我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及管理研究.pdf

1、隨著我國(guó)對(duì)金融服務(wù)業(yè)全面開(kāi)放承諾的履行和金融體制改革的推進(jìn)，商業(yè)銀行面臨傳統(tǒng)業(yè)務(wù)受到挑戰(zhàn)和國(guó)外金融機(jī)構(gòu)大量涌入的雙重壓力。商業(yè)銀行通過(guò)資源整合，在政策許可范圍內(nèi)同時(shí)經(jīng)營(yíng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)二者之間的交叉混合經(jīng)營(yíng)，以適應(yīng)環(huán)境變化，有效提高競(jìng)爭(zhēng)力以及充分利用金融資源，達(dá)到提高銀行創(chuàng)新能力和高效經(jīng)營(yíng)的目的，已經(jīng)成為其向現(xiàn)代商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變的戰(zhàn)略選擇。 而目前我國(guó)的商業(yè)銀行亦在政策允許的范圍內(nèi)，通過(guò)全能銀行或者金融控股公司這兩種

2、模式，逐步開(kāi)展了大部分的投資銀行業(yè)務(wù)。在這種情況下，商業(yè)銀行開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)必然為銀行帶來(lái)收益和風(fēng)險(xiǎn)的巨大變化，同時(shí)也不能忽略由于開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)所帶來(lái)的內(nèi)部交易、利益沖突、津貼外溢、風(fēng)險(xiǎn)傳染等潛在的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源。 本文運(yùn)用資產(chǎn)組合理論對(duì)商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析，然后采用模擬合并的實(shí)證方法，采用我國(guó)上市銀行和上市證券公司的數(shù)據(jù)，通過(guò)將銀行和證券公司做假象式的合并，以考察在商業(yè)銀行全面開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)的情況下整個(gè)銀行收益