金融財稅政策助推中小企業(yè)“走出去”的設想

1、<p>　　金融財稅政策助推中小企業(yè)“走出去”的設想</p><p>　　【摘 要】隨著“走出去”戰(zhàn)略的實施，中小企業(yè)境外投資的比重也隨之增大，財稅金融政策扶持和支持中小企業(yè)境外投資活動，對于中小企業(yè)試水海外市場，調整產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品結構，消化產(chǎn)能，有著十分重要的意義。筆者在此，分析了中小企業(yè)面臨的金融財稅生態(tài)，并提出完善相關政策的設想。 </p><p>　　【關鍵詞】金融財稅；中小

2、企業(yè)；“走出去” </p><p>　　在全球經(jīng)濟復蘇延緩的背景下，中國企業(yè)從事境外投資活動迎來了難得的機遇。商務部數(shù)據(jù)顯示，2012年1月至11月，我國境外投資主體共對全球130個國家和地區(qū)的3596家境外企業(yè)進行了直接投資，累計實現(xiàn)非金融類直接投資625億美元，同比增長25%。在全球投資并購活動衰退的前提下，中國境外投資逆勢大幅增長，中國企業(yè)在恰當時間點抓住了“走出去”的時機。恰逢此時，黨的“十八大”不失時機

3、的提出，“加快走出去步伐，爭強企業(yè)國際化經(jīng)營能力，培育一批世界水平的跨國公司”，同時明確要求，“提高抵御國際經(jīng)濟風險能力”。 </p><p>　　但與此同時，我國企業(yè)尤其是中小企業(yè)，在實施“走出去”戰(zhàn)略過程中急需國內(nèi)配套政策助力，特別是金融財稅政策的支持。據(jù)統(tǒng)計，我國90%以上的境外投資項目投資金額在300萬美元以下，境外加工貿(mào)易項目平均投資金額在220萬美元以下，其中一半以上在100萬美元以下。從境外投資項目

4、個數(shù)來看，中小企業(yè)實施的中小型項目占了絕大多數(shù)，中小企業(yè)的境外投資活動應引起政府各職能部門和社會各方面的關注和支持。 </p><p>　　企業(yè)走出去面臨著政治風險和經(jīng)濟風險兩大類風險，就經(jīng)濟風險而言，其中的宏觀經(jīng)濟風險、市場風險、財務風險、匯率風險、融資風險、經(jīng)營風險等嚴重制約了中小企業(yè)跨國經(jīng)營的發(fā)展空間和融資渠道。為此，筆者從中小企業(yè)當下面臨的金融財稅政策生態(tài)和考慮實施積極的金融財稅政策分散和化解上述幾種風險

5、的可行性角度，進行分析并提出建設性建議設想，希冀中小企業(yè)在“走出去”過程中，走的更加穩(wěn)健。 </p><p>　　我國金融國際化程度低，金融尚不具備為中小項目提供強有力的金融支持的意識和能力，分散和化解風險的分擔機制欠缺。 </p><p>　　一是我國的銀行業(yè)國際化程度低，難以提供有效的融資業(yè)務和咨詢服務，中資銀行“走出去”的步伐嚴重滯后于實體經(jīng)濟。據(jù)銀監(jiān)會數(shù)據(jù)，截至2011年底，政策性

6、銀行及國家開發(fā)銀行設立6家海外銀行，參股2家境外機構；5家大型商業(yè)銀行設立105家海外機構，收購（或）參股10家家海外機構；8家中小商業(yè)銀行設立14家海外機構，2家中小銀行收購（或）參股5家境外機構。銀行海外布局的廣度和布局速度明顯滯后，海外銀行機構總資產(chǎn)占比僅在4%左右。參與國際金融市場的廣度和深度依然有限，與我國企業(yè)走出去的勢頭不匹配，滯后于企業(yè)走出去的步伐。與此形成鮮明對比的是外資銀行如匯豐銀行、渣打銀行等正不失時機的開拓中小企業(yè)

7、境外投資業(yè)務，爭取業(yè)務先機。 </p><p>　　二是非銀行類金融機構作用發(fā)揮不夠明顯，融資渠道狹窄，金融服務渠道少，境外融資困難重重。中資背景的證券公司極少有參與海外企業(yè)投融資經(jīng)營活動的。信托投資公司、擔保公司、金融租賃公司和汽車金融公司等更是鮮有涉足境外投資項目的。保險公司的情況更是如此，除了政策性的中國出口信用保險公司外，國內(nèi)的其他大型保險公司如中國財產(chǎn)保險公司、平安保險公司等很少介入海外保險業(yè)務。一方面

