新制度經濟學

1、經濟學院 袁慶明,新制度經濟學,第五章　契約理論,第一節(jié)　契約的含義、內容及理論構成第二節(jié)　交易費用與契約選擇第三節(jié)　委托代理問題與激勵契約設計第四節(jié)　不完全契約與敲竹杠問題第五節(jié) 契約的實施機制與默認契約的作用,第一節(jié) 契約的含義、類型及構成,一、契約的含義二、契約的內容三、契約存在的理由及其理論構成,一、契約的含義,契約又稱合同、合約，它最初是一個法學概念。對契約的內涵，法學中存在不少的界定。新制度經

2、濟學對契約的理解與法學的理解有所不同。新制度經濟學家更多的是從其制度特性和經濟功能角度進行界定的。,法學中的契約定義,新制度經濟學家的契約定義,契約與制度的比較,契約的本質是交易的微觀制度。作為微觀制度的契約是與交易緊密聯系在一起的，它的作用范圍一般僅限于參與交易的契約當事人。而一般所說的制度則是共同遵守的正式或非正式規(guī)則。作為微觀制度的契約總是服從于一定的高于它的制度的制約。對于契約與制度的區(qū)分，應該說，契約帶有更多的私人、自由性質

3、，而一般意義上的制度則含有更多的公共、強制成分。,契約概念在NIE與法律中的不同,新制度經濟學中的契約概念與法律規(guī)定的契約概念是有所不同的，因為新制度經濟學契約理論中的契約概念比法律上所使用的契約概念更為廣泛，它不僅包括具有法律效力的契約，也包括一些默認契約。新制度經濟學中的契約概念，實際上是將所有的交易（無論是長期的還是短期的）都看作是一種契約關系，并將此作為分析的基本要素。,二、契約的內容,（一）張五常的論述（二）威廉姆森的論述

4、,（一）張五常的論述,張五常認為，契約是結構性的。一般都包括收入條款與使用條款兩大內容。收入條款有多種不同形式，如租金可以固定、分成、分紅、按利潤算，等等。不同收入條款厘定，訂約雙方會有不同的行為，于是合約中關于約束資產使用的條款就會跟著不同；另一方面，使用的約束也會影響收入條款的選擇。收入條款與使用條款互相影響是合約理論的重心所在。,（二）威廉姆森的論述,對契約的基本內容，威廉姆森則將其歸結為技術（k）、合同治理結構或安全措施（s

5、）和價格（p）三種因素。經濟生活中各種合同，不管其如何發(fā)展變化，都離不開這些基本內容。威廉姆森用一個簡單的簽約計劃圖對此進行了說明。,1.威廉姆森的簽約計劃圖,假定可用兩種方法提供某種產品或服務。其中一種方法使用通用技術，另一種用專用技術。后者需要進行更大的投資，去購買專用固定資產，以便更有效地滿足穩(wěn)定不變的需求。用k表示購買專用資產的投資量，對于使用通用技術設備進行的交易，k=0。如果交易使用的是專用技術，則k>0。對于k

6、=0的交易，簡單的市場合同足夠了，但如果交易中有巨額專用資產面臨風險，就需要交易雙方設計出一種安全措施，以保護此后交易中的投資的安全。這種安全措施的作用程度可用s來表示。如果s=0，則表示不采取這種安全措施；如果決定要采取安全措施，則用s>0表示。,2.簡單簽約計劃,,,,,圖中A、B、C三點各代表一種價格，我們可以把各種價格加以比較。假定供給方有以下特點：不愿意冒險；在各種技術條件下都可提供產品；只要能使他預期收支平衡，誰提供這

7、種安全措施都無所謂。這樣，分支A表示的就是在通用技術（即k=0）條件下的供給量，其預期收支平衡價格應為p1；分支B所代表的那一類合同用于專用資產交易（即k>0），也無需安全措施（即s=0）；預期收支平衡價格就是 。分支C所代表的合同也專用于專用資產交易；但由于買方在這類合同中提供了安全措施（即s>0），因此預期收支平衡價格 將低于 。,專欄5-1 門店租賃合同范本,哪些屬于收入條款？哪些屬于使用條款？,三、契約的存在及

8、其理論構成,（一）契約的存在理由（二）契約理論的構成,（一）契約存在的理由,威廉姆森將其歸結為三大原因或因素，即人的有限理性、機會主義和交易的資產專用性。在他看來，這三者缺一不可。,簽約過程的各種屬性,表中（+）表示這個條件很重要，（0）表示它不起作用。,（二）契約理論的構成,在過去幾十年里，新制度經濟學家們已經發(fā)展出了多種理論來討論由交易費用導致的信息和合約執(zhí)行問題。這些理論可以區(qū)分為三個相互重疊的類別，包括：代理合約理論、自我履約

