我國商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險及管理研究.pdf

1、隨著我國對金融服務(wù)業(yè)全面開放承諾的履行和金融體制改革的推進，商業(yè)銀行面臨傳統(tǒng)業(yè)務(wù)受到挑戰(zhàn)和國外金融機構(gòu)大量涌入的雙重壓力。商業(yè)銀行通過資源整合，在政策許可范圍內(nèi)同時經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)，實現(xiàn)二者之間的交叉混合經(jīng)營，以適應(yīng)環(huán)境變化，有效提高競爭力以及充分利用金融資源，達到提高銀行創(chuàng)新能力和高效經(jīng)營的目的，已經(jīng)成為其向現(xiàn)代商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變的戰(zhàn)略選擇。 而目前我國的商業(yè)銀行亦在政策允許的范圍內(nèi)，通過全能銀行或者金融控股公司這兩種

2、模式，逐步開展了大部分的投資銀行業(yè)務(wù)。在這種情況下，商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)必然為銀行帶來收益和風(fēng)險的巨大變化，同時也不能忽略由于開展投資銀行業(yè)務(wù)所帶來的內(nèi)部交易、利益沖突、津貼外溢、風(fēng)險傳染等潛在的風(fēng)險來源。 本文運用資產(chǎn)組合理論對商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險進行了分析，然后采用模擬合并的實證方法，采用我國上市銀行和上市證券公司的數(shù)據(jù)，通過將銀行和證券公司做假象式的合并，以考察在商業(yè)銀行全面開展投資銀行業(yè)務(wù)的情況下整個銀行收益