金融監(jiān)管的法經(jīng)濟學分析

1、<p>　　金融監(jiān)管的法經(jīng)濟學分析</p><p>　　[摘 要]文章運用法經(jīng)濟學的方法和原理對金融監(jiān)管的立法原因、金融監(jiān)管失靈進行了充分地分析和論證，由此得出了我國應將效率納入到金融監(jiān)管的目標體系中，并提出了完善金融監(jiān)管法的一些建議。 </p><p>　　[關鍵詞]效率；金融監(jiān)管；立法原因；監(jiān)管失靈；立法建議 </p><p>　　金融監(jiān)管是為了保證金

2、融體系的穩(wěn)定、安全以及保護存款人利益而進行的一種制度安排。從金融監(jiān)管實踐來看，一方面金融危機頻頻發(fā)生，僅20世紀90年代，便有墨西哥金融危機、東南亞金融危機，它們給世界經(jīng)濟發(fā)展帶來的陰影至今仍揮之不去；另一方面金融監(jiān)管的成本也數(shù)目驚人，效率不高。當前金融全球化、一體化及金融混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展趨勢，使各國監(jiān)管當局及學術界開始重新思考金融業(yè)發(fā)展中的一個基本問題：穩(wěn)定與效率的協(xié)調問題。法經(jīng)濟學，又稱法律的經(jīng)濟分析或經(jīng)濟分析法學，[1]它將效益納入

3、到法律的價值體系，運用經(jīng)濟學觀點分析和評價法律制度及其功能和效果，朝著實現(xiàn)社會經(jīng)濟效益最大化的目標設計和選擇法律制度。[2]通過對金融監(jiān)管的法經(jīng)濟學分析，有助于我們在金融穩(wěn)定與市場開放之間找到平衡點以實現(xiàn)金融體系的穩(wěn)定高效。 </p><p>　　一、金融監(jiān)管必要性的法經(jīng)濟學分析 </p><p>　　市場經(jīng)濟是人類迄今為止最具效率和活力的經(jīng)濟運行機制和資源配置手段，它具有任何其他機制和手

4、段不可替代的功能優(yōu)勢，市場主體的利益驅動和自由競爭形成一種強勁的動力，它極大地調動了人們的積極性和創(chuàng)造性。但是市場機制的這種自發(fā)調節(jié)性也具有局限性，其功能缺陷是內在的、固有的，光靠市場自身是難以克服的，完全依賴于這種自發(fā)的市場調節(jié)會使其缺陷大于優(yōu)勢，導致市場失靈。金融業(yè)又是一個高風險的行業(yè)，它面臨著信用風險、利率風險、匯率風險、政策風險等諸多風險，更容易出現(xiàn)市場失靈的情況。 </p><p>　?。ㄒ唬┬畔⒉粚ΨQ

5、引起的金融監(jiān)管 </p><p>　　在金融市場上的某一方面做出決策時，市場的某一方并不了解這個市場上的另一方，這種不平等叫作信息的不對稱。金融領域的信息不對稱主要表現(xiàn)在兩個方面：一方面是金融機構負債方面的信息不對稱，另一方面是金融機構以資產(chǎn)方面的信息不對稱。 </p><p>　　1.負債方面的信息不對稱 </p><p>　　這種信息不對稱主要是指公眾投資者（主

6、要指存款人）對銀行如何運用他們的存款所掌握的信息要遠遠小于銀行本身對存款運用的信息。由于這種信息的不對稱，銀行容易產(chǎn)生道德風險，即銀行在取得存款人的存款后，有將所取得的資金投資于高風險高收益領域的傾向，而這是存款人所不愿看到的。由于存款人無法取得銀行經(jīng)營的完全信息，當經(jīng)濟不穩(wěn)有銀行倒閉時，便會懷疑自己的存款銀行也存在倒閉可能性，這樣很可能出現(xiàn)擠兌事件。 </p><p>　　2.資產(chǎn)方面的信息不對稱 </p

7、><p>　　一般而言，金融機構對其授信對象的了解不如授信對象的自我了解更充分，由于這種信息不對稱，在授信前，易發(fā)生逆選擇行為，即那些最可能造成不利（逆向）結果的存款者，常常就是那些尋找貨款最積極，而且是最可能得到貸款的人。在授信后，又易發(fā)生借款者的道德風險，借款者在得到貸款后，可能從事從貸款者的觀點來看不希望看到的那些高風險活動，因為這些活動使得到這些貸款很可能不能歸還。逆向選擇與道德風險的存在，使銀行很可能產(chǎn)生不

