國泰安csmar數(shù)據(jù)庫應(yīng)用-北京交通大學(xué)圖書館

1、,公司介紹,http://www.gtafe.com,公司簡介,深圳市國泰安信息技術(shù)有限公司是一家從事精準(zhǔn)金融信息服務(wù)及高端金融分析與交易工具開發(fā)的金融高科技公司。 致力于為國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)、高等院校及投資人提供財(cái)經(jīng)金融資訊、投資分析工具、教育實(shí)訓(xùn)軟件及培訓(xùn)等相關(guān)產(chǎn)品及增值服務(wù)。,深圳總部及各地分支機(jī)構(gòu),深圳香港北京上海廣州武漢西安成都沈陽,,,,國泰安擁有一支1000多人的專業(yè)研發(fā)和服務(wù)團(tuán)隊(duì)，海外留學(xué)生約占

2、20%。,學(xué)歷構(gòu)成圖,專業(yè)構(gòu)成圖,優(yōu)秀團(tuán)隊(duì),2009年公司被認(rèn)定為國家級“高新技術(shù)企業(yè)”,技術(shù)認(rèn)定,,,國泰安CSMAR研究數(shù)庫據(jù) 標(biāo)準(zhǔn)版V1.0,7,7,CSMAR系列研究數(shù)據(jù)庫是國泰安公司根據(jù)國際數(shù)據(jù)庫標(biāo)準(zhǔn)（CRSP和COMPUSTAT）開發(fā)的專門針對中國金融、經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的研究型精準(zhǔn)數(shù)據(jù)庫，由11大系列，71個(gè)數(shù)據(jù)庫構(gòu)成。 滿足不同研究者的需求，幫助研

3、究者最快和最方便的構(gòu)建研究模型。,CSMAR數(shù)庫與查詢系統(tǒng)V4.0,9,美國沃頓唯一納入其研究服務(wù)體系的中國數(shù)據(jù)庫,2004年初，美國沃頓商學(xué)院選擇國泰安產(chǎn)品納入其全球著名的”沃頓研究服務(wù)系統(tǒng)”(WRDS)。,2005年5月，摩根斯坦利—Barra推出“MSCI—中國A股指數(shù)”，該指數(shù)以國泰安的數(shù)據(jù)為計(jì)算基礎(chǔ)，是第一個(gè)精確反映中國股票市場背后行業(yè)結(jié)構(gòu)的A股指數(shù)。,Success Stories,MSCI 中國A 股指數(shù)”成功發(fā)布， 以

4、CSMAR®系列數(shù)據(jù)庫為基礎(chǔ),,,10,國內(nèi)外專家學(xué)者的支持,,500 家世界一流的學(xué)校和研究機(jī)構(gòu)10000 位專家和學(xué)者,11,國內(nèi)外頂級金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可,中國證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)國內(nèi)外頂級投資和研究機(jī)構(gòu),12,數(shù)據(jù)庫應(yīng)用情況,,13,一、 CSMAR數(shù)據(jù)庫的優(yōu)勢二、 CSMAR數(shù)據(jù)庫內(nèi)容三、 CSMAR數(shù)據(jù)查詢服務(wù)工具四、 CSMAR數(shù)據(jù)服務(wù),14,一、CSMAR數(shù)據(jù)庫的優(yōu)勢,國際標(biāo)準(zhǔn)： 借鑒CRSP、Compu

5、stat、Thomson、GSIOnline等國際知名數(shù)據(jù)庫的專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)精心設(shè)計(jì)。 與香港大學(xué)，香港理工大學(xué)等高校合作研發(fā)，國際理念指導(dǎo)，并結(jié)合國內(nèi)實(shí)情進(jìn)行調(diào)整。 國內(nèi)唯一提供中英雙語的數(shù)據(jù)庫，專業(yè)的財(cái)經(jīng)英文翻譯，國際視野，贏得海外頂尖高校和國際知名金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。,15,采用CRSP國際標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)的數(shù)據(jù)調(diào)整技術(shù),股票市場價(jià)格或回報(bào)率的可比性問題 充分借鑒了CRSP（Center for Researc

6、h in Security Prices）等國際知名數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)的專業(yè)數(shù)據(jù)調(diào)整技術(shù)，并結(jié)合中國股票市場自身特點(diǎn)進(jìn)行校正。GTA以上市公司“上市首日的收盤價(jià)”為基準(zhǔn)價(jià)格，對每個(gè)交易日的收盤價(jià)進(jìn)行調(diào)整，并按是否考慮“現(xiàn)金紅利再投資”分兩種情況提供可比價(jià)格。,16,采用CRSP國際標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)的數(shù)據(jù)調(diào)整技術(shù),考慮現(xiàn)金紅利再投資的日個(gè)股回報(bào)率,不考慮現(xiàn)金紅利再投資的日個(gè)股回報(bào)率,日個(gè)股回報(bào)率,考慮現(xiàn)金紅利再投資的收盤價(jià)的可比價(jià)格,不考慮現(xiàn)金