9、協議理論和不完全合約理論。新制度經濟學的契約理論除了弗魯博頓和芮切特所說的三大理論外，還應該包括作為契約經濟學創(chuàng)始人之一的張五常的有關交易費用與契約選擇的理論。,1.交易費用與契約選擇理論,張五常對新制度經濟學契約理論的發(fā)展作出了較大的貢獻，是新制度經濟學家中第一個明確地分析生產要素的契約選擇的人。著名新制度經濟學家威廉姆森的交易與不同契約和治理結構匹配的理論，也對契約選擇理論作出了貢獻。,2.委托代理契約理論,現在流行兩種委托代理

10、理論分析方法： （1）標準（規(guī)范）委托代理理論分析方法，它遵循傳統微觀經濟學，并將重心放在有約束的個人效用函數最大化問題上。該理論關注契約各方所具有的不對稱信息問題，強調激勵契約的設計以減少委托代理關系中常見的兩種機會主義行為，即道德風險和逆向選擇。 （2）實證代理理論分析方法，它主要與“監(jiān)督技術和以…合約以及組織形式作擔保的技術”有關。這種分析沒有任何形式化的微觀基礎。,3.不完全契約契約理論,新制度經濟學中的契約通常是指“不

11、完全契約”，即事前無法囊括所有或然事件的契約。不完全契約是相對于新古典微觀經濟學、激勵理論和機制設計理論中的“完全契約”而言的。不完全契約或關系性契約理論集中于合作各方由于交易專用性投資的差異所導致的簽約后機會主義行為，以及法院和其他第三方在證實合約責任的執(zhí)行上所面臨的問題。,4. 自我履約協議契約理論,自我履約協議契約理論主要討論由于協議不可履行或無法完全履約所產生的困難。自我履約協議契約理論是弗魯博頓所說現代三大契約理論的組成部

12、分之一。,第二節(jié)　交易費用與契約選擇,一、交易費用與土地契約選擇理論二、治理結構、契約與交易匹配的理論,一、交易費用與土地契約的選擇,（一）分成制是低效的契約形式嗎？（二）不同土地契約形式存在的原因,（一）分成制是低效的契約形式嗎？,分成制是一種地主把土地租給農民而收取一部分谷物的傳統農業(yè)組織（契約）形式。經濟學家們長期認為，分成契約效率低于工資契約和固定租金契約。,工資合同時的勞動力投入和租金,MPL和工資,勞工（小時）,w0

13、,w0,L2,E,A,B,分成合同時的勞動力投入和租金,MPL和工資,勞工（小時）,0,w0,w0,L1,B,A,E,L2,工資合同與分成合同的比較,MPL和工資,勞工（小時）,0,w0,w0,L1,L2,B,A,C,D,E,F,Y,X,張五常（1968）指出，分成制所帶來的經濟結果不能代表長期均衡。地主必定會避開租金較低的契約安排。使用分成契約的佃農比使用工資契約的工人獲得更高報酬也只代表了勞動力市場上的不均衡狀況。,長期均衡時的分成

14、租佃制,MPL和工資,勞工（小時）,0,w0,w0,L1,L2,B,A,C,D,E,F,Y,X,（二）不同土地契約形式存在的原因,在資源所有者所擁有的以選擇不同資源組合的契約安排。有兩個因素影響他們對不同類型契約安排的選擇： ①自然風險。締約方會尋求規(guī)避風險的成本低于從中所獲得的收益的辦法。如選擇風險較小的方案，以及選擇那些能將他的風險負擔分攤給其他人的安排。 ②交易成本。交易成本的存在會影響契約安排的選擇。,不同土地契約形式

15、存在的原因,張五常提出了一個假說：契約安排是為了在交易成本的約束下，使從風險的分散中所獲得的收益最大化。農業(yè)中有三種主要的契約形式，即定額租約、分成契約和工資契約。雖然私有產權所有者可以自由選擇這些形式，但經驗觀察表明，契約的選擇類型在各地不一樣。,1.假定自然風險不存在，只考察交易成本,分成契約從整體上比定額租約或工資契約包含更多的談判費用和執(zhí)行費用。而且，由于產出分成基于實際產量，土地所有者還要核實作物的實際收獲量，因此分成契約的

16、談判和執(zhí)行較復雜。定額租約或工資契約較為簡單，單獨一方就可以決定他要使用對方多少資源以及種植何種作物，因此交易成本比分成契約要低。如果交易成本是惟一的決定因素，分成契約就不會被采用。,2.假定交易成本相同，但存在自然風險,在定額租約條件下，佃農不管收成如何，都要按契約規(guī)定交納固定的租金或產品，因此他承擔了絕大部分甚至全部風險。同樣，在工資契約下，土地所有者承擔了全部風險。在分成契約條件下，收成的變化是在締約各方間分配的，因此分成契

17、約是一種分擔風險的契約。,3.綜合交易成本及風險因素看土地契約選擇,在既定的與某一產出相聯系的風險狀態(tài)下，交易成本的存在導致了生產性資產的收益降低。另一方面，在交易成本給定時，風險規(guī)避則意味著資產的價值與收益的波動程度負相關。就分成契約來說，風險分散導致了參與契約的資源的價格提高，較高的交易成本則降低了它們的價值。契約的選擇是由風險分散所帶來的收益與不同契約的交易成本加權決定的。兩個因素在解釋不同地域為什么會選擇不同的契約類型時尤

