財(cái)務(wù)報(bào)表分析-海南大學(xué)

1、海南大學(xué)MBA教育中心課程教案,課程名稱：財(cái)務(wù)報(bào)表分析講授人：孫容2005年9月,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,Risk & Return; Effectiveness & Efficiency,課程基本信息,學(xué)時(shí)學(xué)分：周3學(xué)時(shí)使用教材：《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》（第5版），北京大學(xué)出版社，2004年1月版教學(xué)參考書《財(cái)務(wù)報(bào)表解析》（第7版），北京大學(xué)出版社，2004年1月版《運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行商務(wù)分析和評(píng)估》（第2版），中信出版

2、社2002年5月版《財(cái)務(wù)報(bào)表分析與證券定價(jià)》，中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2002年5月版,課程基本信息,教學(xué)方法多媒體教學(xué)，教師講授為主，師生互動(dòng)，案例分析與討論。教學(xué)手段多媒體教學(xué)，網(wǎng)上信息輔助教學(xué)考核方法期中作業(yè)＋期末閉卷考試其他要求大量閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表及財(cái)經(jīng)信息，充分利用網(wǎng)絡(luò)媒體信息資源,會(huì)計(jì)概述,Accounting: an overview,會(huì)計(jì)的概念和起源,會(huì)計(jì)是以貨幣為主要計(jì)量單位，反映和監(jiān)督一個(gè)單位經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一種經(jīng)

3、濟(jì)管理工作計(jì)量、記錄、核算、監(jiān)督勞動(dòng)成果與勞動(dòng)耗費(fèi)會(huì)計(jì)信息的作用了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，據(jù)以做出經(jīng)營(yíng)決策；經(jīng)營(yíng)者的考核和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)定加強(qiáng)內(nèi)部管理、提高經(jīng)濟(jì)效益,會(huì)計(jì)核算的基本前提,會(huì)計(jì)主體會(huì)計(jì)信息所反映的特定單位或組織會(huì)計(jì)的空間范圍會(huì)計(jì)主體與法律主體法律主體一般是會(huì)計(jì)主體，會(huì)計(jì)主體不一定是法律主體：母子公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)是否持續(xù)經(jīng)營(yíng)，在會(huì)計(jì)原則和會(huì)計(jì)方法上有很大差別－固定資產(chǎn)的計(jì)價(jià)與折舊等,會(huì)計(jì)核算的基本前提

4、,會(huì)計(jì)期間將一個(gè)企業(yè)持續(xù)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)分為一個(gè)個(gè)連續(xù)的，長(zhǎng)短相同的期間出現(xiàn)了當(dāng)期和其他期間的差別，從而出現(xiàn)了權(quán)責(zé)發(fā)生制和收付實(shí)現(xiàn)制的差別應(yīng)收、應(yīng)付、遞延、預(yù)提等會(huì)計(jì)處理方法貨幣計(jì)量,會(huì)計(jì)核算的一般原則,衡量會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的一般原則客觀性原則會(huì)計(jì)核算應(yīng)當(dāng)以實(shí)際發(fā)生的交易或事項(xiàng)為原則可比性原則按照規(guī)定的會(huì)計(jì)處理方法，會(huì)計(jì)指標(biāo)口徑一致、相互可比一貫性原則會(huì)計(jì)核算方法前后各期應(yīng)保持一致，不得隨意變更,會(huì)計(jì)核算的一般原則,相關(guān)性

5、原則會(huì)計(jì)信息應(yīng)能反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，能滿足使用者的需要及時(shí)性原則會(huì)計(jì)信息應(yīng)及時(shí)披露，不得提前或延后明晰性原則會(huì)計(jì)信息應(yīng)清晰明了，便于理解和使用,會(huì)計(jì)核算的一般原則,確認(rèn)和計(jì)量的一般原則權(quán)責(zé)發(fā)生制原則凡當(dāng)期已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的收入和已經(jīng)發(fā)生的或應(yīng)當(dāng)負(fù)擔(dān)的費(fèi)用，不論款項(xiàng)是否收付，都應(yīng)當(dāng)作為當(dāng)期的收入和費(fèi)用；凡不屬于當(dāng)期收入和費(fèi)用，即使款項(xiàng)已經(jīng)在當(dāng)期收付，也不應(yīng)作為當(dāng)期收入和費(fèi)用為更‘真實(shí)的‘反映特定會(huì)計(jì)期間的財(cái)務(wù)狀況