7、紅利再投資的收盤價(jià)的可比價(jià)格,可比價(jià)格,,,,,,,周、月、年個(gè)股回報(bào)率,,,,考慮現(xiàn)金紅利再投資的周個(gè)股回報(bào)率,,不考慮現(xiàn)金紅利再投資的周個(gè)股回報(bào)率,,17,市場回報(bào)率、綜合市場回報(bào)率,分市場：1=上海A，2=上海B，4=深圳A，8=深圳B,綜合市場：5=綜合A股市場， 10=綜合B股市場， 15=綜合AB股市場,A=等權(quán)平均法,B=流通市值加權(quán)平均法,C=總市值加權(quán)平均法,考慮現(xiàn)金紅利再投資的日、周、月、年個(gè)股回報(bào)率,不考慮現(xiàn)金

8、紅利再投資的日、周、月、年個(gè)股回報(bào)率,,,,,,,,,,,考慮現(xiàn)金紅利再投資的日、周、月、年市場回報(bào)率（ABC）,不考慮現(xiàn)金紅利再投資的日、周、月、年綜合市場 回報(bào)率（ABC）,,,18,,數(shù)據(jù)源權(quán)威： GTA/CSMAR數(shù)據(jù)庫來源于上海證券交易所、深圳證券交易所、上海 商品期貨交易所、鄭州商品期貨交易所、大連商品期貨交易所等權(quán)威發(fā) 布機(jī)構(gòu)，所提供的數(shù)據(jù)均獲得了上述機(jī)構(gòu)的授權(quán)轉(zhuǎn)發(fā)書。 國泰安獲深圳證券交易所

9、證券數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)發(fā)授權(quán)證明 http://www.cninfo.com.cn/fwsq/hq/sqmd.htm 國泰安獲上海證券交易所證券數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)發(fā)授權(quán)證明 http://www.sseinfonet.com/level2/leveltwo20060720010.htm,19,數(shù)據(jù)源,直接接入整理錄入,20,采集與錄入,嚴(yán)格的生產(chǎn)流程管理、專業(yè)的質(zhì)檢技術(shù)，從數(shù)據(jù)源選取、數(shù)據(jù)生產(chǎn)到出庫質(zhì)檢各個(gè)環(huán)節(jié)嚴(yán)格把關(guān)，保證

10、數(shù)據(jù)準(zhǔn)確率。,21,,專業(yè)性 數(shù)據(jù)庫結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)規(guī)范、合理，與實(shí)證研究方法、定量分析模型緊密結(jié)合，數(shù)據(jù)內(nèi)容及展現(xiàn)形式極方便的滿足了定量分析的需要。1）大量極具金融研究意義的衍生指標(biāo)。例如股票回報(bào)率，市場回報(bào)率，久期，凸度，擇時(shí)能力指標(biāo)，選股能力指標(biāo)等。2）提升研究效率的統(tǒng)計(jì)分類編碼。實(shí)際控制人性質(zhì)，違規(guī)處理類型，股份性質(zhì)，兼并收購活動類型，關(guān)聯(lián)交易類型等。3）不同角度的研究性指標(biāo)。多種加權(quán)計(jì)算的回報(bào)率，不同取值參數(shù)

11、的股票財(cái)務(wù)指標(biāo)，計(jì)算以及判斷得出的最終控制人性質(zhì)；,22,一、 CSMAR數(shù)據(jù)庫的優(yōu)勢二、 CSMAR數(shù)據(jù)庫內(nèi)容三、 CSMAR數(shù)據(jù)查詢服務(wù)工具四、 CSMAR數(shù)據(jù)服務(wù),23,二、CSMAR數(shù)據(jù)庫內(nèi)容,CSMAR系列研究數(shù)據(jù)庫由11大系列，69個(gè)數(shù)據(jù)庫構(gòu)成。,中國股票市場研究系列 中國上市公司研究系列 中國基金市場研究系列 中國債券市場研究系列 中國衍生市場研究系列 中國高頻數(shù)據(jù)研究系列 中國經(jīng)濟(jì)研究系列

12、 中國行業(yè)研究系列 中國貨幣市場研究系列 中國海外研究系列 專題研究系列,24,24,股票市場系列中國股票市場交易數(shù)據(jù)庫（優(yōu)勢:可比股票價(jià)格、多種回報(bào)率、以及詳細(xì)的股本變動信息等充分借鑒了CRSP等國際知名數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)的專業(yè)數(shù)據(jù)調(diào)整技術(shù)。1990）中國股票市場大筆交易數(shù)據(jù)庫（大筆交易相關(guān)數(shù)據(jù)）中國證券市場大宗交易數(shù)據(jù)庫（優(yōu)勢:詳細(xì)的大宗交易相關(guān)數(shù)據(jù)）中國證券市場指數(shù)研究數(shù)據(jù)庫（優(yōu)勢:詳細(xì)的指數(shù)樣本變更

