論會(huì)計(jì)信息與薪酬契約的作用機(jī)制【開(kāi)題報(bào)告+文獻(xiàn)綜述+畢業(yè)論文】

1、<p><b>　　本科畢業(yè)論文</b></p><p><b>　　開(kāi)題報(bào)告</b></p><p><b>　　會(huì)計(jì)學(xué)</b></p><p>　　論會(huì)計(jì)信息與薪酬契約作用機(jī)制</p><p>　　一、選題的背景與意義</p><p>　　

2、在所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的現(xiàn)代企業(yè)，股東與經(jīng)理分別擁有公司的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)，然而他們之間的目標(biāo)利益不一致。為了解決股東與管理者利益背離的問(wèn)題，股東采取薪酬契約的方式來(lái)激勵(lì)經(jīng)理人員在追逐自身利益的同時(shí)更好的運(yùn)營(yíng)企業(yè)。在薪酬契約的制定中，會(huì)計(jì)信息有著至關(guān)重要的地位。不同的會(huì)計(jì)信息指標(biāo)的選擇，決定了對(duì)經(jīng)理的激勵(lì)程度，從而影響企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力和獲利能力。由此可見(jiàn)，會(huì)計(jì)信息作用于薪酬契約，確定了公司對(duì)經(jīng)理的薪酬激勵(lì)方式，從而更好的激勵(lì)經(jīng)理人員為企業(yè)創(chuàng)造

3、業(yè)績(jī)。</p><p>　　近些年來(lái)，會(huì)計(jì)信息與薪酬契約作用機(jī)制這個(gè)課題受到了國(guó)內(nèi)外眾多學(xué)者的關(guān)注，然而這畢竟是一個(gè)較新的研究課題，仍有許多值得研究探討的地方?；谥袊?guó)的薪酬契約機(jī)制不完善、薪酬形式單一且缺少必要激勵(lì)的問(wèn)題，本課題從雙向作用入手來(lái)探討會(huì)計(jì)信息與薪酬契約的作用機(jī)制，，旨在為我國(guó)會(huì)計(jì)信息作用下的薪酬契約提供參考和建議，對(duì)未來(lái)我國(guó)的市場(chǎng)體制的發(fā)展與成熟有著重要的意義。</p><p&

4、gt;　　二、研究的基本內(nèi)容與擬解決的主要問(wèn)題：</p><p><b>　　研究的基本內(nèi)容：</b></p><p>　　會(huì)計(jì)信息與薪酬契約之間存在著密不可分的關(guān)系，會(huì)計(jì)信息作用下的薪酬契約更能夠激勵(lì)管理人員在實(shí)現(xiàn)自身利益的同時(shí)實(shí)現(xiàn)所有者權(quán)益的最大化。為此，本文主要通過(guò)分析薪酬契約的產(chǎn)生的根源來(lái)研究會(huì)計(jì)信息在薪酬契約中總體性的作用以及各個(gè)會(huì)計(jì)信息指標(biāo)在薪酬契約中的作

5、用程度，同時(shí)研究薪酬契約對(duì)會(huì)計(jì)信息的不同作用，得到一般性的結(jié)論，從而解決我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息與薪酬契約的問(wèn)題。</p><p>　　本文擬解決的問(wèn)題有：</p><p>　　由于代理問(wèn)題的出現(xiàn)，股東與管理人員存在著利益上的矛盾。為了激勵(lì)管理人員，企業(yè)制定了一系列的薪酬制度。然而更好的薪酬激勵(lì)，需要研究會(huì)計(jì)信息與薪酬契約之間的作用機(jī)制，依據(jù)各種會(huì)計(jì)信息指標(biāo)在薪酬契約中的作用程度，解決薪酬契約

6、中各種會(huì)計(jì)信息指標(biāo)選用的問(wèn)題，針對(duì)我國(guó)薪酬契約中存在的問(wèn)題，以會(huì)計(jì)信息為基礎(chǔ)，提出與之相適應(yīng)的薪酬契約。同時(shí)研究薪酬契約對(duì)會(huì)計(jì)信息的正反面作用，從而改善由薪酬契約引起的會(huì)計(jì)失真問(wèn)題，找出會(huì)計(jì)信息與薪酬契約的平衡點(diǎn)。</p><p>　　三、研究的方法與技術(shù)路線：</p><p>　　本人在撰寫(xiě)論文時(shí)采用了文獻(xiàn)調(diào)查與實(shí)證研究相結(jié)合的研究方法，進(jìn)行分析和歸納，探討了會(huì)計(jì)信息與薪酬契約作用機(jī)制之

7、間的內(nèi)在邏輯關(guān)系。</p><p>　　首先是文獻(xiàn)調(diào)查法：通過(guò)資料的查詢與相關(guān)文獻(xiàn)的檢索，得到國(guó)內(nèi)外的相關(guān)文獻(xiàn)。在學(xué)習(xí)和研究國(guó)內(nèi)外的相關(guān)文獻(xiàn)后，取其精華，棄其糟粕，全面了解本課題的研究現(xiàn)狀和最新研究動(dòng)向。</p><p>　　其次是實(shí)證研究法：通過(guò)文獻(xiàn)調(diào)查法對(duì)本課題進(jìn)行系統(tǒng)研究后，本文以我國(guó)部分公司的高管人員薪酬契約制定方案和薪酬構(gòu)成要素為樣本，進(jìn)行研究分析，確定會(huì)計(jì)信息在薪酬契約制定中的

8、作用機(jī)制，力求制定出一套建立在會(huì)計(jì)信息基礎(chǔ)上更為合理的薪酬契約。</p><p><b>　　技術(shù)路線：</b></p><p>　　四、研究的總體安排與進(jìn)度：</p><p>　　（一）啟動(dòng)階段（2010年11月12日前）：確定指導(dǎo)教師、申報(bào)畢業(yè)論文題目，師生雙向選題，指導(dǎo)教師下達(dá)任務(wù)書(shū)，指導(dǎo)學(xué)生查閱文獻(xiàn)，做好開(kāi)題前期工作。</p>

9、;<p>　?。ǘ╅_(kāi)題階段（2010年12月10日前）：在廣泛查閱資料的基礎(chǔ)上，完善課題研究方案，完成外文翻譯、文獻(xiàn)綜述和開(kāi)題報(bào)告等工作，組織開(kāi)題論證和初期檢查工作。</p><p>　　（三）實(shí)施階段（2011年5月5日前）：進(jìn)行課題的實(shí)驗(yàn)、設(shè)計(jì)、調(diào)研及結(jié)果的處理與分析等，完成論文寫(xiě)作或畢業(yè)設(shè)計(jì)說(shuō)明書(shū)，進(jìn)行畢業(yè)論文的審閱和修改完善。</p><p>　?。ㄋ模┐疝q階段（2

10、011年5月22日前）：畢業(yè)論文的第一次答辯資格審查、答辯、成績(jī)?cè)u(píng)定及成績(jī)輸入。</p><p>　?。ㄎ澹┐疝q階段（2011年6月5日前）：畢業(yè)論文的第二次答辯資格審查、答辯、成績(jī)?cè)u(píng)定及成績(jī)輸入。</p><p>　　（六）評(píng)價(jià)階段（2011年6月17日前）：畢業(yè)論文教學(xué)質(zhì)量的總結(jié)、評(píng)估和評(píng)優(yōu)、材料歸檔。</p><p><b>　　五、主要參考文獻(xiàn)：&

11、lt;/b></p><p>　　[1]徐經(jīng)長(zhǎng),曾雪云.公允價(jià)值計(jì)量與管理層薪酬契約[J].會(huì)計(jì)研究,2010.</p><p>　　[2]龍娟.基于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的公司治理研究[J].財(cái)會(huì)通訊,2010.</p><p>　　[3]尚巍,張敏,夏詠,葉菲.會(huì)計(jì)信息失真原因與防范——基于公司治理及經(jīng)理人激勵(lì)[J].人力資源管理,2010.</p>

12、<p>　　[4]王化成,張偉華.關(guān)聯(lián)交易、會(huì)計(jì)信息契約有用性與公司治理——基于上市公司高管更換的視角[J].中國(guó)軟科學(xué),2010.</p><p>　　[5]胡晶,沈燕.我國(guó)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征體系研究[J].財(cái)會(huì)通訊,2010.</p><p>　　[6]洪昌文.會(huì)計(jì)信息、公司治理與高管人員薪酬制定問(wèn)題研究[J].科技信息,2009.</p><p>　　

13、[7]李樹(shù)妍.會(huì)計(jì)信息在管理報(bào)酬契約中的應(yīng)用[J].陜西煤炭,2009.</p><p>　　[8]鄭廣文.試析我國(guó)高管激勵(lì)報(bào)酬契約的設(shè)計(jì)[J].決策與信息,2009.</p><p>　　[9]劉海英,王素潔.管理層薪酬契約研究綜述及展望[J].東岳論叢,2008.</p><p>　　[10]徐菁菁.淺談會(huì)計(jì)信息在報(bào)酬契約中的作用——基于通用汽車薪酬計(jì)劃分析[J