18、其重要。,二、治理結構、契約與交易匹配的理論,在新古典經濟學那里，對經濟組織的研究完全被忽視了。威廉姆森借助于交易費用工具深刻地研究了各類經濟組織問題，特別是企業(yè)、市場以及與之相關的簽定契約的問題。威廉姆森在經濟組織的研究方面的一個主要觀點是認為不同治理結構、契約應該與不同的交易類型相匹配，匹配的目的是使交易成本最小化。,1. 交易的類型,①交易的含義。在他看來，生產或提供商品服務的活動從技術上可分為一系列獨立的活動過程，每個在技術

19、上不可分的活動都是一個獨立的活動過程，它們是屬于整個活動的一個階段。當一項物品或勞務從一個階段移交到下一個階段時，則會發(fā)生交易。 ②交易的分類標準及類型。為了區(qū)分不同的交易，他提出三個維度：資產專用性、不確定性和交易的頻率。他的交易分類見表1。,表1 交易的六種類型,2. 三種契約的區(qū)分,3.交易與契約、治理結構的匹配,威廉姆森認為，對以上六種交易類型，每一種都需要配以相應的治理結構和契約（見表2）。,表2 交易與契約和治理結構的匹

20、配,四種治理結構的說明,市場治理。是依據市場上業(yè)已形成的組織安排和交易規(guī)范，對標準化的交易行為直接進行治理。三方治理。是依據交易雙方所簽訂的契約，借助第三方（通常指仲裁機構）潛在的管理作用來維護交易的進行，保證契約的執(zhí)行，這是由交易雙方和受邀仲裁人共同組成的一種治理結構。雙方治理。統一治理。是所謂一體化的辦法，交易雙方通過兼并或重組成為同一個經濟決策主體，相關問題在這個一體化的經濟主體內部解決，這也就是內部行政管理的治理，是一種外

21、部交易內部化的治理方式。,專欄5-2 新房質量難辨，“體檢”需求井噴,老房子可能有安全問題，需要“體檢”，新房也可能存在某種質量瑕疵，新購房的業(yè)主也需要先為房屋“體檢”再入住。有市場就有服務，眼下省會樓市“驗房師”正在悄然興起。這些“驗房師”可為業(yè)主提供專業(yè)的技術分析，幫助業(yè)主挑房子“毛病”。 　　劉玉民是省會某知名設計公司的結構工程師，已經從業(yè)十余年了。工作之余，也給其他人提供驗房服務。他說，由于自己從事的行業(yè)與房屋建筑、質量關系

22、密切，經常有朋友找到他幫忙看看新買的房子質量怎么樣。慢慢地，他發(fā)現這個市場前景不錯。幾年前就有這個服務，可是當時市民多持懷疑態(tài)度，現在市民已經開始接受這個新行業(yè)了。,,據了解，入住新房之前，開發(fā)商總會要求業(yè)主，在拿鑰匙之前驗房、簽收。不過大多數市民對“驗房”一知半解，最后稀里糊涂地就簽了字，結果導致很多房屋質量問題無法維權。在這種情況下，現在不少市民轉而選擇找專業(yè)人員提供驗房服務。剛剛享受了驗房服務的市民王女士說：“前段時間，我們買了

23、一套房子，是精裝修的，廚房和衛(wèi)生間還帶有簡單的家電。新房特別漂亮，我們一家都看不出有什么問題。不過驗房師一看就發(fā)現窗戶密封不嚴、下水道需要疏通、小臥室的門可能會變形等多處問題。幸虧發(fā)現得及時?！?第三節(jié)　委托代理問題與激勵契約設計,一、委托代理關系與代理問題二、道德風險與激勵契約設計三、逆向選擇與激勵契約設計四、對委托代理激勵契約理論的評價,一、委托代理關系與代理問題,當交易的一方，將需要完成的某一項任務交給另一方，并給對方以相應

24、的報酬時，雙方之間就形成了委托代理關系。在委托代理關系中，一個常見的現象是代理人不按照委托人的利益最大化行事，甚至損害委托人的利益，即出現所謂代理問題。,代理問題的根本原因,一是信息不對稱。二是委托人和代理人利益目標的不一致性。,代理問題的基本類型,道德風險，一般指代理人借事后信息的非對稱性、不確定性以及契約的不完全性而采取的不利于委托人的行為。逆向選擇，一般是指代理人利用事前信息的非對稱性等所進行的不利于委托人的決策選擇。這里所

25、涉及的是事前的非對稱信息所造成的問題。,代理成本的構成,①委托人的監(jiān)督支出。②代理人的保證支出。③剩余損失。,二、道德風險與激勵契約設計,就以一個從事農產品生產的公司為例，假設該公司只有一個股東雇用一個經理。這里，股東是委托人，經理是代理人。委托人將公司交給代理人經營，委托人的問題是設計代理人的報酬結構。公司經營的績效取決于兩個因素：代理人的努力程度和外生隨機變量（如天氣的好壞）。 這里，一個關鍵的問題是委托人可以多大程度觀察