8、良資產(chǎn)，大批不良資產(chǎn)的發(fā)生就會危及金融機構自身的安全，這便要求監(jiān)管當局提高資本金要求，限制銀行貸款風險集中度，以及加強現(xiàn)場、非現(xiàn)場稽核等各種監(jiān)管方式，限制銀行的總體風險和風險集中程度。 </p><p>　　3.監(jiān)管機構之間的信息不對稱 </p><p>　　我國目前金融監(jiān)管機構主要由三部分構成：以銀行業(yè)監(jiān)督委員會和中國人民銀行構成的銀行監(jiān)管體制；以證券業(yè)監(jiān)督委員會為主體的證券期貨類監(jiān)管體

9、系；以保險業(yè)監(jiān)督委員會為主體的保險監(jiān)管體系。我國“三權分立”式金融監(jiān)管體系是根據(jù)銀行、證券、信托、保險四業(yè)分離的原則相應建立起來的。[3]這種分業(yè)監(jiān)管使各個監(jiān)督機構之間信息不能共享，難以將管理結構和內部決此程序有效地統(tǒng)一起來，既可能出現(xiàn)監(jiān)管重復，也可能出現(xiàn)監(jiān)管缺位，降低了金融監(jiān)管效率。 </p><p>　　普遍存在的信息不對稱是導致金融交易和金融活動逆向選擇遇到風險的重要根源，在信息不對稱的情況下，并不是每個人

10、都擁有完全信息，且信息的傳播和接收都是需要花費代價的；行為后果具有不確定性，技術條件的局限性和組織結構的不完善性，對于任何決策者來說，都意味著非常高的成本，而且通常信息不僅是有成本的，并且是呈報酬遞增趨勢的，人們常常要為信息進行巨額的支付，而不論這一信息是被用于影響一種還是千種交易。因此一種能夠降低信息成本的制度安排是非常重要的。這就需要制定完善的監(jiān)管法律，強化金融機構的信息批露義務，建立健全信息共享制度，并保證公眾投資者及時了解批露信

11、息的渠道暢通。 </p><p>　?。ǘ┯山鹑谕獠啃б嬉鸬慕鹑诒O(jiān)管 </p><p>　　外部效應是指由于一經(jīng)濟體的活動，使另一經(jīng)濟體在沒有付出任何成本的情況下獲得收益或遭受損失，金融業(yè)的外部效應一方面表現(xiàn)為金融機構間的外部效應，另一方面表現(xiàn)在金融業(yè)與整個國民經(jīng)濟乃至世界經(jīng)濟的外部效應。前者主要是由于各金融機構間廣泛的債權債務所引起的，各個金融機構之間是以信用鏈互相依存的，某個金融機

12、構出現(xiàn)問題，就有可能使整個信用出現(xiàn)斷裂而失效，并且個別金融機構的破產(chǎn)因“多米諾骨牌”效應有可能引起整個金融業(yè)的恐慌與危機，[4]例如上世紀30年代大蕭條時期美國的銀行大規(guī)模倒閉事件；后者主要是當前各個國家經(jīng)濟金融化趨勢和一體化程度不斷提高，過度膨脹的貸幣信用活動沖擊著國民經(jīng)濟的穩(wěn)定，甚至可能導致經(jīng)濟危機且極易跨出國界，從而影響整個世界經(jīng)濟，如1997年的東南亞金融危機影響就到全球經(jīng)濟的發(fā)展。這在客觀上就需要有來自市場調節(jié)之外的作為社會公

13、共利益代表的政府實施金融監(jiān)管以約束和規(guī)范微觀金融組織機構的經(jīng)營和管理，而且必須與各國監(jiān)管當局聯(lián)手對全球金融業(yè)進行聯(lián)合監(jiān)管，以限制金融業(yè)的盲目擴張，抑制其過度投機，為國民經(jīng)濟與整個世界經(jīng)濟的正常運行提供一個穩(wěn)定的貸幣信用環(huán)境。 </p><p>　?。ㄈ┙鹑跈C構和監(jiān)管者之間的博弈引起的金融監(jiān)管 　　博弈論是二戰(zhàn)后經(jīng)濟學領域里的新興理論，研究當人們知道其行動相互影響且每個人都考慮這種影響時，理性個體如何進行決策。