14、].電子財(cái)會(huì), 2008.</p><p>　　[11]侯光仁.會(huì)計(jì)信息披露與管理報(bào)酬契約的理論綜述[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化,2006.</p><p>　　[12]楊小平. 管理報(bào)酬契約中會(huì)計(jì)信息的應(yīng)用[J].北方經(jīng)貿(mào),2005.</p><p>　　[13]孔瑩.論報(bào)酬契約與盈余管理[J].現(xiàn)代會(huì)計(jì),2004.</p><p>　　[14]EM

15、EKAT.NWAEZE,SIMONS.M.YANG,Q.JENNIFERYIN.Accounting Information and CEO Compensation:The Role of Cash Flow from Operations in the Presence of Eamings [J]. Contemporary Accounting Research,2006.</p><p>　　[15]A

16、nwar Boumosleh . Director Compensation and the Reliability of Accounting Information [J]. The Financial Review ,2009.</p><p><b>　　畢業(yè)論文文獻(xiàn)綜述</b></p><p><b>　　會(huì)計(jì)學(xué)</b></p&

17、gt;<p>　　論會(huì)計(jì)信息與薪酬契約作用機(jī)制</p><p>　　會(huì)計(jì)信息在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理中必不可少，發(fā)揮著重要的作用。在激勵(lì)式薪酬出現(xiàn)后，會(huì)計(jì)信息的影響開(kāi)始涉及薪酬契約的領(lǐng)域。有關(guān)會(huì)計(jì)信息課題一直是國(guó)內(nèi)外眾多學(xué)者的關(guān)注焦點(diǎn)，然而會(huì)計(jì)信息與薪酬契約的研究卻是較新的研究課題。幾年來(lái)，這個(gè)課題吸引了眾多學(xué)者的探索和研究。本文從會(huì)計(jì)信息與薪酬契約的概述、會(huì)計(jì)信息與薪酬契約作用機(jī)制、會(huì)計(jì)信息作用喜愛(ài)的薪酬

18、契約設(shè)計(jì)這幾個(gè)方面綜述了一部分學(xué)者的相關(guān)研究，將理論與實(shí)際相結(jié)合，系統(tǒng)而全面的構(gòu)建了會(huì)計(jì)信息與薪酬契約作用機(jī)制的理論框架，從已有的研究成果出發(fā)得到一般性的結(jié)論，從而為設(shè)計(jì)我國(guó)會(huì)計(jì)信息作用下的薪酬契約提供參考。</p><p>　　1、會(huì)計(jì)信息與薪酬契約的概述</p><p>　　會(huì)計(jì)信息作為會(huì)計(jì)人員以會(huì)計(jì)報(bào)表、會(huì)計(jì)報(bào)告等形式向會(huì)計(jì)信息使用者提供的信息，在公司治理上發(fā)揮著監(jiān)督評(píng)價(jià)和契約溝通的

19、價(jià)值，特別是針對(duì)薪酬契約的管理和制定上。李樹(shù)妍（2009）認(rèn)為薪酬契約是依據(jù)會(huì)計(jì)信息分析高管人員的業(yè)績(jī)，從而確定高管人員薪酬的一種契約安排。</p><p>　　會(huì)計(jì)信息是一種有價(jià)值的信息資源，在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中規(guī)定會(huì)計(jì)信息有八大原則：可靠性、相關(guān)性、可理解性、可比性、實(shí)質(zhì)重于形式、重要性、謹(jǐn)慎性、及時(shí)性。從會(huì)計(jì)信息的八大原則可以看出會(huì)計(jì)信息對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)有著無(wú)可替代的價(jià)值。楊小平（2005）認(rèn)為會(huì)計(jì)信息具有訂約價(jià)值，經(jīng)

20、過(guò)審計(jì)后的會(huì)計(jì)信息特別是盈余信息可以在契約的制定中得到信賴。</p><p>　　薪酬契約作為公司治理中的一項(xiàng)重要契約，起源于委托代理理論和信息不對(duì)稱問(wèn)題。劉海英&王素潔（2008）認(rèn)為現(xiàn)代企業(yè)中實(shí)行所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離方式，擁有所有權(quán)的股東把公司的經(jīng)營(yíng)權(quán)交給高管人員，由高管人員代理公司運(yùn)營(yíng)。為了解決股東與管理者利益背離的問(wèn)題，股東采取薪酬契約來(lái)激勵(lì)管理者在實(shí)現(xiàn)管理者自身利益的同時(shí)實(shí)現(xiàn)所有者權(quán)益最大化。&l

21、t;/p><p>　　2、會(huì)計(jì)信息與薪酬契約的作用機(jī)制</p><p>　　會(huì)計(jì)信息在薪酬契約中起著重要的作用，而各個(gè)會(huì)計(jì)信息指標(biāo)的選擇也影響著薪酬契約的制定。王化成和張偉華（2010）從高管更換的角度研究發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)信息在薪酬激勵(lì)中起著重要的作用，發(fā)揮了會(huì)計(jì)信息的公司治理功能。會(huì)計(jì)信息與薪酬契約的作用機(jī)制可以從總體作用視角和各部分作用視角的角度進(jìn)行總體和具體的分析。</p><

22、;p><b>　　2.1總體視角</b></p><p>　　2.1.1會(huì)計(jì)信息本身的特性有利于管理人員薪酬契約的設(shè)計(jì)</p><p>　　會(huì)計(jì)信息本身具有一些特性，如剛性、以歷史成本為基礎(chǔ)、已審計(jì)等等。洪昌文（2009）認(rèn)為會(huì)計(jì)信息由于可以較為精確的計(jì)量，因此被稱為“相對(duì)剛性”的信息。外部審計(jì)和公認(rèn)的會(huì)計(jì)原則保證了會(huì)計(jì)信息的可信性，同時(shí)會(huì)計(jì)信息以歷史成本為基礎(chǔ)

23、更有利于衡量企業(yè)高管的業(yè)績(jī)水平，從而更好的設(shè)計(jì)高管人員的薪酬契約。</p><p>　　2.1.2 會(huì)計(jì)信息可以合理調(diào)節(jié)不同管理活動(dòng)之間的薪酬激勵(lì)</p><p>　　徐菁菁（2008）發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)信息中的各個(gè)指標(biāo)是從一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)系統(tǒng)中匯總得到，通過(guò)層層抽絲剝繭，可以分解不同的管理活動(dòng)帶來(lái)的收益，從而調(diào)節(jié)薪酬激勵(lì)。從這個(gè)發(fā)現(xiàn)可以看出，薪酬契約的激勵(lì)方式在會(huì)計(jì)信息的作用下顯得更加公平，也更能帶

24、動(dòng)管理人員的積極性和動(dòng)力。</p><p>　　2.1.3會(huì)計(jì)信息可以實(shí)現(xiàn)激勵(lì)相容，降低委托代理成本</p><p>　　委托代理中，經(jīng)理人與股東的激勵(lì)是不相容的，利益也是不一致的。尚巍、張敏、夏詠、葉菲（2010）從這個(gè)角度出發(fā)研究認(rèn)為，股東所要求的是長(zhǎng)期穩(wěn)定的利潤(rùn)，經(jīng)理人所要求的是在薪酬契約的期限內(nèi)實(shí)現(xiàn)自身利益的最大化，因此經(jīng)理人在管理中容易出現(xiàn)短期行為。為了降低委托代理成本，實(shí)現(xiàn)激勵(lì)

25、的相容，可以建立完善的會(huì)計(jì)信息體系，保證對(duì)經(jīng)理人的合理激勵(lì)。</p><p><b>　　具體視角</b></p><p>　　會(huì)計(jì)利潤(rùn)對(duì)薪酬契約的作用</p><p>　　以會(huì)計(jì)利潤(rùn)為基礎(chǔ)的薪酬契約是對(duì)管理人員的短期激勵(lì)，然而，也是較為有效的激勵(lì)方式。李樹(shù)妍（2009）認(rèn)為會(huì)計(jì)利潤(rùn)在公司未上市和公司價(jià)值難以識(shí)別的情況下可以較為有效的觀察到經(jīng)理

26、人的努力程度?？赚摚?004）認(rèn)為會(huì)計(jì)利潤(rùn)是可以分解業(yè)績(jī)、彌補(bǔ)企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值不可觀察缺陷的指標(biāo)，目前會(huì)計(jì)利潤(rùn)是被大多數(shù)的薪酬契約所運(yùn)用的會(huì)計(jì)信息指標(biāo)。</p><p>　　經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量對(duì)薪酬契約的作用</p><p>　　經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量對(duì)于薪酬契約來(lái)說(shuō)，一直被認(rèn)為是無(wú)關(guān)緊要的會(huì)計(jì)信息。然而，在EMEKAT.NWAEZE&SIMONS.M.YANG&Q.JENNIFERYIN（2

27、006）的研究和分析后，發(fā)現(xiàn)當(dāng)盈余信息的質(zhì)量較低，或者當(dāng)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量成為企業(yè)活動(dòng)的關(guān)鍵性因素時(shí)，以經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的業(yè)績(jī)指標(biāo)可以作為補(bǔ)充以盈余為基礎(chǔ)的業(yè)績(jī)指標(biāo)。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與會(huì)計(jì)利潤(rùn)相比，對(duì)薪酬契約的作用并不大，但是在一些必要的情況下，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量是必不可少的。</p><p>　　股票及股票期權(quán)對(duì)薪酬契約的作用</p><p>　　龍娟（2010）在基于薪酬契約的理論框架研究后，發(fā)現(xiàn)公