8、是非銀行類金融機構有很大的業(yè)務拓展空間，尚需積極發(fā)展海外金融業(yè)務，形成海外金融服務意識和能力，另一方面是境外投資項目亟待金融機構分散風險和提供金融支持保駕護航。 </p><p>　　國內(nèi)涉及海外保險法規(guī)和風險應對機制不完善，是當中小企業(yè)面臨風險時無法有效分散和化解風險的制度機制缺失。 </p><p>　　我國現(xiàn)在還沒有建立國家境外投資保險制度和機制，2009年新修訂的《保險法》也沒有涉

9、及境外投資保險?？癸L險能力弱的中小企業(yè)，在“走出去”過程中，尚處在自行試水的“無政府狀態(tài)”中。建立國家海外投資保險制度，為中小企業(yè)提供國家性質而非私人非民間保險保障，提供強制或意愿國家保險保障，對于企業(yè)走出去分散和化解風險至關重要。 </p><p>　　我國尚未建立境外投資國家稅務優(yōu)惠、商務激勵、財政貼息和境外投資風險補償機制，國家層面的綜合激勵和支持措施缺位。 </p><p>　　國

10、家對于境內(nèi)投資主體的境外投資活動沒有相應的稅務優(yōu)惠，對于稅收敏感度較高的中小企業(yè)希望稅務主管部門提供相應的稅收減免，希望能以境外投資總額為基數(shù)減免或退還相應的稅款，支持并提高企業(yè)現(xiàn)金比率，增強流動性，應對投資對現(xiàn)金流量的較高需求。 </p><p>　　各地商務部門在支持中小企業(yè)境外投資活動中，做法各不相同。部分地區(qū)的商務部門對境外投資企業(yè)有一定金額的激勵，但是金額十分有限，其中的中小項目占的比列較小，尚不足已形

11、成分散風險效應。相對于招商引資“引進來”，對“走出去”的支持力度嚴重失衡。 </p><p>　　我國尚未針對中小企業(yè)境外投資建立財政貸款貼息和財政風險補償機制，財政貸款貼息和財政風險補償相對于商業(yè)貸款、保險等商業(yè)行為具有無償性質。國家層面的綜合激勵和支持措施，對于調動企業(yè)積極性和化解風險有重要作用。相對于已經(jīng)實施財政貸款貼息和財政風險補償?shù)陌l(fā)達國家企業(yè)，我國中小企業(yè)有“輸在起跑線上”的可能。 </p>

12、;<p>　　商務審批、外匯管理和國內(nèi)銀行匯兌環(huán)節(jié)繁瑣，行政效能不高，在一定程度上提高了中小企業(yè)的時間成本和行政成本，牽制了“走出去”的步伐。 </p><p>　　中小企業(yè)要辦理境外投資，首先，需要到當?shù)厣虅詹块T提交申請，按照本級商務部門的規(guī)模權限經(jīng)審核后，報國家商務部批準并核發(fā)《境外投資批準證書》，再回到本級商務部門辦理登記備案。最后，到外匯管理部門申請境外投資企業(yè)外匯登記，經(jīng)登記后核準到外匯指

13、定銀行辦理匯兌手續(xù)。在外匯管制下，境內(nèi)投資主體對境外項目貸款受比例限制，投資款匯兌受目的地限制等。 </p><p>　　我國尚沒建立境外投資目的地金融風險評估機制和金融風險預警體系，金融風險評估和預警對于中小企業(yè)投資活動至關重要。 </p><p>　　中小企業(yè)進行境外投資活動中，不論是前期、期中還是后續(xù)營運，對投資目的地的金融體系、稅收體系、雙邊貿(mào)易、雙邊經(jīng)濟合作和總體風險評估的把控，

14、關乎投資的成敗。中小企業(yè)的總體實力相對較弱，要全面的了解投資牽涉的方方面面，實力和精力勉為其難，力不從心甚至是鞭長莫及，這方面的欠缺正是，眾多中小企業(yè)“走出去”時不免步履蹣跚的癥結所在，而這也是它們期盼和必須具備的必要基礎條件。當下我國尚沒有建立境外投資目的地金融風險評估機制和金融風險預警體系。讓人欣慰的是國內(nèi)一些單位已經(jīng)意識到當下存在的缺憾，并身體力行做出了努力和嘗試。中國出口信用保險公司就不定期的發(fā)布全球大部分國家和地區(qū)的《國家風險