14、一個正式的博弈通常包括如下幾個要素：博弈的參與者、博弈的次序、博弈使對弈者可以利用的信息和行動等。從博弈論的角度對法律規(guī)則和制度進行分析是非常必要和重要的，有利于我們理解金融監(jiān)管的必要。從博弈論的著名案例——囚徒困境出發(fā)，我們知道單獨一次博弈的結果是達到了“納什均衡”即結果是嫌疑犯都會選擇坦白。在金融領域中，資金的融通更多的是強調連續(xù)性、反復性和效率性，因而在金融市場中面臨更多的是金融市場主體之間的重復博弈，在博弈次數(shù)固定的情況下，每個

15、參與者在一次博弈中的結果是一樣的，即所有的參與者都會做出同樣的決策選擇，而有時個體做出的相同理性選擇卻是和集體理性相沖突和矛盾的，在金融領域里主要表現(xiàn)為個體的理性選擇與金融業(yè)的整體健康與穩(wěn)定發(fā)展之間的沖突和矛盾。[5]在市場透明度較低、監(jiān)管者選擇寬容戰(zhàn)略的情況下，金融市場將會出現(xiàn)金融機構同時違規(guī)經(jīng)營的激勵和監(jiān)管失靈，“囚徒困境”帶來的金融不穩(wěn)定將會發(fā)生。我國目前的銀行監(jiān)管體系改革與制度選擇</p><p>　　金

16、融業(yè)經(jīng)營的最終目的就是最大限度地獲得利潤，而且相對于其它行業(yè)，由于其經(jīng)營貨幣資金的特點所以往往趨利性更加嚴重，而金融監(jiān)管總是通過限制微觀金融組織機構的某些“獲利”機會而達到其監(jiān)管目標的，這就使金融監(jiān)管的意向必然與微觀金融組織機構的個人理性行為相沖突，這種沖突將促使微觀金融組織機構不斷通過金融創(chuàng)新及其他方法來逃避監(jiān)管。因而在這種情況下就需要通過不斷地完善相關金融監(jiān)管法律來達到預防風險、促進金融業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展的目的。 </p>

17、<p>　　其他的原因還有：由于規(guī)模越大，成本越低，收益越高，金融業(yè)具有一定的自然壟斷傾向，這就可能造成價格歧視、尋租等有損資源配置和公眾投資者利益的不良現(xiàn)象，會對社會產(chǎn)生負面影響，降低金融業(yè)的服務質量和有效產(chǎn)出等。 </p><p>　　由上可見，信息不對稱、外部效應、壟斷等市場缺陷因素，加之金融自由化和金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展，使金融業(yè)實際上面臨更大的風險和不穩(wěn)定性，為了實現(xiàn)金融監(jiān)管的高效并以此促進金融

18、業(yè)的發(fā)展，通過立法的形式來對金融監(jiān)管做出具體的規(guī)定是非常必要和重要的。 </p><p>　　二、金融監(jiān)管機構監(jiān)管失靈的法經(jīng)濟學分析 </p><p>　　（一）我國金融監(jiān)管的目標 </p><p>　　2003年銀監(jiān)會成立替代人民銀行承擔主要的銀行監(jiān)管職能，但是人民銀行除了行使貨幣政策與宏觀調控職能外，仍然承擔一定的金融監(jiān)管職能。修改后的《人民銀行法》第1條規(guī)定金

19、融監(jiān)管的目的是：“保證貨幣政策的正確制定與執(zhí)行，建立和完善中央銀行宏觀調控體系，維護金融穩(wěn)定?！敝簧婕暗搅饲笆鋈椖繕酥凶罨A的維護金融穩(wěn)定的目標?！躲y行業(yè)監(jiān)督管理法》第1條規(guī)定為“監(jiān)管的目標是防范和化解銀行業(yè)風險，保護存款人和其他客戶的合法權益，促進銀行業(yè)健康發(fā)展。”《商業(yè)銀行法》的規(guī)定是為了保護商業(yè)銀行、存款人和其他客戶的合法權利，保障商業(yè)銀行的穩(wěn)健運行，維護金融秩序，促進經(jīng)濟發(fā)展。這說明我國金融監(jiān)管的目標采取的是單一目標模式，即只

20、注重穩(wěn)定金融秩序。而西方國家采取的是兼顧安全和效率，并隨著經(jīng)濟金融形勢的變化，對監(jiān)管目標的側重點進行相應的調整。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會推出的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》中指出：金融監(jiān)管的目標是保持金融體系的風險，銀行監(jiān)管還在于努力建設一個有效的充滿競爭的銀行體系，[6]這即包含了穩(wěn)定和效率兩個目標?？扑乖凇渡鐣杀締栴}》中揭示了經(jīng)濟效率的實質，他以普通法中的妨害問題為例，指出（1）在交易成本為零的</p><p>　