13、信息、指數(shù)日行情/日市值、樣本股日市值等記錄了從1991年4月4日以來上交所和深交所發(fā)布的所有的股票行情數(shù)據(jù)中國股權(quán)分置改革研究數(shù)據(jù)庫（優(yōu)勢:詳細(xì)的對價(jià)方案、特別承諾、股改前后市場表現(xiàn)等）中國股票停復(fù)牌研究數(shù)據(jù)庫（優(yōu)勢：詳細(xì)的股票停復(fù)牌數(shù)據(jù)）中國證券市場特別處理與特別轉(zhuǎn)讓股票研究數(shù)據(jù)庫（優(yōu)勢：詳細(xì)的ST、SST、PT、*ST、S*ST股變動、交易數(shù)據(jù)）,25,25,公司研究系列中國上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)庫（優(yōu)勢:專業(yè)數(shù)

14、據(jù)調(diào)整，新會計(jì)準(zhǔn)則編制，兼容歷史數(shù)據(jù)）中國上市公司年/中/季報(bào)公布日期數(shù)據(jù)庫（詳細(xì)的公布日期數(shù)據(jù)）中國上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表附注數(shù)據(jù)庫（優(yōu)勢:詳細(xì)的報(bào)表附注數(shù)據(jù)，各項(xiàng)財(cái)務(wù)信息及公司會計(jì)政策、會計(jì)科目明細(xì)、特殊事項(xiàng)等）中國上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)分析數(shù)據(jù)庫（優(yōu)勢:反映企業(yè)償債、營運(yùn)、盈利、風(fēng)險(xiǎn)、獲利、發(fā)展能力等8大方面100多項(xiàng)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)）中國上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)意見數(shù)據(jù)庫（優(yōu)勢:完整的審計(jì)意見全文、境內(nèi)外審計(jì)費(fèi)用、意見等數(shù)據(jù)）

15、 中國股票市場分析師預(yù)測研究數(shù)據(jù)庫（優(yōu)勢:多個(gè)分析師對同一公司不同時(shí)段多個(gè)指標(biāo)的投資評級和預(yù)測指標(biāo)，以及實(shí)際值對比）中國銀行財(cái)務(wù)研究數(shù)據(jù)庫（優(yōu)勢:銀行基本信息、財(cái)務(wù)摘要、三大表、貸款分析等專業(yè)數(shù)據(jù)）,26,26,公司研究系列中國上市公司治理結(jié)構(gòu)研究數(shù)據(jù)庫（優(yōu)勢:詳盡的高管人員基本情況、獨(dú)立董事信息、十大股東及十大流通股東信息、全面的三信息、股權(quán)變股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)激勵實(shí)施情況、高管激勵情況等）中國上市公司股東研究數(shù)據(jù)庫（優(yōu)

16、勢:詳細(xì)的股權(quán)關(guān)系鏈、實(shí)際控制人信息等）中國上市公司并購重組研究數(shù)據(jù)庫（優(yōu)勢:詳細(xì)的上市公司股權(quán)收購、資產(chǎn)收購、資產(chǎn)剝離、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、置換、債務(wù)重組等數(shù)據(jù)標(biāo)的、交易情況、支付方式）中國上市公司首次公開發(fā)行研究數(shù)據(jù)庫(A/B股)（優(yōu)勢:詳細(xì)的招股及上市基本情況、招股承銷商、公司職工/高管/十大股東、上市首日市場表現(xiàn)、招股前財(cái)務(wù)狀況及上市后盈利預(yù)測等數(shù)據(jù)）1990中國上市公司增發(fā)配股研究數(shù)據(jù)庫（優(yōu)勢:詳細(xì)的配股說明書、增發(fā)招

17、股意向書、增發(fā)上市公告、股份變動公告，以及增發(fā)配股前后日收益率、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對比）1992中國上市公司違規(guī)處理研究數(shù)據(jù)庫（優(yōu)勢:詳細(xì)的違規(guī)處理數(shù)據(jù)，分類違規(guī)事件設(shè)計(jì)）,27,治理數(shù)據(jù)庫內(nèi)容模塊,,,,股東十大（流通）股東持股股權(quán)結(jié)構(gòu)股權(quán)轉(zhuǎn)讓股東大會信息,董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層規(guī)模（人數(shù)）人員構(gòu)成三會基本信息專業(yè)委員會專職程度獨(dú)立董事制度,激勵薪酬股權(quán)激勵實(shí)施高管激勵,28,28,公司研究系列中國上市公司關(guān)聯(lián)