6、和經(jīng)營(yíng)成果收付實(shí)現(xiàn)制,會(huì)計(jì)核算的一般原則,配比原則將一定時(shí)期內(nèi)的收入與為取得收益發(fā)生的費(fèi)用在同一期間進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量因果配比：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與主營(yíng)業(yè)務(wù)成本時(shí)間配比：當(dāng)期收入與當(dāng)期期間成本歷史成本原則財(cái)產(chǎn)按實(shí)際成本計(jì)量按照規(guī)定計(jì)提減值準(zhǔn)備,會(huì)計(jì)核算的一般原則,劃分收益性支出和資本性支出原則凡支出的效益僅用于本會(huì)計(jì)期間（或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期）的，應(yīng)作為收益性支出：列入損溢表中，作為費(fèi)用計(jì)入當(dāng)期損溢；凡支出的效益用于幾個(gè)會(huì)計(jì)期間（或幾

7、個(gè)營(yíng)業(yè)周期）的，應(yīng)作為資本性支出：列入資產(chǎn)負(fù)債表中，作為資產(chǎn)反映資本性支出計(jì)入收益性支出：低估資產(chǎn)和當(dāng)期收益，反之？,會(huì)計(jì)核算的一般原則,起修正作用的一般原則謹(jǐn)慎性原則不高估、低估資產(chǎn)和負(fù)債，不得設(shè)置秘密準(zhǔn)備重要性原則會(huì)計(jì)信息成本與效益實(shí)質(zhì)重于形式原則按照交易的經(jīng)濟(jì)事實(shí)而不單單是法律形式作為會(huì)計(jì)核算依據(jù)融資租賃：資產(chǎn),會(huì)計(jì)要素,資產(chǎn)資產(chǎn)能夠直接或間接給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益；為企業(yè)所擁有或控制的；由過(guò)去的交易或事項(xiàng)形成

8、負(fù)債負(fù)債的清償預(yù)期導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)；由過(guò)去的交易或事項(xiàng)形成,會(huì)計(jì)要素：所有者權(quán)益,除非減資、清算，企業(yè)不需償還；清算償還在清償負(fù)債之后；參予利潤(rùn)分配；實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)；盈余公積＋未分配利潤(rùn)＝留存收益,會(huì)計(jì)要素：收入,由日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而非偶然交易或事項(xiàng)產(chǎn)生；收入與‘利得’（出售固定資產(chǎn)凈收益）資產(chǎn)增加，或負(fù)債減少（預(yù)收帳款），或兼而有之；增加所有者權(quán)益；只包括本企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的流入，不包括為第三方

9、或客戶代收的款項(xiàng)增值稅、代收利息等：同時(shí)增加資產(chǎn)和負(fù)債，所有者權(quán)益不變,會(huì)計(jì)要素：費(fèi)用,是日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中而非偶發(fā)交易或事項(xiàng)中發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益的流出；費(fèi)用與‘損失’（出售固定資產(chǎn)凈損失）資產(chǎn)減少、負(fù)債增加，或兼有；所有者權(quán)益減少； 營(yíng)業(yè)成本 期間費(fèi)用 管理費(fèi)用 營(yíng)業(yè)費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)成果：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn),財(cái)務(wù)報(bào)表,Financial Statements,為什么要進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析？,搜尋