21、　不同的監(jiān)管價值取向必然影響監(jiān)管所采取手段以及監(jiān)管效果。在我國的金融實踐中，以穩(wěn)定為單一的金融監(jiān)管目標模式不僅沒有起到應有的維護金融安全和穩(wěn)健的作用，而且由于其具有保護壟斷的傾向，為國有銀行在逆向選擇和道德風險作用下選擇高風險經(jīng)營創(chuàng)設了條件，導致金融風險的加劇和累積，影響了目前我國金融業(yè)的健康發(fā)展；而我國金融監(jiān)管法沒有規(guī)定效率目標的直接后果就是金融運行的低效和金融創(chuàng)新的滯后，因而為了保證我國金融業(yè)的健康快速發(fā)展，在金融監(jiān)管法的立法目標設

22、計上建議采取多目標的監(jiān)管模式，重視市場機制與規(guī)律，建立以市場法則為依據(jù)的多層次的金融監(jiān)管體系，提高監(jiān)管效率。 </p><p><b>　　（二）監(jiān)管失靈 </b></p><p>　　政府不是萬能的，而且也有其主觀和客觀的缺陷，如同市場缺陷一樣，在一定程度上也是難以避免的，科斯認為，“政府機制本身并非不要成本，實際上它的成本大的驚人……直接的政府管制也未必會帶來比企

23、業(yè)和市場更好解決問題的結果?！盵10]政府的缺陷主要表現(xiàn)為政府的干預無限制擴張，從而導致設置龐大的機構，人員臃腫，而且超過政府應該調控的范圍、層次和力度，妨礙了市場機制作用的正常發(fā)揮。此外，由于政府制定法規(guī)政策的失誤和實行的措施不得力等原因，也會出現(xiàn)政府的無效干預。因此政府的監(jiān)管雖然必要，但是也會出現(xiàn)監(jiān)管失靈的情況，金融監(jiān)管失靈即監(jiān)管沒有達到預期的效果，它是銀行機構倒閉和喪失清償能力的重要的外在因素。其引起原因有下列幾種： </p

24、><p>　　1.“尋租”理論 　　“尋租”是指尋求政府干預以謀取私利的行為。[11]金融監(jiān)管主體中的具體監(jiān)管人和監(jiān)管客體中的具體經(jīng)營者都是經(jīng)濟人，尋求自身利益最大化的機會主義傾向引發(fā)了尋租沖動。監(jiān)管人員利用手中所掌握的監(jiān)管客體違規(guī)和違法事實為籌碼，以掩蓋事實或從輕甚至免除處罰為條件，從監(jiān)管客體處獲取收益；而監(jiān)管客體即金融機構則通過向監(jiān)管機構和監(jiān)管人員行賄或提供某些有違于制度規(guī)定的便利，從而引發(fā)監(jiān)管合謀，這一過程中

25、，尋租者以少量資產(chǎn)的減少換得因從輕或減輕處罰而少受的損失或未減少的權利資源。 </p><p>　　我國現(xiàn)行法律建設滯后，導致不能有效遏制尋租行為。一方面相關法規(guī)和條例中的規(guī)定過于抽象，同時缺少實施細則，執(zhí)行過程中彈性較大，很大程度上受監(jiān)管人員主觀行為的影響，這就為獲得經(jīng)濟利益而影響執(zhí)法力度提供了可能；另一方面，各種法規(guī)和條例中對監(jiān)管人員的責任及監(jiān)管過程中各種違規(guī)行為的處罰沒有做出明確規(guī)定，監(jiān)管人員權力很大卻又缺

26、乏制約，使其權力的行使成為尋租的依據(jù)和目標。 </p><p>　　2.監(jiān)管實施中制度的缺陷 </p><p>　?。?）監(jiān)管措施在實施之初可能是有效的，但是隨著時間的推移，監(jiān)管者和金融機構之間建立了長期的關系，金融機構開始對立法和行政的程序變得熟悉，而監(jiān)管人往往更注意與金融機構的關系而不是公眾的利益，監(jiān)管人會逐漸被它所監(jiān)管的行業(yè)控制和主導，難以正確地履行監(jiān)管職責，被后者利用來給自己謀求更