18、交易研究數(shù)據(jù)庫（優(yōu)勢:完整的上市公司關(guān)聯(lián)交易數(shù)據(jù)、上市公司、關(guān)聯(lián)方（存在控制關(guān)系）、關(guān)聯(lián)關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易涉及的金額，關(guān)聯(lián)交易中資金往來情況等等）中國上市公司銀行貸款研究數(shù)據(jù)庫（優(yōu)勢:詳細(xì)的上市公司銀行貸款數(shù)據(jù)）中國民營上市公司研究數(shù)據(jù)庫（優(yōu)勢:詳細(xì)的民營上市公司基本信息、股權(quán)結(jié)構(gòu)信息、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)） 中國上市公司國有股拍賣與轉(zhuǎn)讓研究數(shù)據(jù)庫（優(yōu)勢:詳細(xì)的國有股拍賣轉(zhuǎn)讓雙方信息、轉(zhuǎn)讓前后股本股權(quán)變動情況）中國海外上市公司研

19、究數(shù)據(jù)庫（優(yōu)勢:全球5家交易所中536家中國上市公司的基本情況、財(cái)務(wù)、交易數(shù)據(jù)）中國上市公司紅利分配研究數(shù)據(jù)庫（優(yōu)勢:詳細(xì)的上市公司紅利分配數(shù)據(jù)）,29,29,基金市場系列中國封閉式基金研究數(shù)據(jù)庫（優(yōu)勢:豐富的基金基本信息、基金投資組合、發(fā)行擴(kuò)募、分紅派息、交易、凈值數(shù)據(jù)等，多種回報(bào)率和價(jià)格可比性，及各種衍生字段）中國開放式基金研究數(shù)據(jù)庫（優(yōu)勢:豐富的基金基本信息、基金投資組合、發(fā)行擴(kuò)募、分紅派息、交易、凈值數(shù)據(jù)等，多

20、種回報(bào)率和價(jià)格可比性，及各種衍生字段）中國證券市場基金評價(jià)研究數(shù)據(jù)庫（優(yōu)勢: Sharp比率、Alpha值、Beta值、選股能力、選時(shí)能力等多種基金評價(jià)指標(biāo)）,30,30,債券市場系列中國債券市場研究數(shù)據(jù)庫（優(yōu)勢:豐富的債券品種信息，多種收益率數(shù)據(jù)，久期、修正久期、凸性等分析指標(biāo)）,衍生市場系列中國期貨市場研究數(shù)據(jù)庫（優(yōu)勢:豐富的期貨、權(quán)證基本信息及交易數(shù)據(jù)）中國權(quán)證市場研究數(shù)據(jù)庫（優(yōu)勢:準(zhǔn)確的定價(jià)、流通和行權(quán)信

21、息）,31,高頻交易系列中國證券市場高頻研究數(shù)據(jù)庫中國期貨市場高頻研究數(shù)據(jù)庫,特色完整的品種信息：股票、基金、債券、權(quán)證、指數(shù)、期貨豐富的分筆、分時(shí)數(shù)據(jù)（1，5，15，30，60分鐘）,32,32,經(jīng)濟(jì)研究系列中國宏觀經(jīng)濟(jì)研究數(shù)據(jù)庫 豐富的宏觀經(jīng)濟(jì)年/季/月數(shù)據(jù)，204個(gè)文件，2704個(gè)字段（優(yōu)勢:指標(biāo)多，季月數(shù)據(jù)多） 中國工業(yè)行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫 39個(gè)工業(yè)大類、714個(gè)中小類的經(jīng)濟(jì)效益、產(chǎn)品產(chǎn)量等數(shù)據(jù)（優(yōu)勢:分類

22、細(xì)）中國區(qū)域經(jīng)濟(jì)研究數(shù)據(jù)庫 詳細(xì)的分省份/直轄市/副省級城市/地級市/縣級單位宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)（優(yōu)勢:城市/縣） 中國進(jìn)出口統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫 詳細(xì)的進(jìn)出口分類信息數(shù)據(jù)（優(yōu)勢:分類細(xì)，月數(shù)據(jù)多）世界經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫 豐富的世界各國宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)（優(yōu)勢:詳細(xì)世界宏觀數(shù)據(jù)）,33,33,行業(yè)研究系列中國能源產(chǎn)業(yè)研究數(shù)據(jù)庫（優(yōu)勢:中國、世界能源統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，煤炭、電力、石油天然氣、核能等）中國房地產(chǎn)研究數(shù)據(jù)庫（優(yōu)勢:詳細(xì)的中國

23、房地產(chǎn)開發(fā)統(tǒng)計(jì)、土地掛牌和物業(yè)項(xiàng)目交易數(shù)據(jù)）中國通信行業(yè)研究數(shù)據(jù)庫(優(yōu)勢:通信行業(yè)業(yè)務(wù)、產(chǎn)量、財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)效益、固定資產(chǎn)投資等數(shù)據(jù))中國汽車行業(yè)研究數(shù)據(jù)庫（優(yōu)勢:詳細(xì)的汽車行業(yè)產(chǎn)銷、進(jìn)出口、經(jīng)濟(jì)效益數(shù)據(jù)）中國交通運(yùn)輸行業(yè)研究數(shù)據(jù)庫（優(yōu)勢:詳細(xì)的國內(nèi)鐵路、水路、公路、航空運(yùn)輸數(shù)據(jù)）中國保險(xiǎn)行業(yè)研究數(shù)據(jù)庫（優(yōu)勢:保險(xiǎn)行業(yè)、公司業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)）,34,34,貨幣市場研究系列中國銀行間交易研究數(shù)據(jù)庫（優(yōu)勢:詳細(xì)的