10、投資及兼并對(duì)象的審查工具；對(duì)未來(lái)財(cái)務(wù)狀況和結(jié)果的預(yù)測(cè)工具；評(píng)價(jià)籌資、投資和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的判斷工具，是管理決策的評(píng)價(jià)工具；減少了對(duì)預(yù)感、猜測(cè)和直覺(jué)的依賴，減少了決策的不確定性,財(cái)務(wù)報(bào)表分析數(shù)據(jù)的使用者,內(nèi)部使用者經(jīng)理 （CEO，CFO, Auditors)外部使用者投資者債權(quán)人購(gòu)并分析師供應(yīng)商、政府（稅務(wù)）、雇員和工會(huì),美國(guó)Adaptec公司1996年度報(bào)告,致股東信管理當(dāng)局評(píng)述與分析報(bào)告合并損益表合并資產(chǎn)負(fù)債表合并

11、現(xiàn)金流量表合并股東權(quán)益表合并財(cái)務(wù)報(bào)表附注管理報(bào)告審計(jì)報(bào)告,英國(guó)Pacific Media Plc 1999報(bào)告,Directors and AdvisersChairman’s StatementCorporate Governance ReportDirectors’ ReportDirectors’ ResponsibilitiesAuditor’s ReportGroup Profit and Loss Acc

12、ountGroup Balance SheetCompany Balance SheetGroup Cash Flow StatementStatement of Total Recognized Gains and LossesReconciliation of Movements in Shareholders’ FundsNotes to AccountsNotice of Meeting,海航2002年度報(bào)告,財(cái)務(wù)

13、報(bào)表中反映的企業(yè)活動(dòng),計(jì)劃活動(dòng)公司存在的特定目標(biāo)和目的宗旨和戰(zhàn)略、市場(chǎng)定位與需求、競(jìng)爭(zhēng)（優(yōu)勢(shì)）分析、銷售戰(zhàn)略（定價(jià)、促銷、分銷）、管理業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)來(lái)源：股東信和管理當(dāng)局評(píng)述及分析報(bào)告計(jì)劃、風(fēng)險(xiǎn)、不確定性和預(yù)期有助于分析風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，更好決策,財(cái)務(wù)報(bào)表中反映的企業(yè)活動(dòng),籌資活動(dòng)資金來(lái)源：權(quán)益＋債務(wù)籌資決策籌資數(shù)額；來(lái)源；期限；籌資協(xié)議結(jié)構(gòu)權(quán)益投資者的報(bào)酬收益分配和收益再投資股利支付率＝股利支付額/凈收益權(quán)益增長(zhǎng)

14、率＝權(quán)益增長(zhǎng)額/股東權(quán)益,財(cái)務(wù)報(bào)表中反映的企業(yè)活動(dòng),權(quán)益籌資：公募與私募債務(wù)籌資機(jī)構(gòu)債權(quán)人貸款協(xié)議：本金、利息、期限、限制性條款等隱性債務(wù)資金來(lái)源工薪、應(yīng)付稅金、水電費(fèi)、應(yīng)付貨款等Adaptec 公司請(qǐng)求貸款5000萬(wàn)美元，其資金結(jié)構(gòu)如何影響你的決策呢？在現(xiàn)有情況下，你是否愿意貸款？,財(cái)務(wù)報(bào)表中反映的企業(yè)活動(dòng),投資活動(dòng)公司購(gòu)買和維持投資項(xiàng)目以銷售貨物或提供服務(wù)投資價(jià)值＝籌資價(jià)值未投資的剩余籌資：現(xiàn)金等投資金額和構(gòu)成

15、投資規(guī)模不能決定成?。盒屎托б媪鲃?dòng)與非流動(dòng)資產(chǎn)投資的地區(qū)分布：風(fēng)險(xiǎn)投資報(bào)酬率與資金成本,財(cái)務(wù)報(bào)表中反映的企業(yè)活動(dòng),經(jīng)營(yíng)活動(dòng)在必要的籌資和投資前提下實(shí)施企業(yè)計(jì)劃公司收益的主要來(lái)源研究、采購(gòu)、生產(chǎn)、營(yíng)銷和人工確定最具效益和效率的組合以贏得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)收益計(jì)量投入和產(chǎn)出的成績(jī)權(quán)益及構(gòu)成的分析計(jì)量經(jīng)營(yíng)管理業(yè)績(jī),報(bào)表分析構(gòu)架模塊,短期流動(dòng)性資金流量資本結(jié)構(gòu)與長(zhǎng)期償債能力投資報(bào)酬率資產(chǎn)利用率經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),報(bào)表分析技術(shù),比