26、到代理人的行為。主要有兩種情況需要討論：一是委托人能夠觀察代理人的行為；二是委托人不能夠觀察代理人的行為。在第一種情況中，信息是對稱的；在第二種情況中，信息是不對稱的。信息不對稱意味著代理人知道自己的努力水平，但是委托人不知道。代理人擁有私人信息。,（一）委托人能夠觀察代理人的行為,,,對稱信息下的帕累托最優(yōu)解決方案,,（二）委托人不能觀察代理人的努力水平,現在假設委托人沒有辦法觀察到代理人的努力水平，并且他也無從知道外生隨機變量，如天

27、氣的情況。委托人能夠觀察到的就是農產品的收益情況。如果收益高，這說明代理人付出了高水平的努力并且天氣情況比較好；或者說明代理人付出了較高水平的努力并且天氣情況很好。委托人無法分清代理人和天氣情況誰對這個好的結果做出的貢獻大：是代理人的努力還是天氣狀況的作用?，F在的條件是委托人必須在聘用代理人時就定出報酬結構。他要怎樣做這件事情呢？,兩個極端的解決辦法,其中第一個是支付給代理人固定工資，不管收益怎樣。這種報酬結構可以被叫做工資合同。這種

28、報酬結構的問題是代理人沒有任何好好完成工作的動機。第二個極端的解決辦法是代理人獲得減去一定金額后的全部利潤收益，這一定的金額是在簽約時由委托人和代理人雙方確定的。這種報酬結構可以被叫做租金合同。在這種報酬結構下，代理人擁有最大的動機把他的工作做到最好。,兩個極端的解決辦法,工資合同和租金合同的不同不僅表現在報酬的分配方面，還表現在委托人和代理人承擔的風險分配方面。在工資合同下，委托人承擔了所有風險。在租金合同下情況正好相反。代理人承擔

29、了所有風險。報酬結構決定委托人和代理之間的風險分配。怎樣的報酬結構能夠被委托人和代理人同時接受取決于他們對風險的態(tài)度。在大部分代理模型中委托人都被假設成風險中立者，而代理人則或者被假設成風險中立者，或者被假設成風險反對者。如果委托人和代理人都是風險中立者，那么最佳的報酬結構就是租金合同。租金合同給了代理人最大的激勵，也把所有風險都推給了他。但是由于代理人是風險中立者，他不會太在意風險的存在。,委托人風險中立，而代理人風險反對,,,

30、EUP,三、逆向選擇與激勵契約設計,逆向選擇是在簽訂契約之前，委托人不知道代理人的類型，也就是說，代理人已經掌握某些委托人不了解的信息，而這些信息可能對委托人是不利的。處于信息優(yōu)勢的代理人可能采取有利于自己的行動，而委托人則由于信息劣勢而處于對己不利的選擇位置上。委托人的問題就是選擇什么樣的有效契約來獲取代理人的這些私人信息。,逆向選擇中的激勵契約設計：信號傳遞,逆向選擇問題的分析發(fā)端于阿克勞夫的舊車市場模型。該模型說明，非對稱信息導致

31、逆向選擇從而使得帕累托最優(yōu)的交易不能實現，在極端情況下，市場交易甚至根本不存在。如果擁有私人信息的一方有辦法把信息傳遞給對方，那么市場就能繼續(xù)存在，社會福利就能改善。這就是所謂的信號傳遞?！罢缒嫦蜻x擇可理解為道德風險的特例一樣，信號傳遞可理解為激勵機制的特例。這里，‘激勵機制’表現為使得有私人信息的一方（代理人）有積極性說實話?！?斯賓塞勞動力市場信號傳遞模型,A．勞動力市場的信息不對稱與模型假設B．基本模型,A.勞動力市場信息

32、不對稱與模型假設,在多數勞動力市場上，雇主在雇用員工時不知雇員的實際生產能力和工作能力。只有在工作一段時間后，雇員的真正能力才會顯示出來。所以，雇主和雇員在簽約時，信息是不對稱的。雇主不能直接觀測到雇員的邊際生產力，但是能夠觀測到雇員的其他一些數據，如性別、教育水平或嘉獎記錄等。這就是說，雇主最后只能根據這些觀測到的數據來決定是否雇用一個人。一般把可以通過投資改變的數據稱為信號，不可改變的稱為索引。,根據以往經驗，雇主會在這些信號和雇

33、員能力間建立一定的聯系，形成關于雇員能力相對于一定信號的主觀概率(信念)。雇員認識到這一點以后，會選擇一定信號，試圖使雇主了解自己的真實能力。假定雇主是風險中性者，雇主根據一組信號確定未來雇員的平均期望邊際產出和相應的工資水平,那些潛在的雇員現在就面對一個給定的與某些信號掛鉤的工資表，他們的問題就是要根據這些工資表確定自己的信號水平，以最大化自己的凈效用。因為改變個人信號（如教育）的努力是要花成本的，現在雇主給定了工資水平，潛在雇員的