24、銀行間債券、拆借、外匯、衍生品交易日數(shù)據(jù)）中國外匯市場研究數(shù)據(jù)庫（優(yōu)勢:中國外匯儲備、人民幣基準(zhǔn)匯價(jià)、存貸款利率、世界利率等數(shù)據(jù)）中國貨幣市場與政策工具數(shù)據(jù)庫（優(yōu)勢:詳細(xì)的貨幣、信貸、金融市場、利率、匯率和央行貨幣工具數(shù)據(jù)）中國黃金市場交易研究數(shù)據(jù)庫（優(yōu)勢:上金所交易數(shù)據(jù)、世界現(xiàn)貨市場買入/賣出價(jià)、倫敦黃金定盤價(jià) 黃金數(shù)據(jù)庫記錄了2002年10月上海黃金交易所成立以來所有黃金品種的交易情況數(shù)據(jù)，還包含了世界黃金現(xiàn)貨市

25、場交易信息，倫敦黃金定盤價(jià)格等信息，數(shù)據(jù)項(xiàng)全面完整）,35,35,海外研究系列港股研究數(shù)據(jù)庫（優(yōu)勢:詳細(xì)的港股基本信息、規(guī)范的財(cái)務(wù)報(bào)表信息、及時(shí)的交易數(shù)據(jù)）,36,二、CSMAR系列研究數(shù)據(jù)庫(專題研究),專題研究系列中國股票市場收益波動研究數(shù)據(jù)庫中國證券市場基本分析研究數(shù)據(jù)庫中國上市公司資本結(jié)構(gòu)研究數(shù)據(jù)庫中國股票市場日歷效應(yīng)研究數(shù)據(jù)庫中國股票市場股利政策研究數(shù)據(jù)庫中國股票市場收益預(yù)測研究數(shù)據(jù)庫中國股票市場盈余反

26、映系數(shù)研究數(shù)據(jù)庫中國股票市場事件研究數(shù)據(jù)庫中國股票市場操控性與非操控性應(yīng)計(jì)利潤研究數(shù)據(jù)庫中國股票市場風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)系數(shù)數(shù)據(jù)庫,37,一、 CSMAR數(shù)據(jù)庫的優(yōu)勢二、 CSMAR數(shù)據(jù)庫內(nèi)容三、 CSMAR數(shù)據(jù)查詢服務(wù)工具四、 CSMAR數(shù)據(jù)服務(wù),38,38,三、CSMAR數(shù)據(jù)查詢服務(wù)工具,客戶端版數(shù)據(jù)查詢系統(tǒng)： CSMAR®數(shù)據(jù)系統(tǒng) 網(wǎng)絡(luò)版數(shù)據(jù)查詢系統(tǒng)：www.gtarsc.com,根據(jù)使用者習(xí)慣打造的高效、專業(yè)的數(shù)

27、據(jù)庫查詢與分析系統(tǒng)。,39,39,三、CSMAR數(shù)據(jù)研究工具,,網(wǎng)絡(luò)版數(shù)據(jù)查詢系統(tǒng),,CSMAR®數(shù)據(jù)查詢調(diào)用系統(tǒng),40,CSMAR4.0的操作設(shè)計(jì)人性化、簡單化,操作簡單，不需要會SQL語言就可以方便快捷的找到數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)字典已結(jié)合在系統(tǒng)每一個(gè)操作模塊中，有任何不解之處，只需將鼠標(biāo)指向內(nèi)容，就會自動給予提示，無需用戶去研讀幫助文檔；另外，每個(gè)數(shù)據(jù)庫也配有詳細(xì)的數(shù)據(jù)庫說明文檔，供客戶查閱。CSMAR數(shù)據(jù)系統(tǒng)V4.0支持自定

28、義跨庫查詢、字段模糊查詢、多維條件查詢、代碼導(dǎo)入、導(dǎo)出、計(jì)算繪圖等功能,41,一、 CSMAR數(shù)據(jù)庫的優(yōu)勢二、 CSMAR數(shù)據(jù)庫內(nèi)容三、 CSMAR數(shù)據(jù)查詢服務(wù)工具四、 CSMAR數(shù)據(jù)服務(wù),42,42,四、CSMAR數(shù)據(jù)服務(wù),定制服務(wù),基礎(chǔ)數(shù)據(jù)定制服務(wù)深加工數(shù)據(jù)定制服務(wù)數(shù)據(jù)補(bǔ)充與調(diào)整服務(wù)調(diào)研數(shù)據(jù)定制服務(wù)其它個(gè)性化研究服務(wù),,國泰安CSMAR數(shù)據(jù)庫在實(shí)證研究領(lǐng)域的應(yīng)用,http://www.gtafe.com,什么

