基于高層管理者變更的上市公司盈余管理研究.pdf

1、隨著我國資本市場的快速發(fā)展，上市公司盈余管理行為越來越受到學(xué)術(shù)界的關(guān)注。而作為盈余管理主體的上市公司高管的頻繁更換也逐漸成為人們研究的焦點(diǎn)，因?yàn)樯鲜泄靖吖茏儎硬粌H是公司治理結(jié)構(gòu)作出的重要決策之一，是對公司治理機(jī)制有效性的衡量以及對高層管理者經(jīng)營業(yè)績的檢驗(yàn)，而且也關(guān)系到上市公司的穩(wěn)定和未來的發(fā)展，更重要的是上市公司高管的行為在盈余管理過程中起到了關(guān)鍵性的作用。 本文以我國2001—2003 年滬深兩市通信、家電、醫(yī)藥等行業(yè)發(fā)生高

2、管變動的上市公司為研究對象，搜集整理其相關(guān)數(shù)據(jù)，運(yùn)用Jonse模型進(jìn)行實(shí)證分析發(fā)生高管變更的上市公司是否存在盈余管理行為，以及盈余管理的傾向性如何。 本文在回顧國內(nèi)外關(guān)于盈余管理和高管變更研究成果的基礎(chǔ)上，介紹了盈余管理的含義、特征，分析了盈余管理的利弊，闡述了盈余管理采用的手段，為引入上市公司高管變更與盈余管理之間的關(guān)系作了鋪墊。在對高管變更進(jìn)行盈余管理的原因和動機(jī)分析中，本文分別從我國會計(jì)準(zhǔn)則自身的局限性和公司治理存在的缺陷

3、等方面探討了盈余管理存在的客觀性和必然性，并從委托代理關(guān)系中契約責(zé)任以及爭奪代理權(quán)等層面揭示了上市公司高管進(jìn)行盈余管理的動機(jī)。在進(jìn)行實(shí)證分析時(shí)發(fā)現(xiàn)：董事長的變更當(dāng)年傾向于把可操作利潤做小，總經(jīng)理的變更當(dāng)年傾向于把可操作利潤做大；董事長的非正常變更（董事長辭職）當(dāng)年把可操作利潤做小的比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于董事長的正常變更（董事長換屆選舉），從而得出了高層管理者變更當(dāng)年公司存在著嚴(yán)重的盈余管理行為的結(jié)論。 本文最后還提出了規(guī)范和治理盈余管理的