16、較財(cái)務(wù)報(bào)表分析（水平分析）年度變動(dòng)分析指數(shù)趨勢(shì)序列分析結(jié)構(gòu)百分比財(cái)務(wù)報(bào)表分析（垂直分析）財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析,資產(chǎn)負(fù)債表,The Balance Sheet(The Statement of Financial Position),資產(chǎn)負(fù)債表,時(shí)點(diǎn)性報(bào)表：特定日期的財(cái)務(wù)狀況Owns (assets) & owes to outsiders (liabilities) and to internal owners (sto

17、ckholders’ equity)資產(chǎn)＝負(fù)債＋所有者權(quán)益凈資產(chǎn)＝資產(chǎn)－負(fù)債營(yíng)運(yùn)資本＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債投資活動(dòng)＝籌資活動(dòng)投資＝債權(quán)人籌資＋股東籌資,資產(chǎn)：流動(dòng)資產(chǎn),現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物和在一年或一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期（孰短）內(nèi)可轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的資產(chǎn),,,,,,,,,,,,存貨周期,經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金周期,經(jīng)營(yíng)周期,信用購(gòu)入商品（原材料）,付款,信用銷售商（產(chǎn)）品,收回帳款,資產(chǎn)：流動(dòng)資產(chǎn),現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物現(xiàn)金、存款和短期證券短期證券與投資性證券

18、應(yīng)收帳款凈可實(shí)現(xiàn)價(jià)值（實(shí)際數(shù)量減 壞帳準(zhǔn)備）壞帳準(zhǔn)備的估計(jì)注意壞帳準(zhǔn)備比例的突然變化,現(xiàn)金最佳持有量：存貨模式,解決現(xiàn)金持有量與一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)有價(jià)證券最佳變現(xiàn)次數(shù)的關(guān)系假設(shè)現(xiàn)金需求量可以預(yù)測(cè)現(xiàn)金收支穩(wěn)定發(fā)生,,,,,,,,,貨幣資金余額,t1 t2 時(shí)間,MM2,現(xiàn)金最佳持有量：存貨模式,持有現(xiàn)金的成本機(jī)會(huì)成本：有價(jià)證券較高的利息收入；轉(zhuǎn)換成本：將有價(jià)證券轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的傭金、手續(xù)費(fèi)等,

19、,,,,,,成本,總成本（TC）,機(jī)會(huì)成本,轉(zhuǎn)換成本,M 貨幣資金持有量,現(xiàn)金最佳持有量：存貨模式,,現(xiàn)金最佳持有量：隨機(jī)模式,存貨模式的前提不能滿足各期收支穩(wěn)定；現(xiàn)金需求總量可預(yù)測(cè)根據(jù)歷史資料制定現(xiàn)金收支的波動(dòng)區(qū)域，當(dāng)貨幣余額到達(dá)上限時(shí)，將貨幣轉(zhuǎn)換成有價(jià)證券；當(dāng)達(dá)到下限時(shí)，將出售有價(jià)證券；處于上下限之間則不需買賣有價(jià)證券,現(xiàn)金最佳持有量：隨機(jī)模式,,,,,,h,z,o,t1,t2,貨幣資金,時(shí)間,現(xiàn)金最佳持有量：隨機(jī)模式,,資產(chǎn)