34、問題就是盡量縮小自己的信號成本，以獲得凈利益最大化。,斯賓塞模型的假設，即信號成本與雇員產出能力呈反比關系。如對于完成一定教育，能力強的人花費的時間比能力弱的人要少。因為如果不這樣，面對雇主提供的工資條件，所有潛在雇員都會選擇同樣的方式來傳遞信號。這樣的信號就失去了鑒別雇員能力的作用。該假設是所有可以作為區(qū)別潛在雇員能力信號的數據的先決條件。潛在雇員選擇一定的教育水平并力爭完成就等于向雇主傳遞自己是高能力者的信號。這個假定被稱為“分離

35、條件”（或斯賓塞一莫里斯條件）。,B.基本模型,假定所有人口分兩組，組Ⅰ(低能力)和組Ⅱ(高能力)，他們在總人口中的比例分別為q和1-q。組I的生產能力為1，組Ⅱ為2。他們都要花一定成本才能完成相應的教育。假定組I的人完成 y水平的教育花的成本是y，組Ⅱ的人完成y水平的教育花的成本是y/2 。假定雇主認為雇員的教育水平yy* ，雇員的生產能力就是2。如果存在對應的主觀概率(雇主信念)，那么雇主的工資表就如下圖。,,,,,,y,W(y)

36、,0,1,2,y*,1,2,WC,C1(y)=y,C2(y)=y/2,最佳教育選擇點,當y*滿足1<y*<2時，該模型存在分離均衡——不同能力的雇員選擇不同的教育水平。這時候，教育水平成為雇主區(qū)別雇員能力的信號。,“高端”與“低端”混同均衡,y,W(y),0,1,2,y*,1,2,WC,C1(y)=y,C2(y)=y/2,y,W(y),0,1,2,y*,1,2,WC,C1(y)=y,C2(y)=y/2,當y*<1

37、時存在“高端”混同均衡,當y*>2時存在“低端”混同均衡,四、對委托代理激勵契約理論的評價,委托代理契約理論不是建立在新古典契約的完全信息和零交易費用假設的基礎上，而是建立在信息不對稱和信息的獲取需要耗費資源的假設基礎上，因此，信息約束引起的福利損失一般說來不可避免，所產生的代理成本可被視為某種形式的交易費用。不過，委托代理理論對交易費用方法的運用并不是十分的徹底。在其理論中，信息約束（正交易費用）與完全信息（零交易費用）的結合

38、是令人饒有興趣的。委托人十分清楚代理人的偏好和保留效用。他們都確切了解利潤函數或結果函數，盡管自然對結果的影響具有隨機性。另一方面，委托人并不知道代理人付出的努力程度及自然的真實行動。在這種情況下，信息成本一會兒極高一會兒為零。在新制度經濟學家看來，委托代理合約設計理論假定契約的訂立是一勞永逸的，認為契約的執(zhí)行階段不會發(fā)生任何問題的觀點存在嚴重的缺陷。因為，委托代理合約理論沒有考慮關系專用性投資及其在各方之間引起的事后機會主義行為，也

39、就是沒有考慮到契約的不完全性問題。,第四節(jié)　不完全契約理論與敲竹杠問題,一、完全契約及其假設前提二、不完全契約及其理論分支的認識分歧三、敲竹杠問題,一、完全契約及其假設前提,（一）完全契約的含義（二）完全契約的條件（三）完全契約的假設前提,（一）完全契約的含義,完全契約，就是契約條款詳細地表明了在與契約行為相應的未來不可預測事件出現時，每一個契約當事人在不同的情況下的權利與義務、風險分享的情況、契約強制履行的方式及契約所要達到的

40、最終結果。,（二）完全契約的條件,當事人能夠預見到在契約過程中一切可能發(fā)生的重要事件，預見到這些事件發(fā)生時所要修改的契約行為與支付。契約當事人對每一可能事件必須愿意和能夠做出決定，并同意有效的行動過程以及這些行動的支付。契約當事人只要一進入契約，就必須自愿地遵守其契約條款。,（三）完全契約的假設前提,個人理性假設。①有理性的決策者具有穩(wěn)定的偏好函數，這種偏好函數是按次序排列的結果；②每種可選擇結果的概率分布是已知的，故契約當事人可以

41、在局限條件下做出自己的偏好選擇；③契約當事人選擇的結果是在其局限條件下追求自己的效用最大化。市場環(huán)境假設。①每一契約當事人都擁有對其選擇的對象與結果的完全信息。②存在著足夠多的交易者。③契約條款的影響與作用不存在當事人之間的外在性。④契約運作過程中的交易費用為零。,二、不完全契約及其理論分支的分歧,（一）不完全契約的含義（二）不完全契約的原因（三）兩種不完全契約理論及其認識分歧,（一）不完全契約的含義,在一個不確定性的世界里，要在

