我國商業(yè)銀行多元化經(jīng)營績效分析.pdf

1、我國正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時期，大批企業(yè)基于不同目的紛紛進(jìn)行了多元化經(jīng)營，多元化經(jīng)營在企業(yè)發(fā)展中占據(jù)重要地位，各國的學(xué)者們對多元化經(jīng)營與企業(yè)績效之間的關(guān)系問題做了大量研究。但是卻對商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的多元化經(jīng)營情況關(guān)注甚少。在商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營過程中，同樣面臨多元化經(jīng)營的問題。大量證據(jù)表明商業(yè)銀行的多元化經(jīng)營會降低其績效，認(rèn)為多元化經(jīng)營的銀行盈利水平要低于專業(yè)化銀行，對非相關(guān)多元化經(jīng)營而言更是如此。然而最近也有文獻(xiàn)對多元化折價提出了質(zhì)疑，

2、認(rèn)為存在多元化溢價的可能。我國學(xué)者對多元化經(jīng)營的研究，大多停留在規(guī)范研究的層面上，實(shí)證研究比較有限，而且由于研究所依據(jù)的理論基礎(chǔ)、研究方法和所運(yùn)用的數(shù)據(jù)的不同，結(jié)論之間也存在一定差異。本文認(rèn)為，對多元化經(jīng)營的研究必須置于一定的研究背景之下，即必須從經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時期的特點(diǎn)出發(fā)對多元化經(jīng)營與績效進(jìn)行分析與解釋。 本文首先對多元化經(jīng)營的相關(guān)文獻(xiàn)做了綜述與評價，回顧了多元化經(jīng)營的一般原理，接著分析了商業(yè)銀行多元化經(jīng)營的行為決策以及多元化經(jīng)營

3、的效應(yīng)，包括正面的內(nèi)部市場效應(yīng)、風(fēng)險分散效應(yīng)、協(xié)同效應(yīng)等，負(fù)面的代理成本、資源分散等效應(yīng)。之后，從我國商業(yè)銀行中選取12家作為研究樣本，利用《中國金融年鑒》和各上市銀行年報提供1998-2006年的數(shù)據(jù)，對中國商業(yè)銀行的多元化與績效、風(fēng)險之間的關(guān)系做了實(shí)證檢驗(yàn)，并對實(shí)證結(jié)果進(jìn)行了分析。實(shí)證結(jié)果表明，多元化程度與績效之間呈現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系，但并不顯著。這與我國處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期密切相關(guān)。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的特殊時期，企業(yè)空前發(fā)展，因此有更多的資本需求，

4、金融市場的需求也多元化發(fā)展，加上銀行業(yè)改革在不斷深入，這都為商業(yè)銀行的多元化經(jīng)營創(chuàng)造了條件，在一定程度上可以提高企業(yè)的績效。但是，商業(yè)銀行的特質(zhì)性因素，如商業(yè)銀行的資源、商業(yè)銀行管理者的能力，也會影響到多元化過程中的績效，因此導(dǎo)致多元化與績效之間不顯著的正相關(guān)關(guān)系。 同時，文中還分析了銀行的專業(yè)化程度和規(guī)模對商業(yè)銀行的多元化績效的影響，并得出結(jié)論，在主業(yè)水平較突出、規(guī)模也較大的國有商業(yè)銀行，多元化經(jīng)營提高了銀行的經(jīng)濟(jì)績效；但在主