20、：流動(dòng)資產(chǎn),存貨的計(jì)價(jià)先進(jìn)先出法 FIFO（first in, first out)后進(jìn)先出法 LIFO (last in, first out)移動(dòng)加權(quán)平均法不同方法對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響對(duì)銷售成本（損溢表）的影響成本與市價(jià)孰低法預(yù)付費(fèi)用保險(xiǎn)金、房租等,存貨管理,,,,,,,成本,存貨成本,儲(chǔ)存成本,訂貨成本,X 訂貨量,經(jīng)濟(jì)存貨批量,固定資產(chǎn),資本資產(chǎn)、有形資產(chǎn)、長(zhǎng)期資產(chǎn)土地、建筑物（及附加）和設(shè)

21、備等折舊(depreciation)和耗用(depletion)其他長(zhǎng)期資產(chǎn)：商譽(yù)等攤銷(amortization)資本化,固定資產(chǎn)折舊,折舊的概念價(jià)值轉(zhuǎn)移、轉(zhuǎn)化產(chǎn)品成本、定價(jià)、利潤(rùn)確認(rèn)、現(xiàn)金流量固定資產(chǎn)的價(jià)值損耗有形損耗使用損耗與閑置損耗無(wú)形損耗貶值、技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)品過(guò)時(shí),直線折舊 Straight Line Method,,雙倍余額遞減法Double-declining Balance Method,年數(shù)總和法

22、,為什么采取加速折舊？,避免無(wú)形損耗的風(fēng)險(xiǎn)；可以盡快采用新技術(shù)，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力；推遲所得稅納稅期限，無(wú)息貸款,折舊及所得稅對(duì)投資決策的影響,成本的抵稅作用稅負(fù)減少＝成本×稅率折舊的抵稅作用tax shield稅負(fù)減少＝折舊×稅率,,負(fù)債：流動(dòng)負(fù)債,在一年或一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期（孰短）內(nèi)必須得到滿足的對(duì)資產(chǎn)的求償權(quán)融資的渠道之一應(yīng)付帳款應(yīng)付票據(jù)（表現(xiàn)為票據(jù)形式的應(yīng)付帳款）長(zhǎng)期負(fù)債的到期部分發(fā)生未付負(fù)債（利息等）

23、,負(fù)債：流動(dòng)負(fù)債,待確認(rèn)收入和預(yù)收帳款I(lǐng)ntel：延遲收入（有退貨權(quán)的銷售）應(yīng)付稅款（會(huì)計(jì)利潤(rùn)與應(yīng)稅利潤(rùn)的差異）永久性差異－本期發(fā)生，不能在后期轉(zhuǎn)回會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與稅法在收入確認(rèn)上的不一致國(guó)庫(kù)券利息不需交納所得稅在費(fèi)用和損失確定上的不一致超標(biāo)準(zhǔn)利息支出；超標(biāo)準(zhǔn)工資支出；超標(biāo)準(zhǔn)公益性捐贈(zèng)以及非公益救濟(jì)性捐贈(zèng)；罰款、沒(méi)收、滯納金等；超標(biāo)準(zhǔn)業(yè)務(wù)接待費(fèi)；各種贊助支出等,應(yīng)付稅款（會(huì)計(jì)利潤(rùn)與應(yīng)稅利潤(rùn)差異）,時(shí)間性差異－本期發(fā)生，后期轉(zhuǎn)回

24、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與稅法在收入確認(rèn)上的不一致投資收益的確定與實(shí)際發(fā)生的時(shí)間差在費(fèi)用和損失確定上的不一致本期確定為費(fèi)用，但從以后期間納稅所得扣減（產(chǎn)品保修費(fèi)）；后期確定為費(fèi)用，但從以本期間納稅所得扣減（折舊）遞延所得稅資產(chǎn)與遞延所得稅負(fù)債計(jì)提準(zhǔn)備（有些遞延稅收資產(chǎn)不能實(shí)現(xiàn)）應(yīng)付稅款法,負(fù)債：長(zhǎng)期負(fù)債,償還時(shí)間超過(guò)一年公司債券長(zhǎng)期應(yīng)付票據(jù)金融租賃職工養(yǎng)老金（債務(wù)而不是‘法定公益金’）擔(dān)保（commitment）和或有負(fù)債（c