29、是實(shí)證研究？ ? 以事實(shí)、實(shí)際情況和收集到的數(shù)據(jù)為對象，通過分析、計(jì)算、實(shí)驗(yàn)、研究，解釋和預(yù)測會計(jì)金融實(shí)務(wù)，回答 “實(shí)際是什么”的問題。,◎ 實(shí)證研究要求客觀、準(zhǔn)確、理性的描述現(xiàn)實(shí)◎ 實(shí)證研究以解釋現(xiàn)實(shí)為目的，認(rèn)為存在就是事實(shí)◎ 實(shí)證研究采用客觀中立的立場◎ 目前，在國際上，實(shí)證研究方法廣泛的應(yīng)用在經(jīng)濟(jì)、金融、會計(jì)等社會學(xué)科的研究中,,,實(shí) 證 研 究 的 特 點(diǎn),,----實(shí)證經(jīng)濟(jì)學(xué) 1

30、953 弗里德曼《實(shí)證經(jīng)濟(jì)學(xué)方法論》,發(fā)展歷程,----實(shí)證會計(jì)學(xué) 1968 Ball，R.J., P.Brown 《An Empirical Evaluation of Accounting Income Numbers》《Journal of Accounting Research》 1986 Watts， Zimmerman 《實(shí)證會計(jì)理論

31、》,趨勢,由于金融市場每天都產(chǎn)生海量的數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)又是從真實(shí)的交易 過程中產(chǎn)生的, 這一特性使實(shí)證研究成為現(xiàn)代金融研究的主流話語” ――Ross,20世紀(jì)80年代《Accounting Review》上實(shí)證性研究的論文占半數(shù)以上，有的年份還高達(dá)81％?，F(xiàn)在實(shí)證研究已成為會計(jì)，金融研究的主流。,實(shí) 證 研 究 的發(fā) 展 與 趨 勢,推動實(shí)證研究發(fā)展的因素（William Beaver),,,財(cái)務(wù)和經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展,1,,,證券

32、市場在經(jīng)濟(jì)中的地位,2,,,政府對證券市場的積極監(jiān)管，不斷推出新的課題,3,,,機(jī)構(gòu)投資者占股權(quán)比重的增大,4,,,計(jì)算機(jī)技術(shù)和數(shù)據(jù)庫的發(fā)展,5,,6,學(xué)術(shù)刊物受重視程度的增強(qiáng),實(shí) 證 論 文 篇 數(shù),實(shí) 證 的 要 素,數(shù)據(jù)：反映客觀狀況的數(shù)字材料。 模型：刻畫客觀現(xiàn)象的數(shù)學(xué)形式。 假設(shè)：對所研究問題的結(jié)果或狀態(tài)的 一種預(yù)期。 檢驗(yàn)：利用數(shù)據(jù)，使用統(tǒng)計(jì)學(xué)知識對假設(shè)的統(tǒng)計(jì)顯著性作出判斷。

33、 推理：基于知識和經(jīng)驗(yàn)對假設(shè)檢驗(yàn)結(jié)果進(jìn)行推理。 結(jié)論：利用假設(shè)檢驗(yàn)的結(jié)果，通過合情的邏輯推理得出的結(jié)論，觀點(diǎn)。,確立研究課題,實(shí) 證 研 究 方 法 步 驟,尋找相關(guān)理論,提出命題假設(shè),設(shè)計(jì)研究方案,搜集事實(shí)數(shù)據(jù),分析數(shù)據(jù)檢驗(yàn)命題,得出研究結(jié)論,CSMAR 實(shí) 證論 文 舉 例,上市公司信息披露違規(guī)行為的頻頻發(fā)生,嚴(yán)重影響了證券市場秩序,損害了投資者的利益。延遲披露和重大遺漏是上市公司信息披露違規(guī)的主要形式,信息披露不及時(shí)和不全面是

34、上市公司信息披露違規(guī)行為中存在的主要問題。上市公司信息披露違規(guī)行為普遍存在于各個(gè)行業(yè),發(fā)生信息披露違規(guī)行為比例最高的是上市后的4～9年。證券部門應(yīng)該加強(qiáng)對處于這個(gè)時(shí)間段內(nèi)的上市公司的監(jiān)管,加大違規(guī)處罰的力度,增加上市公司的信息披露違規(guī)成本,防止信息披露違規(guī)行為的泛濫。筆者根據(jù)深圳國泰君安公司的CSMAR違規(guī)處理研究數(shù)據(jù)庫提供的數(shù)據(jù),分析1996～2005年我國上市公司信息披露的違規(guī)情況。,題 目,作 者,發(fā)表刊物,摘 要,上市