27、高的收入。因此，“管制機構的生命循環(huán)開始于有力地保護消費者，而中止于僵化地保護生產(chǎn)者?！盵12] </p><p>　?。?）金融機構進出市場制度存在缺陷。一方面法律為金融機構的準入設置了較高的門檻，使得具有經(jīng)營金融業(yè)務資格的牌照的價值上升，但這種上升是立法和監(jiān)管行為的結果，而不是市場力量的結果，這就加劇了尋租行為；另一方面監(jiān)管者由于不愿意讓經(jīng)營不善的大金融機構倒閉，結果使金融機構一旦進入困境就很難處置，并且會造

28、成更大的損失，于是缺乏競爭使銀行機構的經(jīng)營活動缺乏強有力的制度約束，也使監(jiān)管當局的監(jiān)管行為不盡完善，成為金融監(jiān)管失靈的根本原因。我國的立法者也注意到了這一現(xiàn)象，在2007年6月1日開始實施的新《企業(yè)破產(chǎn)法》中第一百三十四條明確規(guī)定，保險公司以及銀行、非銀行金融機構將統(tǒng)一納入破產(chǎn)范圍，并根據(jù)金融機構的特殊性、重要性，制定單獨的金融機構破產(chǎn)的實施辦法（或條例），這將促進我國金融監(jiān)管效率目標的實現(xiàn)。 </p><p>

29、　　3.激勵機制的缺失 </p><p>　　金融監(jiān)管是一種公共產(chǎn)品，根據(jù)經(jīng)濟學常識，公共產(chǎn)品的供給是缺乏效率的，監(jiān)管者是由一個個獨立的理性人組成，其行為并不是或不僅是公共利益的最大化，而是有著監(jiān)管人自己的目標，他們會按照自己的標準來評估其行為的績效，尤其是我國以金融體系穩(wěn)定為評核標準的機制必然會使監(jiān)管者采取更為保守的措施，因為若監(jiān)管不慎或發(fā)生問題，那么他承擔的代價將遠遠大于他采取保守、嚴厲的監(jiān)管措施可能付出的代

30、價，使其理性地過分回避風險。因而，如何評價金融監(jiān)管的業(yè)績，建立一套合適的監(jiān)督監(jiān)管者的激勵約束機制甚為重要。 </p><p>　　4.監(jiān)管方式設計的不合理 </p><p>　　金融監(jiān)管的實施過程中要面臨很多的風險和挑戰(zhàn)，因此監(jiān)通過管方式的合理設計，處理好各個層次上利益的沖突就顯得尤為重要。但實際上由于立法的缺陷、監(jiān)管者的規(guī)模和素質較低及監(jiān)管行為具體規(guī)章制度的不完善，使監(jiān)管者往往不能成功地

31、應付這些挑戰(zhàn)，難以達到預期的目標。如我國目前金融監(jiān)管方式就把重點放在了金融的審批和業(yè)務經(jīng)營方面，且主要通過稽核檢查等手段對金融機構進行合規(guī)性監(jiān)管，具有明顯的行政干預傾向。這種監(jiān)管方式難以應對金融經(jīng)營中的風險管理和風險控制，且抑制了金融的創(chuàng)新能力和發(fā)展能力，使金融機構業(yè)務經(jīng)營缺乏動力，自主控制風險意識不足。 </p><p>　　三、我國金融監(jiān)管法的完善 </p><p>　　馬克思歷史唯物

32、論認為：“在經(jīng)濟與法律的關系中，經(jīng)濟決定法律，經(jīng)濟對法律是起決定作用的，每個時代的法律制度應該是社會共同的，是由一定物質生產(chǎn)方式所產(chǎn)生的利益和需要的表現(xiàn)?！盵13]但是這種傳統(tǒng)意義上的經(jīng)濟決定論與近代的制度經(jīng)濟學尤其是新制度經(jīng)濟學不同?！胺伤鶆?chuàng)造的規(guī)則對不同種類的行為產(chǎn)生隱含的費用，因此這些規(guī)則的后果可當作對這些隱含費用的反應加以分析”。[14]經(jīng)濟分析法學將效率納入到法律的價值體系，認為法律還應促進或追求效率目標，法律應有利于經(jīng)濟效

