涉農(nóng)企業(yè)資金籌措面臨的挑戰(zhàn)及對策_(dá)第1頁
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文檔簡介

1、<p>  涉農(nóng)企業(yè)資金籌措面臨的挑戰(zhàn)及對策</p><p>  摘要:在以抵押貸款為主導(dǎo)的銀行貸款機(jī)制下,涉農(nóng)企業(yè)面臨著天然的缺陷。同時(shí),企業(yè)主要針對農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)行深加工,而作為原材料的農(nóng)作物又具有自身的生長周期性,從而企業(yè)對于資金的借貸周期也具有較長的跨期,這些都深刻影響到企業(yè)的資本循環(huán)速度。因此,其所面臨的挑戰(zhàn)包括籌資抵押方面、資金需求方面和還本付息方面。在此基礎(chǔ)上的對策,可圍繞著深化對涉農(nóng)企業(yè)生產(chǎn)特

2、征的認(rèn)識、創(chuàng)新抵押貸款模式來助力其發(fā)展、提升企業(yè)內(nèi)控績效優(yōu)化資金配置,以及發(fā)揮政府公權(quán)力的正外部性效應(yīng)等方面來構(gòu)建。 </p><p>  關(guān)鍵詞:涉農(nóng)企業(yè);資金籌措;挑戰(zhàn);對策 </p><p>  涉農(nóng)企業(yè)(下文簡稱:企業(yè))構(gòu)成了推動縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的引擎,從而在小城鎮(zhèn)建設(shè)中發(fā)揮著不可替代的作用。但從現(xiàn)階段的調(diào)研反饋來看,企業(yè)在擁有資源、市場的同時(shí),時(shí)刻面臨著資金約束。究其問題所在,不能只

3、談及金融機(jī)構(gòu)的惜貸行為,或許還應(yīng)從企業(yè)本身來尋找根源,這也構(gòu)成了本文立論的出發(fā)點(diǎn)。 </p><p>  改變傳統(tǒng)視域下對金融機(jī)構(gòu)的責(zé)難,筆者試圖從企業(yè)內(nèi)部來尋找制約資金借貸的因素,從而在金融市場上切實(shí)提升該類型的信用評級。不難理解,在以抵押貸款為主導(dǎo)的銀行貸款機(jī)制下,企業(yè)面臨著天然的缺陷。同時(shí),企業(yè)主要針對農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)行深加工,而作為原材料的農(nóng)作物又具有自身的生長周期性,從而企業(yè)對于資金的借貸周期也具有較長的跨期。

4、從中可以發(fā)現(xiàn),僅從政策層面來助力企業(yè)的資金籌措需要并無法在市場經(jīng)濟(jì)條件下獲得持續(xù)的資金供給動力。由此,對策的構(gòu)建也就需要另辟蹊徑了。 </p><p>  基于以上所述,筆者將就文章主題展開討論。 </p><p>  一、涉農(nóng)企業(yè)資金使用的特征解讀 </p><p>  從經(jīng)濟(jì)學(xué)視角來解讀企業(yè)資金使用特征,可以在資本循環(huán)公式中來完成。在《資本論》第二卷中,馬克思構(gòu)

5、建了G-W-G`的資本循環(huán)邏輯,其中主要闡明了企業(yè)資金在時(shí)間維度上分別處于貨幣職能、生產(chǎn)職能、商品職能。由此,下文也在這三個職能框架內(nèi)來展開解讀。 </p><p> ?。ㄒ唬┴泿怕毮芟碌奶卣鹘庾x </p><p>  資金處于貨幣職能主要用于采購原材料和雇傭勞動力。上文已經(jīng)指出,原材料的形成決定于農(nóng)作物的生長周期,從而必然在要素市場上面臨著原材料價(jià)格的波動。由于企業(yè)的生產(chǎn)具有連續(xù)性的要求

6、,因此在廣義價(jià)格體系下也將出現(xiàn)產(chǎn)品生產(chǎn)成本控制的難題。 </p><p>  (二)生產(chǎn)職能下的特征解讀 </p><p>  針對農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)行深加工不僅依賴于制造業(yè)所需的流水線作業(yè)模式,也需要依靠自然力來對其進(jìn)行理化作用。這就表明,決定企業(yè)生產(chǎn)周期的因素包括兩類:生產(chǎn)能力和自然力作用的時(shí)間。從資金的循環(huán)特征來看,意味著企業(yè)資金將在較長期限內(nèi)停留在生產(chǎn)階段,從而必然客觀增大循環(huán)的資金總量。例

7、如,副食生產(chǎn)企業(yè)、水產(chǎn)養(yǎng)殖類企業(yè)等,都顯著依賴于自然力的作用。 </p><p> ?。ㄈ┥唐仿毮芟碌奶卣鹘庾x </p><p>  該企業(yè)一般屬于勞動密集型組織類型,從而其產(chǎn)品盡管蘊(yùn)含著大量的人類抽象勞動,但從加工工藝水平來看,無法提升企業(yè)產(chǎn)品的市場差異度。根據(jù)價(jià)格的需求彈性原理可知,這種同質(zhì)化競爭較為明顯的產(chǎn)品具有較高的需求彈性。因此,企業(yè)產(chǎn)品能否完成隨后“驚險(xiǎn)的跳躍(馬克思語)”則