28、司的管理人員更偏向于股票和股票期權(quán)形式的薪酬，在股票及股票期權(quán)的激勵(lì)下，管理人員更能夠創(chuàng)造出較好的公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。除了國(guó)內(nèi)對(duì)股票及股票期權(quán)對(duì)薪酬契約的作用的研究外，國(guó)外也有相關(guān)的研究。Anwar Boumosleh（2009）運(yùn)用總收益數(shù)去度量盈余管理的水平，發(fā)現(xiàn)董事的股票期權(quán)薪酬與更高程度的公司獲利水平是息息相關(guān)的。由此可以看出董事的股票期權(quán)更能統(tǒng)一董事與管理者之間的利益，在契約薪酬中是具有很強(qiáng)激勵(lì)性的會(huì)計(jì)信息。</p>

29、<p>　　公允價(jià)值收益對(duì)薪酬契約的作用</p><p>　　在2007年企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒布后公允價(jià)值對(duì)公司特別是上市公司而言有著重要的影響，特別是在薪酬契約的作用上。徐經(jīng)長(zhǎng)和曾雪云（2010）在對(duì)2007年到2008年持有公允價(jià)值變動(dòng)損益的上市公司研究后發(fā)現(xiàn)，公允價(jià)值收益對(duì)薪酬契約的激勵(lì)作用相對(duì)于其他的盈余項(xiàng)目來(lái)說(shuō)很大，但是公允價(jià)值損失對(duì)薪酬契約的影響不顯著。</p><p>　

30、　會(huì)計(jì)信息作用下的薪酬契約設(shè)計(jì)</p><p>　　通過(guò)研究會(huì)計(jì)信息在薪酬契約中的作用機(jī)制，進(jìn)一步分析可以設(shè)計(jì)出在會(huì)計(jì)信息作用下較為合理的薪酬契約。洪昌文（2009）總結(jié)了薪酬的構(gòu)成要素：基本工資、年度獎(jiǎng)金以及長(zhǎng)期激勵(lì)。為了更好的實(shí)現(xiàn)企業(yè)所有者權(quán)益最大化，更好的激勵(lì)管理人員，鄭廣文（2009）把會(huì)計(jì)利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量作為短期激勵(lì)，把股票和股票期權(quán)作為長(zhǎng)期激勵(lì)，設(shè)計(jì)了將短期激勵(lì)與長(zhǎng)期激勵(lì)相平衡的薪酬契約模型。除此

31、之外，張翠萍（2005）也建立了將短期激勵(lì)與長(zhǎng)期激勵(lì)結(jié)合起來(lái)的薪酬契約模型，以固定薪金和不同比重的會(huì)計(jì)利潤(rùn)、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量和股票市場(chǎng)價(jià)值作為公司對(duì)管理人員的報(bào)酬。</p><p>　　但是在長(zhǎng)期激勵(lì)中，一些短期行為仍然無(wú)法避免。為此，孔瑩（2004）提出了一個(gè)較為妥善的解決辦法，就是延期支付薪酬，把獎(jiǎng)金遞延到以后各期發(fā)放，減少管理者的短期行為。</p><p>　　會(huì)計(jì)信息與薪酬契約作用機(jī)制

32、的研究展望</p><p>　　通過(guò)上述對(duì)會(huì)計(jì)信息與薪酬契約作用機(jī)制的研究綜述后，可以看出，該課題在國(guó)內(nèi)外的學(xué)者的研究和探索后已經(jīng)有了很大的發(fā)展。然而，也不難發(fā)現(xiàn)，對(duì)該課題的研究仍然存在著視角單一、分析過(guò)于理論的問(wèn)題。本人認(rèn)為，會(huì)計(jì)信息，特別是會(huì)計(jì)利潤(rùn)、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量和股票股權(quán)對(duì)薪酬契約的激勵(lì)作用可以相輔相成，結(jié)合在一起可以更好的激勵(lì)經(jīng)理人的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。同時(shí)，在未來(lái)的研究中，必須要從會(huì)計(jì)信息的其他指標(biāo)中繼續(xù)探索對(duì)薪酬

33、契約的制定，注意會(huì)計(jì)利潤(rùn)中去除人為操縱行為、股票股權(quán)價(jià)格中去除市場(chǎng)供求等因素后對(duì)薪酬契約的作用機(jī)制，同時(shí)，對(duì)會(huì)計(jì)信息作用下的薪酬契約的設(shè)計(jì)仍然需要進(jìn)一步的完善和創(chuàng)新。</p><p><b>　　參考文獻(xiàn)：</b></p><p>　　[1]EMEKAT.NWAEZE,SIMONS.M.YANG,Q.JENNIFERYIN.Accounting Information

34、 and CEO Compensation:The Role of Cash Flow from Operations in the Presence of Eamings [J]. Contemporary Accounting Research,2006.</p><p>　　[2]Anwar Boumosleh . Director Compensation and the Reliability of

35、Accounting Information [J]. The Financial Review ,2009.</p><p>　　[3]徐經(jīng)長(zhǎng),曾雪云.公允價(jià)值計(jì)量與管理層薪酬契約[J].會(huì)計(jì)研究,2010.</p><p>　　[4]龍娟.基于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的公司治理研究[J].財(cái)會(huì)通訊,2010.</p><p>　　[5] 尚巍,張敏,夏詠,葉菲.會(huì)計(jì)信息失真

36、原因與防范——基于公司治理及經(jīng)理人激勵(lì)[J].人力資源管理,2010.</p><p>　　[6]王化成,張偉華.關(guān)聯(lián)交易、會(huì)計(jì)信息契約有用性與公司治理——基于上市公司高管更換的視角[J].中國(guó)軟科學(xué),2010.</p><p>　　[7]胡晶,沈燕.我國(guó)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征體系研究[J].財(cái)會(huì)通訊,2010.</p><p>　　[8]洪昌文.會(huì)計(jì)信息、公司治理與高管

37、人員薪酬制定問(wèn)題研究[J].科技信息,2009.</p><p>　　[9]李樹(shù)妍.會(huì)計(jì)信息在管理報(bào)酬契約中的應(yīng)用[J].陜西煤炭,2009.</p><p>　　[10]鄭廣文.試析我國(guó)高管激勵(lì)報(bào)酬契約的設(shè)計(jì)[J].決策與信息,2009.</p><p>　　[11]劉海英,王素潔.管理層薪酬契約研究綜述及展望[J].東岳論叢,2008.</p>&

38、lt;p>　　[12]徐菁菁.淺談會(huì)計(jì)信息在報(bào)酬契約中的作用——基于通用汽車薪酬計(jì)劃分析[J].電子財(cái)會(huì), 2008.</p><p>　　[13]侯光仁.會(huì)計(jì)信息披露與管理報(bào)酬契約的理論綜述[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化,2006.</p><p>　　[14]楊小平. 管理報(bào)酬契約中會(huì)計(jì)信息的應(yīng)用[J].北方經(jīng)貿(mào),2005.</p><p>　　[15]孔瑩.論報(bào)酬契

39、約與盈余管理[J].現(xiàn)代會(huì)計(jì),2004.</p><p><b>　　本科畢業(yè)論文</b></p><p><b>　　（20_ _屆）</b></p><p>　　論會(huì)計(jì)信息與薪酬契約的作用機(jī)制</p><p><b>　　目 錄</b></p><p&

40、gt;<b>　　摘要 </b></p><p><b>　　關(guān)鍵詞</b></p><p><b>　　Abstract</b></p><p><b>　　Key words</b></p><p><b>　　1緒論14</b>

41、;</p><p>　　1.1會(huì)計(jì)信息與薪酬契約的概述14</p><p>　　1.1.1會(huì)計(jì)信息的概述14</p><p>　　1.1.2 薪酬契約的概述14</p><p>　　1.2研究意義15</p><p>　　2.會(huì)計(jì)信息對(duì)薪酬契約的作用機(jī)制15</p><p>　　2.1

42、會(huì)計(jì)報(bào)表信息對(duì)薪酬契約的作用機(jī)制15</p><p>　　2.1.1相關(guān)的會(huì)計(jì)報(bào)表信息15</p><p>　　2.1.2會(huì)計(jì)利潤(rùn)對(duì)薪酬契約的作用機(jī)制16</p><p>　　2.1.3 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量對(duì)薪酬契約的作用機(jī)制17</p><p>　　2.2 市場(chǎng)價(jià)值信息對(duì)薪酬契約的作用18</p><p>　　2

43、.3 會(huì)計(jì)信息對(duì)薪酬契約的作用機(jī)制18</p><p>　　3.薪酬契約對(duì)會(huì)計(jì)信息的作用機(jī)制19</p><p>　　3.1薪酬契約對(duì)會(huì)計(jì)信息可靠性的作用19</p><p>　　3.2 薪酬契約對(duì)會(huì)計(jì)信息及時(shí)性的作用20</p><p>　　4.我國(guó)上市公司的會(huì)計(jì)信息與薪酬契約的現(xiàn)狀及治理對(duì)策22</p><p