42、簽約時預測到所有可能出現的狀態(tài)幾乎是不可能的；即使預測到，要準確地描述每種狀態(tài)也是很困難的；即使描述了，由于事后的信息不對稱，當實際狀態(tài)出現時，當事人也可能為什么是實際狀態(tài)爭論不休；即使當事人之間的信息是對稱的，法院也不可能證實；即使法院能證實，執(zhí)行起來也可能成本太高。這樣，契約中總留有未被指派的權利和未被列明的事項，這樣的契約就是不完全契約。,（二）不完全契約的原因,有限理性。由于人的有限理性與外在環(huán)境的復雜性，人們不能在事前把與契約

43、相關的全部信息寫入契約條款中，也無法預測到將來可能出現的各種偶然事件。 交易費用。在TC>0時，部分契約可能因TC過高而無法達成。在此情況下，選擇長期契約可避免一系列短期契約帶來的附加費用。非對稱信息。因為非對稱信息的存在，對不可觀察的行為與無法驗證的信息可設計較好的契約來減少信息的非對稱性，但要完全消除是不可能的。 語言使用的模糊性。語言只能對事件、狀況大致地描述，這意味著語言對任何復雜事件的陳述都可能是模糊的。,（三）

44、兩種不完全契約理論及其認識分歧,在新制度經濟學的不完全契約理論中，存在兩個主要分支：一個分支是以威廉姆森、克萊茵等人為代表的交易費用經濟學（TCE），可以稱之為交易費用經濟學的不完全契約理論；另一個分支是以格羅斯曼、哈特和穆爾為代表的新產權學派（PRT），可以稱之為新產權學派的不完全契約理論。 新產權學派不同于早期由科斯、阿爾欽等人創(chuàng)立的“產權經濟學”，一方面是因為它用“剩余控制權”這個新概念定義所有權；另一方面是因為它使用了精巧的數

45、學模型從而成功地成為主流契約理論的一部分，故而被稱作“新產權學派”。對于不完全契約的主要原因，實際上這兩種理論存在著明顯的分歧,1.交易費用經濟學不完全契約理論,在威廉姆森的交易費用經濟學中，有限理性被視為理解契約關系的主要概念。事實上，契約的不完全性被交易費用經濟學不完全契約理論認為是這種行為假設的結果。根據西蒙（1976，1987）的觀點，在有限理性的假設下，當事人不知道他們面對的所有問題的解決方法，不能計算這些解決方法可能的收

46、益，不能根據他們的偏好完美地安排這些結果。按照這些契約，這就意味著由于高的，有時為禁止性的成本和延遲，他們不可能考慮所有相關相機性，以設計最優(yōu)解決方案（行為規(guī)則）。如果假定這些決定是耗時的和高成本的，并且當事人也要犯錯，以及他們是信息高度不對稱的受害者（因為他們不能分享他們現在和未來經濟狀態(tài)的共同知識），上述這些理由就解釋了完全契約不能達成的原因。,2.新產權學派不完全契約理論,這一理論把契約不完全的主要原因歸結為許多變量的不可證實性而

47、不是有限理性。在這一理論看來，將有限理性形式化是困難的，而將契約不完全性歸結為許多變量的不可證實性確是相對容易的。的確，經濟人能夠預見到所有的可能影響契約的或然事件并決定做什么。但是他們不能簽訂一個明確的可供執(zhí)行的契約，因為存在某些關鍵變量的不可證實性。因此，不完全契約被認為是契約當事人與第三方這兩者之間信息不對稱的結果。,3.兩種不完全契約理論的區(qū)別,三、與不完全契約相關的問題：“敲竹杠”,“敲竹杠”問題，就是當人們一旦做出專用性資本

48、關系投資后，擔心事后重新談判被迫接受不利于自己的契約條款或擔心由于他人的行為使他的投資貶值。也可把在專用性資產投資的長期契約中契約當事人事后的機會主義行為歸結為“敲竹杠”行為或契約當事人從他的專用性投資關系中獲得的準租值可能由他的交易對手剝奪。“敲竹杠”問題是不完全契約的一種特殊形式，同時又是不完全契約中一個重要的問題。,租金與準租金,Q,R,S,D2,R2,Q0,0,供給量固定不變的資源的服務價格叫租金。,R1,D1,Q,P,P0,

49、Q0,0,,,,AC,AVC,MC,準租金就是對供給量暫時固定的生產要素的支付,即固定生產要素的收益。準租金為固定總成本與經濟利潤之和。,,案例：通用汽車公司兼并費舍公司案,最初的汽車車身是使用木料加工的單個、獨立的開放型構件。到1919年，生產汽車開始使用大量封閉型的金屬車身構件，因而需要專用性壓鑄機械。通用汽車公司為了鼓勵供給其配件的費舍公司進行專用性資產投資，與它簽訂了為期10年的購買封閉車身的契約，其中規(guī)定通用公司必須盡量從費舍

