中小企業(yè)金融服務(wù)創(chuàng)新研究.pdf

1、隨著我國市場經(jīng)濟的發(fā)展，中小企業(yè)發(fā)揮著越來越重要的作用。針對中小企業(yè)長期存在著較大的融資缺口問題，本文首先回顧分析了國內(nèi)外關(guān)于中小企業(yè)融資的理論研究歷史，通過對我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀分析，表明中小企業(yè)的融資過程中確實存在著“融資缺口”。產(chǎn)生中小企業(yè)金融缺口的原因十分復(fù)雜，其中信息不透明和不對稱問題是造成中小企業(yè)融資難的基本原因，而中小企業(yè)融資的高風(fēng)險和低收益問題則是使金融機構(gòu)對此難有熱情和動力的基本矛盾。 因為在我國金融機構(gòu)銀行

2、業(yè)壟斷了資金經(jīng)營權(quán)，而現(xiàn)有的金融資源分布與中小企業(yè)空間布局不相適應(yīng)，銀行內(nèi)部信貸激勵與約束機制不對稱以及現(xiàn)有的中小企業(yè)金融支撐體系功能不夠健全的現(xiàn)狀造成中小企業(yè)的融資困難的原因。直接融資市場方面有價證券由于其嚴(yán)格的發(fā)行條件幾乎將中小企業(yè)拒之門外。與股票市場相類似，債券市場也基本上未向中小企業(yè)開放。所以中小企業(yè)融資渠道狹窄、單一更加重了中小企業(yè)金融缺口問題。 與國外先進的銀行相比，作為中小企業(yè)融資的主渠道，目前我國銀行不能滿足中小

3、企業(yè)融資的基本需求。理論界一直存在一種“小銀行優(yōu)勢”理論。也就是說，中小銀行通過關(guān)系型融資模式為中小企業(yè)融資居于天然的優(yōu)勢地位。銀行貸款的四種貸款技術(shù)中，財務(wù)報表型貸款比較適合大企業(yè)，抵押擔(dān)保型貸款比較適合中等規(guī)模企業(yè)。信用評分技術(shù)比較倚重易于傳輸和交流的硬信息，適合大銀行對中小企業(yè)的貸款。關(guān)系型貸款比較倚重從各種渠道獲取的關(guān)于企業(yè)的軟信息，適合中小銀行對中小企業(yè)的貸款。所以建立以地方性商業(yè)銀行為主的多種類型的中小金融機構(gòu)是我國目前解決

4、中小企業(yè)融資難問題的有效途徑。中小商業(yè)銀行、合作金融機構(gòu)、融資租賃機構(gòu)、信用擔(dān)保機構(gòu)等，都應(yīng)得到大力發(fā)展。其中的以商業(yè)銀行為主的中小銀行，在服務(wù)中小企業(yè)方面更有其天然的優(yōu)勢。 本論文提出我國商業(yè)銀行要發(fā)展對中小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)首先要解決信息不對稱的難題，應(yīng)著重提升兩個方面的能力，一是采取有利于中小企業(yè)的信貸運作模式，二是加強對中小企業(yè)貸款風(fēng)險控制能力。我國商業(yè)銀行應(yīng)運用金融生命周期分析工具，發(fā)展關(guān)系型貸款，運用創(chuàng)新的風(fēng)險管理模式、

5、客戶關(guān)系管理方法，以及創(chuàng)新的金融產(chǎn)品。 另外針對長期以來中小企業(yè)融資存在相對的高風(fēng)險和低收益的矛盾問題，提出必須在中小企業(yè)所獨有的成長能力和遠期潛在收益上設(shè)計交易安排來解決這個矛盾。與大中型企業(yè)相比，中小企業(yè)除了有風(fēng)險水平相對較高、業(yè)務(wù)收入和現(xiàn)金流不穩(wěn)定等特征外，同樣具有高成長能力和高增長空間等優(yōu)勢。利用這個優(yōu)勢，安排和設(shè)計能夠與企業(yè)所有者分享中小企業(yè)成長所帶來的高額利益，能夠幫助中小企業(yè)增強發(fā)展與償債能力、市場開拓能力的交易機