35、公司信息披露違規(guī)的類型及主要特點(diǎn),吳國萍（東北師范大學(xué)商學(xué)院）,《當(dāng)代經(jīng)濟(jì)研究 》2009年7月,信息披露違規(guī)主要包括虛構(gòu)利潤、虛列資產(chǎn)、虛假敘述、延遲披露和重大遺漏五種違規(guī)類型。1996～2005年各種類型信息披露違規(guī)的主要類型及其發(fā)生數(shù)量如表1所示。,一、信息披露違規(guī)的主要類型,二、信息披露違規(guī)的基本特征,(一)信息披露違規(guī)的行業(yè)特征根據(jù)證監(jiān)會在2001年發(fā)布的《上市公司行業(yè)分類指引》中的行業(yè)劃分方法,信息披露違規(guī)公司的行業(yè)分布狀

36、況如表2所示。,(二)信息披露違規(guī)的處罰類型,我國上市公司的信息披露違規(guī)行為的處罰主體包括證監(jiān)會和滬深兩個(gè)證券交易所。證監(jiān)會對違規(guī)處罰分為三種類型:公開批評、警告、罰款。通常警告與罰款是同時(shí)使用的。證券交易所的處罰類型主要包括:公開譴責(zé)和內(nèi)部通報(bào)批評。其中內(nèi)部通報(bào)批評由于并不需要對外公布,因此本文的信息披露違規(guī)行為并不包括內(nèi)部通報(bào)批評的違規(guī)行為。截至2005年底,由證監(jiān)會和證券交易所作出的信息披露違規(guī)處罰的類型數(shù)量分布情況如表3所示。,

37、(三)信息披露違規(guī)行為與上市時(shí)間,隨著公司上市年度的增長,公司對信息披露違規(guī)行為的態(tài)度和操縱能力可能也會隨之變化。上市公司信息披露違規(guī)與上市年度的關(guān)系如表4所示。,(四)信息披露違規(guī)行為的并發(fā)性,上市公司信息披露違規(guī)事件往往并不是獨(dú)立發(fā)生的,而是一系列信息披露違規(guī)行為共同作用的結(jié)果,這種情況可以稱為信息披露違規(guī)的并發(fā)性,即多種違規(guī)行為同時(shí)發(fā)生。分析這種并發(fā)性分布情況可以使我們進(jìn)一步了解公司違規(guī)披露行為的發(fā)生規(guī)律。信息披露違規(guī)公司的并發(fā)情

38、況如表5所示。,(五)違規(guī)信息披露的報(bào)告類型,從上市公司信息披露的主要形式上看,通常包括年度報(bào)告、中期報(bào)告、季度報(bào)告、重大事件的臨時(shí)公告和其他報(bào)告。其中年度報(bào)告包含的信息量最為全面和權(quán)威。中期報(bào)告和季度報(bào)告通常信息量較少,并且通常未經(jīng)審計(jì),權(quán)威性不足。臨時(shí)公告往往數(shù)量較多,信息量較大,因此往往更容易違規(guī)披露。信息披露違規(guī)活動中所涉及的報(bào)告類型如表6所示。,三、結(jié)論與建議,我國上市公司1999～2005年信息披露違規(guī)行為呈一定的右斜N型變

39、化趨勢。2001年前違規(guī)處罰數(shù)量較少, 2001年處罰次數(shù)突然上升,顯示證券監(jiān)管力度的增強(qiáng);從違規(guī)類型上看,延遲披露和重大遺漏是上市公司信息披露違規(guī)的主要形式,尤其是延期披露,其數(shù)量大約占違規(guī)披露行為的48%左右。信息披露不及時(shí)和不全面是上市公司信息披露違規(guī)行為中存在的主要問題,值得關(guān)注。2. 上市公司信息披露違規(guī)行為普遍存在于各個(gè)行業(yè),其中制造業(yè)比重最高,達(dá)54. 38%;最低的是金融保險(xiǎn)業(yè),表明銀監(jiān)局外部監(jiān)管作用明顯;發(fā)生信

40、息披露違規(guī)行為比例最高的是上市后的4～9年,占違規(guī)總數(shù)的71. 90% ,證券部門應(yīng)該加強(qiáng)對處于這個(gè)時(shí)間段內(nèi)的上市公司的監(jiān)管力度,以防患于未然。3. 公開譴責(zé)是上市公司信息披露違規(guī)的主要處罰類型,占處罰總數(shù)的69. 34% ,警告、罰款等其它處罰方式相對較少,處罰力度較小;且信息披露違規(guī)行為存在并發(fā)性,約58%的上市公司信息披露違規(guī)是多種形式并發(fā)的,說明監(jiān)管存在形式化問題。證監(jiān)會和證券交易所應(yīng)展開更深入的實(shí)質(zhì)性審查,加大違規(guī)處

