金也非僅現(xiàn)金流出的唯一途徑，給予顧客

11、信用亦為途徑之一?，F(xiàn)金流轉順暢是公司資金周轉順暢的主體內容，重視現(xiàn)金流量管理的企業(yè)，其資金周轉也必定能在一個合理的軌道上運行。資金周轉困難，從根本上看就是現(xiàn)金流轉的凝滯和現(xiàn)金頭寸的缺乏?！皩ΜF(xiàn)</p><p>　　因此，筆者認為，資金運動是現(xiàn)代企業(yè)財務管理的對象，現(xiàn)金流量是資金運動的實質。由此可見，現(xiàn)金流量管理處在現(xiàn)代企業(yè)財務管理的核心地位。 </p><p>　　三、目前我國企業(yè)現(xiàn)金流量

12、管理存在的問題 </p><p>　　（一）企業(yè)管理者對現(xiàn)金流管理的重視不足 </p><p>　　通常企業(yè)的企業(yè)目標多為銷售額、利潤額，在發(fā)展過程中對良性現(xiàn)金流問題關注不夠，甚至沒有。中小企業(yè)對流通資金和營運資金的管理薄弱，設定的目標也多為資產總額、銷售額，沒有關注到良性現(xiàn)金流問題，沒有強調現(xiàn)金流的重要性。 </p><p>　　（二）為分散經(jīng)營風險，盲目進行多元

13、化經(jīng)營或投資。 </p><p>　　中小型企業(yè)在激烈的市場競爭中越來越意識到經(jīng)營中存在的不確定性，即風險性，促使中小型企業(yè)選擇多元化的發(fā)展戰(zhàn)略，希望通過擴大資金投向，進行多元化的經(jīng)營或投資，以達到分散經(jīng)營風險的目的。結果企業(yè)有限的資金被分散在各個經(jīng)營或投資項目上，而分配到每個項目上的資金更顯不足，最終導致企業(yè)經(jīng)營陷入困境。另外，企業(yè)在多元化過程中，對新的經(jīng)營或投資領域比較陌生，在這種陌生的領域，有存在著巨大的投

14、資風險。因此，通過多元化的經(jīng)營或投資，不但不能有效分散經(jīng)營風險，反而加重了企業(yè)的資金負擔，影響了主業(yè)的發(fā)展，惡化了現(xiàn)金狀況，最終導致企業(yè)現(xiàn)金流量循環(huán)出現(xiàn)斷流。 　　 （三）為追求過高的銷售利潤率，降低了現(xiàn)金流入的穩(wěn)定性。 </p><p>　　與大型企業(yè)相比，中小型企業(yè)創(chuàng)立時間短，投資規(guī)模小，缺乏企業(yè)發(fā)展需要的資金積累。而在追求高速發(fā)展的利益驅動下，中小型企業(yè)往往傾心于銷售利潤率高的行業(yè)，夢想通過較高的銷售利潤

15、率，迅速增加企業(yè)的資本積累，達到高速發(fā)展的目的。如今高利潤行業(yè)主要局限于高新技術領域和消費領域，而中小型企業(yè)在不具備技術優(yōu)勢的情況下，一般選擇進入高檔消費領域，如奢侈品的生產和銷售。這種企業(yè)有人戲稱為“三年不開張，開張管三年”。然而在市場經(jīng)濟不斷完善、消費者心理更趨理性化的今天，不受價格因素影響的高檔消費群體的規(guī)模極小，造成企業(yè)銷售收入的不穩(wěn)定，而銷售收入作為企業(yè)現(xiàn)金流入的主要來源，必然導致企業(yè)現(xiàn)金流量循環(huán)呈現(xiàn)出間斷式、無規(guī)律的特點，企

16、業(yè)隨時存在流動性風險。 </p><p>　?。ㄋ模┻M貨批量過大，影響現(xiàn)金循環(huán)速度。 </p><p>　　一般情況下，進貨量越大，折扣就越低。中小企業(yè)為降低采購成本，經(jīng)常采用大批量的采購方式，形成了大量經(jīng)營性現(xiàn)金被占用，固化了現(xiàn)金，降低了存貨的周轉速度，并擠占了企業(yè)用于長期發(fā)展的資本。通常存貨量應保證一年最少周轉三次，而有的企業(yè)，進貨批量竟達到其十年銷售量的總合。在企業(yè)資金緊張時，大量的

17、存貨又無法及時變現(xiàn)，這就出現(xiàn)了企業(yè)帳上無錢、庫里存貨成堆的現(xiàn)象。 </p><p>　?。ㄎ澹ΜF(xiàn)金的內部保管控制不力。 </p><p>　　中小企業(yè)由于規(guī)模小，普遍存有專業(yè)人才不足、制度不嚴，無章可循等問題，使得現(xiàn)金管理很容易出現(xiàn)漏洞，譬如，有些企業(yè)不按賬款分管的原則行事，企業(yè)領導、銷售人員、清收賬款人員、會計人員等隨意經(jīng)手現(xiàn)金，且長期不與出納結算，出納員對現(xiàn)金收支情況不明，從而出現(xiàn)企