33、益最大化，效率是法學的基本原則，效益和正義一樣都可作為分析和評價法律的準則。法經(jīng)濟學分析使我們對法律體系的理解比以往更深刻，法律并不是消極和被動地反映經(jīng)濟關系，而是對經(jīng)濟起著至為重要的作用，法律制度的設計對經(jīng)濟體系和經(jīng)濟效率產(chǎn)生的是直接的重大作用。因而從某種意義上我們可以說經(jīng)濟問題其實就是個法律問題，任何經(jīng)濟問題的最終解決路徑都是通過一種公平而高效的法律制度的安排。由上分析，筆者對我國金融監(jiān)管法的完善提出以下建議： </p>

34、<p>　?。ㄒ唬┐_立我國金融監(jiān)管法以安全與效率并重的價值目標 </p><p>　　安全穩(wěn)定是金融監(jiān)管的基本目標，不能因為安全而犧牲效益，但沒有效率和競爭力的金融體系才是最大的風險，安全與穩(wěn)定并不排斥效率和競爭。我國在監(jiān)管目標取向上更強調金融穩(wěn)定，這種取向在整頓金融秩序的情況下是可行的，但隨著經(jīng)濟環(huán)境的變化，應充分認識到真正的穩(wěn)定只有在整個金融體系效率提高的基礎上才能長久實現(xiàn)。因此，需要轉變監(jiān)管理

35、念，以實現(xiàn)安全與效率并重來構造一個金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管良性法律機制，減少金融監(jiān)管中的人為干預和隨意性，建立透明、公開的創(chuàng)新監(jiān)管規(guī)則和程序。 </p><p>　?。ǘ┲鸩浇⒁惑w化的金融監(jiān)管體制 </p><p>　　目前，作為歐洲前五大金融保險集團的ING在中國已基本上覆蓋了所有的金融領域，歐洲排名前20位的富通集團也已實現(xiàn)了多元化金融服務，安聯(lián)集團截止2003年3月在中國也涉及銀行、保

36、險、基金業(yè)務。[15]外資金融機構先于中資金融機構實現(xiàn)了混業(yè)經(jīng)營，因此應逐步建立統(tǒng)一協(xié)調的金融監(jiān)管機構。但短期內我國監(jiān)管體制仍以分業(yè)監(jiān)管為主，加強各個監(jiān)管主體之間的協(xié)調與合作，防止出現(xiàn)監(jiān)管真空和監(jiān)管沖突等問題，為逐漸實現(xiàn)統(tǒng)一監(jiān)管體制做好準備。 　　（三）實現(xiàn)對金融監(jiān)管信息的共享平臺 </p><p>　　一方面在合理界定監(jiān)管當局信息公開與國家金融安全、金融機構商業(yè)機密與公開信息的基礎上，制定和出臺《金融信息披露

37、法》，該法不僅應該包括2002年已出臺的《商業(yè)銀行信息披露暫行辦法》中的有關內容，還應該包括監(jiān)管當局和其它金融機構的信息披露規(guī)定。同時進一步完善《會計法》，加大對會計信息違法性失真的處罰力度，避免虛假信息泛濫所造成的金融秩序混亂；另一方面還應培育市場化的專業(yè)評級機構，對金融機構進行客觀、公正的評級，以此減少金融機構與社會公眾、監(jiān)管當局的信息不對稱，[16]增強市場監(jiān)督。與此同時，盡快建立網(wǎng)絡化的金融監(jiān)管信息系統(tǒng)，對金融機構管理、業(yè)務管理

38、、高級管理人員管理、風險監(jiān)控及市場退出等監(jiān)管信息進行集中管理，將中央銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會與商業(yè)銀行、證券公司、保險公司的信息系統(tǒng)進行聯(lián)網(wǎng)，實現(xiàn)信息資源的共享和對金融機構的實時監(jiān)控。[17] </p><p>　?。ㄋ模┘訌娏⒎ㄒ?guī)范監(jiān)管者的行為 </p><p>　　界定監(jiān)管機構監(jiān)管的范圍，有形的手和市場機制這只無形的手之間的相互關系。首先要尊重商法自治和誠實信用原則，金融機構有權在

39、法律規(guī)定和公序良俗容忍的范圍和限度內追求自己的經(jīng)濟利益，政府對此予以確認和保護。其次要為金融進構創(chuàng)造良好的公平競爭和公正交易秩序，不得為了私利而進行行政壟斷或施行地方保護主義。最后其監(jiān)管權力的行使要遵守法定、效率、公平原則，因為行政權力和商事權利都是資源的法律配置方式，二者此消彼長，經(jīng)濟行政權的行使必須要在法律規(guī)定的范圍內，這樣才能最大限度地減少尋租行為的發(fā)生。 </p><p><b>　　[參考文獻

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