15、分析報告》，其中較全面的介紹和披露了有關的投資與經(jīng)貿(mào)風險，并依據(jù)當前總體形勢的分析和評估，對投資目的地國和地區(qū)給出了參考評級。《國家風險分析報告》對企業(yè)了解和分析相關國家和地區(qū)的投資情況提供了寶貴的管道。 　　鑒于中小企業(yè)當下在“走出去”過程中，面臨的各種風險，政府需制定金融財政稅收政策，優(yōu)化財政金融環(huán)境，分散和化解風險。 </p><p>　　首先，金融業(yè)尤其是國有大中型銀行要樹立國際化經(jīng)營理念，提高銀行業(yè)參

16、與國際競爭的意識，積極擴展創(chuàng)新經(jīng)營范圍，“走出去”試水藍海，實現(xiàn)由“陸地銀行”向“藍海銀行”的轉型。銀行業(yè)監(jiān)督委員會作為金融業(yè)準入監(jiān)管部門應松綁銀行業(yè)國際化布局限制，統(tǒng)籌銀行業(yè)“走出去”總體規(guī)劃，推動中資銀行加快國際化進程。據(jù)研究，一國銀行業(yè)海外分支的布局和分布數(shù)量與一國境外投資規(guī)模數(shù)量正相關度極高。隨著中資銀行國際化程度的不斷深化、國際競爭力的提高和業(yè)務范圍的拓展，中小型投資項目，才能獲得可靠的、全方位、個性化和一站式的金融服務，銀行

17、業(yè)才能在國家“走出去”戰(zhàn)略中發(fā)揮旗艦作用，引領我國境外投資企業(yè)博浪“藍海”。 </p><p>　　發(fā)揮非銀行類金融機構（如信托投資類公司等）特有的金融功能，拓展境外投資的多元化融資渠道，提供更多的融資選擇方案和可提供的金融服務種類。鼓勵它們開發(fā)諸如過橋貸款、發(fā)行垃圾債券、各種票據(jù)交換技術、杠桿收購技術等金融產(chǎn)品。 </p><p>　　推動設立海外投資發(fā)展基金，引導和支持成立面向海外的私

18、募股權投資基金、風險投資基金等機構；幫助境外投資企業(yè)上市，發(fā)行短期融資券、中期票據(jù)、集合票據(jù)等債務與股權融資工具，為境外企業(yè)在境外資本市場融資提供一條龍服務。 </p><p>　　盡早修訂《保險法》，從法律層面規(guī)范政府監(jiān)管部門，金融保險業(yè)對境外投資活動的保險責任、義務和各自業(yè)務范圍。進一步強化政策性保險公司對境外投資企業(yè)提供海外投資風險保（下轉第74頁）（上接第70頁）險的機制建設。 </p>&

19、lt;p>　　政府財政應研究設立中小企業(yè)境外投資激勵基金、中小企業(yè)境外投資風險分散基金從財政層面激勵和化解風險。稅務部門經(jīng)順應中小企業(yè)期盼，依照境外投資總額及時減免相關稅收或者返還。提高中小企業(yè)現(xiàn)金流量，降低財務風險。 </p><p>　　簡化國內(nèi)境外投資商務審核程序，提高政府各部門辦事效能，取消每年一度的境外投資企業(yè)聯(lián)合年檢，降低中小企業(yè)辦理境外投資的時間成本和行政成本。進一步放松外匯管制，取消中小型境

20、外投資企業(yè)外匯登記制度，取消境外投資境外放款的比例限制，取消外匯指定銀行境外投資外匯注冊資本金匯往目的地限制，取消境外投資外匯注冊資本金匯入離岸賬戶限制。 </p><p>　　政府金融管理部門應重視建立境外投資目的地金融風險評估機制和金融風險預警體系。建立以政府金融部門、經(jīng)貿(mào)部門為主導的，各國有銀行、保險公司為主體的，輔之以多種形式的研究機構的境外投資活動研究機構，及時調研和發(fā)布世界各個國家和地區(qū)的實時金融風險