VaR及其在外匯交易市場的應(yīng)用.pdf

1、風(fēng)險價值(VaR)方法是近年發(fā)展起來的金融風(fēng)險管理標(biāo)準(zhǔn)，VaR不僅僅只是作為一種測量和控制金融風(fēng)險的有效工具，它正在發(fā)展成為一種科學(xué)的風(fēng)險管理體系。我國入世成功后，我國的金融業(yè)即將面臨來自世界的挑戰(zhàn)，因此，積極探索適合我國金融市場的風(fēng)險管理方法成為當(dāng)前重要而緊迫的任務(wù)。在金融市場中，外匯保證金交易是外匯市場近幾年出現(xiàn)的新交易形式，它的市場收益高，但風(fēng)險很大。針對這一問題，作者希望能通過風(fēng)險度量來獲取投資組合，在穩(wěn)定收益的前提下降低風(fēng)險。

2、 本課題論述了利用VaR方法解決外匯保證金市場的高風(fēng)險問題。 文章從統(tǒng)計和數(shù)學(xué)兩個角度綜合分析了VaR的原理及使用，論述了VaR這種利用統(tǒng)計手段來估計金融風(fēng)險的方法。在金融市場中選取了外匯市場作為研究范圍，以外匯保證金交易作為研究方向，利用技術(shù)分析思想結(jié)合VaR原理對世界外匯市場的幾種主要外匯進行了分析，以實證分析辨別了幾種投資方法的優(yōu)劣，得出了技術(shù)上最適宜的手段。 具體方法：在馬考維茨模型的基礎(chǔ)上，將求解投資組