50、公司購買封閉車身。同時，為了防止發(fā)生費舍公司利用上述排它性交易條款來謀利的機會主義行為，契約對價格作了限定，,當時規(guī)定的價格是成本（不包括投資的資本利息）加上17.6%的盈利。此外還規(guī)定，費舍公司供給通用汽車公司的車身價格的變化幅度不能超過它供給其他同類汽車制造商的價格變化幅度，并且車身價格不能超過費舍公司以外的其他配件公司生產同類車身的市場平均價格。契約還訂有在一方破壞價格契約的條件下可以強制性地訴諸仲裁的條款。后來的事實表明，這些契

51、約條款雖然限制了通用汽車公司的機會主義行為，但卻增加了費舍公司敲竹杠的可能性。到1924年，通用汽車公司已無法忍受同費舍公司的契約關系，開始談判收購它的股權，最終于1926年正式兼并了它。,案例分析,在上面的案例中，為了保證通用汽車公司汽車生產的需要，費舍公司必須在印模機器上進行高度專業(yè)化的投資。這樣，—個嚴重的“敲竹杠”問題出現了。那就是，在費舍車身公司進行了專用性投資之后，通用汽車公司就有可能要挾而減少對費舍公司生產的車身的需求，甚

52、至完全解除與費舍公司的合同，如果費舍公司的價格不下調得很大的話。為了防止通用汽車公司從費舍公司那里尋求準租，在契約中使用了一種特別條款，這個條款要求通用汽車公司至少在10年時間里盡可能從費舍公司那里購買其金屬汽車車身。這種契約條款，通過限制通用汽車公司要挾費舍公司的機會主義能力，鼓勵了費舍公司所做的專用性投資。,盡管這10年特別處理的契約條款避免了費舍公司被通用汽車公司“敲竹杠”，但它增加了費舍公司對通用汽車公司“敲竹杠”的可能性，因為

53、通用汽車公司在費舍公司增加價格或減少汽車車身發(fā)貨的情況下不能到別處采購。契約試圖保護通用汽車公司不能反過來被“敲竹杠”，像“費舍公司供給通用汽車公司的車身價格的變化幅度不能超過它供給其他同類汽車制造商的價格變化幅度，并且車身價格不能超過費舍公司以外的其他配件公司生產同類車身的市場平均價”這樣一些“價格保護”條款被制定了出來。事實證明，這些契約條款對保護通用汽車公司避免被費舍公司“敲竹杠”是無效的。事實上，費舍公司使用了特別條款，用契約

54、中的附加成本條款“敲詐”了通用汽車公司。通過采用一種低效率的辦法，利用較多的勞動密集型技術，并拒絕將它的汽車車身生產工廠建立在通用汽車裝配廠附近，并趁機將17．6％的利潤附加在其勞動和運輸成本上。,這里，費舍公司所以能夠向通用汽車公司“敲竹杠”，除了與契約條款的漏洞有關外，還與1919年以后，市場對汽車的需求從而對封閉金屬車身的需求快速增長有關。1919年通用汽車公司與費舍公司簽訂契約時，汽車生產的主要程序由個人生產，且大量的是木制的敞

55、篷車，整體全為金屬車身的基本上還是一件新鮮事。1919年以后，對整體金屬車身的需求迅速而絕對地增長，以至于到1924年占了通用汽車公司生產總量的65％。在需求上這種未預見到的變化增加了通用汽車公司對費舍公司依賴的程度，并有利于費舍公司對通用汽車公司采取“敲竹杠”行為。上述案例說明，“敲竹杠”行為的發(fā)生，既與契約的不完全性有關，也與大量的不可預見的事件的發(fā)生有關。只有在不完全契約的情況下，由于契約存在“缺口”，當事人就會利用這些“缺口”

56、使自己利益最大化?？梢?，“敲竹杠”問題只是不完全契約問題的一個方面。,第五節(jié)　契約的實施機制與默認契約的作用,一、契約實施機制的演進二、默認契約的作用,一、契約實施機制的演進,由于契約總是不完全的，這就給交易雙方提供了采取機會主義行為的可能性，這使得契約的實施機制變得十分必要。契約實施機制的形成是一個演進的過程。最初，契約主要靠私人的自我實施。當交易擴大到一定范圍后，出現了私人第三方介入契約實施。最后，隨著市場交換的不斷擴張，民族國

57、家逐漸取代私人成為契約的首要的第三方實施機制。,1.契約的私人自我實施機制,契約的私人自我實施機制主要是通過對交易一方的違約行為施加一種私人懲罰來保證交易的正常進行。這種私人懲罰有兩種形式：一是直接終止交易關系。二是違約者因自己的市場聲譽貶值而遭受的損失。契約能夠自我實施，其真正基礎是契約方之間的利益上的相互依賴性。 在私人契約中，個人是擁有一定履約資本的。當然，私人擁有的履約資本是有限的。,2.私人作為第三方的契約實施機制,第三方