25、ontingencies）,所有者權(quán)益,普通股票資本溢價(jià)留存收益（盈余公積＋未分配利潤(rùn)）優(yōu)先股庫(kù)藏股票職工福利基金（vs. ‘公益金’）‘應(yīng)付職工福利’,損益表,Income Statement(The Profit and Loss Account),損益表,期間概念底線（bottom line)：凈收益權(quán)責(zé)發(fā)生制收入和費(fèi)用（Revenue & Expenses)收入的確認(rèn)和現(xiàn)金的收付期間利潤(rùn) = 總收

26、入 – 為產(chǎn)生收入而發(fā)生的費(fèi)用,營(yíng)業(yè)利潤(rùn),主營(yíng)業(yè)務(wù)收入－主營(yíng)業(yè)務(wù)成本－主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加 毛利潤(rùn)＋其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)－營(yíng)業(yè)費(fèi)用－管理費(fèi)用 期間費(fèi)用 －財(cái)務(wù)費(fèi)用

27、 營(yíng)業(yè)利潤(rùn),,,,,,,,,利潤(rùn)總額與凈利潤(rùn),營(yíng)業(yè)利潤(rùn) ＋ 補(bǔ)貼收入 ＋營(yíng)業(yè)外收入 －營(yíng)業(yè)外支出 總利潤(rùn) － 所得稅 凈利潤(rùn),,企業(yè)按規(guī)定實(shí)際收到的補(bǔ)貼收入（包括退還的增值稅）、或定額補(bǔ)貼等,固定資產(chǎn)盤盈、處置固定資產(chǎn)凈收益非貨幣性交易收益、罰款凈收入等,固定資產(chǎn)盤虧、處置固定資產(chǎn)凈損失、出售無(wú)形資產(chǎn)損失、債務(wù)重組損失、計(jì)提的

28、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、計(jì)提無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、計(jì)提的在建工程減值準(zhǔn)備、罰款支出、捐贈(zèng)支出、非常損失等,,,,,,,,,可供股東分配的利潤(rùn),,,,,留存收益－盈余公積,盈余公積企業(yè)按照規(guī)定從凈利潤(rùn)中提取的各種累積資金按用途：公積金和公益金法定公益金稅后利潤(rùn)5－10％提取法定盈余公積稅后利潤(rùn)10％提取，累計(jì)額達(dá)到注冊(cè)資本50％時(shí)可不再提取任意盈余公積,留存收益－盈余公積,凈利潤(rùn)的分配順序1、提取法定公積金和法定公益金2、提取

29、任意公積金；3、向投資者分配利潤(rùn)或股利公積金的用途用于職工福利支出‘盈余公積’ 帳戶下 ‘法定公益金’ 明細(xì)科目核算,留存收益－盈余公積,盈余公積的用途彌補(bǔ)虧損；轉(zhuǎn)增資本企業(yè)彌補(bǔ)虧損的渠道用以后年度稅前利潤(rùn)彌補(bǔ)（五年內(nèi)）；五年后，稅后利潤(rùn)彌補(bǔ)；盈余公積彌補(bǔ)（須股東大會(huì)批準(zhǔn)）,留存收益－盈余公積,盈余公積轉(zhuǎn)增資本須經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)按股東原有比例結(jié)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)增后留存資本公積的數(shù)額不得少于注冊(cè)資本的25％；盈余公積不得用于

30、股東分配；不等于貨幣資產(chǎn)，參加企業(yè)資金循環(huán)周轉(zhuǎn),留存收益－未分配利潤(rùn),期初未分配利潤(rùn)＋本期凈利潤(rùn)－盈余公積－法定公益金－分配利潤(rùn)＝本期未分配利潤(rùn),,股東權(quán)益表,（普通股）權(quán)益的構(gòu)成與變動(dòng)留存收益權(quán)益的變動(dòng)原因：雇員持股計(jì)劃（購(gòu)買普通股）股票期權(quán)計(jì)劃普通股回購(gòu)股利是留存收益的分配,現(xiàn)金流量表,Cash Flow Statement,現(xiàn)金流量與利潤(rùn),收付實(shí)現(xiàn)制小型、簡(jiǎn)單、非營(yíng)利性組織權(quán)責(zé)發(fā)生制：損溢表現(xiàn)金、利潤(rùn)