44、>　　4.1我國(guó)上市公司的薪酬契約的現(xiàn)狀22</p><p>　　4.1.1樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源22</p><p>　　4.1.2我國(guó)上市公司的薪酬契約的現(xiàn)狀22</p><p>　　4.2我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的現(xiàn)狀25</p><p>　　4.2.1會(huì)計(jì)信息失真現(xiàn)象嚴(yán)重26</p><p>　　4

45、.2.2會(huì)計(jì)信息披露不充分、不及時(shí)27</p><p>　　4.3我國(guó)上市公司的會(huì)計(jì)信息與薪酬契約的治理對(duì)策28</p><p>　　4.3.1 運(yùn)用會(huì)計(jì)信息改善薪酬契約構(gòu)成單一問(wèn)題29</p><p>　　4.3.2 運(yùn)用薪酬契約改善會(huì)計(jì)信息質(zhì)量低下問(wèn)題30</p><p><b>　　5.研究結(jié)論31</b>

46、;</p><p><b>　　附錄</b></p><p><b>　　參考文獻(xiàn)</b></p><p><b>　　致謝</b></p><p>　　摘要：我國(guó)上市公司在高速發(fā)展的同時(shí)存在著會(huì)計(jì)信息質(zhì)量低下、薪酬契約構(gòu)成單一的問(wèn)題。長(zhǎng)此以往，必將嚴(yán)重影響公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。本文

47、通過(guò)會(huì)計(jì)信息對(duì)薪酬契約的作用研究以及薪酬契約對(duì)會(huì)計(jì)信息的作用研究，分析了會(huì)計(jì)信息與薪酬契約的雙向作用機(jī)制。同時(shí)，本文結(jié)合我國(guó)上市公司的會(huì)計(jì)信息與薪酬契約的現(xiàn)狀，依據(jù)會(huì)計(jì)信息與薪酬契約的雙向作用機(jī)制，尋找到解決我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息和薪酬契約問(wèn)題的方法，旨在為未來(lái)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展提供理論借鑒。</p><p>　　關(guān)鍵字：會(huì)計(jì)信息； 薪酬契約； 作用機(jī)制； 上市公司</p><p>　　Abst

48、ract：With the rapid development of china’s listed companies , numerous problems which include low accounting information quality and scarcity of compensation contracts’ structure have now arrived . If things continue th

49、is way, it will endanger the operation and development of enterprises . In this paper, accounting information on the role of compensation contracts and compensation contracts on the role of accounting information will be

50、 researched , then two-way mechanism of accounting infor</p><p>　　Key words：accounting information ; Compensation contract ; mechanisms ; listed company</p><p>　　會(huì)計(jì)信息（accounting information）與薪酬契

51、約（Compensation contract），是企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展中必不可少的兩大部分。會(huì)計(jì)信息決定著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)投資籌資決策，薪酬契約決定著企業(yè)經(jīng)營(yíng)人的行為，薪酬契約的制定受會(huì)計(jì)信息的影響，會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量受薪酬契約的影響，兩者相互作用、共同影響著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。下文將通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)信息和薪酬契約的基本認(rèn)識(shí)，借鑒以往學(xué)者的研究成果，分析本課題的研究背景和意義，從而更好的研究論述“會(huì)計(jì)信息與薪酬契約的作用機(jī)制”這一課題。</p>&

52、lt;p><b>　　1緒論</b></p><p>　　1.1會(huì)計(jì)信息與薪酬契約的概述</p><p>　　1.1.1會(huì)計(jì)信息的概述</p><p>　　會(huì)計(jì)信息是會(huì)計(jì)人員遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則會(huì)計(jì)制度，以會(huì)計(jì)報(bào)告、會(huì)計(jì)賬簿、會(huì)計(jì)憑證等形式向會(huì)計(jì)信息使用者提供的信息。通過(guò)上述含義可以看出，會(huì)計(jì)信息的主體是會(huì)計(jì)人員，形式是會(huì)計(jì)報(bào)告、會(huì)計(jì)賬簿、會(huì)計(jì)憑

53、證等，客體是會(huì)計(jì)信息的使用者（包括股東、債權(quán)人、國(guó)家等），依據(jù)是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與會(huì)計(jì)制度。</p><p>　　會(huì)計(jì)信息是體現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的最重要信息，具體而言，會(huì)計(jì)信息具有三個(gè)作用：</p><p>　　一，對(duì)股東、債權(quán)人而言，會(huì)計(jì)信息有助于進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策。股東關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和盈利能力，用來(lái)確保投資的可行性。債權(quán)人關(guān)注企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況中的償債能力，用來(lái)確定貸款的安全性。</p&

54、gt;<p>　　二，對(duì)國(guó)家機(jī)關(guān)而言，會(huì)計(jì)信息有助于進(jìn)行宏觀調(diào)控。國(guó)家機(jī)關(guān)通過(guò)各個(gè)企業(yè)的會(huì)計(jì)信息了解整個(gè)國(guó)家、各個(gè)行業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，分析后進(jìn)行宏觀調(diào)控，實(shí)現(xiàn)資源的有效配置。</p><p>　　三，對(duì)企業(yè)本身而言，會(huì)計(jì)信息有助于進(jìn)行內(nèi)部管理。會(huì)計(jì)信息體現(xiàn)了企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，反映出企業(yè)管理中存在的漏洞。經(jīng)營(yíng)者通過(guò)分析企業(yè)的會(huì)計(jì)信息，可以改善企業(yè)的經(jīng)營(yíng)流程，提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率。</p>

55、<p>　　會(huì)計(jì)信息對(duì)于信息使用者而言極其重要，而會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量特征更是信息使用者不可忽視的問(wèn)題。我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求會(huì)計(jì)信息具有可靠性,相關(guān)性,可理解性,可比性,實(shí)質(zhì)重于形式,重要性,謹(jǐn)慎性和及時(shí)性等八大質(zhì)量特征，只有符合質(zhì)量特征要求的會(huì)計(jì)信息才能幫助信息使用者進(jìn)行有效決策。</p><p>　　1.1.2 薪酬契約的概述</p><p>　　薪酬契約又稱報(bào)酬契約，基于代理理論

56、的視角，指的是企業(yè)所有者與經(jīng)營(yíng)者簽訂的、用于約束經(jīng)營(yíng)者行為和激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者實(shí)現(xiàn)所有者價(jià)值最大化的，與會(huì)計(jì)信息緊密關(guān)聯(lián)的一種契約。</p><p>　　薪酬契約起源于簡(jiǎn)森與梅克林提出的委托代理理論?，F(xiàn)代企業(yè)發(fā)展至今，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)之間相互分離的管理模式目前已經(jīng)被企業(yè)廣泛采用，股東與經(jīng)營(yíng)者分別掌控著所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)。隨之而來(lái)的問(wèn)題是股東與經(jīng)營(yíng)者的利益背離，以及信息的不對(duì)稱問(wèn)題。股東追求股東利益最大化的同時(shí)經(jīng)營(yíng)者追求自身利益

57、最大化，再加上信息的不對(duì)稱影響股東對(duì)經(jīng)營(yíng)者行為的監(jiān)督。由此，薪酬契約應(yīng)運(yùn)而生，用于解決股東與經(jīng)營(yíng)者利益背離及信息不對(duì)稱問(wèn)題，最終達(dá)到帕累托最優(yōu)化狀態(tài)。</p><p>　　薪酬契約是股東與經(jīng)營(yíng)者之間利益制衡的紐帶，因此有效的薪酬契約對(duì)股東而言極為重要。評(píng)判薪酬契約的有效性有兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，一是，薪酬契約對(duì)經(jīng)營(yíng)者是否產(chǎn)生了長(zhǎng)期和短期的激勵(lì)作用；二是薪酬契約對(duì)經(jīng)營(yíng)者是否產(chǎn)生了約束作用。只有符合有效性標(biāo)準(zhǔn)的薪酬契約才是合理的

58、薪酬契約。</p><p>　　從會(huì)計(jì)信息與薪酬契約的定義中不難發(fā)現(xiàn)他們之間存在著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，制定薪酬契約的重要依據(jù)是會(huì)計(jì)信息，而會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量特征（尤其是可靠性）受到薪酬契約的間接影響，會(huì)計(jì)信息與薪酬契約之間存在著相互作用的關(guān)系。</p><p><b>　　1.2研究意義</b></p><p>　　本文的研究意義體現(xiàn)在如下幾個(gè)方面：&

59、lt;/p><p>　　一，會(huì)計(jì)信息與薪酬契約作為企業(yè)管理中的兩個(gè)重要方面，在相互的作用機(jī)制下影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與股東的利益，然而目前會(huì)計(jì)信息質(zhì)量不高問(wèn)題和薪酬契約不完善問(wèn)題在我國(guó)的企業(yè)中普遍存在。通過(guò)會(huì)計(jì)信息與薪酬契約作用機(jī)制的研究，有助于改善我國(guó)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量、完善薪酬契約制度。</p><p>　　二、近些年來(lái)，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)會(huì)計(jì)信息與薪酬契約的作用機(jī)制進(jìn)行了廣泛的研究和探討，然而大多數(shù)的研究