58、介入契約實施的形成與交易范圍的擴大有密切的聯系 。第三者介入契約實施，使契約的實施機制得以改進。 第三方實施機制也有一個從私人實施到組織實施的發(fā)展過程。,3.國家作為第三方的契約實施機制,青木昌彥說：“隨著市場交換的不斷擴張，民族國家將逐漸成為首要的保護和實施合同的第三方實施機制。雖然人們以拒絕購買未來服務的方式可以約束私人第三方實施者重復以往的欺騙行為，但統一的中央政府擁有疆域內排他性和強制性管轄權，除非移民，否則居民無法退出管轄

59、；即便逃離本國，別國政府也沒有義務接受。而且，私人第三方實施者缺乏司法效力。相比之下，中央政府則壟斷了對暴力的合法使用權，實施司法裁決，并向私人征稅?！?國家取代私人和行業(yè)組織介入契約實施的理由,第一，由國家統一行使執(zhí)行契約和監(jiān)督契約的職能具有規(guī)模效益。如果契約的履行職能完全由私人和行業(yè)協會來承擔，那么，每一契約的各方都須為此而投入資源。從社會總量來看，這些分散投資的總規(guī)模可能遠遠大于由國家集中投資的規(guī)模。當契約需要強制履行時，國家擁有

60、的暴力潛能可以有效地保證契約的實施。第二，國家要壟斷契約的強制執(zhí)行是因為它可以帶來豐厚的收益。,國家介入契約的積極作用,國家通過契約法介入契約，不僅可以約束契約當事人的機會主義行為，而且還可以用來填補不完全契約的空缺。 法律彌補契約的缺口是通過默示條款進行的。 所謂默示條款指的是契約本身雖未規(guī)定，但在糾紛發(fā)生時由法院確認的契約中應當包括的條款。這種默示條款按照不同的判斷標準可分為三類：一類是事實上的默示條款，指的是契約中未明確規(guī)定，

61、但根據當事人的意圖必須包括在內的條款；另一類是法律上的默示條款，指的是那些雖然當事人并無此意，但法律規(guī)定應當包括的條款；最后一類是習慣上的默示條款，指根據習慣和慣例應包括在契約中的條款。僅憑當事人議定契約條款免不了掛一漏萬，但通過加插三類默示條款，契約的完備程度會顯著提高。這無疑有助于契約的實施。,二、默認契約防范敲竹杠問題的作用,在現實中，契約安排除了在條款的完備程度上存在差異，更為重要的是，它們的事后執(zhí)行也存在很大的差異。事實上，交

62、易費用經濟學家大都將治理“敲竹杠”問題的契約的執(zhí)行環(huán)節(jié)或事后支持制度看作是一個核心問題，并將大量的文獻放在了合同的實施或執(zhí)行方面。在人們的印象里，如果合同在執(zhí)行過程中出現糾紛和爭端，合同方一般會訴諸法院來解決，即由政府或其他外部機構通過法律來實施合同。其實，在現實的大多數合同履行中，人們往往不是依賴于法院根據合同條款所施加的裁決和強制履行，而是依賴于合同方自我實施的履行機制來解決不完全合同問題和糾紛，并且，這被看作是履行不完全合同的有

63、效工具。,在現實經濟生活中，由于合同的不完全性，合同執(zhí)行過程中出現爭議不可避免。盡管不少合同行為的爭端最后可能通過訴諸法院來解決，但是，大多數合同行為的爭端往往是依賴習慣、誠信、信譽等因素的作用來解決。也就是，合同各方可能是盡量依靠他們自己的力量與方式來解決合同的爭端，而不是訴諸法律。這就產生了自我實施合同或默認契約的觀念。因為，在當事人看來，利用法律程序是要花費成本，甚至是高昂的成本。將包括了遺漏條款和模糊不清的陳述的不完全合同的糾紛

64、交付法院，由法官和陪審團裁決，無異于一場代價昂貴的賭博，因為他們未必具備合同所涉及的專業(yè)知識和信息。因此，自我實施的合同更為常見。威廉姆森等人從不同角度研究了這一問題。比較而言，通過法院實施的明確契約，能夠較有效地解決或抑制機會主義問題，但實施成本高昂；自我實施的默認契約成本較低，但很難解決機會主義問題。因此，對默認契約或合同的自我實施的研究集中于如何克服機會主義問題。,威廉姆森在對合同做了上述分析之后將分析的重點放在了關系性契約尤其

65、是用來保證契約實施的私人安排（私人秩序）上，將契約的執(zhí)行環(huán)節(jié)或事后支持制度看作是一個核心問題。他（1985）認為，法庭并不適合維護交易的長期性，法庭本身不可能是克服機會主義行為的唯一依靠，而且法庭也受機會主義行為（如律師）和有限理性（如法官）的影響，因此，如果可能，法庭秩序就會被私人秩序取代或補充，也就是被合同雙方的自我實施協議所取代。在私人秩序中，事前達成的防范機會主義的保證措施起著關鍵作用。通過提供質物、抵押、公開保證書，通過一體化