41、罰的力度,增加上市公司的信息披露違規(guī)成本,防止信息披露違規(guī)行為的泛濫。,吳博士以2001年至2005年的資料為依據(jù),從信息披露違規(guī)的行業(yè)特征、處罰類型、上市時(shí)間分布、違規(guī)行為的并發(fā)性及報(bào)告類型五個(gè)方面描述其特征,以發(fā)現(xiàn)信息披露違規(guī)行為的規(guī)律性。,指標(biāo)選擇——數(shù)據(jù)選取,一般認(rèn)為, 股權(quán)集中度隨著企業(yè)處于不同的成長階段而發(fā)生變化, 反過來, 作為公司治理重要因素之一的股權(quán)集中度, 其改變是否會影響企業(yè)的成長呢? 本文通過構(gòu)建公司治理模型,

42、 運(yùn)用完全信息準(zhǔn)則下系統(tǒng)估計(jì)的方法, 對不同時(shí)間跨度的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)、分析, 并得出結(jié)果: 當(dāng)時(shí)間跨度較小時(shí), 股權(quán)集中度與企業(yè)成長階段不具有內(nèi)生性, 只存在企業(yè)成長對股權(quán)集中度的單向作用。隨時(shí)間跨度的增加, 二者的內(nèi)生性在統(tǒng)計(jì)上雖然仍不顯著, 但在程度上已呈現(xiàn)出逐漸增強(qiáng)的趨勢。,題 目,作 者,發(fā)表刊物,摘 要,中國民營上市公司股權(quán)集中度內(nèi)生性的實(shí)證研究,李斌、孫月靜（東北財(cái)經(jīng)大學(xué)數(shù)學(xué)與數(shù)量經(jīng)計(jì)學(xué)院）,《數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)

43、研究》2008 年第2期,數(shù) 據(jù) 樣 本,本文選取 1999～2005年間上市并持續(xù)至今的民營上市公司 ① , 剔除金融行業(yè)企業(yè)和資料不可獲得的企業(yè)及年份 ,最終得到 360 家樣本企業(yè)的 7 年非平衡 Panel Data 數(shù)據(jù) , 共 2044 個(gè)有效樣本點(diǎn),以國泰安CSMAR數(shù)據(jù)庫系列-中國民營上市公司研究數(shù)據(jù)庫為切入點(diǎn)，篩選出符合條件（對日期，行業(yè)等設(shè)置條件）的上市公司，并導(dǎo)出數(shù)據(jù)進(jìn)行處理形成”代碼表” .,客戶端-代

44、碼文件 的用途在于每次都可以按固定的一些代碼查詢各庫中的數(shù)據(jù),文 獻(xiàn) 回 顧,●1932 年美國學(xué)者 Berle 和 Means 在其著名的《現(xiàn)代公司與私有財(cái)產(chǎn)》中就提出:隨著企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大 , 股權(quán)結(jié)構(gòu)日益分散 , 擁有統(tǒng)治地位的股東將不復(fù)存在 , 取而代之的是擁有專業(yè)知識的企業(yè)經(jīng)營者控制企業(yè)?！?Demsetz 和 Lehn (1985) 在對 Berle 和 Means的假說進(jìn)行驗(yàn)證時(shí)將股權(quán)集中度作為被解釋變量

45、 , 將公司最優(yōu)化規(guī)模、潛在控制和系統(tǒng)管制等作為解釋變量?；貧w的結(jié)果顯示: 股權(quán)集中度與企業(yè)規(guī)模負(fù)相關(guān) , 同時(shí)還受到行業(yè)系統(tǒng)管制強(qiáng)度的影響。● Steen 和 Torbin將股權(quán)結(jié)構(gòu)定性地劃分為 6 種模式 , 選用了企業(yè)規(guī)模、銷售增長率等多方面指標(biāo)作為解釋變量 , 發(fā)現(xiàn)行業(yè)因素對股權(quán)結(jié)構(gòu)有影響。他們以公司兼并為視角 , 研究勞動力市場對股權(quán)集中度的影響 , 通過對美國公司兼并案例的觀察 , 最終證實(shí)了勞動力市場對股

46、權(quán)集中度影響的存在性?！裎覈鴮W(xué)者馮根福、韓冰和閆冰 (2002) 通過對國內(nèi)上市公司的實(shí)證分析 , 得出股權(quán)集中度受公司績效、規(guī)模、股權(quán)性質(zhì)和行業(yè)分布等因素的影響。Berle 和 Means 的理論雖然只提到規(guī)模 , 但在新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)中企業(yè)的成長論就是規(guī)模調(diào)整 , 所以他們的理論實(shí)質(zhì)已蘊(yùn)含了企業(yè)成長的思想。所謂“企業(yè)成長” , 指的是企業(yè)自成立伊始 , 從創(chuàng)立階段到成熟階段這樣一個(gè)連續(xù)發(fā)展的過程。,主 要 模 型,主 要