60、局限于單向作用，沒(méi)有考慮會(huì)計(jì)信息與薪酬契約的雙向作用機(jī)制，沒(méi)有發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)信息與薪酬契約相互作用下會(huì)計(jì)信息質(zhì)量及薪酬契約方案的改進(jìn)，沒(méi)有制定一種保證會(huì)計(jì)信息質(zhì)量基礎(chǔ)上的適合我國(guó)企業(yè)的薪酬契約。目前此課題的理論研究仍然存在空白地帶，值得進(jìn)一步的探索和研究。</p><p>　　總而言之，會(huì)計(jì)信息與薪酬契約作用機(jī)制這個(gè)課題存在著現(xiàn)實(shí)上的問(wèn)題和理論上的問(wèn)題，開(kāi)拓一條新的研究道路勢(shì)在必行。</p><p&

61、gt;　　根據(jù)會(huì)計(jì)信息與薪酬契約的定義可以基本了解會(huì)計(jì)信息與薪酬契約的作用關(guān)系，然而具體的作用機(jī)制需要通過(guò)進(jìn)一步的研究得出結(jié)論。因此，下文將針對(duì)會(huì)計(jì)信息與薪酬契約的雙向作用進(jìn)行嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆治鲅芯?，結(jié)合中國(guó)企業(yè)薪酬契約和會(huì)計(jì)信息的實(shí)際情況，旨在尋求一種應(yīng)用于我國(guó)企業(yè)中的會(huì)計(jì)信息與薪酬契約雙向作用機(jī)制，實(shí)現(xiàn)“雙贏”——增強(qiáng)薪酬契約的激勵(lì)、約束作用的同時(shí)提高我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。</p><p>　　2.會(huì)計(jì)信息對(duì)薪酬契

62、約的作用機(jī)制</p><p>　　薪酬契約制定的目的在于通過(guò)激勵(lì)和約束作用實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)，為實(shí)現(xiàn)這一目的，薪酬契約需要與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)掛鉤，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)一方面由會(huì)計(jì)部門(mén)提供的會(huì)計(jì)報(bào)表信息來(lái)體現(xiàn)，另一方面由市場(chǎng)自發(fā)形成的市場(chǎng)價(jià)值信息來(lái)體現(xiàn)。因此，制定薪酬契約的依據(jù)有二：一是會(huì)計(jì)報(bào)表信息，二是市場(chǎng)價(jià)值信息，兩者同屬于會(huì)計(jì)信息。</p><p>　　2.1會(huì)計(jì)報(bào)表信息對(duì)薪酬契約的作用機(jī)

63、制</p><p>　　會(huì)計(jì)信息對(duì)薪酬契約的作用主要體現(xiàn)在，將反映經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的會(huì)計(jì)信息用于制定薪酬契約，以達(dá)到激勵(lì)和約束的作用。筆者通過(guò)選擇兩種反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的會(huì)計(jì)信息——會(huì)計(jì)利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量，分析這兩種會(huì)計(jì)信息在制定薪酬契約中所起的作用，將會(huì)計(jì)利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量用于制定合理的薪酬契約。</p><p>　　2.1.1相關(guān)的會(huì)計(jì)報(bào)表信息</p><p>　　制定合

64、理的薪酬契約必須與經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)成果相互關(guān)聯(lián)，才可以發(fā)揮激勵(lì)和約束的作用。財(cái)務(wù)指標(biāo)分析中，盈利能力指標(biāo)能夠很好的反映經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)成果。而盈利能力指標(biāo)中采用的各種會(huì)計(jì)信息同樣可以衡量企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果。（表2.1）</p><p>　　表2.1盈利能力指標(biāo)及相關(guān)信息</p><p>　　表中可見(jiàn)，與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)相關(guān)的會(huì)計(jì)報(bào)表信息有三個(gè)：凈利潤(rùn)、息稅前利潤(rùn)、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量，其中凈利潤(rùn)與息稅前利潤(rùn)同屬于企業(yè)

65、利潤(rùn)的范疇。因此，在制定薪酬契約時(shí)，主要采用會(huì)計(jì)利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量這兩個(gè)會(huì)計(jì)報(bào)表信息作為依據(jù)，用來(lái)反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。</p><p>　　2.1.2會(huì)計(jì)利潤(rùn)對(duì)薪酬契約的作用機(jī)制</p><p>　　會(huì)計(jì)利潤(rùn)指的是企業(yè)在一定的會(huì)計(jì)期間內(nèi)通過(guò)經(jīng)營(yíng)獲得的收入減去耗用的費(fèi)用后的凈額，加上直接計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)的利得、損失。會(huì)計(jì)利潤(rùn)直接反映了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益，在利潤(rùn)表中得到體現(xiàn)。由于會(huì)計(jì)利潤(rùn)直觀的反映了經(jīng)

66、營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，因此被大多數(shù)的薪酬契約所采納，成為制定薪酬契約的重要依據(jù)。</p><p>　　會(huì)計(jì)利潤(rùn)在薪酬契約的制定上存在著積極和消極兩個(gè)方面作用。</p><p>　　積極的作用在于，作為對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的最直觀數(shù)據(jù)描述的會(huì)計(jì)利潤(rùn)可以最直觀和簡(jiǎn)便的用于企業(yè)的薪酬契約制定中。在會(huì)計(jì)利潤(rùn)的構(gòu)成中，會(huì)計(jì)利潤(rùn)的最終數(shù)據(jù)包含了企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的各項(xiàng)收入費(fèi)用以及企業(yè)非正常經(jīng)營(yíng)中的各項(xiàng)利得損失，反映了企業(yè)一年

67、的經(jīng)營(yíng)成果，同樣也體現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)水平。以會(huì)計(jì)利潤(rùn)作為薪酬契約中的一項(xiàng)依據(jù)，既可以體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與經(jīng)營(yíng)者薪酬的相關(guān)性，又可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)對(duì)經(jīng)營(yíng)者的短期激勵(lì)。</p><p>　　會(huì)計(jì)利潤(rùn)對(duì)薪酬契約的積極作用顯而易見(jiàn)，但產(chǎn)生的消極作用也不可忽視。其消極作用有兩個(gè)：</p><p>　　一是會(huì)計(jì)利潤(rùn)由于自身的原因無(wú)法完全描述企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。一方面，會(huì)計(jì)利潤(rùn)采用權(quán)責(zé)發(fā)生制作為確認(rèn)原則，無(wú)法反映

68、企業(yè)中實(shí)際收到或支付的現(xiàn)金。因此在描述經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)時(shí)無(wú)法描述企業(yè)壞賬及現(xiàn)金流量，容易出現(xiàn)高利潤(rùn)低現(xiàn)金的情況。另一方面，會(huì)計(jì)利潤(rùn)采用歷史成本計(jì)量作為計(jì)量原則，無(wú)法完全反映經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)水平。因此在描述經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)是無(wú)法描述受匯率、利率影響下的實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，容易與薪酬契約產(chǎn)生脫節(jié)，影響經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)水平與薪酬之間的相關(guān)性。</p><p>　　二是會(huì)計(jì)利潤(rùn)為依據(jù)制定的薪酬契約容易造成經(jīng)營(yíng)者的短期行為，盲目追求眼前利益從而損害公司的

69、利益。以會(huì)計(jì)利潤(rùn)為基礎(chǔ)的薪酬，容易導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)者在正常渠道獲得薪酬以外，還會(huì)考慮粉飾會(huì)計(jì)利潤(rùn)、增加投機(jī)等短期行為來(lái)獲取更高的薪酬。再加上會(huì)計(jì)利潤(rùn)極容易被人為操控，無(wú)形中增加了經(jīng)營(yíng)者短期行為的可能性。</p><p>　　通過(guò)上述分析可以發(fā)現(xiàn)，會(huì)計(jì)利潤(rùn)對(duì)薪酬契約的積極作用極為重要，但也帶來(lái)了一些消極作用。在薪酬契約的制定中，需要對(duì)會(huì)計(jì)利潤(rùn)揚(yáng)長(zhǎng)避短，將會(huì)計(jì)利潤(rùn)作為薪酬契約重要依據(jù)的同時(shí)，結(jié)合經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量、市場(chǎng)價(jià)值信息等其

70、它會(huì)計(jì)信息來(lái)減少會(huì)計(jì)利潤(rùn)的消極作用。</p><p>　　2.1.3 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量對(duì)薪酬契約的作用機(jī)制</p><p>　　經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量指的是企業(yè)通過(guò)商品的生產(chǎn)、銷售或者勞務(wù)發(fā)生的經(jīng)營(yíng)用現(xiàn)金流入流出的凈額，在現(xiàn)金流量表中得到體現(xiàn)。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量補(bǔ)充反映了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，彌補(bǔ)了會(huì)計(jì)利潤(rùn)在反映經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)中的部分缺陷，因此，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量成為制定薪酬契約中不可缺少的依據(jù)。</p><

71、;p>　　經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量在制定薪酬契約方面存在著積極的作用，積極作用有兩個(gè)：</p><p>　　一，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量減少了經(jīng)營(yíng)者的短期行為。會(huì)計(jì)利潤(rùn)中經(jīng)營(yíng)者通常利用營(yíng)業(yè)外收支虛增利潤(rùn)，粉飾會(huì)計(jì)信息。相比會(huì)計(jì)利潤(rùn)，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量只包含經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金收支，不包括營(yíng)業(yè)范圍之外的現(xiàn)金收支，減少了經(jīng)營(yíng)者的短期行為。</p><p>　　二，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量補(bǔ)充描述了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量采用

