中小企業(yè)融資障礙及對策分析【文獻綜述】

1、1文獻綜述文獻綜述（20_20__屆）屆）中小企業(yè)融資障礙及對策分析3臨嚴重的信貸歧視，成為金融抑制政策的直接受害者。中小企業(yè)的融資困境的形成，信息不對稱在這里面有著重要因素。斯蒂格利茨（Stiglitz）和魏斯(Weiss)(1981)指出由于商業(yè)銀行不具備監(jiān)督借款者的能力以及借款人與貸款人事前信息不對稱等的情況導致了信貸合約中的信用風險。而金融機構(gòu)出于盈利和降低風險的目的，被迫采用信貸政策。尤其是中小企業(yè)，更容易受到這種政策的約束。

2、艾倫（Allen）和尤德爾（Udell）(1995)發(fā)現(xiàn)銀行和貸款人得關(guān)系是逐步逐步發(fā)展起來的，當企業(yè)需要借款時，銀行愿意向那些熟人提供貸款，并且與銀行關(guān)系比較熟的那些企業(yè)所需支付的利息和抵押會比較少，甚至還可能獲得同一標準下更大的數(shù)額。中小企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中的作用現(xiàn)在已為社會各方所關(guān)注。但是其融資問題制約著中小企業(yè)的發(fā)展。林毅夫，李永軍（2004）說到：從中小企業(yè)目前的融資狀況來看，造成中小企業(yè)融資困難的根本原因是中小企業(yè)經(jīng)營透明度

3、不高，從而導致銀企的信息不對稱。在我國存在著特殊的一面：我國的銀行體系高度集中，缺乏真正為中小企業(yè)提供服務的融資銀行。俞建國宋立（2005）通過對中小企業(yè)內(nèi)生障礙的分析，認為“中小企業(yè)群體普遍的信用缺失，眾多企業(yè)的產(chǎn)權(quán)模糊，以及由此引起的高風險經(jīng)營是導致中小企業(yè)融資困境的主要原因。”我國中小企業(yè)文化和素質(zhì)低下增加了融資的風險及資金利用的效率，而且中小企業(yè)普遍低下的管理水平也影響到了企業(yè)誠信。劉洋，卞艷艷（2010）提及到由于中小企業(yè)財務

4、制度不健全，內(nèi)部控制機制不完善，會計信息不完整，從而造成銀行與企業(yè)信息不對稱，為中小企業(yè)融資增加了難度。椐調(diào)查，我國中小企業(yè)有50%以上財務制度不健全，許多中小企業(yè)的經(jīng)營管理者自身素質(zhì)普遍偏低，缺乏應有的財務管理知識，對重大的財務決策全憑自己來主觀臆斷，導致財務治理非?；靵y。這也就不可避免的造成我國中小企業(yè)的融資困境。中小企業(yè)意識也是融資障礙的重要原因。王常柏（2003）提到中小企業(yè)缺乏競爭的意識，這種意識阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展壯大，而且

5、他們?nèi)谫Y保守，積極性不高也影響對融資渠道的拓展。陳曉紅，郭聲琨（2006）認為政府在政策和制度上的不支持是造成中小企業(yè)融資困境的主要外部條件。中小經(jīng)濟的金融困境源于國有金融體制對國有企業(yè)的金融支持和國有企業(yè)對這種支持的剛性依賴，中小企業(yè)一時無法在國家控制的金融體制中尋求到金融支持。大型金融機構(gòu)卻不適合為中小企業(yè)服務，這就不可避免的造成我國中小企業(yè)的融資困境。曹紅梅（2008）提出了目前，我國中小企業(yè)大多通過商業(yè)銀行來籌集資金。由于我國整