31、與‘財(cái)富’如果一個(gè)企業(yè)利潤(rùn)豐厚，它自然會(huì)有充裕的現(xiàn)金嗎？長(zhǎng)期、中期與短期,現(xiàn)金和現(xiàn)金流量表,現(xiàn)金和現(xiàn)金流量的重要性現(xiàn)金：終極支付手段現(xiàn)金流量：企業(yè)的血液現(xiàn)金流量表一個(gè)時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金收支的匯總表余額：現(xiàn)金的增減,企業(yè)的現(xiàn)金流向,現(xiàn)金流量表,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)羰找?將凈收益調(diào)整至經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供的凈現(xiàn)金折舊和攤銷計(jì)提準(zhǔn)備遞延所得稅應(yīng)收帳款變動(dòng)應(yīng)付帳款變動(dòng)存貨變動(dòng),投資活動(dòng)現(xiàn)金流量購(gòu)買有形固定資產(chǎn)購(gòu)買無(wú)形固定資

32、產(chǎn)出售固定資產(chǎn)并購(gòu)企業(yè)其他長(zhǎng)期投資,現(xiàn)金流量表,籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量長(zhǎng)期借款償還長(zhǎng)期借款短期借款償還短期借款支付股利發(fā)行庫(kù)藏股票回購(gòu)股票,匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金影響現(xiàn)金及等價(jià)物凈增加（減少）年初現(xiàn)金及等價(jià)物年末現(xiàn)金及等價(jià)物,,英式結(jié)構(gòu),現(xiàn)金流量表的編制,資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)的重新整理與分列資產(chǎn)負(fù)債表：期末（時(shí)點(diǎn)）帳戶余額現(xiàn)金流量表：期間帳戶余額的變化現(xiàn)金流出引起的余額變化與現(xiàn)金流入引起的余額變化的差額等于現(xiàn)金帳戶余額的變化

33、現(xiàn)金流量工作表計(jì)算所有帳戶（包括現(xiàn)金）的變化量；區(qū)分現(xiàn)金流入和流出；區(qū)分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、融資活動(dòng)和投資活動(dòng),現(xiàn)金流量表的四部分,現(xiàn)金（及現(xiàn)金等價(jià)物）現(xiàn)金高流動(dòng)性證券（與短期投資的區(qū)別）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入：銷售收入、利息、股利收入現(xiàn)金流出：銷售費(fèi)用、經(jīng)營(yíng)費(fèi)用、利息支出、稅收,現(xiàn)金流量表的四部分,投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入：現(xiàn)金流出：融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入：現(xiàn)金流出：,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量(直

34、接法),將權(quán)責(zé)發(fā)生制下的損溢表項(xiàng)目逐一轉(zhuǎn)譯成現(xiàn)金的收入和支出項(xiàng)目從客戶得到的現(xiàn)金收入；支付給供應(yīng)商的現(xiàn)金；支付給員工的現(xiàn)金；其他經(jīng)營(yíng)費(fèi)用開(kāi)支；利息、股利、稅收的收入和支出,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量(間接法),從‘凈收益’開(kāi)始，剔除非現(xiàn)金、遞延及發(fā)生未付項(xiàng)目的影響，將其調(diào)整為經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金非現(xiàn)金/非經(jīng)營(yíng)性收入和費(fèi)用成本/權(quán)益法對(duì)收入核算的影響折舊、遞延稅項(xiàng)、非經(jīng)營(yíng)性損溢：出售固定資產(chǎn)損益等流動(dòng)資產(chǎn)（負(fù)債）提供（占用）的現(xiàn)金應(yīng)