72、收付實(shí)現(xiàn)制得以確認(rèn)，避免了企業(yè)高利潤(rùn)低現(xiàn)金的狀況，不僅反映了企業(yè)的盈利水平，也反映了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量，補(bǔ)充描述了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。</p><p>　　通過(guò)上述分析可以發(fā)現(xiàn)，與會(huì)計(jì)利潤(rùn)這一會(huì)計(jì)信息相比，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量在薪酬契約的制定中有一定的存在價(jià)值。因此，為了更好的完善企業(yè)薪酬契約，將會(huì)計(jì)利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量結(jié)合起來(lái)分析，可以更好的詮釋企業(yè)實(shí)際的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與薪酬契約的相關(guān)性。下文以IBM公司的薪酬機(jī)制為例分

73、析了經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量在薪酬企業(yè)中的作用機(jī)制。</p><p>　　IBM公司在2010年公布了高管人員的薪酬機(jī)制。IBM公司將高管人員的薪酬契約分為兩個(gè)部分：年度激勵(lì)和股份獎(jiǎng)勵(lì)。年度激勵(lì)中主要考核凈利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、現(xiàn)金流量這三個(gè)指標(biāo)。股份獎(jiǎng)勵(lì)主要考核每股收益和現(xiàn)金流量這兩個(gè)指標(biāo)。（表2.2表2.3）</p><p>　　表2.2 2010年度IBM公司薪酬機(jī)制</p>&l

74、t;p>　　表2.3 2010年度IBM公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)</p><p>　　*信息來(lái)源于世華科盈咨詢公司的網(wǎng)站</p><p>　　依據(jù)2010年度IBM公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和薪酬機(jī)制，公司總裁彭明盛的薪酬契約組合為年度激勵(lì)1190萬(wàn)美元（180萬(wàn)美元+110萬(wàn)美元+900萬(wàn)美元）加上股份獎(jiǎng)勵(lì)1330萬(wàn)美元，總薪酬為2520萬(wàn)美元。從上述分析中可以看出，現(xiàn)金流量在企業(yè)的短期激勵(lì)和長(zhǎng)期激勵(lì)中都

75、占有一席之地，與凈利潤(rùn)相結(jié)合考察企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，作為企業(yè)薪酬契約的組成部分。由此可見(jiàn)IBM公司對(duì)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量這一會(huì)計(jì)信息的重視程度和合理運(yùn)用。除了IBM公司在薪酬契約中加入經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量外，國(guó)外的通用公司、摩托羅拉公司、迪斯尼公司以及國(guó)內(nèi)的武商公司、惠城公司等都把經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量納入到薪酬契約中去。</p><p>　　通過(guò)上述案例可以發(fā)現(xiàn)，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量對(duì)薪酬契約的作用體現(xiàn)在，補(bǔ)充說(shuō)明經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)用以完善薪酬契約，尤

76、其是會(huì)計(jì)利潤(rùn)無(wú)法體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)時(shí)。</p><p>　　2.2 市場(chǎng)價(jià)值信息對(duì)薪酬契約的作用</p><p>　　上述內(nèi)容主要研究會(huì)計(jì)報(bào)表信息對(duì)薪酬契約的作用，局限于薪酬契約的短期激勵(lì)。薪酬契約制定依據(jù)中另一大重要部分是市場(chǎng)價(jià)值信息，用于薪酬契約的中長(zhǎng)期激勵(lì)。市場(chǎng)價(jià)值信息主要是股票及股票期權(quán)的相關(guān)信息。</p><p>　　市場(chǎng)價(jià)值信息對(duì)薪酬契約產(chǎn)生了積極作用，

77、具體而言，體現(xiàn)在兩個(gè)方面：</p><p>　　一、依據(jù)市場(chǎng)價(jià)值信息制定的薪酬契約有助于對(duì)經(jīng)營(yíng)者的長(zhǎng)期激勵(lì)。經(jīng)營(yíng)者與公司所有者簽訂薪酬契約，其中包含基本工資、績(jī)效工資、福利等，還包含了股權(quán)收益。經(jīng)營(yíng)者購(gòu)買公司一定比例的股份，為了獲得額外的股權(quán)收益，必須發(fā)揮出自身的經(jīng)營(yíng)水平，努力提高公司的市場(chǎng)價(jià)值。</p><p>　　二、依據(jù)市場(chǎng)價(jià)值信息制定的薪酬契約有助于對(duì)經(jīng)營(yíng)者的行為約束。企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)

78、值信息不受短期行為的影響，經(jīng)營(yíng)者采取短期行為只能暫時(shí)提高績(jī)效薪酬，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，短期行為會(huì)損害企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值，降低經(jīng)營(yíng)者的整體薪酬水平。以美國(guó)高盛集團(tuán)為例，2010年末高盛公司將高管人員的薪酬與股票的價(jià)格相關(guān)聯(lián)，高盛公司的“關(guān)鍵雇員”簽訂的薪酬契約除了以會(huì)計(jì)信息為基礎(chǔ)的薪酬部分外，還包含了以股價(jià)為基礎(chǔ)的薪酬部分，目的是減少高管人員的短期行為、保證公司的正常收益。</p><p>　　通過(guò)上述分析可以發(fā)現(xiàn)，通過(guò)經(jīng)營(yíng)

79、者持有股票或股票期權(quán)的方式確定薪酬契約，加強(qiáng)了長(zhǎng)期激勵(lì)，減少經(jīng)營(yíng)者的短期行為?？偠灾?，經(jīng)營(yíng)者的薪酬契約中含有股票或股票期權(quán)的收益，將促使經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)與所有者的期望目標(biāo)逐漸趨同，將促使經(jīng)營(yíng)者以保證公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益為前提進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，將約束經(jīng)營(yíng)者為實(shí)現(xiàn)個(gè)人利益而進(jìn)行的短期行為。</p><p>　　2.3 會(huì)計(jì)信息對(duì)薪酬契約的作用機(jī)制</p><p>　　會(huì)計(jì)信息包含會(huì)計(jì)利潤(rùn)、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量和股

80、票、股票期權(quán)價(jià)格。會(huì)計(jì)利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量這兩個(gè)會(huì)計(jì)報(bào)表信息，用于制定合理的薪酬契約（圖2.4）。會(huì)計(jì)利潤(rùn)對(duì)薪酬契約的制定上有積極也有消極的作用，積極作用在于薪酬契約的制定中可以直接反映經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，消極作用在于容易造成經(jīng)營(yíng)者的短期行為以及會(huì)計(jì)利潤(rùn)以歷史成本計(jì)量、自身的計(jì)算問(wèn)題導(dǎo)致反映經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不完整。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量對(duì)薪酬契約的制定上起著補(bǔ)充反映經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)問(wèn)題，彌補(bǔ)會(huì)計(jì)利潤(rùn)的缺陷。通過(guò)會(huì)計(jì)利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量這兩個(gè)會(huì)計(jì)報(bào)表信息，可以建

81、立起較為合理的薪酬契約，發(fā)揮薪酬契約的短期激勵(lì)作用。</p><p>　　但是會(huì)計(jì)信息對(duì)薪酬契約的作用機(jī)制仍然存在著容易造成經(jīng)營(yíng)者短期行為的問(wèn)題，需要在薪酬契約的制定中引入市場(chǎng)價(jià)值信息，消除短期行為，發(fā)揮薪酬契約的約束作用和長(zhǎng)期激勵(lì)作用。</p><p>　　圖2.4會(huì)計(jì)信息對(duì)薪酬契約的作用機(jī)制</p><p>　　3.薪酬契約對(duì)會(huì)計(jì)信息的作用機(jī)制</p>

82、;<p>　　薪酬契約起源于代理理論，目的是解決代理理論中經(jīng)營(yíng)者與股東追求目標(biāo)不一致和信息不對(duì)稱問(wèn)題。薪酬契約的好壞影響著經(jīng)營(yíng)者實(shí)現(xiàn)自身利益目標(biāo)的手段，更加影響著企業(yè)會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。一份合理完善的薪酬契約可以保證目標(biāo)的一致性和信息的對(duì)稱性，經(jīng)營(yíng)者通過(guò)改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況實(shí)現(xiàn)自身的利益目標(biāo)。一份不合理不完善的薪酬契約卻無(wú)法約束經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)行為，經(jīng)營(yíng)者通過(guò)制造虛假的會(huì)計(jì)信息、進(jìn)行短期行為實(shí)現(xiàn)自身的利益目標(biāo)。薪酬契約對(duì)會(huì)計(jì)信息的作用

