《大連商品交易所套利交易管理辦法》相關(guān)規(guī)則介紹

1、《大連商品交易所套利交易管理辦法》相關(guān)規(guī)則介紹,監(jiān)察部 徐毅,一、 套利交易管理 二、套利持倉豁免 三、套利保證金優(yōu)惠 四、套利交易監(jiān)管 五、套利交易管理辦法注意事項(xiàng),主要內(nèi)容：,一、套利交易管理,套利交易：跨期套利和跨品種套利套利交易實(shí)行分段管理 一般月份：合約上市之日起至交割月份前第一個(gè)月最后一個(gè)交易日； 交割月份：交割月份第一個(gè)交易日至交割月份最后一個(gè)交易日。,二、套利持倉豁免,1.

2、申請(qǐng)?jiān)黾犹桌謧}額度的條件已獲得套期保值交易資格的客戶不得申請(qǐng)相關(guān)品種的套利持倉增加額度。客戶申請(qǐng)?zhí)桌謧}增加額度，已有持倉應(yīng)80%以上為套利持倉（同一品種或不同品種買持倉與賣持倉之比），且達(dá)到合約持倉限額的80%以上（主力合約）。,2. 套利持倉豁免審批原則： 一般月份，不得超過合約持倉規(guī)模25%； 對(duì)套利持倉豁免的審批將分為客戶持倉限額1.5倍、2倍和2.5倍三個(gè)檔次進(jìn)行，逐級(jí)申請(qǐng)。 交割月份，交易所原則上不予

3、審批。 若出現(xiàn)價(jià)格偏離，交易所根據(jù)市場具體情況審批。,二、套利持倉豁免,二、套利持倉豁免,申請(qǐng)一般月份套利持倉增加額度：申請(qǐng)材料：《大連商品交易所增加一般月份套利持倉額度申請(qǐng)表》、交易所要求的其他材料 申請(qǐng)人基本信息、申請(qǐng)品種、數(shù)量，套利交易策略及交易所要求的其他信息適用范圍：申請(qǐng)品種的所有一般月份合約,二、套利持倉豁免,申請(qǐng)?jiān)黾咏桓钤路萏桌謧}額度申請(qǐng)材料：《大連商品交易所增加交割月份套利持倉額度申請(qǐng)表》、

4、申請(qǐng)合約價(jià)差偏離情況分析、交易所要求的其他材料 申請(qǐng)人基本信息、申請(qǐng)品種、合約、數(shù)量，套利交易策略及交易所要求的其他信息；適用范圍：僅適用于申請(qǐng)合約,二、套利持倉豁免,二、套利持倉豁免,三、套利保證金優(yōu)惠,套利保證金標(biāo)準(zhǔn)：交易所制定套利交易保證金標(biāo)準(zhǔn)，并向市場公布。辦法實(shí)施初期：收高腿 套利組合持倉保證金標(biāo)準(zhǔn)＝max[買方向持倉交易保證金，賣方向持倉交易保證金],三、套利保證金優(yōu)惠,2. 套利保證金收

5、取方式 交易期間，以套利指令成交的持倉享受保證金優(yōu)惠。 按前一交易日結(jié)算時(shí)標(biāo)準(zhǔn)收取 結(jié)算時(shí)，對(duì)同一交易編碼的所有單腿持倉進(jìn)行配對(duì)。 組合方式：先跨期，后跨品種；（對(duì)鎖排在最后） 跨期和跨品種內(nèi)部，根據(jù)合約距交割月由 近及遠(yuǎn)。,同一合約上的同方向

6、持倉，按照后開先組的原則進(jìn)行組合。組合結(jié)果及相應(yīng)的套利保證金收取標(biāo)準(zhǔn)在每日結(jié)算時(shí)通過會(huì)員服務(wù)系統(tǒng)發(fā)送給會(huì)員。3. 套利平倉保證金處理 套利持倉平倉時(shí)，交易所先返還套利持倉交易保證金，再收取套利持倉中未平倉合約的交易保證金。,三、套利保證金優(yōu)惠,四、套利交易監(jiān)管,交易所對(duì)會(huì)員、客戶的資信及交易情況隨時(shí)監(jiān)督； 非期貨公司會(huì)員和客戶不得利用套利交易影響或者企圖影響市場價(jià)格； 申請(qǐng)?jiān)黾犹桌謧}額度和交易時(shí)，不得有

7、欺詐或違反交易所規(guī)定行為； 套利與投機(jī)持倉合計(jì)不得超過交易所規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。,結(jié)算后，非期貨公司會(huì)員或客戶套利持倉與投機(jī)持倉合計(jì)超過規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)在下一個(gè)交易日第一節(jié)自行平倉。未平倉或平倉后仍未符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，交易所可以強(qiáng)行平倉，禁止其超倉合約開倉交易并在結(jié)算后恢復(fù)開倉權(quán)限。因價(jià)格漲跌停板、異常情況或不可抗力導(dǎo)致無法在第一小節(jié)完成平倉的情形除外。,四、套利交易監(jiān)管,非期貨公司會(huì)員或客戶累計(jì)2個(gè)以上（含2個(gè)）交易日出現(xiàn)套利持倉與投機(jī)持倉

8、合計(jì)超過規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，交易所將自下一交易日起連續(xù)3個(gè)交易日禁止其超倉合約開倉交易；情節(jié)嚴(yán)重的，按照《大連商品交易所違規(guī)處理辦法》處理。,四、套利交易監(jiān)管,五、注意事項(xiàng),辦法實(shí)施時(shí)間：7月12日結(jié)算時(shí)起 交易所將每日向市場公布保證金優(yōu)惠組合及標(biāo)準(zhǔn)；,五、注意事項(xiàng),交易所實(shí)施套利交易管理辦法后，如果會(huì)員結(jié)算系統(tǒng)支持套利保證金收取業(yè)務(wù)，可根據(jù)正常結(jié)算流程核對(duì)結(jié)算報(bào)表。如果會(huì)員結(jié)算系統(tǒng)尚不支持套利保證金收取業(yè)務(wù)，可以參照會(huì)員服務(wù)系統(tǒng)“每日?qǐng)?bào)表