6、制，才能夠從根本上解決中小企業(yè)的融資難題。產(chǎn)業(yè)投資基金是解決這個矛盾的有效可行途徑。 銀行在作好傳統(tǒng)的金融服務(wù)的基礎(chǔ)上，可以借助于產(chǎn)業(yè)投資基金開展理財管理業(yè)務(wù)以及適量的自營業(yè)務(wù)，對不同行業(yè)的、經(jīng)營業(yè)績較好的產(chǎn)業(yè)投資基金開展組合投資，以直接融資的方式向中小企業(yè)提供融資支持，分享中小企業(yè)的成長果實?？煽紤]以《信托法》作為法律基礎(chǔ)，以信托機構(gòu)為主體，在銀信合作、信保合作的基礎(chǔ)上，大力發(fā)展投資于中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)投資基金。通過信托產(chǎn)品比較靈

7、活的設(shè)計方式————如債券和股權(quán)的可轉(zhuǎn)性，這樣既能有風(fēng)險的可控性(保留債權(quán))，又可以分享企業(yè)高成長帶來的高收益(在企業(yè)高速成長時轉(zhuǎn)為股權(quán))。 中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)最大的特點在于標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)?；⒓夯?，按照統(tǒng)計規(guī)律，中小企業(yè)客戶在達到一定規(guī)模和數(shù)量后，按照適合中小企業(yè)特點、差別化的制度和政策安排，通過系統(tǒng)化的風(fēng)險控制手段，中小企業(yè)的信貸風(fēng)險是完全可以預(yù)測和控制在一定水平的。所以達到一定數(shù)量的中小企業(yè)客戶就十分必要了。這對于風(fēng)險的控制和

8、收益的保障都十分必要。如何吸引和管理大量的中小企業(yè)客戶，這又是中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)中的又一個難題了。其中提供適合中小企業(yè)的創(chuàng)新的金融產(chǎn)品、高效率的服務(wù)是吸引大量的中小企業(yè)客戶的關(guān)鍵點。建立有效的管理平臺、管理方式和管理的標(biāo)準(zhǔn)和流程則是管理好大量的中小企業(yè)客戶的關(guān)鍵點。根據(jù)工作經(jīng)驗，建立以行業(yè)為基礎(chǔ)的產(chǎn)業(yè)集群式的管理是十分有效的。最好與行業(yè)擔(dān)保公司合作，或以某些經(jīng)營狀況十分良好，管理完善的行業(yè)龍頭企業(yè)為核心，與其上下游產(chǎn)業(yè)鏈上的中小企業(yè)合作，

9、這樣就有效地解決了信息不對稱造成的管理困難，可以將中小企業(yè)客戶批量式管理。 作好中小企業(yè)金融服務(wù)的建議：銀行應(yīng)積極探索與中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)相適應(yīng)的工作制度平臺；摸索出一套在中小企業(yè)融資方面切實可行的辦法，既要適應(yīng)中小企業(yè)的特點，又要有效控制風(fēng)險。在這方面可以借鑒國內(nèi)外的一些成功經(jīng)驗。尤其是上海商業(yè)銀行，臺州商業(yè)銀行和南充市商業(yè)銀行的成功經(jīng)驗更有借鑒意義一因為同樣是在我國現(xiàn)在的金融環(huán)境下。另外在銀信合作的基礎(chǔ)上，大力發(fā)展投資于中小企

10、業(yè)的產(chǎn)業(yè)投資基金；直接融資途徑的完善和發(fā)展也很重要，債券的發(fā)行，建立和完善中小企業(yè)板，構(gòu)建服務(wù)于廣大中小企業(yè)的產(chǎn)權(quán)交易市場等。政府的大力支持，建立與中小企業(yè)融資相適應(yīng)的政策服務(wù)支持平臺；完善擔(dān)保體系和風(fēng)險投資體系建設(shè)，并完善相關(guān)的法律法規(guī)十分重要；強化監(jiān)督管理，建設(shè)好信用擔(dān)保平臺，這是解決中小企業(yè)融資難問題的基礎(chǔ)。同時引導(dǎo)好民間金融，同時發(fā)展多種類型的中小金融機構(gòu)和多種靈活的投資方式，從而鼓勵民間資金通過合法正規(guī)的方式投資?？傊?，解決中