83、主要體現(xiàn)在會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量上，特別是會(huì)計(jì)信息的可靠性和及時(shí)性上。</p><p>　　3.1薪酬契約對(duì)會(huì)計(jì)信息可靠性的作用</p><p>　　會(huì)計(jì)信息的可靠性要求企業(yè)必須以實(shí)際發(fā)生的交易事項(xiàng)為依據(jù)進(jìn)行會(huì)計(jì)的確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告，如實(shí)的反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，做到會(huì)計(jì)信息的數(shù)字準(zhǔn)確、真實(shí)可靠。提供虛假財(cái)務(wù)報(bào)告、隱瞞部分收入等行為都違反了會(huì)計(jì)信息的可靠性要求。</p><

84、p>　　薪酬契約對(duì)會(huì)計(jì)信息的可靠性具有一定的作用，其作用模式是通過(guò)影響經(jīng)營(yíng)者追求自身利益的方式，進(jìn)而影響會(huì)計(jì)信息的可靠性（圖3.1）。</p><p>　　圖3.1薪酬契約對(duì)會(huì)計(jì)信息可靠性的作用模式</p><p>　　從上圖的作用模式可以看出，薪酬契約間接作用于會(huì)計(jì)信息的可靠性。不完善的薪酬契約只有對(duì)經(jīng)營(yíng)者的短期激勵(lì)，缺少長(zhǎng)期激勵(lì)。在這種薪酬契約的激勵(lì)和約束作用下，經(jīng)營(yíng)者仍然以追求

85、個(gè)人的短期利益為主。只有當(dāng)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)被人為夸大時(shí)，經(jīng)營(yíng)者才能得到更多以會(huì)計(jì)信息為基礎(chǔ)的薪酬。于是經(jīng)營(yíng)者利用信息的不對(duì)稱性和自身的管理權(quán)力創(chuàng)造出虛假的會(huì)計(jì)信息，夸大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，從而違背了會(huì)計(jì)信息的可靠性要求。</p><p>　　3.2 薪酬契約對(duì)會(huì)計(jì)信息及時(shí)性的作用</p><p>　　會(huì)計(jì)信息的及時(shí)性要求企業(yè)對(duì)于已經(jīng)發(fā)生的交易事項(xiàng)及時(shí)進(jìn)行會(huì)計(jì)的確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告。應(yīng)披露的會(huì)計(jì)信息未在當(dāng)年

86、的年度報(bào)告中披露就是違反了會(huì)計(jì)信息的及時(shí)性要求。</p><p>　　薪酬契約不僅對(duì)會(huì)計(jì)信息的可靠性有間接的作用，而且對(duì)于會(huì)計(jì)信息的及時(shí)性也有一定的作用。薪酬契約對(duì)會(huì)計(jì)信息及時(shí)性的作用模式與對(duì)會(huì)計(jì)信息可靠性的作用模式相似，也是通過(guò)作用于經(jīng)營(yíng)者來(lái)間接影響會(huì)計(jì)信息的及時(shí)性。不完善的薪酬契約導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)人員追求個(gè)人的短期利益，而短期利益的實(shí)現(xiàn)依靠經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)。因此，經(jīng)營(yíng)者不及時(shí)確認(rèn)、計(jì)量、報(bào)高一些已發(fā)生的交易事項(xiàng)，尤其是

87、在會(huì)計(jì)報(bào)表中不及時(shí)披露應(yīng)披露的會(huì)計(jì)信息，創(chuàng)造虛假經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，從而違背了會(huì)計(jì)信息的及時(shí)性要求。</p><p>　　為了進(jìn)一步說(shuō)明薪酬契約對(duì)會(huì)計(jì)信息及時(shí)性的作用，下文將通過(guò)阿城繼電器股份有限公司的案例進(jìn)行分析說(shuō)明。</p><p>　　阿城繼電器股份有限公司是一家以經(jīng)營(yíng)繼電保護(hù)產(chǎn)品為主的大規(guī)模國(guó)有企業(yè)，于1998年在深圳股票交易所上市。中國(guó)證監(jiān)會(huì)在審查阿城繼電器股份有限公司的財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)發(fā)現(xiàn)，1

88、999年到2004年財(cái)務(wù)報(bào)告中存在應(yīng)披露未披露事項(xiàng)，即承擔(dān)控股股東——阿城繼電器集團(tuán)有限公司的銀行借款和借款利息（圖3.2）。</p><p>　　圖3.2 1999年到2004年阿城繼電器股份有限公司應(yīng)披露未披露事項(xiàng)</p><p>　　通過(guò)阿城繼電器股份有限公司的案例，可以發(fā)現(xiàn)該公司的會(huì)計(jì)信息存在著披露不及時(shí)的問(wèn)題。筆者從兩個(gè)方面具體分析了會(huì)計(jì)信息披露不及時(shí)與公司薪酬契約不完善的關(guān)聯(lián)。

89、</p><p>　　一方面，會(huì)計(jì)信息披露不及時(shí)。2005年初，該公司發(fā)布致歉公告和2004年度修訂版財(cái)務(wù)報(bào)告。在公告中指出公司未及時(shí)披露阿城繼電器股份有限公司向關(guān)聯(lián)方提供大額資金的會(huì)計(jì)信息。阿城繼電器集團(tuán)有限公司向銀行借入約一億元的銀行借款，并轉(zhuǎn)嫁為阿城繼電器股份有限公司承擔(dān)。然而在六年的時(shí)間里，阿城繼電器股份有限公司的財(cái)務(wù)報(bào)告中卻從未提及約一億金額的巨大資金往來(lái)事項(xiàng)。該公司本應(yīng)披露上市公司與關(guān)聯(lián)方之間資金往來(lái)

90、的會(huì)計(jì)信息，然而未在涉及會(huì)計(jì)信息年度的財(cái)務(wù)報(bào)告中予以披露，違背了會(huì)計(jì)信息的及時(shí)性，影響了會(huì)計(jì)信息使用者的決策。</p><p>　　另一方面，薪酬契約不完善。在阿城公司1999到2004年度的年度財(cái)務(wù)報(bào)告中，該公司的經(jīng)營(yíng)者的薪酬契約由基本崗位工資和績(jī)效獎(jiǎng)金等構(gòu)成，不存在股權(quán)激勵(lì)。其中基本崗位工資按照公司的崗位工資標(biāo)準(zhǔn)發(fā)放，績(jī)效獎(jiǎng)金按照公司的效益情況和考核結(jié)果發(fā)放。根據(jù)證監(jiān)會(huì)對(duì)阿城公司的調(diào)查，該公司1999年到20

91、04年的財(cái)務(wù)報(bào)告均由時(shí)任董事的朱大萌、程力等人簽字蓋章，多名董事負(fù)有直接或者間接責(zé)任。</p><p>　　由此可以看出，阿城公司的會(huì)計(jì)信息披露不及時(shí)，薪酬契約構(gòu)成單一。由于該公司薪酬契約單一，導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)者無(wú)法得到有效的激勵(lì)和約束，經(jīng)營(yíng)者通過(guò)不及時(shí)披露關(guān)聯(lián)方的資金往來(lái)信息的短期行為粉飾企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，從中獲得個(gè)人利益。通過(guò)以上分析得知，阿城繼公司的薪酬契約是導(dǎo)致其會(huì)計(jì)信息不及時(shí)的一項(xiàng)因素，間接影響了會(huì)計(jì)信息的質(zhì)

92、量。 </p><p>　　4.我國(guó)上市公司的會(huì)計(jì)信息與薪酬契約的現(xiàn)狀及治理對(duì)策</p><p>　　4.1我國(guó)上市公司的薪酬契約的現(xiàn)狀</p><p>　　會(huì)計(jì)信息對(duì)薪酬契約的作用主要體現(xiàn)在薪酬契約的制定上。本文的研究旨在運(yùn)用到我國(guó)上市公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)管理中去，因此需要了解目前我國(guó)上市公司制定的薪酬契約。了解我國(guó)上市公司薪酬契約的構(gòu)成與現(xiàn)狀，運(yùn)用會(huì)計(jì)信息與薪酬企業(yè)的

93、作用機(jī)制，可以改善上市公司的薪酬契約問(wèn)題。</p><p>　　4.1.1樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源</p><p>　　針對(duì)我國(guó)上市公司薪酬契約的現(xiàn)狀研究，研究總體是深交所和上交所的1700多家上市公司。筆者選取了滬深300指數(shù)中的前100家權(quán)重股公司作為樣本，其中有8家尚未公布2010年財(cái)務(wù)報(bào)告公司予以剔除，剩余92家上市公司作為實(shí)際樣本。這92家上市公司具有很強(qiáng)的代表性，具體而言有三個(gè)方面：

94、</p><p>　　一是，市場(chǎng)價(jià)值高。這些公司在滬深300指數(shù)中權(quán)重排名前92，涵蓋的市值占所有上市公司總市值的比重高，且是各個(gè)行業(yè)中的龍頭企業(yè)。</p><p>　　二是，覆蓋行業(yè)廣。這些公司覆蓋了金融保險(xiǎn)業(yè)、化工業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、建筑業(yè)、交通運(yùn)輸及倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)、制造業(yè)、電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、采掘業(yè)、批發(fā)及零售貿(mào)易業(yè)、農(nóng)、林、牧、漁業(yè)等十個(gè)重要行業(yè)。</p><p&g