18、業(yè)內部有人鉆空子利用職務之便貪污挪用，甚至侵占巨額資金外逃。 </p><p>　　四、優(yōu)化企業(yè)現(xiàn)金流量管理的策略 </p><p>　?。ㄒ唬╀N售與收款循環(huán)中現(xiàn)金流量的控制 </p><p>　　銷售與收款循環(huán)是從取得客戶訂單開始到收到貨款為止，包括對信用、發(fā)貨、存貨、應收賬款等的控制。這個循環(huán)中對現(xiàn)金流量控制的關鍵點是在保證現(xiàn)金流入數(shù)量的同時，加快現(xiàn)金流入的速度

19、。 </p><p>　　企業(yè)建立信用批準體系的目標是將壞賬風險控制在可接受的水平內，對信用批準程序的改進受到信用風險控制要求的限制，在審核時應考慮客戶的信用額度、信用批準程序、以及信用限額，信用批準成本不能超過壞賬的金額，也不應太高。然而，信用批準過程不應太慢，應該經(jīng)常對信用審核速度進行檢查。在某些可行的情況下可以用電話對信用申請進行批準。對信用申請應迅速做出處理。另外，通過追查客戶是否存在延期支付的紀錄，也可

20、以減少等待信用調查而延誤的時間。如果企業(yè)使用自己的信用紀錄，那么應該可以在數(shù)據(jù)庫中隨時獲取它們。 </p><p>　?。ǘ┩晟片F(xiàn)金流量管理的信息系統(tǒng) </p><p>　　以現(xiàn)金流量管理為核心的管理信息系統(tǒng)是全球各大公司實施財務管理一體化的必要手段。在該系統(tǒng)下，企業(yè)可根據(jù)自身生產經(jīng)營的特點，結合當代信息技術，在優(yōu)化企業(yè)多層組織結構的基礎上，減少信息傳遞環(huán)節(jié)，優(yōu)化信息傳遞質量。同時在應用

21、會計電算化系統(tǒng)的基礎上建立信息適時傳遞系統(tǒng)，將生產管理流程中工作流、信息流、資金流等信息予以整合，使管理者可以及時、準確的獲取企業(yè)運營過程中的各種財務管理信息依托網(wǎng)絡技術逐步推進企業(yè)會計信息的集中高效管理。 </p><p>　?。ㄈ┘涌炱髽I(yè)資金周轉速度 </p><p>　　為了提高資金的周轉效率，加快其周轉速度，企業(yè)應重點從應收款項和存貨兩方面入手對現(xiàn)金流量實施管理。首先，合理規(guī)劃應

22、收賬款管理制度，防止壞賬呆賬的發(fā)生，提高資產收益質量。公司應收賬款的管理是信用管理的核心，公司應配備專門的信用管理人才，并且明確應收賬款管理的部門，按應收賬款發(fā)生的順序實行輔助核算，建立切實合理的對賬制度，并搞好應收賬款的信用管理，對每個客戶事先做好信用分析，對應收賬款進行事中監(jiān)控和事后收賬，建立一套適合自身特點的應收賬款管理體制。 </p><p>　?。ㄋ模┙F(xiàn)金流量管理的風險預警機制 </p>

23、<p>　　為了防止可能發(fā)生的現(xiàn)金短缺、現(xiàn)金流轉不靈等情況，避免企業(yè)因缺乏營運資金而使企業(yè)陷入財務危機，企業(yè)應根據(jù)自身經(jīng)營管理的需要建立相應的立足于對現(xiàn)金流量的控制和監(jiān)測的現(xiàn)金流量風險預警系統(tǒng)?，F(xiàn)金流預警系統(tǒng)由企業(yè)劃分專門的人員或機構，從事該系統(tǒng)的預警指標體系構建、指標的分析處理以及現(xiàn)金流量信息的篩選和傳遞等工作。當現(xiàn)金流偏離正常狀態(tài)時，現(xiàn)金流預警系統(tǒng)要對可能造成的損失進行判斷和分析，對風險事件的概率和可能造成的后果進行估

24、計，分析造成該種狀態(tài)的原因，了解企業(yè)可能面臨的危機，追蹤和識別企業(yè)在生產經(jīng)營過程中忽視的現(xiàn)金流風險，以便企業(yè)經(jīng)營者提前采取相應的防范措施，規(guī)避企業(yè)經(jīng)營風險。同時在資金預算的基礎上，每月加強對現(xiàn)金流的實際流向分析，形成定期或不定期專門的現(xiàn)金流差異分析報告、異常分析報告等報告，為管理層決策提供科學依據(jù)。 </p><p><b>　　參考文獻： </b></p><p>

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