8、存在難度。從中不難理解,這將影響到企業(yè)資金的回籠效率。 </p><p>  二、解讀基礎(chǔ)上的籌資挑戰(zhàn)分析 </p><p>  從以上三個方面所進(jìn)行的解讀來看,該類型企業(yè)不僅因身份原因而面臨著資金籌措的挑戰(zhàn),也因自身的資金使用特征而深化了挑戰(zhàn)的內(nèi)涵。具體而言,針對籌資挑戰(zhàn)的分析可以從以下三個方面來分析。 </p><p> ?。ㄒ唬┗I資抵押方面的挑戰(zhàn) </p

9、><p>  該類型企業(yè)缺少可抵押的固定資產(chǎn),這是困擾其資金籌措的傳統(tǒng)原因。盡管在國家的政策導(dǎo)向下商業(yè)銀行會對其實(shí)施幫扶性貸款,但從市場經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在要求來看,遵循抵押貸款模式仍是商業(yè)銀行可以接受的方式。從企業(yè)的生產(chǎn)特征和社會責(zé)任出發(fā),它還承擔(dān)著產(chǎn)供銷一體化的重任,以及承接農(nóng)村轉(zhuǎn)移勞動力的責(zé)任。因此,以勞動密集型為特征的企業(yè)形態(tài)也就不足為奇了。從而,這也就為缺少合格的資產(chǎn)抵押物埋下了伏筆。 </p><

10、;p> ?。ǘ┵Y金需求方面的挑戰(zhàn) </p><p>  本文在資金使用特征解讀部分已經(jīng)指出,企業(yè)采購資金的大小直接受到農(nóng)作物生產(chǎn)周期的影響,以及在生產(chǎn)環(huán)節(jié)還需要依賴自然力的理化效應(yīng)。這就意味著,企業(yè)在資金的需求上也存在周期性波動,特別在自然氣候異常和病蟲害現(xiàn)象大量發(fā)生的年度,采購資金的增長可能存在著突躍,如當(dāng)前的奶源緊張現(xiàn)象便直接抬高了奶業(yè)生產(chǎn)企業(yè)的原料采購成本。這說明了企業(yè)的籌措資金難以準(zhǔn)確額定,從而將

11、提高其與金融機(jī)構(gòu)的交易成本。 </p><p> ?。ㄈ┻€本付息方面的挑戰(zhàn) </p><p>  目前,對于大量存在的中小涉農(nóng)企業(yè),金融機(jī)構(gòu)一般給予小額、短期貸款。隨著民間金融機(jī)構(gòu)的誕生,其盡管能滿足企業(yè)資金需求的靈活性,但較高的貸款利率也直接增大了企業(yè)的運(yùn)營成本。另外,從生產(chǎn)周期特點(diǎn)來看,較短的貸款期限也難以滿足企業(yè)對資金的籌措之需,這里不再討論企業(yè)產(chǎn)品的銷路問題。 </p>

12、;<p>  以上三個方面的挑戰(zhàn)當(dāng)然未能窮盡企業(yè)所面臨的挑戰(zhàn),但也從主要方面概括出該類型企業(yè)在資金籌措方面需要重視的問題。筆者認(rèn)為,因市場失靈這一現(xiàn)象普遍存在,在解決這一問題的過程中還需要借助政府這只“看得見的手”來應(yīng)對。 </p><p>  三、分析引導(dǎo)下的對策構(gòu)建 </p><p> ?。ㄒ唬┥罨瘜ι孓r(nóng)企業(yè)生產(chǎn)特征的認(rèn)識 </p><p>  正

13、如上文所提到的,解決涉農(nóng)企業(yè)籌資難的困境需要借助政府這只“看得見的手”,或者說是公權(quán)力的正確行使。因此,政府和商業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)深化對該企業(yè)生產(chǎn)特征的認(rèn)識。在認(rèn)識過程中不能僅局限在企業(yè)內(nèi)部來考察,還需要在供應(yīng)鏈視角上進(jìn)行后向和前向考察。唯有這樣,才能全面把握企業(yè)資金約束的誘因,以及在政策上有針對性地給予這類型企業(yè)幫助。需要指出的是,應(yīng)大力發(fā)揮政策性銀行的社會職能,畢竟商業(yè)金融機(jī)構(gòu)難以承受過大的資金風(fēng)險(xiǎn)。 </p><p&

14、gt; ?。ǘ﹦?chuàng)新抵押貸款模式來助力其發(fā)展 </p><p>  十八大三中全會決定民間資本參與形成商貸機(jī)構(gòu),這似乎為涉農(nóng)企業(yè)提供了融資機(jī)會。實(shí)則不然,這類民間金融機(jī)構(gòu)存在著貸款利率過高及自身對資金風(fēng)險(xiǎn)管控的強(qiáng)偏好特征,可能出現(xiàn)規(guī)避對中小涉農(nóng)企業(yè)貸款的行為。因此,還需要從創(chuàng)新抵押監(jiān)管模式上下工夫。當(dāng)前出現(xiàn)了物流金融的抵押貸款模式,這就為使流動資產(chǎn)成為抵押品提供了機(jī)制保障。另外,能否引入第三方擔(dān)保制度來適應(yīng)涉農(nóng)企

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