95、t;　　三是，既有滬市也有深市。這些公司中有22個(gè)在深交所上市，有70個(gè)在上交所上市，上市公司涉及我國(guó)兩大證券交易所。</p><p>　　四是，披露信息完整。相對(duì)比其它上市公司而言，這92家上市公司對(duì)于薪酬契約的披露較為完整、系統(tǒng)，在財(cái)務(wù)報(bào)告中董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員情況一欄均有對(duì)薪酬情況進(jìn)行了披露。</p><p>　　樣本研究中的數(shù)據(jù)來(lái)源于深交所、上交所、中國(guó)證監(jiān)會(huì)的網(wǎng)站中公布的上市

96、公司年度報(bào)告。</p><p>　　4.1.2我國(guó)上市公司的薪酬契約的現(xiàn)狀</p><p>　　在上市公司薪酬契約現(xiàn)狀的研究中，高管薪酬選取上市公司前三名高管薪酬的平均數(shù)，高管薪酬的增長(zhǎng)率由2009年、2010年高管薪酬計(jì)算得到，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)率選取2009年到2010年上市公司歸屬于股東的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率。通過(guò)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，可以發(fā)現(xiàn)，我國(guó)上市公司的薪酬契約呈現(xiàn)四大態(tài)勢(shì)：一是，高管薪酬總體呈上升趨勢(shì)

97、；二是，行業(yè)間高管薪酬差異較大；三是高管薪酬與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)相關(guān)性不高；四是薪酬契約的構(gòu)成單一。</p><p>　　一，2010年我國(guó)上市公司高管薪酬總體上呈上升趨勢(shì)</p><p>　　對(duì)比2009年我國(guó)上市公司的高管薪酬，2010年高管薪酬總體上呈上升趨勢(shì)。具體而言，從整體薪酬水平和前三十名上市公司薪酬水平來(lái)看，大部分薪酬水平得到增長(zhǎng)。從整體薪酬水平來(lái)看，2010年42.39%的上市公司高

98、管薪酬增長(zhǎng)率超過(guò)0.2，有84.78%的上市公司高管薪酬增長(zhǎng)率大于零（表4.1）。從2010年高管薪酬前三十名上市公司的薪酬水平來(lái)看，21家上市公司的高管薪酬都有所上升，且平均年薪均在100萬(wàn)元以上。（表4.2）。</p><p>　　表4.1 2010年上市公司整體高管薪酬?duì)顩r</p><p>　　表4.2 2010年高管薪酬前30家上市公司薪酬?duì)顩r（單位：萬(wàn)元）</p>

99、<p>　　二，行業(yè)間高管薪酬差異較大</p><p>　　2010年及2009年我國(guó)上市公司的高管薪酬在行業(yè)上差距很大（圖4.3、圖4.4）。從圖中可以看出，2009年、2010年高管薪酬最高的行業(yè)均是金融保險(xiǎn)業(yè)，其次是房地產(chǎn)業(yè)，而農(nóng)林牧漁業(yè)、化工業(yè)的高管薪酬雖然得到了提升，但相對(duì)于整個(gè)行業(yè)水平而言仍然處于較低水平。</p><p>　　圖4.3 2009年上市公司行業(yè)間高管薪

100、酬</p><p>　　圖4.4 2010年上市公司行業(yè)間高管薪酬</p><p>　　三，高管薪酬與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)相關(guān)性不高</p><p>　　對(duì)作為樣本的92家上市公司的研究發(fā)現(xiàn)，高管薪酬的增長(zhǎng)率與歸屬于股東的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率相關(guān)性不高。運(yùn)用CORREL函數(shù)計(jì)算出相關(guān)性系數(shù)為0.0304，｜0.0304｜<0.6，說(shuō)明高管薪酬的增長(zhǎng)率于歸屬于股東的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率相

101、關(guān)性差。特別是凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為負(fù)數(shù)的12家公司，其中有10家公司的高管薪酬不降反增，僅有兩家公司的高管薪酬小幅下降，說(shuō)明了高管薪酬與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的相關(guān)性不高。</p><p>　　四，薪酬契約的構(gòu)成單一</p><p>　　從2010年上市公司的會(huì)計(jì)報(bào)表中有關(guān)薪酬契約的數(shù)據(jù)披露可以看出，我國(guó)企業(yè)建立了初步的薪酬契約制度。然而與我國(guó)企業(yè)的快速發(fā)展相比，我國(guó)薪酬契約存在著構(gòu)成單一的問(wèn)題。我國(guó)勞動(dòng)工資

102、研究所提出的報(bào)告中指出，我國(guó)的薪酬契約構(gòu)成不夠完善，需要有輔助的薪酬制度相配合，如股權(quán)激勵(lì)、企業(yè)年金等，間接說(shuō)明目前我國(guó)薪酬契約的結(jié)構(gòu)不合理。</p><p>　　在92家上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表中，66.3%的上市公司薪酬契約中不包含股權(quán)激勵(lì)，剩下的33.7%的上市公司雖然在薪酬契約中包含股權(quán)激勵(lì)的部分，但這些公司的高管人員大多數(shù)持股數(shù)較少，或者并未持股。綜觀我國(guó)上市公司的薪酬契約，目前仍然以基本崗位工資加上績(jī)效獎(jiǎng)金

103、、員工福利等體現(xiàn)。與國(guó)外上市公司的薪酬契約相比，我國(guó)上市公司的薪酬契約結(jié)構(gòu)單一，盡管注重短期激勵(lì)的但缺乏對(duì)中長(zhǎng)期激勵(lì)手段的運(yùn)用，容易造成經(jīng)營(yíng)者的短期行為。（圖4.5、圖4.6）。</p><p>　　圖4.5 我國(guó)薪酬契約構(gòu)成</p><p>　　圖4.6 國(guó)外薪酬契約構(gòu)成</p><p>　　通過(guò)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可以分析出，一直以來(lái)，我國(guó)薪酬契約的構(gòu)成較為單一，難以起到激

104、勵(lì)和約束經(jīng)營(yíng)的行為，給公司規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)生了阻礙。目前我國(guó)上市公司規(guī)模不斷擴(kuò)大，與國(guó)際交易投資頻繁。上市公司為了激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)效益和約束經(jīng)營(yíng)者的短期行為，又急需完善經(jīng)營(yíng)者與股東之間簽訂的薪酬契約。因此，上市公司的發(fā)展與薪酬契約單一之間產(chǎn)生了矛盾，需要通過(guò)完善薪酬契約構(gòu)成而得以解決。</p><p>　　4.2我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的現(xiàn)狀</p><p>　　根據(jù)我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，

105、會(huì)計(jì)信息質(zhì)量有可靠性,相關(guān)性,可理解性,可比性,實(shí)質(zhì)重于形式,重要性,謹(jǐn)慎性和及時(shí)性等八大質(zhì)量要求。而目前我國(guó)上市公司的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量仍然很低下，嚴(yán)重影響著市場(chǎng)的正常運(yùn)作和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。</p><p>　　我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量普遍低下，具體來(lái)說(shuō)，體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：</p><p>　　4.2.1會(huì)計(jì)信息失真現(xiàn)象嚴(yán)重</p><p>　　會(huì)計(jì)信息失真是我國(guó)上市

106、公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量低下的主要體現(xiàn)，在我國(guó)上市公司中，會(huì)計(jì)信息失真會(huì)嚴(yán)重影響金融市場(chǎng)的運(yùn)行管理，危害廣大投資者的經(jīng)濟(jì)利益。</p><p>　　一是，上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告失真</p><p>　　從整體來(lái)看，上市公司的信息失真情況得到改善，但是仍然存在信息失真。2010年財(cái)政部發(fā)布的第十八號(hào)《中華人民共和國(guó)財(cái)政部會(huì)計(jì)信息質(zhì)量檢查公告》中明確指出，對(duì)40家上市公司以及43家會(huì)計(jì)事務(wù)所進(jìn)行檢查中發(fā)現(xiàn)，

107、12家上市公司存在粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表、信息披露不充分的問(wèn)題。2009、2010、2011年中國(guó)證監(jiān)會(huì)披露了10家的上市公司會(huì)計(jì)信息失真案例（表4.7），這10家公司發(fā)布的虛假信息不僅數(shù)量眾多，而且涉及金額巨大。</p><p>　　從典型案例來(lái)看，上市公司目前上市公司中較為典型的舞弊案例有：華源制藥事件、原野事件、瓊民源事件、紅光實(shí)業(yè)事件、鄭百文事件、ST張家界事件、ST黎明事件、銀廣廈事件、五糧液事件，浙江JY集團(tuán)事

108、件，在這些案例中均對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告中的會(huì)計(jì)信息特別是會(huì)計(jì)利潤(rùn)進(jìn)行了人為粉飾。</p><p>　　表4.7 中國(guó)證監(jiān)會(huì)披露的上市公司會(huì)計(jì)信息失真案例（2009-2011年）</p><p>　　二是，會(huì)計(jì)事務(wù)所審計(jì)報(bào)告失真</p><p>　　根據(jù)《財(cái)政部會(huì)計(jì)信息質(zhì)量檢查公告》第18號(hào)文件可以看出，2009年部分會(huì)計(jì)師事務(wù)所執(zhí)業(yè)質(zhì)量不高、審計(jì)中未遵循職業(yè)準(zhǔn)則。根據(jù)注冊(cè)會(huì)計(jì)