中小企業(yè)應(yīng)收賬款短期融資研究.pdf

1、中小企業(yè)的發(fā)展對(duì)我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展具有重要的地位和作用。從中央到地方都紛紛出臺(tái)各種政策、法律、法規(guī)支持中小企業(yè)的發(fā)展。2002年，我國(guó)注冊(cè)登記的中小企業(yè)數(shù)量占注冊(cè)企業(yè)總量的90％以上；勞動(dòng)就業(yè)方面，中小企業(yè)吸納勞動(dòng)力1.1億多，提供了75％的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)，新增就業(yè)機(jī)會(huì)比例高達(dá)80％；中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值占全國(guó)GDP的50％，提供的產(chǎn)品、技術(shù)、服務(wù)出口約占總量的50％，中小企業(yè)完成稅收收入占全部稅收收入的43.2％。中小

2、企業(yè)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)做出了巨大的貢獻(xiàn)，對(duì)解決就業(yè)、穩(wěn)定社會(huì)具有不可替代的作用。但現(xiàn)在我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展面臨一個(gè)重要的制約因素就是融資困難。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)型和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的特殊歷史時(shí)期，中小企業(yè)融資問(wèn)題不僅表現(xiàn)得較為突出，也更為復(fù)雜，主要是涉及我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的一些深層次問(wèn)題，如中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息不透明，社會(huì)信用體系有待完善等問(wèn)題。 本文認(rèn)為我國(guó)中小企業(yè)融資難主要是由于信貸市場(chǎng)上企業(yè)和銀行等金融機(jī)構(gòu)之間信息不對(duì)稱所造成的。且這種

3、信息不對(duì)稱會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)失靈，從供需理論的角度出發(fā)，這種市場(chǎng)失靈的解決離不開政府的適當(dāng)干預(yù)。因此，要解決中小企業(yè)的融資困境必須企業(yè)、銀行和政府三方面共同努力，為中小企業(yè)的融資創(chuàng)造合理有效的平臺(tái)。 就我國(guó)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀而言，只有通過(guò)應(yīng)收賬款融資方式才能解決。這是由應(yīng)收賬款的性質(zhì)和作用等所決定的。首先，應(yīng)收賬款融資的實(shí)質(zhì)是未來(lái)現(xiàn)金流的實(shí)現(xiàn)，應(yīng)收賬款的產(chǎn)生是建立在企業(yè)真實(shí)交易的基礎(chǔ)上，即應(yīng)收賬款是企業(yè)的一項(xiàng)未來(lái)收款的權(quán)利，有應(yīng)收賬款最

4、終付款企業(yè)的現(xiàn)金流量為保證。其次是應(yīng)收賬款的作用，即采用應(yīng)收賬款融資可以解決企業(yè)經(jīng)濟(jì)循環(huán)不暢的現(xiàn)象，并且可以滿足企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的波動(dòng)性與流動(dòng)性需求。 目前，就我國(guó)中小企業(yè)的應(yīng)收賬款的存量和質(zhì)量來(lái)說(shuō)，其都稱得上是一項(xiàng)很好的融資資產(chǎn)。我國(guó)中小企業(yè)的應(yīng)收賬款占總的流動(dòng)資產(chǎn)的三分之一左右，且近年來(lái)有大幅增長(zhǎng)的趨勢(shì)。我國(guó)中小企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均在6.5次左右，即通常情況下，應(yīng)收賬款的收賬期限不超過(guò)一個(gè)半月，根據(jù)我國(guó)銀行的要求，中小企業(yè)

5、的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率至少應(yīng)該達(dá)到6次以上，由此可以看出我國(guó)中小企業(yè)應(yīng)收賬款是比較優(yōu)質(zhì)的。 文章通過(guò)對(duì)應(yīng)收賬款融資在我國(guó)中小企業(yè)中的可行性分析，得出結(jié)論，即應(yīng)收賬款是適合我國(guó)中小企業(yè)現(xiàn)實(shí)情況的一種有效的融資方式。當(dāng)然，應(yīng)收賬款融資方式在我國(guó)中小企業(yè)的順利開展仍需要企業(yè)、銀行和政府共同努力。首先銀行要建立合理有效的信用評(píng)價(jià)體系，以便可以用較低的成本獲得中小企業(yè)的各類財(cái)務(wù)信息，尤其是要對(duì)應(yīng)收賬款融資的財(cái)務(wù)指標(biāo)做出評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)；就企業(yè)而言，要加