35、收帳款、存貨、應(yīng)付帳款、預(yù)付費(fèi)用等,分析現(xiàn)金流量表,現(xiàn)金流量表提供的信息未來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金流的能力；滿足現(xiàn)金償付到期債務(wù)的能力；未來(lái)對(duì)外融資的需要；管理投資活動(dòng)的成功與否；投資、融資戰(zhàn)略的實(shí)施效率經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析,分析現(xiàn)金流量表,公司賬面利潤(rùn)再大，如果不能以相應(yīng)的現(xiàn)金流來(lái)表現(xiàn)，也只能是紙上富貴，嚴(yán)重的面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)的W.T.Grant和日本的八佰半不但要分析貨幣資金的絕對(duì)額，還要對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行相應(yīng)的結(jié)構(gòu)性分析。

36、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、流出量分別占現(xiàn)金流入、流出總量的比重，通過(guò)分析可以判斷出現(xiàn)金的來(lái)龍去脈；可以通過(guò)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的對(duì)比，來(lái)判斷公司用于內(nèi)部、外部投資活動(dòng)的現(xiàn)金需求是否與籌資能力相匹配，未來(lái)是否需要由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量來(lái)補(bǔ)充。,案例分析：Nocash Co.,‘Selling itself out of business’,財(cái)務(wù)報(bào)表之間的關(guān)系,資產(chǎn)負(fù)債表與損溢表時(shí)點(diǎn)財(cái)富狀態(tài)與一定期

37、間內(nèi)財(cái)富流動(dòng)狀況資產(chǎn) = 資本 +(-)利潤(rùn)(損失) + 負(fù)債資產(chǎn) = 資本 +(收入－費(fèi)用) + 負(fù)債解釋‘所有者權(quán)益’帳戶變動(dòng)情況資產(chǎn)負(fù)債表與現(xiàn)金流量表一定期間內(nèi)現(xiàn)金的流動(dòng)狀況解釋‘現(xiàn)金’帳戶變動(dòng)情況,The relationship between the three statements,所有者權(quán)益,所有者權(quán)益,財(cái)務(wù)報(bào)表伴隨信息,管理當(dāng)局評(píng)述與分析報(bào)告（MD&A)管理報(bào)告審計(jì)報(bào)告無(wú)保留（干凈）意見(jiàn)保留

38、意見(jiàn)否定意見(jiàn)拒絕出具意見(jiàn)說(shuō)明性附注,財(cái)務(wù)報(bào)表分析架構(gòu)模塊,短期流動(dòng)性公司償還短期債務(wù)和滿足現(xiàn)金需求的能力現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)與預(yù)分析未來(lái)短期和長(zhǎng)期現(xiàn)金流量的模式資本結(jié)構(gòu)與長(zhǎng)期償債能力投資報(bào)酬率公司提供足以吸引和維持資金供給的財(cái)務(wù)回報(bào)能力,財(cái)務(wù)報(bào)表分析架構(gòu)模塊,資產(chǎn)利用率公司的收入可以達(dá)到足夠獲利水平的資產(chǎn)質(zhì)量經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)公司在長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中實(shí)現(xiàn)收入最大化和費(fèi)用最小化的能力,財(cái)務(wù)報(bào)表分析工具和技術(shù),比較財(cái)務(wù)報(bào)表分析（水平分析）

39、年度變動(dòng)分析－Adaptec 公司的比較損益表指數(shù)趨勢(shì)序列分析結(jié)構(gòu)百分比財(cái)務(wù)報(bào)表分析 （垂直分析）Common size Financial Statements資金來(lái)源分布、投資構(gòu)成等財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析絕對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的不可比性；消除了規(guī)模（scale)對(duì)比較分析的干擾沒(méi)有統(tǒng)一的比率表,財(cái)務(wù)報(bào)表分析工具和技術(shù),財(cái)務(wù)比率的歸類贏利比率（profitability)效率比率(efficiency) – 資產(chǎn)管理比率流動(dòng)性